Finansiella risker 1

Transkript

1 Finansiella risker 1

2 Koncernen

3 Finansieringsrisk Högst 35 % av den totala externa låneskulden får förfalla inom kommande 12 månader. Risk? % m >2021

4 Ränterisk Den genomsnittliga räntebindningstiden på nettolåneskluden ska ligga i intervallet 2-6 år. Lägst 50 % av nettolåneskuldens volym skall vara räntesäkrat. Risk? 10,95 år

5 Motpartsrisk Ratingkrav på motparter: Moody s A3, S&P A- Högst 30 procent av den samlade motpartsrisken per kategori i derivatavtal får finnas hos en enskild motpart Högst 30 procent av den sammanlagda volymen kreditlöften får finnas hos en enskild motpart Risk?

6 Valutarisk Valutarisk är inte tillåtet när det gäller stadens och bolagens: - finansiella tillgångar och skulder - försäljning och köp av varor eller tjänster av väsentligt belopp Osäkrade valutapositioner skall rapporteras till finans Risk?

7 Placeringar Motpartskategori Svenska Staten Högsta belopp per kategori (Mkr) Obegrän sat Högsta belopp per motpart (Mkr) Obegrän sat Svenskt kreditinstitut eller kommun med samma kreditvär dighet som svenska staten Skuldförbindelse med statlig garanti med AAA rating hos S&P s respektive Aaa hos Moody s. Svenskt kreditinstitut med bästa svenska korta kre ditvärdighet samt lägst A- (Standard & Poor s) eller lägst A3 (Moody s) avseende den långa kre ditvär digheten. Alternativt bolag helägda av den svenska staten Certifikat med kreditvärdighet K Risk?

8 Rapporteringsskyldighet Enheten för finans skall till kommunstyrelsens arbetsutskott: -återrapportera finanspolicyn -rapportera avvikelser från bolagens finansiella anvisningar Risk?

9 Investor relations

10 Book building SEK 2.250m Fixed / FRN due 19 March 2018 This SEK benchmark transaction for City of Gothenburg is the first ever syndicated transaction using book building process for a Swedish municipality. The transaction includes both a fixed and FRN tranche. Total issued amount sums SEK 2,250m. The order book was dominated by domestic Swedish accounts including a few first time buyers of City of Gothenburg debt. City of Gothenburg is planning to return to the market two more times during 2013, signaling a new and more transparent funding strategy. Issuer: Rating: By Investor Type City of Gothenburg Aaa / AA+ Amount: SEK 2.250m Coupon: Fixed / FRN Launch Date: 12 March 2013 Maturity Date: 19 March 2018 Listing: Joint Bookrunner: Fixed Tranche London Danske Bank / SEB Floating Tranche Amount SEK 1.500m SEK 750m Coupon 2.125% 3m Stibor + 36bps Spread MS m Stibor + 36bps Maturity Date 19/03/ /03/2018 Private Banks 1% Insurance 12% Others 10% In February 2013, City of Gothenburg announced a new funding strategy going forward. The new strategy is based on two main pillars increased transparency and fewer but larger transactions. At the same time, City of Gothenburg mandated Danske Bank and SEB as joint lead managers for their first SEK benchmark transaction under the new strategy. In order to communicate the new funding strategy with investors, City of Gothenburg attended investor and sales meetings arranged by the lead managers in Stockholm and Copenhagen. At the same time, plans for a SEK Benchmark with a 5 year tenor was announced. Monday afternoon on the 11 th March lead managers announced that a bond transaction for City of Gothenburg may follow in the near future subject to market conditions. The timing was well planned and on the following morning the order book for a 5 year fixed and floating tranche was opened with a spread range of MS / 3M STIBOR bps. The deal quickly attracted some 15 investors and at lunchtime the total order book was in excess of SEK 3bn. The decision was taken to close the books at 13:30 CET. Final pricing was set to MS / 3M STIBOR +36bps with the lion share of allocation placed with Swedish accounts. By Investor Country Others 2% Banks 9% Funds 68% Sweden 98% 10

11 Operativa risker Syftet är att finansverksamheten skall bedrivas på ett kontrollerat sätt och att enheten för finans vid varje tidpunkt har korrekt information om positioner och risker så att beslut kan fattas på korrekta grunder. Det skall finnas en process för löpande identifiering, värdering och hantering av operativa risker Alltid två i förening. Arbetar mot: Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om hantering av operativa risker.

12 IT Skall säkerhetsnivån vara lika för alla?

13 Stiftelseförvaltning