Hur ser en investerares perspektiv ut på MedTech? Claes Post, ALMI INVEST AB och InnovationskontorETT/Linköpings universitet

HTML
DOWNLOAD

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "Hur ser en investerares perspektiv ut på MedTech? Claes Post, ALMI INVEST AB och InnovationskontorETT/Linköpings universitet"

Jonathan Jansson
för 9 år sedan
Visningar:

1 Riskkapital

2 Hur ser en investerares perspektiv ut på MedTech? Claes Post, ALMI INVEST AB och InnovationskontorETT/Linköpings universitet Lite om ALMI INVEST Vårt investeringsfokus Life Science, varför intressant Utmaningar i sektorn, med stora medicinska behov men ingen fix inom räckhåll

universitet Lite om ALMI INVEST Vårt investeringsfokus Life Science,

3 Definition av riskkapital Riskkapital Public Equity dvs. börsnoterade bolag Private Equity investeringar i onoterade företag med ett aktivt ägarengagemang Affärsänglar Venture Capital Buyout investeringar av privatpersoner i företag utan familjeanknytning. investeringar i sådd-, start-up- eller expansionsfaser. utköpsaffärer kompletterat med lånefinansiering.

ägarengagemang Affärsänglar Venture Capital Buyout investeringar av privatpersoner i

4 Our funds, totalling 130 M. 120 investments early expansion, all sectors Mellersta Norrland: Jämtland, Västernorrland Övre Norrland: Norrbotten, Västerbotten Norra Mellansverige: Gävleborg, Dalarna Västsverige: Västra Götaland, Halland, Värmland Östra Mellansverige: Uppsala, Västmanland, Örebro, Sörmland, Östergötland< Stockholm: Stockholm Småland och Öarna: Jönköping, Kronoberg, Kalmar, Gotland

Norrland: Norrbotten, Västerbotten Norra Mellansverige: Gävleborg, Dalarna Västsverige: Västra

5 Almi Invest i korthet Relativt nytt statligt riskkapitalbolag. Arbetar med ägarkapital samt konvertibellån. 1 miljard SEK ska investeras innan 31 dec 2014 Mål: evergreen. Har gjort >120 investeringar sedan starten 2009 Agerar som ett traditionellt riskkapitalbolag, men vi investerar alltid tillsammans med andra privata, kommersiella partners (riskkapitalbolag, affärsänglar, industrin). Tillför kapital, kompetens, nätverk

1 miljard SEK ska investeras innan 31 dec 2014 Mål: evergreen.

6 Vår investeringspolicy Vilka bolag fångar vårt intresse? SME-bolag Nyemitterade aktier eller konvertibellån Ägarandel max 49% Investeringsperiod 3 7 år Investering inom aktuell region Marknadsmässiga villkor Branschneutralt Alltid med privat/kommersiell investeringspartner max 50% av emissionen. Är igenom etableringsfasen, dvs kommersiella, Life Science tidigare men kommersiell fas inom räckhåll Har, eller kan attrahera investeringspartner Starkt, lyhört management/ ledarskap Bedöms ha tillväxtpotentialer, långsiktig värdetillväxt och positiv resultatutveckling Kan tänka sig externt ägarskap och att göra en exit inom 3-7 år Har förutsättningar att på sikt attrahera nya ägare

Alltid med privat/kommersiell investeringspartner max 50% av emissionen.

