tips till dig som tänker investera i startups

HTML
DOWNLOAD

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "tips till dig som tänker investera i startups"

Håkan Öberg
för 6 år sedan
Visningar:

1 5 tips till dig som tänker investera i startups

2 0. Definitioner

3 Startup Hur definierar du en startup? Och när är en startup inte längre en startup? Att det är ett onoterat, innovativt företag som är fokuserat på snabb tillväxt är nog de flesta överens om. Troligen även att det är startat av modiga visionärer som siktar högt och är beredda att ta risker. Men hur är det med nystartat? I Sverige startade för tio år sedan ett startupbolag som det senaste räkenskapsåret gjordes en vinst på TKR. Det benämns i media fortfarande som en startup inom Fintech. När övergången från startup till vanligt bolag sker är alltså inte lika tydligt. Våra tips på de följande sidorna utgår från att startupbolaget ännu inte har något positivt kassaflöde. Investerare i startupbolag Startupbolag som söker kapital har oftast en önskan om att få in en viss typ av investerare. Antingen professionella investerare (affärsänglar med större investeringsbelopp) som kanske även tar plats i styrelsen. Förutom kapital bidrar de även med kompetens och nätverk. Eller så vill startupbolaget ha in många personer som gör privatinvesteringar vid sidan om ett vanligt arbete. De investerar i förhållande till affärsänglarna lägre belopp men kan vara viktiga ambasadörer för bolagets produkter/tjänster. Våra tips har visat sig vara användbara oavsett vilken typ av investerare du är.

4 1. Fokus

5 Entreprenörer, innovatörer och kreatörer är till största delen fokuserade på utveckling. Tron på den egna förmågan och insatsen är stor. Detta är givetvis en förutsättning i ett startupbolag men även en risk. En inte ovanlig anledning till att startups misslyckas är att man har svårt att hålla sig till den grundläggande affärsidén och fokusera på en avskalad idé tills den flyger. Överarbetas produkten/tjänsten? I första fasen gäller det att fokusera på att ta fram en MSP (Minimum Sellable Product) produkt/tjänst för att bevisa för investerarna att kunderna gillar det bolaget gör. Kunderna ska attraheras, börja använda produkten och stanna kvar. Och givetvis i slutändan vara villiga att även betala för den. Hur ser rollistan ut? Spelar entreprenören själv alla roller och tappar fokus? Det finns ett antal saker som måste fungera i en startup: ledning, ekonomi, administration, utveckling, produktion, marknad och försäljning. I ett absolut startläge kan någon/några få personer ha flera roller men det är viktigt att bolaget tidigt tar hjälp av fler professioner.

6 2. Uthållighet

7 Entreprenören har tre fiender uthållighet, uthållighet och uthållighet. Ofta tar det många år för en startup innan exit och det blir oftast två eller fler emissionsrundor innan riskkapitalbolag kommer in. Därför är det viktigt att du som investerare är uthållig. Att du är beredd att gå in med pengar fler gånger och försvara din andel i bolaget eller accepterar att bli utspädd. Men uthållighet är inte samma sak som kravlöshet. Hur mycket kapital har bolaget tagit in tidigare? Vad har man använt pengarna till? Hur skall dina pengar användas fram till nästa emissionsrunda? Så länge startupen inte är självförsörjande, utan lever på investerarnas pengar bör det finnas tydliga regelverk och transparens mot investerarna. Hur uthålliga är grundarna och eventuella delägare i teamet? Har de en tillräckligt stor andel för att motivera dem? Att grundarna har en liten ägarandel och att aktieboken är full av personer som bara vill göra en exit är inte optimalt.

