Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 Zürich, Schweiz 10 augusti 2006 Nobel Biocare fortsatte att överträffa marknadstillväxten under första halvåret: Nettoomsättningen ökade med 25% i lokala valutor till 296,5 MEUR med en rörelsemarginal på 33,6% Nettoomsättningen ökade under första halvåret med 25% i lokala valutor, eller 28% i rapporteringsvalutan, till 296,5 MEUR mot bakgrund av ett redan starkt första halvår 2005 med en tillväxt på 26% i lokala valutor. Bruttomarginalen steg under första halvåret till 83,5%. Rörelseresultatet för de första sex månaderna ökade med 34% till 99,7 MEUR och förbättrade därmed rörelsemarginalen till 33,6%. Nettoresultatet, exklusive avyttringen av Entific Medical Systems, ökade under det första halvåret till 74,7 MEUR. Vinst per aktie under de första sex månaderna uppgick till 3,13 EUR. 232 nya tjänster har skapats runt om i världen sedan början av året. Antalet deltagare i företagets olika utbildningsevenemang runt om i världen uppgick till ca 165 000 under de första sex månaderna. Den amerikanska hälsovårdsmyndigheten (FDA) har godkänt företagets ansökan (IDE) avseende den första kliniska pilotstudien för beninduktiva implantat. Utsikterna för helåret på ca 24% nettoomsättningstillväxt i lokala valutor och en rörelsemarginal på omkring 34% bekräftas. Tabell 1. Utvalda nyckeltal från resultaträkningen Apr-jun Apr-jun Förändr Jan-jun Jan-jun Förändr MEUR 2006 2005 2006 2005 Nettoomsättning 153,8 123,8 24,2% 296,5 231,8 27,9% Tillväxt i lokala valutor 23,5% 26,7% 25,1% 25,7% Bruttoresultat 128,0 102,2 25,2% 247,5 190,6 29,9% Bruttomarginal 83,2% 82,6% 83,5% 82,2% Rörelseresultat 51,2 39,5 29,6% 99,7 74,3 34,2% Rörelsemarginal 33,3% 31,9% 33,6% 32,0% Nettoresultat*, 37,5 31,2 20,2% 74,7 57,3 30,4% Nettomarginal* 24,4% 25,2% 25,2% 24,7% Vinst per aktie*, EUR 1,49 1,22 2,97 2,23 Vinst per aktie, EUR 1,65 1,23 3,13 3,43 *Exklusive avyttring av intresseföretag Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 1 (17)
Ledande ställning i alla regioner Tack vare den snabba acceptansen av de produkter och lösningar som lanserades under 2005 kunde Nobel Biocare bibehålla sin rekordhöga organiska tillväxt i samtliga regioner. Nettoomsättningen för det första halvåret uppgick till 296,5 MEUR, vilket motsvarar en ökning med 25% i lokala valutor eller 28% i EUR. Detta trots en jämförelse med föregående års starka bas med 26% tillväxt i lokala valutor. Tillväxten under andra kvartalet uppgick till 24% i lokala valutor, jämfört med ett rekordkvartal med 27% tillväxt under samma period föregående år, vilket positivt påverkades av nettoomsättningen vid Nobel Biocares världskonferens i Las Vegas och världens största dentalkongress IDS. Båda evenemangen äger rum vartannat år. Nobel Biocare överträffade den uppskattade marknadstillväxten i alla regioner. Den höga expansionstakten i Nordamerika och Asien/Oceanien fortsatte med 28% respektive 37% tillväxt i lokala valutor under det första halvåret. Nettoomsättningen i Europa ökade med 21% i lokala valutor med den snabbaste tillväxten i Danmark, Nederländerna, Norge och Spanien. I Schweiz nådde expansionen ett rekord på 44% under de första sex månaderna. Efter ett starkt första kvartal, som påverkades av den framgångsrika inledningen av World Tour i Frankfurt och den låga jämförelsebasen, normaliserades nettoomsättningen i Tyskland under andra kvartalet som förväntat och ledde till en stabil tillväxt under första halvåret. Tabell 2. Nettoomsättning per region andra kvartalet Apr-jun Apr-jun Förändring i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 68,3 57,9 18,0% 18,1% Andel av nettoomsättningen 44% 47% Nordamerika 56,3 44,0 28,0% 25,4% Andel av nettoomsättningen 37% 36% Asien/Oceanien 20,5 15,2 34,9% 39,4% Andel av nettoomsättningen 13% 12% Övriga världen 8,7 6,7 29,9% 21,8% Andel av nettoomsättningen 6% 5% Summa 153,8 123,8 24,2% 23,5% *Jämförelsetalen har omklassificerats för att överensstämma med innevarande periods rapport, se not 8. Tabell 3. Nettoomsättning per region första halvåret Jan-jun Jan-jun Förändring i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 135,1 111,8 20,8% 20,9% Andel av nettoomsättningen 46% 48% Nordamerika 109,2 80,8 35,2% 27,8% Andel av nettoomsättningen 37% 35% Asien/Oceanien 37,1 27,4 35,5% 36,7% Andel av nettoomsättningen 12% 12% Övriga världen 15,1 11,8 28,0% 17,8% Andel av nettoomsättningen 5% 5% Summa 296,5 231,8 27,9% 25,1% *Jämförelsetalen har omklassificerats för att överensstämma med innevarande periods rapport, se not 8. Fortsatt hög lönsamhet trots betydande investeringar i försäljning och marknadsföring Bruttoresultatet för det första halvåret steg till 247,5 MEUR från föregående års 190,6 MEUR. Bruttomarginalen ökade från 82,2% till 83,5%. Bruttomarginalen under andra kvartalet om 83,2% Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 2 (17)
