DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 30 SEPTEMBER 2005 Tredje kvartalet 2005 Omsättningen i lokal valuta ökade med 18 procent och omsättningen i euro med 20 procent till 170,9 miljoner euro (142,4) Medelantalet säljkonsulenter steg med 14 procent till 1 505 500 konsulenter och produktiviteten i lokal valuta ökade med 4 procent. Säljkåren hade vid periodens slut ökat med 13 procent Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) steg med 17 procent till 24,3 miljoner euro (20,8) Rörelsemarginalen uppgick till 12,1 procent (12,9), vilket resulterade i ett rörelseresultat om 20,8 miljoner euro (18,4) Resultatet efter skatt ökade med 9 procent till 16,0 miljoner euro (14,7) Första nio månaderna 2005 Omsättningen ökade med 10 procent, räknat både i lokal valuta och i euro, till 521,0 miljoner euro (473,4) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) sjönk med 9 procent till 77,4 miljoner euro (85,0) Justerat resultat efter skatt minskade med 8 procent till 58,4 miljoner euro (63,2) Justerat resultat per aktie efter utspädning minskade med 9 procent till 0,98 euro (1,08) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 9,7 miljoner euro (47,2) FINANSIELL ÖVERSIKT Tredje kvartalet Rullande 12 Miljoner, där ej annat anges juli-september januari-september månader För- Förändring okt 04- Helår 2005 2004 ändring 2005 2004 sep 05 2004 Omsättning 170,9 142,4 20% 521,0 473,4 10% 718,3 670,7 Bruttomarginal, % 68,5 69,2-68,5 69,9-68,2 69,1 EBITDA 24,3 20,8 17% 77,4 85,0 (9%) 112,8 120,4 Rörelseresultat 20,8 18,4 13% 67,7 77,0 (12%) 100,1 109,5 Rörelsemarginal, % 12,1 12,9-13,0 16,3-13,9 16,3 Resultat före skatt 18,1 15,8 14% 66,1 63,0 5% 93,2 90,0 Justerat resultat före skatt 18,1 15,8 14% 66,1 72,7 1 (9%) 93,0 2 99,6 3 Resultat efter skatt 16,0 14,7 9% 58,4 54,8 7% 83,2 7,6 Justerat resultat efter skatt 16,0 14,7 9% 58,4 63,2 1 (8%) 83,0 2 87,8 3 Resultat/aktie efter utspädning, euro 0,27 0,25 8% 0,98 0,94 5% 1,40 1,36 Justerat resultat/aktie efter utspädning, 0,27 0,25 8% 0,98 1,08 1 euro (9%) 1,40 2 1,50 3 Kassaflöde (18,3) 8,3 e.m 9,7 47,2 från den löpande verksamheten (79%) 53,0 90,5 Räntebärande nettoskuld 107,2 92,9 15% 107,2 92,9 15% 107,2 57,5 Genomsnittlig säljkår, 000 1.506 1.319 14% 1.571 1.464 7% 1.539 1.477 Säljkår vid slutet av perioden, 000 1.503 1.335 13% 1.503 1.335 13% 1.503 1.589 1) Exklusive kostnader för börsnotering och refinansiering om 9,7 miljoner euro 2) Exklusive 0,2 miljoner euro som avser upplösning av tidigare upplupna kostnader för börsnotering 3) Exklusive kostnader för börsnotering och refinansiering om 9,5 miljoner euro 1
OMSÄTTNING OCH RESULTAT Tredje kvartalet 2005 Omsättningen i lokal valuta ökade med 18 procent och med 20 procent i euro till 170,9 miljoner euro, jämfört med 142,4 miljoner euro under motsvarande period året innan. Antalet sålda enheter ökade med 16 procent. Försäljningstillväxten i lokal valuta drevs av en 14-procentig ökning av medelantalet säljkonsulenter samt en produktivitetsförbättring med 4 procent. Säljkåren hade vid periodens slut stigit med 13 procent, eller 168 600 personer, till 1 503 400 säljkonsulenter. Omsättningen i lokal valuta i CIS-regionen och Latinamerika ökade med 27 procent respektive 23 procent. Försäljningen i Centraleuropa & Medelhavsregionen samt Västeuropa steg med 14 procent respektive 7 procent, medan försäljningen i Asien