Definition av Venture Capital

Transkript

1 Almi Invest Västsverige AB Riskkapital

2 Definition av Venture Capital Riskkapital Onoterade bolag Aktiva ägare Tidsbegränsad investering Public Equity dvs. börsnoterade bolag Private Equity investeringar i onoterade företag med ett aktivt ägarengagemang VC fr affärsänglar investeringar av privatpersoner i företag utan familjeanknytning. Venture Capital investeringar i sådd-, start-up- eller expansionsfaser. Buyout utköpsaffärer kompletterat med lånefinansiering.

3 Behövs offentligt riskkapital..???

4 Riskkapitalmarknaden en krisbransch? - Andra kvartalet 2012 var det svagaste andra kvartalet sedan 2007 både med avseende på antal investeringar och investerat belopp, vilket förklaras av den nedåtgående trend vi sett sedan slutet av Totalt har 932 Mkr anskaffats under första halvåret 2012 inom venture vilket är betydligt mer än vad som gjordes under 2010 och 2011 totalt. - I termer av investeringsvilja har venture-segmentet ända sedan 2009 befunnit sig i en negativ trend som tycks hålla i sig också under det andra kvartalet Det finns dock positiva indikationer värda att lyfta fram och som gör ett trendbrott mer sannolikt inom en inte alltför avlägsen framtid. (SVCA halvårsrapport, 2012)

5 Objekt för Almi Invests verksamhet Tillväxt/ Kapitaltillförsel Tidig expansionsfas Nytt ägarkapital Öppenhet för externt ägande Nystartat företag Startlån Expansionslån Kapitalmarknad Mognad

6 Verksamhetsmål Skapa långsiktig regional tillväxt Revolvera omsätta kapitalet Avkastning på kapitalet

7 Fondstruktur Småland & Öarna Västsverige Värmland Östra Mellansveri ge Stockholm Norra Mellansveri ge Mellersta Norrland SamInvest Övre Norrland Partnerinvest ALMI EU strukturfondsmedel Regionala medel Norrlands fonden = Totalt ca 1,1 Mdkr

8 Det bästa staterna kan göra är att samarbeta med privata aktörer! Det bästa staterna kan göra är att samarbeta med privata aktörer, till exempel riskkapitalbolag, och delfinansiera olika satsningar. Då undviker man faran för politisk inblandning och man får också marknadens signal på vilka områden som är mest attraktiva att investera i.

9 Investeringsmodell / Transaktion Privat & Kommersiell Investerings Partner ALMI Invest Regional Fond 50% 50% Portföljbolag AB

10 Fördelar med vårt krav på syndikering Undanträngning Utväxling Kvitto på marknadsvillkor Mer kapital, rätt använt lägre risk Mer kompetens med fler ägare Uthållighet vid fördröjningar

11 Investeringspolicy SME-bolag Ägarandel max 49% Investeringsperiod 3 7 år Investering inom aktuell region Marknadsmässiga villkor Branschneutralt Alltid med privat/kommersiell investeringspartner Objekt aktuella för Almi Invest Är igenom etableringsfasen, regional efterfrågan Har, eller kan attrahera investeringspartner Trovärdigt management/ledarskap Bedöms ha tillväxtpotentialer, långsiktig värdetillväxt och positiv resultatutveckling Kan tänka sig externt ägarskap Har förutsättningar att på sikt attrahera nya ägare

12 Värt att tänka på - från bolagets sida 1. Analysera situationen: - Hur mycket kapital behövs? - Hur långt tar det oss? - Vad skapar tillskottet för mervärde? - Kan vi tänka oss att släppa ägande och inflytande? - Vilken är den långsiktiga ambitionen / visionen? Identifiera tänkbara aktörer som matchar ovan

13 Potential vs Risk

14 Värdering Ïngen exakt vetenskap, vad är en rimlig nivå att enas kring? Diskonterat kassaflöde P/S och P/E jfr med noterade Jämförbara transaktioner Målägarandel, en given ägarandel för en given summa Alla kan inte vara värderade som om de skulle lyckas! Några fåtal lyckade investeringar skall bära upp avkastningen (15-20%) på en helportfölj!