(82,6%) är fortsatt på en mycket hög nivå, främst beroende på en stark volymtillväxt och en positiv förändring i produktmixen. Sociala kostnader hänförliga till personaloptionsprogrammet uppgick till 1,3 MEUR under första halvåret, jämfört med 3,7 MEUR under motsvarande period föregående år. Trots fortsatt höga investeringar i försäljning och marknadsföring i samband med Nobel Biocare World Tour 2006 och kampanjen NobelSmile, samarbeten med universitet kring utbildning och forskning samt den snabba personalökningen, har rörelsekostnaderna i förhållande till nettoomsättningen reducerats till 49,9% (50,6%) med en rörelsemarginal för kvartalet på 33,3% (31,9%). Rörelsemarginalen under första halvåret steg från 32,0% till 33,6% i linje med företagets mål för helåret. Under andra kvartalet 2006 löpte alla garantier i samband med avyttringen av Entific Medical Systems AB ut. Följaktligen frisläpptes kapitalet på depositionskontot och en ytterligare vinst från avyttring av intresseföretag till ett belopp på 3,9 MEUR realiserades. Finansiella nettokostnader uppgick till 3,4 MEUR (0,9 MEUR) för de första sex månaderna. De finansiella kostnaderna påverkades negativt av valutakursförluster på 2,1 MEUR (1,2 MEUR), huvudsakligen beroende på försvagningen av US-dollarn och förstärkningen av den svenska kronan under de senaste sex månaderna. Periodens (kvartal 2) nettoresultat, exklusive engångseffekten från avyttringen av Entific Medical Systems AB, steg till 37,5 MEUR jämfört med 31,2 MEUR föregående år. För det första halvåret ökade nettoresultatet till 74,7 MEUR jämfört med 57,3 MEUR föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades betydligt av skattebetalningar på 34,8 MEUR. Den främsta orsaken var upplösningen av obeskattade reserver i Sverige till följd av en ändring i skattelagstiftningen. Detta uppvägdes av den positiva utvecklingen i förvaltningen av varulager och fordringar. Varulagret minskade från 30,1 MEUR vid slutet av 2005 och 27,7 MEUR vid slutet av första kvartalet till 25,0 MEUR. Kortfristiga fordringar ökade i linje med försäljningsutvecklingen från 127,4 MEUR till 145,5 MEUR vid slutet av första kvartalet och minskade till 140,4 MEUR vid slutet av juni 2006. Dessutom utnyttjades 82,8 MEUR för att slutföra aktieåterköpsprogrammet 2005 under första kvartalet 2006 och för att inleda ett nytt program under andra kvartalet 2006. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 14,2 MEUR, vilket är högre än föregående år (10,3 MEUR). De främsta orsakerna var investeringar i produktionsanläggningar till ett belopp på 5,9 MEUR, kostnader för förbättring av fastigheter (2,2 MEUR) i samband med utbyggnad av kontor för ytterligare anställda samt modernisering av utbildningslokaler. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar var främst knutna till krav på uppgradering och nyanskaffning av programvaror. Ovannämnda aktieåterköpsprogram och utdelningsbetalning på 55,7 MEUR (43,9 MEUR) var den främsta anledningen till att kassa och bank fortsatte att minska till 77,9 MEUR från 93,7 MEUR vid slutet av mars och 129,0 MEUR vid årsskiftet. Fortsatt hög expansion stöds av 232 nya tjänster under första halvåret I tillägg till de 170 nya tjänster som skapades under det första kvartalet, har ytterligare 62 tillkommit under det andra kvartalet, flertalet inom försäljning och försäljningsrelaterade funktioner. I slutet av juni 2006 hade Nobel Biocare 1 880 anställda, vilket motsvarar en expansion med 450 personer under 18 månader. Snabb acceptans av NobelGuide NobelGuide med sina uttalade fördelar fortsätter att attrahera både befintliga och nya kunder. Det är ett fullständigt och unikt integrerat koncept som omfattar allt från planering och beställning via Internet till produktion och leverans. Nobel Biocare är den enda leverantören som erbjuder en komplett lösning för sk guided surgery - från programvaran för planering till den slutgiltiga protetiska lösningen. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 3 (17)
NobelGuide erbjuder såväl kliniska och estetiska fördelar för patienter som ekonomiska fördelar för tandläkare. För patienten innebär lösningen en nästintill smärtfri operation, betydligt kortare tid i tandläkarstolen och omgående tillgång till de nya tänderna. Det snabba och enkla förfarandet är naturligtvis också attraktivt ur tandläkarens synvinkel. Konceptet stöds av dokumentation i vetenskapligt granskade tidskrifter. Till dags dato finns det närmare 120 vetenskapliga publikationer om NobelGuide och de angränsade ämnesområdena minimalinvasiv kirurgi, biomaterialet TiUnite och direktbelastning. Nobel Biocare World Tour 2006 konferenser har framgångsrikt genomförts i 8 av 17 städer Konceptet för Nobel Biocare World Tour, där utbildning och forskning kombineras med direktsända patientoperationer, har under det andra kvartalet fortsatt framgångsrikt med sex evenemang i Sydafrika, Indien, Sverige, USA, Japan och Frankrike. Bara evenemanget i Tokyo samlade ca 2 500 deltagare lika många deltagare som vid Nobel Biocares allra första världskonferens i Las Vegas 2003. Totalt attraherade dessa utbildningsevenemang kring företagets vetenskapligt baserade innovativa lösningar ca 165 000 deltagare runt om i världen under de första sex månaderna. Samarbeten med universitet kring utbildning och grundforskning utvidgas till Australien Nobel Biocare har ytterligare utvidgat sina samarbeten med universitet för att stärka den nuvarande tandläkarutbildningen och införa dentala implantatbehandlingar och estetisk tandvård i kursplanen. Företagets åtagande bekräftas av dessa samarbeten som också inbegriper samarbeten kring grundforskning. Efter avtalen med universiteten i British Columbia och Maryland som slöts under första kvartalet, har Nobel Biocare träffat ett samarbetsavtal med universitetet i Sydney som är Australiens största tandvårdsfakultet. Universitetet kommer att inrätta en Nobel Biocare professur samt ett utbildningscenter för oral