7 Almi Invest processen Bolaget sänder in Affärsplan, IM eller liknande. 1a möte Ytterligare kvalificerande DD- möten med nyckelpersoner, kompletterande information, benchmark, referenser Medinvesterare (på gång/ klara) Team beslut : att gå mot investering Fortsatt DD, termsheet med huvudsakliga villkor Investeringsunderlag IK beslut : att genomföra investeringen, baserat på de villkor som förhandlats fram och de förutsättningar som Legal DD, avtalspaket (aktieägaravtal, emissionsavtal), signing Uppstart: portföljbolag

(på gång/ klara) Team beslut : att gå mot investering Fortsatt DD, termsheet med huvudsakliga villkor Investeringsunderlag IK

8 Almi Invests fokus Tillväxt/ Kapitaltillförsel Tidig expansionsfas Nytt ägarkapital Öppenhet för externt ägande Nystartat företag Startlån Expansionslån Kapitalmarknad Mognad

9 Almi Invests investeringar några av våra portföljbolag, mer om Life Science senare sålt: sålt:

10 Tillsammans har vi över 110 års VC erfarenhet som Investeringsansvariga för VC fonder Entreprenörer Affärsutvecklare Styrelseledamöter Finansieringsrådgivare Se vidare : Kontakt Life Science: claes.post@almiinvest.se

Affärsutvecklare Styrelseledamöter Finansieringsrådgivare

11 Medicinska behov Stora folksjukdomar saknar kurativ behandling Symtomatisk behandling i brist på bot Läkemedel Medicinsk tekniska produkter Kombinationsprodukter

19 Så vad görs för att kunna bota alla dessa sjukdomar???? Sjunkande output från Läkemedelsindustrin Fokus mot säkrare kort läkemedels-me-too; mindre risk för oväntade biverkningar än med NCE s Läkemedelsmyndigheter mer riskfokuserade, global trend; hellre fälla än fria trots möjlig positiv samhällelig total costbenefit För Med Tech FDA går mot att stärka upp kraven för registrering, exv. 510(k) kan försvinna och alla nya produkter skall godkännas under PMA

biverkningar än med NCE s Läkemedelsmyndigheter mer riskfokuserade, global trend; hellre fälla än fria trots

20 Hur reagerar investeraren? Generellt svårare än tidigare att få riskvilligt kapital till Life Science För läkemedels-inriktade mindre bolag långa ledtider, mycket stora risker att projekt faller pga oväntade biverkningar eller utebliven terapevtisk effekt svårt att finansiera mindre bolag med riskkapital Med Tech kortare ledtider, lägre risker för misslyckanden, ALMI INVEST har UTTALAT intresse för Life Science. Fr.a. Med Tech, tech plattform bolag

långa ledtider, mycket stora risker att projekt faller pga oväntade biverkningar eller utebliven terapevtisk

21 ALMI INVEST portföljbolag Life Science

22 Mina kriterier för att investera Excellent forskning IPR; patent, varumärke, affärshemligheter, mönsterskydd måste vara under kontroll inkl Freedom To Operate ALMI INVEST investerar i tidig expansionsfas, dvs produkt på gång att börja säljas TEAMET!!! Utan förtroende för team och deras förtroende för oss går vi inte in Värdering och investeringsbelopp kritiskt Tänkbara exits, inom 4-6 år Möjlighet till plats i styrelsen, vi vill vara aktiva ägare!

23 Vad sägs om. Stamceller Nanomaterial Regenerativ medicin Biomaterial för diagnostik, smarta system för läkemedelsadminsitrering Visualisering Distribuerad vård Open innovation Inte så vetenskapligt avancerade innovationer Algoritmer..??

24 Och sedan, omöjligt/svårt att finansiera delar av Life Science? Kapitalets aptit för investeringar varierar Svårt i dag, det vänder Big Pharma och Big Med Tech behöver hitta nya projekt, ofta cirka 50% av egna portföljen När vänder det? Omöjligt att svara på det, men när aptiten för andra sektorer försvinner eller när vi ser framgångsrika exits Sverige MÅSTE förstärka sin Life Science sektor

Relevanta dokument

ALMI INVEST. Kompetens och kapital för tillväxt i bolag

ALMI INVEST. Kompetens och kapital för tillväxt i bolag ALMI INVEST Kompetens och kapital för tillväxt i bolag Pär Nordström Investerings ansvarig Såddkapital Almi-koncernen i siffor Kontor på 40 orter Över 500 medarbetare. Drygt 350 portföljbolag 3 331 lån