ERUF och finansieirngsinstrument Wilhelm von Seth 20 november 2014

Transkript

1 ERUF och finansieirngsinstrument Wilhelm von Seth 20 november 2014

2 Finansieringsinstrument inom ERUF I gamla strukturfondsperioden, främst Almi Invest För att motivera ny satsning krävs en ex ante bedömning som är i färd att färdigställas Processtöd Besluta/skriva avtal Bereda och granska Uppföljning/Utvärdering

3 Förutsättningar Avgränsat till ägarkapital Behov i tidiga faser, främst sådd och start Privata aktörer har minsakt utbudet, främst pga dålig avkastning Satsningen på Almi Invest har hitills varit positiv, bland annat beroende på förmågan att attrahera privat kapital

4 Strukturer för finansieringsinstrument Regionala fonder Fond-i-fond CO 2 fond (Gröna fonden) Almi Region EIF Nation EM Annan off aktör Holding Fond Privat 8 Almi Invest VC fond 1-4 Offentlig aktör Totalt mkr mkr mkr OBS! Beloppen kan komma att ändras

5 Regionala fonder Almi Region Syfte Öka utbudet av riskkapital och att bygga regionala strukturer av investerare och affärsänglar I tidiga skeden Mål Lika villkor, Pari Passu med privata investerare Ökat fokus på tidiga skeden, assymetrigenom att offentlig investerare tar större andel, upp till 90/10 i mycket tidiga skeden Styrning Förvaltas av Almi Invest Överenskommelse med Almi Investom faser, belopp, investeringssyften mm 8 Almi Invest Finansiering(=f.å.) 667 Nationellt 333 Almi 334 Privat

6 Fond-i-fond, vad är det? Köpa aktier direkt i enskilda bolag En fond äger aktier i enskilda bolag En fond-i-fond äger andelar i andra fonder Är komplicerat, men är positivt pga riskspridning och tillgång till specialiserad expertis. Förvaltningskostnader uppstår i två led

7 Fond-i-fond EIF Nation Syfte Öka utbudet av riskkapital och att stimulera nya aktörer på VC marknaden Holding Fond VC fond 1-4 Privat Mål Etablera 3-4 nya VC-bolag som ska arbeta i tidiga skeden. Belopp på mellan mkr. Ev asymmetri för fond som är mycket tidig Styrning EIF huvudspår, andra alternativ utreds. Holdingfonden investerar i de nya VC-bolagen Avtalsvillkor med VC fonden om faser, belopp, investeringssyften mm. Öppen utlysning för att välja ut de nya VC-bolagen Finansiering prel. 194 Nationellt 194 EIF 194 Privat

8 CO 2 fond (Gröna fonden) EM Annan off finans Syfte Öka utbudet av riskkapital till unga nystartade företag inom energi och tekniksektorn. Specifik kompetens kräver nationellt perspektiv Större kapitalbehov på grund av längre kommersialiseringsprocess och stora investeringsbehov. Mål Pari Passu med privata investerare Både större belopp och senare skeden än de regionala fonderna Offentlig aktör Styrning Sökning, selektering och urval av projekt görs sannolikt av Almi Invest. Tillväxtverket och Energimyndigheten bidrar med kompetens. Villkorsskrivning/avtal med Almi Invest eller annan utförare om faser, belopp, investeringssyften mm Finansiering prel. 325 Nationellt/EM 325 Privat

9 CO2-fond Regionala fonder Fond-i-fond Produkt och målgrupp Ägarkapital till SME med CO2- minskande effekt Ägarkapital med regional förankring Ägarandelar i fonder, nya förvaltare Fas Start up och expansion Tyngdpunkt i start up, men alla faser Alla, men mest i start up Belopp Snitt msek Snitt 3-5 msek Snitt msek Ev. asymmetri Inte inledningsvis Huvudspår ej, assymmetri, ev asymmetrisk fördelning Ev för sådd och nya team Adderat värde Kunskap och riskdelning Arbetssätt, riskdelning, hävstång Kompetens, riskdelning, förnyelse Genomförande och styrning Saminvesterins-fond med TVVstyrgrupp Saminvesterings-fond med TVVstryrgrupp EIF eller ej? TVVstyrgrupp Statsstöd Under utredning Under utredning Under utred-ning Övrigt och frågor 350msek ERUF, EM 175, Almi?, 175 Vem ska förvalta? 600 msek ERUF, ca 350 var från Almi och regioner, TVV? 200 msek ERUF, 200 nat finans, 200 EIF Om asymmetri, hur?