rehabilitering. Informationskampanjen NobelSmile till konsumenter ökar avsevärt allmänhetens intresse Nobel Biocare har ytterligare förstärkt sitt världsomfattande program för att öka konsumenternas medvetenhet med en informationskampanj till allmänheten på temat vackra tänder (Beautiful Teeth Now). Kampanjen omfattar informationsmaterial till patienter, artiklar i media med inriktning på hälsa och livsstil, en lastbilsturné och en konsumentwebbplats: www.nobelsmile.com, som nu är tillgänglig i 31 länder. Kampanjen har blivit väl mottagen och ledde till 90 000 besök på webbplatsen under perioden april-juni. NobelDirect: Initiativ till en konstruktiv dialog Företaget skickade igår ett brev till Läkemedelsverket med förslag till åtgärder som led i en konstruktiv dialog. I den rapport som nyligen lämnades av Läkemedelsverkets tillsatta expertgrupp har Nobel Biocare noterat att expertgruppen lämnat kommentarer kring vissa delar av Nobel Biocares marknadsföringsmaterial för NobelDirect men inte hade några synpunkter på bruksanvisningen. Företaget har nu dock uppmärksammat Läkemedelsverket på att kommentarerna kring Nobel Biocares marknadsföringsmaterial baserades på 2004 års utgåvor, vilka har utgått och uppdaterats redan i april 2005. Nobel Biocare har informerat Läkemedelsverket om att företaget på eget initiativ kommer att stoppa distribution av marknadsföringsmaterialet om NobelDirect i 60 dagar för att Läkemedelsverket skall få möjlighet att gå igenom materialet. Nobel Biocare återupprepade sitt önskemål om att få tillgång till alla studier och data från Göteborgsgruppen, vilket har överlämnats till andra. Utan detta material kan ingen meningsfull analys eller konstruktiv diskussion av deras kritik äga rum. Materialet har fortfarande inte gjorts tillgängligt. Företaget tror fullt och fast på sina produkters grundläggande kvalitet. I den andan skickade företaget igår in tre studier för vetenskaplig granskning till olika dentaltidningar. En av studierna är en s k prospektiv multi-center studie. I samma anda, återupprepar Nobel Biocare sin önskan om en kontinuerlig, öppen och konstruktiv dialog med Läkemedelsverket avseende utvecklingen i den pågående prospektiva kliniska studien. Brevet som omnämns ovan har publicerats under investors & media på www.nobelbiocare.com. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 4 (17)
Fler innovativa estetiska Procera -lösningar Procera erbjuder individuellt utformad protetik med en passform av högsta precision för tandkronor, fasader, distanser och broar genom att på ett perfekt sätt kombinera enkelhet, styrka och skönhet. Inom ramen för World Tour lanserade Nobel Biocare vid evenemanget i Sydney den 2 augusti 2006 ett antal nya produkter som utgör en fortsatt utökning av företagets produktserie Easy Esthetics för restorativa estetiska dentala lösningar. De viktigaste nyheter är följande: Implantatbro i zirkonium Procera Implant Bridge Zirconia, bro i aluminiumoxid Procera Alumina, Esthetic Abutment Selection Kit och tandporslinet NobelRondo Gingiva Zirconia. Procera implantatdistanser av titan och zirkonium har utökats till att även omfatta implantatsystem från Camlog Biotechnologies och Astra Tech. Procera CAD-programvaran har uppgraderats. Samtliga produktinnovationer har utformats för att erbjuda tandvårdsspecialister individuellt anpassade, metallfria, hållbara och estetiska lösningar för alla patienter. De nya produkterna åtföljs av ett brett kampanjmaterial riktat till tandvårdspersonal och dentallaboratorier, inklusive ett nyhetsmagasin för patienter och en bok om Procera. Ytterligare information om dessa nyheter finns på www.nobelbiocare.com. Godkännande från FDA avseende en inledande pilotstudie om beninduktiva implantat Den amerikanska hälsovårdsmyndigheten (FDA) har godkänt en IDE för den första pilotstudien om beninduktiva implantat. Implantatet, som innehåller det benstimulerande ämnet rhbmp-2, kommer att bli det första av sitt slag som testas på människor och blir inledningen till en ny era inom implantattandvård. Ny ansvarig i ledningen för marknaderna i Europa, Mellanöstern och Afrika Den 1 oktober kommer Jacques Gutedel att börja på Nobel Biocare som Vice President Europe, Middle East and Africa (EMEA) och medlem av koncernens ledningsgrupp. Jacques Gutedel har omfattande erfarenhet från försäljning och marknadsföring inom den medicintekniska branschen. Från 1990 till 2001 innehade han olika ledande befattningar inom Mallinckrodt Medical GmbH, ett globalt företag inriktat på tillverkning och marknadsföring av hälsovårdsprodukter inom områdena respiratorvård och bilddiagnostisk. Sedan 2001 har han varit Vice President på Boston Scientific med ansvar för samtliga divisioner i de medelstora länderna i Europa samt för Electrophysiology i Europa. Han har också varit medlem av företagets europeiska ledningsgrupp. Under 2005 utökades hans ansvar för Electrophysiology till att också omfatta de internationella enheterna. Framtidsutsikterna oförändrade Efter första halvåret är Nobel Biocare på mycket god väg att uppnå sina ambitiösa mål för helåret. Företaget är övertygat om att kunna uppnå målet att öka nettoomsättningen med ungefär 24% i lokala valutor under 2006 på en marknad som, enligt oberoende marknadsundersökningar, uppskattas växa med cirka 18% och att höja rörelsemarginalen till cirka 34%. NOBEL BIOCARE HOLDING AG Heliane Canepa VD och koncernchef Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 5 (17)