8 3. Mitt och ditt

9 Som investerare i en startup satsar du oftast pengar i en vision. Det är inte ovanligt att grundarna har börjat jobba med sin idé utan ett registrerat aktiebolag. Det kan därför finnas privata kopplingar till startupen eller andra oklarheter i relationen mellan grundarna och startupen eller grundarna emellan. Eller att det finns ett eller flera aktiebolag som äger det aktiebolag du tänker investera i. Finns det immateriella rättigheter och är de i så fall överskrivna på bolaget? Finns det ett partneravtal mellan grundarna? Finns det någon policy beträffande löner och ersättningar? Intern och extern representation? Anställningsavtal med konkurrensförbud och sekretessåtaganden för ledande befattningshavare? Pengarna som investeras i en startup måste förvaltas klokt. Säkerställ därför att det finns ett klimat i startupen där både grundare och anställda är medvetna om att det är investerarnas pengar som finansierar bolaget. Investerade medel ska användas för att utveckla startupen till ett framgångsrikt och lönsamt bolag.

10 4. Ordning och reda

11 Det är många praktiska saker att hålla ordning på vid start och drift av ett aktiebolag. En hel del dokument, lagar och förordningar att sätta sig in i samt rättigheter och skyldigheter att klargöra. När startupen står inför en kapitalanskaffning och bjuder in investerare är det viktigt att du som investerare får kunskap om att startupens formalia är i ordning. Vissa dokument bör du dessutom få tillgång till. Finns det styrelse- och bolagsstämmoprotokoll där korrekta beslut har tagits om emission? Är aktieboken uppdaterad och finns det information om historiska aktietransaktioner? Hur jobbar styrelsen och vilka är styrelsens medlemmar? Vilka är deras kompetenser och vilka fokusområden har respektive ledamot? Med tanke på att det i en startup finns behov av olika kompetenser i olika faser är det naturligt att personer i styrelse och ledning byts ut över tid. Därför är det bra om det finns en digital plattform för styrelse och ledningsgrupp med agendor, styrelseprotokoll och annan bolagsformalia. Då skapas det naturligt ordning och reda i möten och dokument.

12 5. Kommunikation

13 Det ligger i startupbolagets intresse att underlätta för investerare att investera i bolaget. Du och den övriga investerarkretsen är ju faktiskt bolagets första kunder. Och precis som med kunder är det tio gånger så dyrt att hitta en ny investerare som att behålla de befintliga. Det är därför viktigt att bolaget håller en kontinuerlig, transparent och ärlig kommunikation med investerarna. Hur och hur ofta får investerarna information? Bara vid emissionstillfällen eller kontinuerligt? Får alla lika ofta och samma information eller varierar det beroende på ägarandel? Som investerare kan du inte förvänta dig att bara få positiva rapporter men du har rätt att kräva regelbundna och ärliga uppdateringar som beskriver verkligheten så som den upplevs av bolagets VD.

14 Om Invono

15 Vår vision är att hjälpa entreprenörer och startups att agera på ett sätt som möjliggör för startups att orka hela resan fram till ett stabilt bolag med positivt kassaflöde. Invono ska hjälpa entreprenörer att undvika felaktigt bolagsbyggande. Vi vill även skapa en transparent miljö mellan entreprenörer och investerare och se till att investerarna får en god överblick över den startup de tänker investera i och kontinuerligt få information efter det att en investering har gjorts. Bolaget grundades 2015 och har idag två kontor med bas i Helsingborg. Vi är en snabbt växande organisation idag 9 anställda som tillsammans ska bygga Invono till en marknadsledande aktör inom kapitalanskaffningar och digitala tjänster för startups, tillväxtbolag och investerare.

16 [ ] Drottninggatan Helsingborg

Relevanta dokument

FRÅN ENTREPRENÖR TILL INVESTERARE. Stockholm 3 december 2007 Anna-Carin Månsson

FRÅN ENTREPRENÖR TILL INVESTERARE Stockholm 3 december 2007 Anna-Carin Månsson Bakgrund Partner i Theia Investment AB, 2006 - Internationella ekonomlinjen; Linköpings Universitet 1980-1984 Entreprenör