minskade med 4 procent. Bruttomarginalen minskade till 68,5 procent (69,2), som en effekt av ytterligare kampanjerbjudanden i CIS-regionen samt Centraleuropa & Medelhavsregionen samt lagerreserveringar. Effekten motverkades dock av fortsatta effektiviseringar inom produktion och inköp. Rörelseresultatet ökade till 20,8 miljoner euro (18,4) som en effekt av ökade volymer. Detta motverkades dock av valutasäkringskontrakt, som påverkade resultatet negativt med 1,2 miljoner euro netto jämfört med samma period året innan, och att de årliga guldkonferenserna flyttades fram i tiden - de hölls under andra kvartalet året innan - vilket påverkade rörelseresultatet negativt med 1,5 miljoner euro. Rörelsemarginalen minskade till 12,1 procent (12,9). Resultatet före skatt ökade med 14 procent till 18,1 miljoner euro (15,8). Resultatet påverkades negativt med 0,3 miljoner euro (0,3) i valutakursförluster. Resultatet efter skatt steg med 9 procent till 16,0 miljoner euro (14,7). Resultatet per aktie efter full utspädning uppgick till 0,27 euro (0,25). Första nio månaderna 2005 Omsättningen ökade med 10 procent, räknat både i lokal valuta och i euro, till 521,0 miljoner (473,4). Antalet sålda enheter steg med 11 procent. Försäljningstillväxten i lokal valuta drevs av en 7-procentig ökning av medelantalet säljkonsulenter samt en 3-procentig produktivitetsförbättring. Bruttomarginalen minskade till 68,5 procent (69,9). Det justerade resultatet efter skatt sjönk med 8 procent till 58,4 miljoner euro (63,2). Kassaflödet från den löpande verksamheten sjönk till 9,7 miljoner euro (47,2), främst på grund av en lageruppbyggnad men också som ett resultat av lägre rörelsevinst. 2
VERKSAMHETEN Marknadsföring och produkter Det omfattande programmet för att utveckla nya produkter bidrog till den allmänna volymtillväxten, med en tvåsiffrig försäljningstillväxt inom damparfymer. Den nya produktlinjen Ice och Fire, som har inspirerats av två av naturens mest kraftfulla element, var en viktigt bidragande faktor till försäljningsutvecklingen. Målgruppen är trendiga kvinnor med attityd och produkterna har presenterats på framsidan av kataloger i olika regioner. Den romantiska Volare, tillsammans med Volare Spring Flower, den lyxiga Giordani Gold och den moderna Northern Light sporrade tillväxten ytterligare inom parfymsegmentet. Milk & Honey har alltid varit en av Oriflames bästsäljande produkter. Helt i linje med den lyxiga trenden nylanserades den i retrostil som Milk & Honey GOLD, och försäljningen hittills har varit uppmuntrande. Därutöver bidrog ett bredare utbud av accessoarer till försäljningen. På två viktiga marknader Polen och Ungern genomfördes Oriflames tävling Mother and Daughter the Natural Bond Contest, för fjärde respektive tredje säsongen. Tävlingen, som är öppen för mammor och döttrar över 16 år, lockade 5 000 ansökningar och förde med sig god mediabevakning, vilket ökar kunskapen om varumärket. Oriflames 300 högsta chefer samlades för en strategikonferens i september. Det var bolagets största ledningsgruppskonferens sedan 1980-talet. Samma månad höll Oriflame sin största årliga guldkonferens hittills för toppkonsulenter i Italien. Global produktförsörjning Det primära målet för den globala produktförsörjningen är fortsatt att upprätthålla en god produkttillgänglighet som stöd för säljverksamheten. Under tredje kvartalet upprätthöll Oriflame