Ytterligare information erhålls från: Süha Demokan, Head of Investor Relations Tfn +41 43 211 42 30, +41 79 430 81 46 E-post: suha.demokan@nobelbiocare.com Gunilla Ekholtz, Investor Relations Officer Tfn +46 31 81 88 36, +46 708 81 88 36 E-post: gunilla.ekholtz@nobelbiocare.com En telefonkonferens kommer att hållas idag, den 10 augusti 2006, kl. 15.00 CET. Telefonnummer till telefonkonferensen: +41 91 610 5600 (Europa) +44 20 7107 061 (UK) +46 8 5069 2105 (Sverige) +1 866 291 4166 (toll-free USA) Ytterligare information och telefonnummer till telefonkonferensen finns på: www.nobelbiocare.com Finansiell rapportering: Kvartalsrapport 3, 2006 19 oktober 2006 Bokslutskommuniké 2006 8 februari 2007 Kvartalsrapport 1, 2007 26 april 2007 Ordinarie bolagsstämma 2007 26 april 2007 Kvartalsrapport 2, 2007 9 augusti 2007 Kvartalsrapport 3, 2007 18 oktober 2007 Samtliga rapporter är tillgängliga på engelska, svenska och tyska. Juridisk friskrivning: Denna kvartalsrapport kan innehålla framåtblickande uttalanden inklusive, men inte begränsade till, prognostisering av framtida prestationer beträffande material och produkter, finansiella förhållanden, resultat av verksamheten och kassaflöden. Dessa uttalanden innehåller risker och osäkerheter. Uttalandena kan komma att ändras och är villkorade av okända risker och andra faktorer som kan orsaka att det faktiska resultatet eller prestationen i betydande omfattning avviker från uttalandena i denna rapport. Nobel Biocare är ett medicintekniskt företag som är världsledande producent och distributör av innovativa estetiska dentala lösningar med sina varumärken Brånemark System, NobelSpeedy, NobelReplace, NobelPerfect, NobelDirect, Replace Select (dentala implantat) samt Procera (individuellt utformad protetik). Nobel Biocare är en fullserviceleverantör av restorativ estetisk tandvård, med ett brett sortiment som omfattar innovativa tandkronor, broar och implantat, liksom utbildningsprogram och kliniskt dokumenterade behandlingskoncept. Nobel Biocare har omkring 1 900 anställda och 2005 uppgick nettoomsättningen till 485 MEUR. Företaget har sitt säte i Zürich i Schweiz med huvudkontor i Zürich och Göteborg i Sverige. Produktionen sker vid fyra produktionsanläggningar i Sverige och USA. Nobel Biocare har egna försäljningsorganisationer i 33 länder. Aktierna i det schweiziska moderbolaget Nobel Biocare Holding AG är noterade på den schweiziska börsen SWX och på Stockholmsbörsen. www.nobelbiocare.com Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 6 (17)
UTVALDA FINANSIELLA NYCKELTAL Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår MEUR 2006 2005 2006 2005 2005 Resultaträkning Nettoomsättning 153,8 123,8 296,5 231,8 484,5 Bruttoresultat 128,0 102,2 247,5 190,6 398,5 Rörelseresultat 51,2 39,5 99,7 74,3 162,3 Resultat före skatt 52,8 39,5 100,2 104,0 188,4 Nettoresultat exkl. avyttring av intresseföretag 37,5 31,2 74,7 57,3 124,1 Nettoresultat 41,4 31,2 78,6 87,9 154,7 Balansräkning Anläggningstillgångar 197,8 176,7 194,3 Omsättningstillgångar 243,3 299,2 321,4 Eget kapital 313,0 330,0 357,7 Långfristiga skulder 33,0 34,8 28,9 Kortfristiga skulder 95,1 111,1 129,1 Summa tillgångar 441,1 475,9 515,7 Kassa och bank inklusive utnyttjade checkräkningskrediter 77,2 156,4 128,4 Övrigt Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 48,3 27,5 58,4 49,1 107,8 Avskrivningar och nedskrivningar 3,3 3,1 6,8 6,1 12,8 Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar 10,7 5,0 14,2 10,3 25,0 Anställda vid periodens slut 1,880 1,586 1,648 Nyckeltal Nettoomsättningstillväxt (%) 24,2 25,3 27,9 24,3 24,8 Nettoomsättningstillväxt i lokala valutor (%) 23,5 26,7 25,1 25,7 24,0 Bruttomarginal (%) 83,2 82,6 83,5 82,2 82,3 Rörelsekostnader i relation till nettoomsättning (%) 49,9 50,6 49,8 50,2 48,8 Rörelsemarginal (%) 33,3 31,9 33,6 32,0 33,5 Nettomarginal (%) exkl. avyttring av intresseföretag 24,4 25,2 25,2 24,7 25,6 Nettomarginal (%) 26,9 25,2 26,5 37,9 31,9 Soliditet (%) 71 69 71 69 69 Aktieinformation Antal aktier vid periodens slut 26 118 430 25 828 953 25 954 883 Genomsnittligt antal aktier 25 142 198 25 647 241 25 540 905 Antal aktier efter full konvertering 26 617 318 26 617 318 26 617 318 Aktiekurs vid periodens slut, CHF 290,25 256,00 289,00 Börsvärde vid periodens slut, MCHF 7,581 6,612 7,501 Vinst per aktie exkl. avyttring av intresseföretag, EUR 2,97 2,23 4,86 Vinst per aktie, EUR 3,13 3,43 6,05 Vinst per aktie efter utspädning, EUR 3,10 3,38 5,97 Eget kapital per aktie, EUR 12,45 12,85 14,00 Eget kapital per aktie, full konvertering, EUR 11,76 12,38 13,44 Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 7 (17)
NOBEL BIOCARE-KONCERNEN KONCERNENS RÄKENSKAPER I SAMMANDRAG KVARTALSRAPPORT 2, 2006 Halvårssiffrorna i denna rapport har översiktligt granskats av företagets revisorer. Kvartalssiffrorna har inte reviderats eller översiktligt granskats av företagets revisorer (se granskningsrapport på sidan 17). Nobel Biocare Holding AG, Box, CH-8058 Zürich flygplats, Schweiz Tfn +41 (0)43 211 42 00 Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 8 (17)
