Afema. Investerarens syn på produktionsplanering. Hämta bilderna på UIC, Uppsala 8 mars 2012 Eric Martin

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "Afema. Investerarens syn på produktionsplanering. Hämta bilderna på www.afema.se. UIC, Uppsala 8 mars 2012 Eric Martin"

Rolf Nyberg
för 8 år sedan
Visningar:

1 Afema Investerarens syn på produktionsplanering UIC, Uppsala 8 mars 2012 Eric Martin Hämta bilderna på

2 Eric Martin 30 år i branschen Arbetat med riskkapital 15 år i olika riskkapitalbolag Arbetat med entreprenörer Afema AB Eget konsultbolag, affärsutveckling av ägarledda företag Uppdrag Genom åren hundratalet styrelseuppdrag samt ett och annat VD-uppdrag. Nu bl.a. styrelseordförande i Mentor Online AB, informationsföretag inom B-to-B som omsätter närmare 200 MSEK. Siktar mot notering I Erfarenhetsbanken finns bl.a. Engagemang i mer än 100 bolag i de flesta branscher Byggt Micronic Lasersystems från MSEK Byggt IVT Värmepumpar från MSEK Tidigare även ordförande i Svenska Riskkapitalföreningen Connect Östra Sverige Civilekonom med teknisk påbyggnad Dold talang F.d. landslagscoach i vattenskidor 2

3 Venture Capitalist = (minoritets-)investerare i onoterade företag med ett aktivt och tidsbegränsat ägarengagemang Investeringshorisont 3-7 år Tydlig exit-plan Inga överraskningar 3

4 Riskkapitalistens process Deal flow Screening Due diligence Förhandling - Avtal Investering Monitoring Exit Efterkalkyl 5000 st (5-10 år) 500 st 20 st 10 st Red flags 3 förluster 3 plus-minus-noll 3 vinst 1 raket 4

Exit Efterkalkyl 5000 st (5-10 år) 500 st 20 st 10 st

5 Red flags Red flags Produktion Grundkriterier Out of scoop Filosofi (Vad? Hur? Varför?) Entreprenörens egenskaper Bristande sälj Bristande kundnytta Begränsad tillväxtpotential Investeringseffektivitet Kontroll Produktivitet Effektiviseringsprogram Sälj Volymer Svaga exitmöjligheter Intäkter Multipla risker Kapital Annan (exit-)agenda 5

) Entreprenörens egenskaper Bristande sälj Bristande kundnytta Begränsad

6 Finansiering Entreprenörens grundfrågor Hur mycket? Antal MSEK? Ta i så det räcker! Dyrt när pengarna är slut! Om det går bra kommer mer pengar att behövas för expansion! Hur länge? Antal år? Analysera återbetalningsförmågan! Försök behålla valfrihet! 6

Om det går bra kommer mer pengar att behövas för expansion!

7 Akbars kurva Bolagsvärde Svensk tradition Den kritiska 2:a-inveseringen Idé 1:a investering Amerikansk filosofi Nödinvesteringar Konkurs Tid 7

8 Strategiöversikt BAS Inhouse Semiextern Extern Konstruktion Egna resurser Egen regi Uppdrag Produktion Egna resurser Legoproduktion Externa komponenter Kvalitet Egna resurser Egen metodik Externt testhus Sälj Egen säljkår Agenter Återförsäljare i egen regi Distribution Egna resurser Inhouse broker Lagerhotell Speditörer 8

Kvalitet Egna resurser Egen metodik Externt testhus Sälj Egen säljkår Agenter

9 Pagina Böcker 250:-/st Inhouse Semiextern Extern Konstruktion Titelval Synopsis Projektledare Författande Illustration Produktion Batch 1 år Projektledare Tryck Bindning Kvalitet Projektledare Konsulter Sälj Distribution Egen säljkår Postorder Bokhandeln Lagerhotell 9

Produktion Batch 1 år Projektledare Tryck Bindning Kvalitet

10 IVT Värmepumpar :-/st Inhouse Semiextern Extern Konstruktion Konstruktörer Produktion Kontinuerlig batch Montering >>> Slutmontering Halvfabrikat <<< Komponenter <<< Kvalitet Testkörning Protokoll Sälj Utbildning av ÅF ÅF Distribution Installatörer ÅF 10

Montering >>> Slutmontering Halvfabrikat <<< Komponenter <<<

11 Micronic Laserritare 0,5-5 MUSD/st Inhouse Semiextern Extern Konstruktion Projektledare Konstruktörer Konsulter i M:s lokaler Produktion One off Montering Programmering Montering i M:s lokaler Komponenter Kvalitet Egna resurser Kundinspektion Sälj Egen säljkår Agenter Distribution Utbildning av kund Installation av M:s personal 11

Programmering Montering i M:s lokaler Komponenter Kvalitet Egna resurser

12 Strategiöversikt Primärt Sekundärt Konstruktion Kontroll Effektivitet Produktion Effektivitet Trappstegsinsikter Kvalitet Kontroll Feedback Sälj Effektivitet Feedback Distribution Effektivitet Feedback 12

Trappstegsinsikter Kvalitet Kontroll Feedback Sälj

13 Konsortialavtal I. Investering Hur stor andel för hur mycket pengar Garantier III. Exit Ägarmål Tidsaxel Avvikelse från plan II. Affärsutveckling Styrelseplatser Veto IV. Advokatyr Tvist mm 13

14 Hur välja riskkapitalist Motiven Musklerna Personkemin Track record - referenser Nätverk Kompetens Kom ihåg att Små investeringar kräver Små investerare på Små avstånd 14

15 3 * Tre ord på vägen 3F Sälj Sälj Sälj Göra tvärt om? 15

16 Afema Afema AB Segelbåtsvägen STOCKHOLM

Relevanta dokument

Afema. Att ta sig fram i riskkapitaldjungeln. Hämta bilderna på Connect och Energimyndigheten, Stockholm 17 februari 2010 Eric Martin

Afema. Att ta sig fram i riskkapitaldjungeln. Hämta bilderna på Connect och Energimyndigheten, Stockholm 17 februari 2010 Eric Martin Afema Att ta sig fram i riskkapitaldjungeln Connect och Energimyndigheten, Stockholm 17 februari 2010 Eric Martin Hämta bilderna på www.afema.se Eric Martin Snart 30 år i branschen Arbetat med riskkapital