15 Presentation Almi Invest Västsverige Dedikerat team, 5 personer med lång erfarenhet från bla ; riskkapital, finans, entreprenörsskap, företagsledning och konsulting Ø Håkan Krook, Fund Manager Ø Anna Langenius, Investment Manager Ø Ulf Green, Investment Manager Ø Mats Enegren, Investment Manager Ø Björn Westman, Investment Manager

16 Var står Almi Invest Västsverige idag? Sammansvetsat team som levererar sedan snart 3 år Rutiner/processer, mål och gemensam syn etablerat Ca 350 bolag processade sedan start Lovande portfölj med 24 genomförda investeringar om totalt ca 100 Mkr. Fortsatt starkt dealflow på en i övrigt svag riskkapitalmarknad Löpande marknadsaktiviteter främst för; dealflow och medinvesterare Alm Invest Västsverige är etablerad i regionen som en marknadsledande kommersiellt driven investerare som agerar katalysator samt tillför mer än bara kapital

17 Almi Invest regional organisation Regional Styrelse Regionalt Riskkapitalbolag Investeringskommitté Representerar regionen och fondens finansiärer Löpande riskkapitalverksamhet Kvalitetssäkrar investeringsbeslut Almi Invest AB Koordination och support till riskkapitalbolagen

18 Almi Invest Västsverige profil på marknaden Oftast lead investor Starka nätverk Professionell utvärdering Strukturerad process Branschmässiga, förhandlade avtal Stark, aktiv partner/ägare Verksam i hela regionen

19 Halvtidsutvärdering av Ramböll Fondernas investeringstakt i linje med ansökan = besluten Fonderna medför ingen undanträngning av det privata kapitalet Bolagen: Vår kompetens upplevs som ett mervärde 61% har ökad kunskap om riskkapital 31% har erhållit nytt externt kapital Almi Invest i aktiebok = mervärde Medinvesterare: Viktig roll i utveckling av den svenska VC marknaden Marknadskompletterande 50% skulle ej ha investerat utan Almi Invest

20 Verksamhetsfaser Identifiera & analysera Bekräfta & besluta Förvalta & utveckla Exit planera & Avyttra Bevakning & förstudie Deal Flow Ledning Verksamhet Marknad/Mognad Potential Exit-strategi Risker Investeringspartner Ledning Bakgrund Kapital Risker Investeringsbudget Företagsbesiktning Avtal Beslut om fortsatt process Skapa beslutsunderlag, beslut Genomför Due diligence Tidplan Finans Legal Operationell Utvärdera affärsplan Utvärdera Styrning & Exit-plan Fastställa avtal Förvärvsavtal Aktieägaravtal Beslut om verkställande Verskställa affären Transaktionsspecifikatio ner Arkivera avtal Uppföljning och stöd till bolagens verksamhet. Styrelsearbete hos bolagen Cash flow Affärsplan Ledning Utvecklingsstöd för bolagen Kontaktnät Kunskapsöverföring Verksamhetsutveckling Samarbete över regioner Kompletterande ägare Förbereda bolaget för nytt ägarskap samt genomföra avyttring av aktieinnehav. Förbereda bolaget för nya ägare Önskemål och utveckling Processer och rutiner Marknadsför bolaget på kapitalmarknaden Attrahera lämpliga ägare Identifiera potentiella agare Förhandla överlåtelselösningar Avtalsupplägg Finansiell lösning Ev. garantipaket Formalisera affären Verkställ överlåtelsen Betalning.