KONCERNENS RESULTATRÄKNING Not Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Helår MEUR 2006 2005 2006 2005 2005 Nettoomsättning 153,8 123,8 296,5 231,8 484,5 Kostnad för sålda varor -25,8-21,6-49,0-41,2-86,0 Bruttoresultat 128,0 102,2 247,5 190,6 398,5 Försäljningskostnader -51,8-40,1-98,0-75,4-156,3 Administrationskostnader -20,6-19,4-39,6-34,4-62,8 Forsknings- och utvecklingskostnader -4,4-3,2-10,2-6,5-17,1 Rörelseresultat 51,2 39,5 99,7 74,3 162,3 Finansiella intäkter 0,9 0,9 1,0 1,8 17,0 Finansiella kostnader -3,2-0,9-4,4-2,7-21,5 Vinst från avyttring av intresseföretag 6 3,9-3,9 30,6 30,6 Resultat före skatt 52,8 39,5 100,2 104,0 188,4 Skattekostnader -11,4-8,3-21,6-16,1-33,7 Resultat hänförligt till aktieägare i Nobel Biocare 41,4 31,2 78,6 87,9 154,7 Vinst per aktie, EUR 1,65 1,23 3,13 3,43 6,05 Vinst per aktie efter utspädning, EUR 1,63 1,21 3,10 3,38 5,97 KONCERNENS BALANSRÄKNING Not 30 jun 30 jun 31 dec MEUR 2006 2005 2005 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 45,8 37,4 42,2 Immateriella anläggningstillgångar 134,8 129,3 137,3 Finansiella anläggningstillgångar 2,4 0,7 1,6 Uppskjuten skattefordran 14,8 9,3 13,2 Summa anläggningstillgångar 197,8 176,7 194,3 Varulager 25,0 24,5 30,1 Kortfristiga fordringar 140,4 118,3 127,4 Finansiella placeringar - - 34,9 Kassa och bank 77,9 156,4 129,0 Summa omsättningstillgångar 243,3 299,2 321,4 SUMMA TILLGÅNGAR 441,1 475,9 515,7 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till aktieägare i Nobel Biocare 9 313,0 329,4 357,7 Minoritetsintresse 9.4-0,6 - Eget kapital 313,0 330,0 357,7 Avsättningar 18,3 21,1 16,6 Övriga långfristiga skulder 14,7 13,7 12,3 Summa långfristiga skulder 33,0 34,8 28,9 Summa kortfristiga skulder 95,1 111,1 129,1 Summa skulder 128,1 145,9 158,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 441,1 475,9 515,7 Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 9 (17)
KONCERNENS KASSAFLÖDEN Not Jan-jun Jan-jun Helår MEUR 2006 2005 2005 Resultat före skatt 100,2 104,0 188,4 Justerat för Avskrivningar och nedskrivningar 6,8 6,1 12,8 Finansiella intäkter -1,0-0,3-3,3 Finansiella kostnader 1,2-3,3 Vinst från avyttring av intresseföretag -3,9-30,6-30,6 Kostnad för personaloptionsprogram 7 5,1 3,3 6,8 Övriga ej likviditetspåverkande poster -2,9-5,8-7,1 Förändringar i rörelsekapital och avsättningar Ökning av kundfordringar och övriga fordringar -9,4-31,9-41,1 Ökning/minskning av varulager 5,1-6,8-12,5 Ökning/minskning av leverantörsskulder och övriga skulder -10,3 20,0 19,7 Ökning/minskning av avsättningar, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2,3 5,8-0,3 Betald inkomstskatt -34,8-14,7-28,3 Nettokassaflöde från den löpande verksamheten 58,4 49,1 107,8 Förvärv av Materiella anläggningstillgångar -10,5-9,9-19,6 Immateriella anläggningstillgångar -3,7-0,4-5,4 Minoritetsintresse 9.4 - -3,6-3,6 Avyttring av intresseföretag 6-38,6 38,6 Förvärv/avyttring av finansiella placeringar 34,9 - -34,9 Erhållen ränta 1,0 2,0 3,3 Nettokassaflöde från investeringsverksamheten 21,7 26,7-21,6 Lösta teckningsrätter och optioner 7,2 4,4 10,9 Förvärv av egna aktier och betalning av tillhörande skuld 9.3-82,8-73,1-117,3 Ökning/minskning av räntebärande skulder 0,4-0,5-0,7 Betald ränta -0,2-0,8-1,5 Utbetald utdelning 9.2-55,7-43,9-43,9 Nettokassaflöde från finansieringsverksamheten* -131,1-113,9-152,5 Ökning/minskning av kassa och bank -51,0-38,1-66,4 Kassa och bank vid periodens början* 128,4 194,9 194,9 Kursdifferens -0,2-0,4-0,1 Kassa och bank vid periodens slut* 77,2 156,4 128,4 *Kassa och bank inklusive utnyttjade checkräkningskrediter Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 10 (17)
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL Not 30 jun 30 jun 31 dec MEUR 2006 2005 2005 Ingående saldo den 1 januari 357,7 356,3 356,3 Omräkningsdifferenser -6,6 3,9 3,0 Vinst/förlust på säkringsinstrument 1,1-8,0-2,8 Vinster och förluster redovisade direkt i eget kapital, netto -5,5-4,1 0,2 Nettoresultat 78,6 87,9 154,7 Summa redovisade intäkter och kostnader för perioden 73,1 83,8 154,9 Förvärv av egna aktier 9.3-75,6-73,1-126,0 Lösta optioner och teckningsrätter 9.1 8,4 4,2 10,9 Effekt av personaloptionsprogram 7 5,1 3,3 6,8 Utdelning till aktieägare 9.2-55,7-43,9-43,9 Förändring av minoritetsintresse 9.4 - -0,6-1,2 Utgående saldo vid periodens slut 313,0 330,0 357,7 NOTER TILL KONSOLIDERAT KVARTALSBOKSLUT I SAMMANDRAG Not 1. Organisation Nobel Biocare Holding AG (företaget) har sitt säte i Schweiz. Företagets kvartalsrapport per den 30 juni 2006 omfattar företaget och dess dotterbolag (koncernen). Nobel Biocare-koncernen är ett innovativt medicintekniskt företag som är världsledande producent och distributör av innovativa estetiska dentala lösningar med sina varumärken Brånemark System, NobelSpeedy, NobelReplace, NobelPerfect, NobelDirect, Replace Select (dentala implantat) och Procera (individuellt utformad protetik). Koncernens kvartalsrapport godkändes för publicering av styrelsen den 9 augusti 2006. För kvartalsrapporterna tillämpar Nobel Biocare en 4-4-5-indelning, vilket innebär att de första tre kvartalen omfattar 13 veckor (4-4-5) vardera. Not 2. Redogörelse för efterlevnad Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS. Koncernens oreviderade räkenskaper i sammandrag har upprättats i överensstämmelse med kraven i IAS 34 Delårsrapportering. Not 3. Redovisningsprinciper Kvartalsrapporten redovisas i euro (EUR), avrundat till närmaste miljontal med en decimal. Upprättandet av kvartalsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar, uppskattningar och antaganden som berör tillämpningen av riktlinjer och rapporterade belopp för tillgångar och skulder, intäkter och kostnader