sina högt ställda mål för produkttillgängligheten i alla regioner och fortsatte att bygga upp lager under perioden i syfte att säkerställa servicenivån. Bolaget fortsätter att lägga stor kraft vid att se över sina processer ytterligare, i syfte att identifiera möjligheter att effektivisera produktförsörjningen. Integrationen mellan produktförsörjnings organisationen i CIS och koncernens centrala processer fortskrider och ger Oriflame kontinuerligt nya möjligheter både att förbättra servicen inom regionen och att minska kostnaderna. Uppförandet av CIS distributionsanläggning i Moskva fortskrider på ett tillfredsställande sätt och beräknas kunna slutföras under första halvåret 2006. I september tillkännagavs att Oriflame har tecknat en avsiktsförklaring (heads of agreement) med Weckerle Group, världens ledande tillverkare av läppstiftsmaskiner, att bilda ett strategiskt partnerskap för driften av Oriflame Colour Cosmetics på plats. Uppförandet av den kinesiska produktionsanläggningen är klar och de slutgiltiga byggarbetena pågår för närvarande. Byggnaden har tagits i bruk och installationen av maskiner samt provtillverkning kommer att inledas innan ett slutgiltigt godkännande från de kinesiska myndigheterna erhålls för att starta verksamheten under första halvåret nästa år. 3
REGIONER CIS & Baltikum Omsättningen ökade med 27 procent räknat både i lokal valuta och i euro till 81,7 miljoner euro (64,1) som resultat av en 18-procentig ökning av medelantalet säljkonsulenter och en 8-procentig ökning av produktiviteten, jämfört med året innan. Säljkåren hade vid periodens slut stigit med 16 procent. Samtliga marknader utvecklades väl - framförallt Ukraina. Försäljningen i Ryssland ökade med 21 procent i lokal valuta. Under tredje kvartalet gick Oriflame över från en ny katalog per månad till en ny var tredje vecka. Rörelseresultatet förbättrades med 27 procent till 15,0 miljoner euro (11,9). Rörelsemarginalen förbättrades något till 18,4 procent (18,3) som resultat av lägre kostnader för försäljning och marknadsföring, effekter som dock motverkades av lägre bruttomarginal och högre administrativa kostnader. Bruttomarginalen var lägre till följd av fler kampanjerbjudanden jämfört med föregående år. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna minskade på grund av en tidsförskjutning i årets mediaplan medan de administrativa kostnaderna steg främst på grund av ökade kostnader för IT och infrastruktur. Centraleuropa & Medelhavsregionen Omsättningen i lokal valuta steg med 14 procent under kvartalet, som ett resultat av en 13-procentig ökning av medelantalet säljkonsulenter och produktivitetsförbättring om 1 procent. Säljkåren hade vid periodens slut stigit med 11 procent, jämfört med samma tid året innan. Försäljningen i euro ökade med 20 procent med stöd av en förstärkning av de lokala valutorna. Från och med tredje kvartalet ökade Oriflame frekvensen i sina kampanjer från en ny katalog per månad till en ny var tredje vecka i Polen, Tjeckien, Ungern och Slovakien. Försäljningsutvecklingen var mycket stark i Slovakien, Turkiet och Bulgarien, medan den inte levde upp till förväntningarna i Makedonien och Bosnien & Hercegovina. Rörelseresultatet ökade med 3 procent till 8,5 miljoner euro (8,3). Rörelsemarginalen minskade till 17,2 procent (20,0), främst som resultat av lägre bruttomarginal jämfört med föregående år. Dessutom