o b l i g o i n v e s t m e n t m a n a g e m e n t Investeringsaktiebolaget Cobond AB Kvartalsrapport juni 2015
INNEHÅLL Huvudpunkter 3 Nyckeltal 3 Aktiekurs och utdelningar 4 Kursutveckling 4 Allmänt om bolaget 5 Om rapporten 6 Ladda ner flera rapporter från www.obligoim.com 2 Kvartalsrapport juni 2015
Huvudpunkter Den beräknade aktiekursen är oförändrad på 12,34 kronor per aktie. I maj 2015 inlöste bolaget 77,4 procent av utstående aktier och betalade ut 12,34 kr per aktie. Bolaget är nu försatt i likvidation och resterande likvid förväntas betalar ut under första kvartalet 2016. Bolaget har sedan det etablerades haft en positiv avkastning på 49,1 procent, justerat för utbetalningar på totalt 3,24 kronor per aktie*. Nyckeltal för Investeringsaktiebolaget Cobond AB Beräknat värde av investeringsportföljen 16,3 m SEK MANDAT Etableringsår 2009 Avvecklingsperiod 2015 UTVECKLING AV BERÄKNAT VÄRDE PER AKTIE* Utveckling senaste kvartal 0 % Utveckling senaste år 3,1 % Utveckling senaste tre åren 25,5 % Utveckling sedan start 49,1 % * Beräknad värdeutveckling förutsätter att utbetalningar har följt samma avkastning som bolaget. HISTORISKA UTBETALNINGAR INLÖSEN AV AKTIER** UTDELNING % / AKTIE KRONOR / AKTIE *** 2010 0% 10,8% 1,08 2011 10,3 % 0% 1,09 2013 0% 4,0% 0,40 2014 0% 6,7% 0,67 2015 69,4% 0% 8,56 Totalt 79,7 % 21,5% 11,80 ** Andel av ursprungligt antal B-aktier. Inlösenvärde är 10,56 kr per aktie i 2011 och 12,34 kr per aktie i 2015. *** Kronor per ursprungligt antal aktier. Kvartalsrapport juni 2015 3
Aktiekurs och utdelningar INLEDNING Aktiekursen förblir oförändrad på 12,34 kr per aktie. Bolaget är efter inlösenprogrammet som genomfördes i maj nu i likvidation. Likvidationen förväntas ta cirka åtta månader. Återstående likvid förväntas därför betalas ut till aktieägare i januari 2016. Obligo förväntar att aktiekursen kommer hålla sig nära dagens kurs fram till utbetalning. Sedan etablering 2009 har Bolaget inlöst totalt 79,9 procent av ursprungligt antal aktier samt betalat 2,15 kronor per aktie i ordnarie utdelning. Total har Bolaget genererat en avkastning på 49,1 procent sedan start. Den årliga avkastningen mätt som IRR ligger på 7,55 procent. KURSUTVECKLING SEK 16 SEK 14 SEK 12 Kurs per aktie SEK 10 SEK 8 SEK 6 SEK 4 SEK 2 SEK 0 Justerad snittkurs Utbetalningsjusterad Nominell aktiekurs 4 Kvartalsrapport juni 2015
Allmänt om bolaget OM BOLAGET Bolaget genomförde emissioner under 2009 och har investeringar i två fonder som investerar i enlighet med investeringsmandatet. INVESTERINGSMANDAT Investeringsaktiebolaget Cobond AB (Cobond AB) är ett onoterat svenskt aktiebolag, etablerat 2009 och registrerat i Sverige. Bolagets målsättning är att investera i en bred, diversifierad portfölj av nordiska företagsobligationer (70-90%) samt nordiska preferensaktier eller aktier med hög direktavkastning (10-30%). AVKASTNINGSMÅLSÄTTNING Målsättningen är en netto egenkapitalavkastning före skatt på minst 7 procent per år, mätt som ett genomsnitt över den period Cobond AB bedriver verksamhet. Det ges ingen garanti för att avkastningsmålsättningen uppnås. PERIODISKA UTBETALINGAR Enligt bolagets prospekt finns en målsättning om årliga utbetalningar till aktieägarna. Baserat på bolagets ekonomiska situation värderar styrelsen om det kan göras årliga utbetalningar. Det är bolagsstämman som eventuellt beslutar om utbetalningar till aktieägarna. Det ges ingen garanti för att bolaget gör årliga utbetalningar till aktieägarna. Kvartalsrapport juni 2015 5
Om rapporten Denna rapport är utarbetad av Obligo Investment Management AS, ett dotterbolag till Agasti Holding ASA. Rapporten bygger på källor som Obligo Investment Management AS anser vara tillförlitliga, men Obligo Investment Management AS kan inte garantera att informationen i rapporten är riktig eller fullständig. Alla upplysningar om framtida förhållande är förknippade med en rad förutsättningar och ger ingen garanti för framtida utveckling. Denna osäkerhet är knuten både till förhållanden i marknaden och till bolaget Investeringsaktiebolaget Cobond AB. Ändringar i marknaderna kan komma snabbt och kan komma att få stor betydelse för utvecklingen i aktiekursen i Investeringsaktiebolaget Cobond AB. Historisk avkastning är inte någon tillförlitlig indikator på framtida avkastning. Obligo Investment Management AS tar inget ansvar för direkt eller indirekt förlust eller kostnad som uppstår av användningen av denna rapport. Investerare är medvetna om att det finns en risk för förlust på en investering i finansiella instrument, och Obligo Investment Management AS garanterar inte ett visst resultat. Denna rapport skall inte uppfattas som ett anbud eller en rekommendation om köp eller försäljning av aktien. Denna rapport är till bolagets aktieägare och är inte avsedd för offentlig publikation. 6 Kvartalsrapport juni 2015
Obligo Investment Management AS PB 1753, 0122 Oslo, Norge www.obligoim.com www.kursiv.no