samt upplysningar om ansvarsförbindelser. Faktiska resultat kan komma att skilja sig från dessa uppskattningar. Kritiska bedömningar som företagsledningen gjort vid tillämpningen av IFRS och nyckelkällor för uppskattning av osäkerheter var samma som de som gällde för koncernens årsredovisning för 2005. Skattekostnader har redovisats utifrån den bästa uppskattningen av den vägda genomsnittliga inkomstskattesatsen för hela räkenskapsåret. För kvartalsrapporten har samma redovisningsprinciper tillämpats som i koncernens årsredovisning för 2005, med undantag för en del nya och omarbetade principer och tolkningar som började tillämpas från och med den 1 januari 2006 och som har begränsad effekt på koncernens räkenskaper. Effekten av tillämpningen av redovisningsprinciperna och tolkningarna beskrivs nedan. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 11 (17)
Not 4. Effekt av tillämpning av nya och reviderade redovisningsprinciper och tolkningar Tillämpningen av tillägget till IAS 19 Ersättningar till anställda: Redovisning av aktuariella vinster och förluster hade ingen effekt på föreliggande kvartalsrapport. Dessa redovisningsprinciper förväntas inte heller ha någon effekt på lämnade upplysningar eller på redovisade belopp i koncernens årsredovisning för 2006. Koncernen har en svensk pensionsplan som omfattar flera arbetsgivare och som skall redovisas som en förmånsbestämd pensionsplan. Planen redovisas emellertid som en avgiftsbestämd pensionsplan, enligt anvisningar från Redovisningsrådets akutgrupp, eftersom Alecta (pensionsförsäkringsföretaget) för närvarande inte kan tillhandahålla den information som behövs för att redovisa koncernens proportionella andel av förmånsbestämda förpliktelser, förvaltningstillgångar och kostnader förknippade med pensionsplanen. Det finns inga riktlinjer för hur eventuella överskott eller underskott skall fördelas på deltagarna i pensionsplanen. Således kan koncernen inte tillgodose de nya upplysningskraven avseende förmånsbestämda pensionsplaner enligt tillägget till IAS 19. Som beskrivits utförligare i koncernens årsredovisning för 2005 har även IASB och IFRIC utfärdat ett antal andra nya och omarbetade principer och tolkningar som gäller räkenskapsperioder från och med den 1 januari 2006. Dessa principer och tolkningar väntas inte alls, eller endast marginellt, påverka koncernens räkenskaper. Not 5. Säsongsvariationer Säsongsvariationen i koncernens verksamhet är obetydlig. Not 6. Avyttring av Entific Medical Systems AB Den 8 mars 2005 slutfördes avyttringen av Nobel Biocares samtliga aktier (34,6%) i intresseföretaget Entific Medical Systems AB till ett försäljningspris av 40 MEUR. Köpeskillingen betalades kontant och ledde till en nettovinst på 30,6 MEUR (inklusive transaktionsrelaterade kostnader på 1 MEUR) och ett nettokassaflöde på 38,6 MEUR. Den 8 juni 2006 löpte alla garantier i samband med denna transaktion ut. Därmed frisläpptes kapitalet på depositionskontot och en ytterligare en vinst från avyttring av intresseföretag till ett belopp på 3,9 MEUR kunde realiseras. I samband med upplösningen av depositionskontot omklassificerades de spärrade likvida medlen om 10,9 MEUR från övriga fordringar till kassa och bank. MEUR 2006 2005 Bruttoförsäljningspris för 34,6 % andel 40,0 Bokfört värde Transaktionsrelaterade kostnader -1,0 Depositionskonto för gängse garantier 3,9-4,0 Vinst vid avyttring av Entific Medical Systems AB 3,9 30,6-4,4 Not 7. Aktierelaterade ersättningar Den 9 februari 2005 beslutade Nobel Biocares styrelse om ett nytt personaloptionsprogram för anställda och företagsledning inom koncernen. Optionsprogrammet omfattar totalt 1 100 000 optioner, vars tilldelning fördelas på tre år. Optionerna är intjänade ungefär 27 månader efter tilldelningsdatum och kan lösas in under en ettårsperiod från och med intjänandedatum. Optionerna förutsätter att anställda som deltar i programmet tjänstgör 27 månader från tilldelningsdatumet. Programmet ersätter företagets tidigare personaloptionsprogram som infördes 2001. Under andra kvartalet 2005 har 324 200 optioner tilldelats utan betalning inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet. Lösenpriset för dessa optioner är 252,40 CHF, vilket motsvarar den genomsnittliga aktiekursen under fem dagars handel efter publiceringen av bokslutskommunikén för 2004. Optioner tilldelade under 2005 är intjänade den 1 juli 2007 och kan lösas in under Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 12 (17)
perioden från den 1 juli 2007 till och med den 30 juni 2008. De under 2005 tilldelade optionernas verkliga värde är 42,12 CHF. Under mars 2006 har 350 450 optioner tilldelats utan betalning inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet. Lösenpriset för dessa optioner är 298,30 CHF, vilket motsvarar den genomsnittliga aktiekursen under fem dagars handel efter publiceringen av bokslutskommunikén för 2005. Optioner tilldelade under 2006 är intjänade den 1 juli 2008 och kan lösas in under perioden från den 1 juli 2008 till och med den 30 juni 2009. De under 2006 tilldelade optionernas verkliga värde är 50,25 CHF. Enligt IFRS 2 redovisas det verkliga värdet av de tilldelade optionerna som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. För första halvåret 2006 kostnadsfördes 5,1 MEUR som personalkostnader, varav 3,0 MEUR kostnadsfördes för andra kvartalet 2006. För första halvåret 2005 kostnadsfördes 3,3 MEUR