Chalmers Innovation Seed Fund

Transkript

1 Olle Stenberg Chalmers Innovation Seed Fund SiSP seminarium

2 Livet före fonden Utveckling av offentliga finansieringssystemet NUTEK VGR Innovationsbron Privat Chalmersinvest Affärsänglar VCs M.fl

3 Livet före fonden. Chalmers Innovation startade startade bolag 2006 Omsättning 220 MSEK Ca 300 anställda Ägande sedan 2001

4 ACHIEVE projekt 2005/06 EU projekt med bl.a. EIF som finansiär EIF initierar Technology Transfer Accelerator syfte att få fart på Innovation & e-skap i anslutning till universitet Flexibel approach till olika lokala miljöer

5 Fond Startprocess Presentation av Chalmers Innovation för EIF juni 06 EIF föreslår att starta fond DD process ca 2 månader många möten! genomgång av 26 CI bolag! genomgång av CI-teamet

6 Mer möten Term sheet Knäckfrågor Kontroll på deal flow ( jmfr lärarundantag ) Fondstorlek Medinvesterare Managements engagemang incitament Investeringsbeslut investeringskommittee Profit split Management fee Investeringskriterier Knäckfrågor internt Chalmers Konkurrerande verksamhet Incitamentsstruktur Juridisk form och struktur koppling till inkubatorn

7 Lång förhandlingsprocess Långbänk med en potentiell europeisk partner under 2007 Ändring av grundupplägg dec 2007 Krav på min 50% medfinansiering i fonden Fund-raising!! AP6 beslut positivt april 2008 Signing juli 2008 Launch Day: 15 september 2008

8 Chalmers Innovation Seed Fund 1st Close 110 MSEK Investments in Chalmers Innovation spin-outs Launched September 15th 2008 First investment November 2008 April Pre-incubator investment 6 incubator investments

9 Chalmers Innovation Seed Fund MSEK First closing 110 EIF 55 AP6 40 Länsförsäkringar 5 Stiftelsen Chalmers 5 Chalmers Innovation 5 Second closing end (max)

10 Fund data Fund life 10 years option to add up to 3 years Investment period 3 years option to add 1+1 year Management Investment Committee Chalmers Innovation 5 members

11 Terms Fund size (SEK) Sector focus Stage focus Investment policy Term Investment period Legal structure Manager Investment committee Management fee Profit and loss allocation first close at minimum 100MSEK, hard cap 250MSEK Technology based companies Pre-seed (up to 500 ksek), seed (1 5 MSEK), post-seed (up to SEK 30MSEK) Technology companies accepted in Chalmers Innovation incubation process 10 years from first close (option to add 1 year, three times) 3 years option to add year Limited Company Managed by the team of Chalmers Innovation. Additionally two investment managers will be appointed Olle Stenberg Chalmers Innovation, Ingvar Andersson Chalmersinvest plus two four industry professionals ( to be appointed ) not employed in the Chalmers Group 1MSEK + 1 % of committed capital (during investment period) Thereafter reduced in relation to active investments in portfolio Firstly to investors until they have received an amount equivalent to 100% of their Total Commitments. Secondly 15% to Chalmers Innovation and 85% to investors

12 Fund Investments Pre-seed ksek Seed 0,5 5 MSEK < 10 MSEK total investment Deal flow Pre-incubator Incubator Growth comp. Financing partners

13 Second Close 2009 Finansmarknad minst sagt död under 2009 Lanserade en feeder fond för privatinvesterare Möjligt att investera min 100 ksek Publikt bolag men framför allt riktad till Chalmers Alumni 109 ägare gav tillsammans ca 30 MSEK

14 Chalmers Innovation Affiliate Fund Unique opportunity allowing private individuals and business angels to invest in a Venture Fund CIAF Invests only in Chalmers Innovation Seed Fund (CISF) Follows the CISF Investment process and decisions made by CISF Investment Committee Shares the portfolio gains and risks with co-investors in CISF CIAF EIF AP6 LF CS CI Chalmers Innovation Seed Fund CISF Portfolio Companies

15 Investerare i Chalmers Innovation Seed Fund MSEK Sjätte AP-Fonden 40,0 CIAF 29,4 Länsförsäkringar i Gbg & Bohuslän 5,0 Stiftelsen Chalmers Innovation 5,0 Stiftelsen Chalmers Tekniska Högskola 5,0 84,4 Europeiska Investeringsfonden 84,4 Total 168,8

16 Några reflexioner Det tar tid Roller inkubator fond Fondstruktur och styrning Coach - Investment Manager Non-profit For-profit Ägarroll Länkning till lokalt eko-system Deal Flow hur hantera saminvesterare / offentliga /privata? Investeringskriteria Tidig fas förinkubation Ursprung från inkubator?

17 Thank you! More info Olle Stenberg