påverkades marginalerna negativt av att den årliga guldkonferensen sköts fram till det tredje kvartalet i år, medan den hölls under det andra kvartalet föregående år. Kostnaderna för en extrakatalog i fyra länder bidrog också till lägre marginaler. Västeuropa Omsättningen ökade med 7 procent i lokal valuta som resultat av att medelantalet säljkonsulenter steg med 8 procent, vilket dock motverkades av att produktiviteten sjönk med 1 procent. Försäljningen i euro ökade med 8 procent till 18,7 miljoner euro (17,3). Tillväxten var speciellt stark i Sverige och Finland, medan Storbritannien uppvisade en svag tillväxt. Rörelsemarginalen minskade till 10,1 procent (10,7) vilket resulterade i ett rörelseresultat på 1,9 miljoner euro (1,9). Förlusterna i Storbritannien fortsätter. 4
Latinamerika Omsättningen i lokal valuta ökade med 23 procent, som ett resultat av en 15-procentig ökning av medelantalet säljkonsulenter samt en 7-procentig ökning av produktiviteten. Försäljningen i euro steg med 32 procent till 8,7 miljoner euro (6,6). Även om regionen utgör en mindre del av koncernens totala försäljning är det glädjande att den positiva försäljningstrenden har fortsatt in i tredje kvartalet på samtliga marknader utom Peru. Rörelseresultatet uppgick till 0,8 miljoner euro (0,2). Marginalerna förbättrades främst som resultat av de skalfördelar som uppnåddes genom den ökade försäljningen. Asien Omsättningen i lokal valuta minskade med 4 procent som resultat av att medelantalet säljkonsulenter steg med 5 procent motverkat av en 9-procentig minskning av produktiviteten. Försäljningen i euro minskade med 7 procent till 7,2 miljoner euro (7,7). Försäljningstillväxten i Indien och Sri Lanka var stark under kvartalet, medan utvecklingen i Thailand och Vietnam var svag. Under året har Oriflame förstärkt sin regionala och lokala ledning i regionen. Rörelseresultatet minskade till 0,1 miljoner euro (0,4) som resultat av ökade kostnader för personal och infrastruktur. Förberedelserna för verksamhet i Kina fortsätter. Nya lagar för direktförsäljning träder i kraft den första december 2005 och Oriflame kommer att ansöka om en licens under de närmaste månaderna. Oriflames mål är att inleda försäljning under första halvåret 2006. 5
KASSAFLÖDE & INVESTERINGAR Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 18,3 miljoner euro (8,3) under det tredje kvartalet och till 9,7 miljoner euro (47,2) under årets första nio månader. Kassaflödet från verksamheten minskade under niomånadersperioden främst som resultat av att rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) sjönk med 7,6 miljoner euro samt en lageruppbyggnad för att upprätthålla servicenivån. Lageruppbyggnaden påverkade kassaflödet från verksamheten negativt med 36,7 miljoner euro (2,8). Effekten motverkades delvis av att räntekostnader och bankavgifter minskade med 5,2 miljoner euro samt att skattekostnaderna sjönk med 3,9 miljoner euro. Kassaflödet från investeringsverksamheten under årets första nio månader uppgick till 18,0 miljoner euro ( 11,0). Tyngdpunkten för Oriflames investeringsprogram för 2005 ligger på andra halvåret, främst på grund av tidpunkten för investeringarna i distributionsanläggningen i CIS och produktionsenheten i Kina. FINANSIELL STÄLLNING Den räntebärande nettoskulden uppgick till 107,2 miljoner euro, jämfört med 92,9 miljoner euro vid slutet av tredje kvartalet 