som personalkostnader, varav 2,3 MEUR kostnadsfördes för andra kvartalet 2005. Kostnaderna hänför sig såväl till optioner som emitterats inom ramen för det nya personaloptionsprogrammet som optioner enligt det gamla personaloptionsprogrammet, vilka ännu inte intjänats. En utförlig beskrivning av personaloptionsprogrammet återfinns i avsnittet Corporate Governance och i not 18 i årsredovisningen för 2005, som finns tillgängliga på Internet: www.nobelbiocare.com. Not 8. Försäljning per segment Nobel Biocares verksamhet drivs i en rörelsegren bestående av de två produktgrupperna dentala implantat samt kronor & broar, med liknande risker och avkastning. Verksamheten drivs på global nivå och styrs på fyra geografiska områden. Sekundär segmentrapportering baseras på geografiska områden eftersom risker och avkastning från affärsverksamheten inom Nobel Biocare genereras av ett globalt produktsortiment som stöds av globala marknadsförings-, kvalitets-, logistik- samt forsknings- och utvecklingsfunktioner. Nettoomsättning per region andra kvartalet Apr-jun Apr-jun Förändring i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 68,3 57,9 18,0% 18,1% Andel av nettoomsättningen 44% 47% Nordamerika 56,3 44,0 28,0% 25,4% Andel av nettoomsättningen 37% 36% Asien/Oceanien 20,5 15,2 34,9% 39,4% Andel av nettoomsättningen 13% 12% Övriga världen 8,7 6,7 29,9% 21,8% Andel av nettoomsättningen 6% 5% Summa 153,8 123,8 24,2% 23,5% Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 13 (17)
Nettoomsättning per region första halvåret Jan-jun Jan-jun Förändring i % lokal MEUR 2006 2005* EUR valuta Europa 135,1 111,8 20,8% 20,9% Andel av nettoomsättningen 46% 48% Nordamerika 109,2 80,8 35,2% 27,8% Andel av nettoomsättningen 37% 35% Asien/Oceanien 37,1 27,4 35,5% 36,7% Andel av nettoomsättningen 12% 12% Övriga världen 15,1 11,8 28,0% 17,8% Andel av nettoomsättningen 5% 5% Summa 296,5 231,8 27,9% 25,1% * Till skillnad från tidigare perioder redovisas Ryssland och de baltiska staterna under Europa. Jämförelsetalen har omklassificerats för att överensstämma med innevarande periods rapport. Nettoomsättningen för Europa ökade därmed med 0,9 MEUR under första halvåret 2005 (0,4 MEUR under andra kvartalet 2005), medan intäkterna för Övriga världen minskade med motsvarande belopp. Not 9. Eget kapital 9.1. Aktiekapital Det totala antalet utestående aktier i Nobel Biocare Holding AG per den 30 juni 2006 uppgick till 26 118 430 (31 december 2005: 25 954 883). Ökningen är ett resultat av inlösen av teckningsrätter och optioner. Aktiekapitalet får ökas genom emission med maximalt 498 888 aktier med nominellt värde om 2 CHF vardera, som skall betalas till fullo, till ett belopp på högst 997 776 CHF i kraft av de optionsrätter som beviljats anställda, chefer och företagsledning inom koncernen. 9.2. Utdelning På grundval av bolagsstämmans beslut av den 3 maj 2006 gav företaget den 8 maj 2006 en utdelning på 3,50 CHF (2005: 2,65 CHF) per innehavaraktie, minus 35% källskatt, till sina aktieägare. Det totala beloppet för bruttoutdelningen som lämnats uppgick till 87,3 MCHF eller 55,7 MEUR (2005: 43,9 MEUR). 9.3. Egna aktier Företaget innehade per den 1 januari 2006 749 650 aktier i Nobel Biocare Holding AG. Den 28 april 2005 godkände bolagsstämman för Nobel Biocare Holding AG ett aktieåterköpsprogram för att finansiera ett nytt personaloptionsprogram för anställda och företagsledning inom koncernen omfattande upp till 1 100 000 aktier. Nobel Biocare avsåg att köpa aktier på den öppna marknaden under en tvåårsperiod. Fram till den 20 mars 2006 hade Nobel Biocare förvärvat 1 100 000 aktier inom ramen för programmet för totalt 192,1 MEUR. Programmet är således avslutat. Under första kvartalet 2006 förvärvade företaget 360 350 aktier för 65,9 MEUR som betalades kontant (andra kvartalet 2005: 73,1 MEUR för 2005 års program). Dessutom tillkännagav företaget den 7 april 2006 ett nytt aktieåterköpsprogram omfattande upp till maximalt 1 500 000 aktier via en separat handelskanal. Företaget avser att annullera dessa aktier när samtliga aktier i programmet har förvärvats. Under andra kvartalet 2006 förvärvade företaget 51 850 aktier för 9,7 MEUR som betalades kontant inom ramen för detta program. Således uppgick företagets totala innehav av aktier i Nobel Biocare Holding AG vid slutet av juni 2006 till 1 161 850. Nobel Biocares verksamhet inom ramen för sitt aktieåterköpsprogram redovisas varannan vecka på webbplatsen www.nobelbiocare.com. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 14 (17)
9.4. Minoritetsintresse Under 2003, 2004 och 2005 har Nobel Biocare Sverige AB (efter den 15 november Nobel Biocare Holding AB, se nedan) köpt minoritetsandelar till ett pris på 620 SEK per aktie (plus ränta från den 16 januari 2003 fram till och med betalningsdagen minus avdrag för utdelning som lämnats mellan den 16 januari 2003 och betalningsdagen), vilket har resulterat i att minoritetsägarna innehade 51 930 aktier (0,2 %) i Nobel Biocare AB per den 31 januari 2005. I början av februari 2005 godkände de resterande minoritetsaktieägarna att Nobel Biocare Sverige AB, mot ställande av en bankgaranti på 49 MSEK, fick omedelbar äganderätt över resterande 51 930 aktier (0,2%) i Nobel Biocare AB. Mellan den 1 februari och den 31 december 2005 köpte Nobel Biocare Sverige AB (efter den 15 november 2005 Nobel Biocare Holding AB, se nedan) 6 815 aktier av minoritetsaktieägarna. Mellan