21 Ackumulerat antal nyinvesteringar sedan start Q2 2012

22 Investerat i Sverige (beslutat i Mkr) Regional fond Investeringspartners Totalt

23 Antal inkomna investeringspropåer Småland & Öarna 299 Västsverige 269 Östra Mellansverige 393 Stockholm 138 Norra Mellansverige 168 Mellersta Norrland 266 Övre Norrland

24 Antal beslutade nyinvesteringar samt % av fonden investerat % 42 % 46 % 63 % 66 % 79 % 32 % Småland & Öarna Västverige Östra Mellansverige Stockholm Norra Mellansverige Mellersta Norrland Övre Norrland

25 Vilka är våra investeringspartners? Almi Invest Västsverige 7% Riskkapitalbolag 9% 12% 35% Regionala affärsänglar* 25% 15% Nationella äffärsänglar 37% Privata bolag 19% 31% Internationella aktörer 10% * Affärsänglar hemmavarande inom regionen de investerar i

26 Vilka branscher har vi investerat i? Almi Invest 2% IT/Kommunikation Västsverige 16% 11% 35% Life Science Industri/Transport Handel 17% 17% 37% 24% 12% Energi/Miljöteknik Övrigt 17% 12%

27 Vilka faser har vi investerat i? Almi Invest Västsverige 8% Start up 15% 8% 8% Tidig fas 39% 38% Tidig expansion 50% 34% Moget

28 Speedment AB Speedments mjukvara i världsklass gör SQLdatabaser mer än gånger snabbare.

29 Bluetest AB Bluetest AB erbjuder marknadens bästa testkammare för antenner i trådlösa produkter byggd på egen patenterad teknik och mjukvara.

30 Metrum Sweden AB Metrum utv. o säljer intelligenta mätsystem m inriktn på elkvalitet o smartgrid. Åtgärdade störningar i elnäten spar energi pengar o miljö.

31 Itech AB Ajöss koppar och andra tungmetaller i marina bottenfärger! Itech har utvecklat en bättre, billigare och miljövänlig produkt för världsmarknaden.

32 Aluwave AB Aluwave är ledande inom kundanpassade belysningslösningar baserade på lysdioder, LED. Designade armaturer, fordons-, gatu-& tekn belysning.

33 Malwa International AB Malwa utvecklar och säljer förstklassiga beståndsgående skogsmaskiner för ett hållbart och långsiktigt skogsbruk! -think big act small

34 Forsway Scandinavia AB Internet över satellit har aldrig varit lättare. Satellitoperatörer o internetlev kan erbjuda IP telefoni, TV och bredband från en enhet.

35 Simatic AB Simatic är specialister på logistiklösningar för materialflöden lager & transporter. Automatiserade standardtruckar & kundunika lösningar.

36 Promimic AB Promimic lanserar biobaserat nanomaterial för inläkning av implantat i ben & tänder. Patenterad yta, halverad inläkningstid. Världsledande!?

37 Paperton (iread New Media AB) Paperton ska bli den självklara aktören för distribution och försäljning av digitala tidskrifter i Europa.

38 Calmark Sweden AB Calmark har skapat en unik metod för bättre prioriteringar av patienter, vilket kan ge stora besparingar inom sjukvården.

39 Inechange Factorum AB Inexchange erbj E-faktura på ett enkelt sätt till alla företag oavsett storlek och tekniska förkunskaper. Kvalitetskontroll i hela flödet!

40 Grundels fönstersystem Nya isolerglas utan att byta fönster! 70% lägre kostnad 20% lägre energiräkning!

41 EatGood AB Godare Pommes med 60% mindre fett! Oljefri process och enkel installation gör det möjligt för nya kundgrupper att servera det gula guldet.

42 Lumen Radio AB Lumens intelligenta CRMX trådlösa ljusstyrning ger max prestanda, spar tid o arbete för kabeldragning + nyckeln till 80% energibesparing.

43 Bricknode AB Med Bricknodes mjukvara kan finansbolagen erbjuda sina kunder internetbank, handel m aktier, fonder, derivat mm precis som den stora banken!

44 Liveside Event AB Prince, Coldplay & Thåström har redan testat marknadens främsta eventprodukter. Håll i hatten när Liveside flyger mot nordisk dominans!

45 Branäs Ski Lodge Unna dig en lyxig skid-semester i ett nybyggt boende mitt i Branäs by! Öppnar i dec 2012.

46 Klocktornet AB Med den intelligenta mjukvaran DISE styrs digital skyltning på bl a Hong Kongs tunnelbana och i börshuset i Madrid.