2004 och 57,7 miljoner euro vid utgången av 2004. Den räntebärande nettoskulden ökade främst som resultat av att 44,1 miljoner euro betalades ut i utdelning i maj och att lagren har byggts upp med 36,7 miljoner euro under året. Koncernens egna kapital ökade med 20,0 miljoner euro under niomånadersperioden och skuldsättningsgraden uppgick till 0,8 (1,1). Ränteteckningsgraden justerat för extraordinära poster uppgick till 9,5 (8,3) under niomånadersperioden. PERSONAL Medelantalet anställda uppgick under tredje kvartalet 2005 till 4 925 (4 355). BOLAGSSTÄMMOR Oriflames årliga ordinarie bolagsstämma kommer att hållas i Luxemburg den 19:e maj 2006. NYA LÅNGSIKTIGA FINANSIELLA MÅL Efter en genomgripande översyn av koncernens verksamhet har styrelsen antagit nya finansiella mål, vilka kommunicerades i samband med Oriflames kapitalmarknadsdag i Moskva den 8:e september 2005. Oriflame Cosmetics strävar efter en omsättningstillväxt i lokal valuta om 5-10 procent per år samt en rörelsemarginal om 15 procent inom en femårsperiod. UTSIKTER Prognosen för helåret, som presenterades i anslutning till delårsrapporterna för första och andra kvartalet 2005, ligger fast. För att stimulera omsättningstillväxten fortsätter satsningarna inom marknadsföring, produktutveckling, utveckling av katalogen samt säljkårens effektivitet under återstoden av året. Åtgärderna förväntas, i kombination med operativa investeringar i Ryssland och Kina, inverka negativt på rörelsemarginalen med 2-3 procentenheter för helåret 2005, med en kraftig övervikt mot första halvåret. Ett antal faktorer påverkar omsättning och marginaler mellan kvartalen: Effektiva individuella kataloger och produktlanseringar Effektiva rekryteringsprogram Val av rätt tidpunkt för försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter Antalet effektiva säljdagar per kvartal Valutaeffekter på omsättning och resultat 6
ÖVRIGT Denna rapport har granskats av bolagets revisor. Detta är en svensk översättning av det engelska originalet, som finns på www.oriflame.com. Oriflame presenterar resultatet på Operaterrassen i Stockholm kl 08.00 den 25 oktober. Det finns möjlighet att se presentationen direkt via web cast på www.oriflame.com eller www.financialhearings.com. 25 oktober 2005 Magnus Brännström CEO För mer information, vänligen kontakta: Magnus Brännström, CEO Telefon: +32 2 357 5529 Kevin Kenny, CFO Telefon: +32 2 357 5544 Patrik Linzenbold, Investerarrelationer Telefon: +32 2 357 5675 Oriflame Cosmetics S.A. 20 rue Philippe II L-2340 Luxemburg www.oriflame.com Organisationsnummer B.8835 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Oriflame Cosmetics är ett internationellt kosmetikaföretag med direktförsäljning i 56 länder. Oriflame marknadsför ett totalt sortiment av högkvalitativ hudvård, dofter och färgkosmetik, som marknadsförs av en försäljningskår på mer än 1,5 miljoner oberoende säljkonsulenter. Trots att företaget växt snabbt har det aldrig släppt sin ursprungliga affärsidé - natural Swedish cosmetics, sold from friend to friend. Oriflame är en av grundarna till World Childhood Foundation. Oriflame är noterat på Stockholmsbörsen. 7
OMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT OCH KONSULENTER PER REGION Omsättning Miljoner euro Tredje kvartalet juli-september 2005 2004 Förändring i euro Förändring i lokal valuta CIS & Baltikum 81,7 64,1 27% 27% Centraleuropa & Med. 49,5 41,4 20% 14% Västeuropa 18,7 17,3 8% 7% Latinamerika 8,7 6,6 32% 23% Asien 7,2 7,7 (7%) (4%) Övrigt 5,1 5,2 (2%) (5%) Summa 170,9 142,4 20% 18% Rullande Förändring i 12 mån, Omsättning januari-september Förändring lokal okt 04- Helår Miljoner euro 2005 2004 i euro valuta sept 05 2004 CIS & Baltikum 249,0 227,7 9% 11% 352,4 331,0 Centraleuropa & Med. 155,0 135,1 15% 9% 208,2 188,3 Västeuropa 56,8 52,5 8% 8% 78,3 74,1 Latinamerika 22,8 19,3 18% 15% 29,6 26,1 Asien 22,2 23,1 (4%) 2% 29,7 30,5 Övrigt 15,3 15,8 (3%) (6%) 20,1 20,6 Summa 521,0 473,4 10% 10% 718,3 670,7 Rörelseresultat (justerat) Miljoner euro Tredje kvartalet juli-september januariseptember Förändring 2005 2004 Rullande 12 mån, okt 04- sept 05 Förändring Helår 2005 2004 2004 CIS & Baltikum 15,0 11,9 27% 42,4 52,5 (19%) 65,9 76,0 Centraleuropa & Med. 8,5 8,3 3% 28,7 27,4 5% 40,2 38,9 Västeuropa 1,9 1,9 1% 6,4 5,7 12% 9,4 8,6 Latinamerika 0,8 0,2 301% 1,4 0,4 223% 1,7 0,7 Asien 0,1 0,4 (79%) 0,1 0,9 (91%) 0,4 1,3 Koncerngemensamt/övrigt (5,6) (4,2) 33% (11,4) (10,0) 15% (17,4) (16,0) Summa 20,8 18,4 13% 67,7 77,0 (12%) 100,1 109,5 8
Säljkonsulenter 000 Genomsnitt tredje kvartalet april-juni För- Genomsnitt januari-september För- 2005 2004 ändring 2005 2004 ändring CIS & Baltikum 701,3 595,5 18% 751,3 712,8 5% Centraleuropa/Med. 537,7 476,9 13% 557,1 504,5 10% Västeuropa 87,9 81,4 8% 90,1 83,5 8% Latinamerika 57,6 50,2 15% 53,3 49,2 8% Asien 121,0 115,1 5% 119,1 114,2 4% Summa 1.505,5 1.319,0 14% 1.570,9 1.464,2 7% 30 september Genomsnitt 2004 Säljkonsulenter För- Helår 000 2005 2004 ändring 2004 CIS & Baltikum 708,4 609,8 16% 717,6 793,9 Centraleuropa/Med. 527,3 474,5 11% 509,9 535,0 Västeuropa 85,4 79,3 8% 85,1 93,4 Latinamerika 59,6 51,2 16% 50,0 51,6 Asien 122,7 119,8 2% 114,7 114,7 Summa 1.503,4 1.334,8 13% 1.477,3 1.588,6 9
KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR 000 euro Tredje kvartalet Rullande 12 juli-september januari-september månader, Not okt 04- Helår 2005 2004 2005 2004 sep 05 2004 Omsättning 2 170.940 142.428 521.007 473.386 718.313 670.692 Kostnad för sålda varor (53.827) (43.810) (164.240) (142.613) (228.692) (207.065) Bruttoresultat 117.113 98.618 356.767 330.773 489.621 463.627 Försäljningskostnader (61.644) (52.527) (192.083) (166.311) (259.922) (234.150) Administrationskostnader (34.719) (27.715) (97.024) (87.450) (129.551) (119.977) Rörelseresultat 2 20.750 18.376 67.660 77.012 100.148 109.500 Kostnader för börsintroduktion - - - (4.924) 176 (4.748) Finansnetto (2.687) (2.571) (1.551) (9.104) (7.158) (14.712) Resultat före skatt 18.063 15.805 66.109 62.984 93.166 90.040 Skatt (1.724) (1.837) (6.428) (8.188) (9.232) (10.992) Uppskjuten skatt (372) 726 (1.241) - (727) 514 Resultat efter skatt 15.968 14.694 58.440 54.795 83.207 79.562 Euro Tredje kvartalet juli-september januari-september Rullande 12 månader, okt 04- sep 05 2005 2004 2005 2004 Resultat per aktie: - före utspädning 0,27 0,25 0,98 0,95 1,40 1,37 - efter utspädning 0,27 0,25 0,98 0,94 1,40 1,36 Helår 2004 Genomsnittligt antal utestående aktier: - före utspädning 59.483.190 59.341.429 59.389.202 57.538.154 59.377.161 57.991.436 - efter utspädning 59.766.451 59.341.429 59.484.660 58.378.171 59.448.558 58.631.208 Totalt antal utestående aktier: - före utspädning 59.483.190 59.341.429 59.483.190 59.341.429 59.483.190 59.341.429 - efter utspädning 59.765.912 59.341.429 59.765.912 59.341.429 59.765.912 59.341.429 10
KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR 000 euro 30 september 2005 Tillgångar 31 december 2004 30 september 2004 Immateriella anläggningstillgångar 10.378 8.794 7.573 Materiella anläggningstillgångar 85.318 73.054 69.235 Uppskjuten skattefordran 8.734 6.856 11.565 Övriga långsiktiga fordringar 1.565 881 Summa anläggningstillgångar 105.995 89.585 88.373 Varulager 148.378 108.807 115.260 Kundfordringar och övriga fordringar 70.375 52.920 56.351 Kassa, bank och kortfristiga fordringar 22.646 27.044 21.755 Summa omsättningstillgångar 241.399 188.771 193.366 Totala tillgångar 347.393 278.356 281.739 Eget kapital och skulder Aktiekapital 74.354 74.177 74.177 Reserver 24.870 18.254 16.465 Balanserade vinstmedel 76.139 18.397 (6.370) Utdelning (44.506) - - Summa eget kapital 130.857 110.828 84.272 Skulder Räntebärande lån 126.191 81.406 111.414 Övriga icke räntebärande skulder 261 213 1.366 Uppskjuten skatteskuld 4.582 1.104 1.330 Summa långfristiga skulder 131.034 82.723 114.110 Checkräkningskredit 30 229 234 Kort del av räntebärande lån 3.672 2.936 3.043 Skatteskulder 5.815 7.019 10.750 Leverantörsskulder och övriga skulder 75.986 74.621 69.330 Summa kortfristiga skulder 85.503 84.805 83.357 Summa eget kapital och skulder 347.393 278.356 281.739 11
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL 000 euro Summa Balanserade Summa Aktiekapital reserver vinstmedel eget kapital Ingående balans 31 december 2003 67.223 (39.299) (62.920) (34.996) Ökning genom utfärdande av nya aktier 3.875 56.816-60.691 Ökning genom utfärdande av optioner 3.079 688 (1.195) 2.572 Reserv för säkring av kassaflöden - (4.455) - (4.455) Omräkningsvinst för perioden - 2.826-2.826 Ökning i reservfond - 5 (5) - Förändring i uppskrivningsfond - (116) 116 - Upplösning av negativ goodwill/ifrs 3 - - 2.839 2.839 Periodens resultat - - 54.795 54.795 Utgående balans 30 september 2004 74.177 16.465 (6.370) 84.272 Ingående balans 31 december 2004 74.177 18.254 18.398 110.829 Ökning genom utfärdande av nya aktier 177 2.178-2.355 Reserv för säkring av kassaflöden - (966) - (966) Omräkningsvinst för perioden - 4.021-4.021 Förändring i den legala reserven - 1 (1) - Ökning av den legala reserven - 696 (696) - Förändring i eget kapital - 393-393 Utdelning - - (44.506) (44.506) Periodens resultat - - 58.440 58.440 Utgående balans 30 september 2005 74.354 24.577 31.635 130.568 12
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER Tredje kvartalet juli-september januari-september 000 euro 2005 2004 2005 2004 Löpande verksamheten Rörelseresultat 20.750 18.376 67.660 77.012 Justeringar för: Avskrivningar av materiella, immateriella tillgångar och liknande kostnader 3.554 2.417 9.712 7.968 Valutakursvinster/ (-förluster) (989) 256 (556) 1.636 Vinst från försäljning av materiella anläggningstillgångar (44) (33) (1.043) (225) Rörelseresultat före förändring av rörelsekapital 23.271 21.016 75.773 86.391 Minskning / (ökning) av kundfordringar och andra fordringar (8.061) 135 (18.315) (3.310) Minskning / (ökning) av varulager (27.571) (10.816) (36.670) (2.792) Ökning / (minskning) av leverantörsskulder och andra skulder (3.756) 1.597 3.723 (9.159) Kassaflöde från rörelsen (16.116) 11.931 24.511 71.131 Finansiella kostnader (1.431) (2.098) (7.518) (12.713) Betald skatt (744) (1.551) (7.274) (11.213) Kassaflöde