den 1 januari och den 30 juni 2006 köpte Nobel Biocare Holding AB 5 030 aktier (4 992 aktier under andra kvartalet 2006) av minoritetsaktieägarna till ett pris på 620 SEK per aktie (plus ränta från den 16 januari 2003 fram till och med betalningsdagen minus avdrag för utdelning som lämnats mellan den 16 januari 2003 och betalningsdagen). Eftersom Nobel Biocare-koncernen är ägare av resterande 40 085 aktier (0,2% av samtliga aktier) redovisar koncernen inget minoritetsintresse per den 30 juni 2006 utan en skuld motsvarande anskaffningskostnaden för resterande 0,2% av aktierna i Nobel Biocare AB. Den 20 juni 2006 beslutade skiljenämnden till förmån för Nobel Biocare att det slutliga priset för de resterande minoritetsaktier som Nobel Biocare måste betala för uppgår till 620 SEK per aktie (plus ränta från den 16 januari 2003 fram till och med betalningsdagen minus avdrag för utdelning som lämnats mellan den 16 januari 2003 och betalningsdagen). Detta beslut kan överklagas av minoriteten före den 20 augusti 2006. Den 15 november 2005 fusionerades Nobel Biocare Holding AB och Nobel Biocare Sverige AB. I fortsättningen är Nobel Biocare Holding AB part i tvångsinlösenprocessen. Not 10. Skatt Koncernen är skyldig att betala inkomstskatt i många olika länder. Omfattande bedömningar krävs för att fastställa den globala avsättningen för inkomstskatter. Det finns många transaktioner och beräkningar där den slutliga skatten är osäker. Koncernen redovisar en skuld för förväntade skatterevisionsfrågor baserat på bedömningar av huruvida ytterligare skattskyldighet kommer att uppstå. Till följd av en ändring i svensk skattelagstiftning upplöste Nobel Biocare obeskattade reserver på 6,6 MEUR vid slutet av 2005 (se not 20 i Nobel Biocares årsredovisning för 2005). Dessa belopp betalades under första halvåret 2006. Not 11. Pågående tvister Såsom var fallet den 31 december 2005 förelåg per den 30 juni 2006 endast ett fåtal mindre utestående rättstvister och anspråk mot bolagen inom Nobel Biocare Holding-koncernen som har sitt upphov i koncernens ordinarie verksamhet. I början av juli 2005 inlämnades en stämningsansökan mot Nobel Biocare av en läkare i New York avseende ett påstått patentintrång. Detta mål är vilande i avvaktan på vidare utredning vid patentverket. Två svenska professorer har framfört kritik avseende implantatet NobelDirect. Frågan handläggs av Läkemedelsverket. Nobel Biocare tror fullt och fast på produktens grundläggande kvalitet och säkerhet och eftersträvar en öppen och konstruktiv dialog med Läkemedelsverket i denna sak. Enligt företagsledningens uppfattning, vilken grundar sig på nu tillgänglig information, kommer hanteringen och utslaget av dessa tvister inte att ha någon betydande negativ effekt på koncernens finansiella ställning eller verksamhet. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 15 (17)
Not 12. Händelser efter bokslutsdagen Sista veckan i juli 2006 inlämnade det belgiska företaget Materialise NV en stämningsansökan mot Nobel Biocare i Düsseldorf, Tyskland. Materialise påstår att Nobel Biocares lösning NobelGuide gör intrång på ett europeiskt patent som innehas av Materialise. Nobel Biocare har tidigare undersökt det patent som är föremål för målet och även motsvarande amerikanska patent. På grundval av nu tillgänglig information vidhåller företagsledningen sin uppfattning att lösningen NobelGuide inte gör intrång i någon giltig rättighet. Nobel Biocare har delgivits påkallelse om skiljeförfarande under ett licensavtal i USA. Licensgivaren anser att licenser under avtalet skall erläggas för vissa tillkommande produkter. Förhandlingar om tolkning av avtalet och möjlig förlikning i frågan pågår mellan parterna. Hanteringen och utslaget av dessa rättstvister och anspråk inte kommer att ha någon betydande negativ effekt på koncernens finansiella ställning eller verksamhet. Inga andra väsentliga händelser har inträffat mellan redovisningsperiodens slut och godkännandedatum som föranleder några justeringar i kvartalsrapporten eller noterna. Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 16 (17)
Granskningsrapport till styrelsen för Nobel Biocare Holding AG, Kloten Vi har översiktligt granskat koncernens delårsrapport (koncernens balansräkning, resultaträkning, redovisning av förändringar i eget kapital, redovisning av kassaflöde och utvalda noter på sidorna 9 till 16) av Nobel Biocare Holding AG den 30 juni 2006 för den sexmånadersperiod som då avslutades. Denna delårsrapport är styrelsens ansvar. Vårt ansvar är att uttala oss om denna delårsrapport, med utgångspunkt från vår granskning. Vi har utfört vår granskning i enlighet med de standarder som läggs fast av schweiziska revisorsstandarden 910 och International Standard on Review Engagements 2400. En översiktlig granskning är i första hand begränsad till utfrågning av bolagets personal och omfattar analytisk granskning av finansiella data. Därmed har den en lägre grad av säkerhet än en revision. Vi har inte genomfört någon revision och utfärdar därför inte någon revisionsberättelse. I vårt granskningsarbete har det inte framkommit något som leder oss till att tro att den ovannämnda delårsrapporten inte blivit riktigt upprättad, i allt väsentligt, i enlighet med International Accounting Standard 34 Delårsrapportering. KPMG Fides Peat Reto Zemp Peter Stössel Zürich, 9 augusti 2006 Nobel Biocare-koncernen Kvartalsrapport 2, 2006 17 (17)