från löpande verksamheten (18.291) 8.282 9.720 47.205 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar 139 55 1.648 1.974 Erhållen ränta 46 89 354 590 Förvärv av materiella anläggningstillgångar (7.520) (4.044) (17.732) (12.135) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (846) (1.413) (2.311) (1.413) Kassaflöde från investeringsverksamheten (8.181) (5.313) (18.041) (10.984) Finansieringsverksamheten Ökning av korta lån 19.660 262.972 45.813 150.000 Amortering av räntebärande lån - (277.681) - (277.681) Nyemissioner - - - 63.721 Optionsinlösen 2.355-2.355 2.532 Utdelning (321) - (44.459) (89) Kostnader för börsnotering - - - (5.819) Kassaflöde från finansieringsverksamheten 21.694 (14.709) 3.709 (67.336) Ökning av kassa, bank och kortfristiga placeringar (4.773) (11.740) (4.613) (31.115) Kassa, bank och kortfristiga placeringar i början av perioden 27.488 33.491 26.815 52.306 Kursdifferens i likvida medel (61) (230) 443 331 Kassa, bank och kortfristiga placeringar i slutet av perioden 22.649 21.521 22.646 21.522 13
NOTER TILL RÄKENSKAPERNA FÖR DELÅRSRAPPORTEN FÖR ORIFLAME COSMETICS S.A. 1. Grund för upprättande Delårsrapporten för Oriflame Cosmetics S.A. har upprättats av ledningen i överensstämmelse med de redovisningsprinciper som har antagits av International Accounting Standards Board ( IASB ) och de tolkningar som har utfärdats av International Financial Reporting Interpretations Committee ( IFRIC ). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med samma redovisningsprinciper som årsredovisningen per 31 december 2004 och bör läsas i förening med denna. 2. Segmentsrapportering Den primära och enda segmentsindelningen av verksamheten grundar sig på kosmetikförsäljning per geografiskt område. Affärsområdesindelningen baseras på koncernens lednings- och interna rapporteringsstruktur, se tabell sidan 8-9. 3. Kommande delårsrapporter Bolaget avser att publicera bokslutskommunikén för år 2005 i februari 2006. 14
NYCKELTAL Rullande 12 Tredje kvartalet månader, juli-september januari-september okt 04- Helår 2005 2004 2005 2004 (1) sep 05 (1) 2004 (1) Bruttomarginal, % 68,5 69,2 68,5 69,9 68,2 69,1 Rörelsemarginal, % 12,1 12,9 13,0 16,3 13,9 16,3 Operativt kassaflöde, miljoner euro (18,3) 8,3 9,7 47,2 53,0 90,5 Avkastning på: - operativt kapital, % e.m e.m e.m e.m 48,4 67,8 - sysselsatt kapital, % e.m e.m e.m e.m 43,9 54,7 Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 107,2 92,9 107,2 92,9 107,2 57,5 Nettoskuld / EBITDA 0,95 0,77 0,95 0,77 0,95 0,48 Skuldsättningsgrad 0,8 1,1 0,8 1,1 0,8 0,5 Räntetäckningsgrad (1) 8,7 7,8 9,5 8,3 10,2 9,2 Genomsnittligt antal anställda 4.925 4.355 4.854 4.459 4.922 4.527 1) Justerat för extraordinära kostnader. DEFINITIONER Operativt kapital Balansomslutningen minskad med kassa, bank och kortfristiga placeringar samt icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat före jämförelsestörande poster i procent av genomsnittligt operativt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat före jämförelsestörande poster plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus kassa, bank och kortfristiga placeringar. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat före jämförelsestörande poster plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader. Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld delat med eget kapital inklusive minoritet. 15