Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Bokslutskommuniké januari december 2008 Sammandrag för koncernen Nettoomsättningen har ökat med 28 % till 357 963 tkr jämfört med 279 109 tkr föregående år. Ökningen beror främst på högre prisnivåer inom segmentet elhandel men också på fler kunder och ökad volym. Rörelseresultatet uppgår till 7 489 tkr (19 852 tkr). Resultatminskningen beror till större delen på ökade varukostnader inom elhandel. Resultat efter skatt uppgår till 6 822 tkr (14 777 tkr) och före skatt till 7 870 tkr (20 702 tkr). Resultat per aktie utgör för räkenskapsåret 1,05 kr (2,28 kr). Styrelsen föreslår en utdelning om 0,50 kr (1,10 kr) per aktie. Intäkter och resultat under året Omsättningen år 2008 ökade med 28 % till en ny rekordnivå på 357 963 tkr jämfört med 279 109 tkr föregående år. Omsättningsökningen är hänförlig till segmentet Elhandel och ca en fjärdedel av ökningen beror på ökat antal kunder och volymer. Resterande omsättningsökning är ett resultat av de höga prisnivåerna på elhandelsmarknaden under året. Resultatet är lägre 2008 jämfört med föregående år. Rörelseresultatet uppgår till 7 489 tkr 2008 jämfört med 19 852 tkr år 2007. Resultattappet är hänförligt till segmentet elhandel. Ovanligt stora differenser mellan spotpriserna för prisområde System, det pris som används vid finansiell säkring av elpriserna, och spotpriserna för prisområde Stockholm, det pris som används vid den fysiska handeln, ökade varukostnaderna med ca 8 500 tkr jämfört med föregående år. Under kvartal fyra medförde kronans försvagning mot euron att varukostnaderna ökade med ca 4 000 tkr jämfört med föregående år. Volatila inköpspriser och tuff priskonkurrens har också pressat försäljningsmarginalerna inom elhandeln. Det fjärde kvartalet 2008 utvecklades resultatmässigt positivt och Elverketkoncernen som helhet visade en resultatnivå i paritet med föregående år främst för att övriga externa kostnader minskat jämfört med föregående år men också beroende på att prisområdesdifferenserna minskat successivt och att Elverket låg väl prissäkrade mot förändringar i spotpriserna System och Stockholm. Fallande finansiella elpriser på elbörsen NordPool under årets sista två månader har medfört kraftigt ökade säkerhetskrav från NordPool för tecknade elderivat. Detta i kombination med ökade kostnader för valutakurssäkringar som en följd av den globala finansoron har starkt påverkat likviditeten i bolaget under fjärde kvartalet. Bedömningen är att likviditeten successivt förbättras efter vinterperioden 2009. 1
Elhandel har totalt sett haft en positiv kundtillväxt under 2008 även om tillväxten avstannade något under andra häften av året. Antalet kunder har ökat med ca 5 % till 42 800 st. Antalet leverantörsbyten på den svenska marknaden har under 2008 minskat med 6 %. Nätverksamheten är stabil och har utvecklats med 254 nya anslutningar och har nu 13 302 kunder (13 048). En avmattning i byggkonjunkturen har börjat skönjas. Elverkets bredbandsverksamhet visar fortsatt ökad lönsamhet även om anslutningstakten till fibernätet mattades av under slutet året. Årets resultat uppgår till 1 903 tkr (396 tkr). Ökningen beror i huvudsak på en ny affärsmodell med extern kommunikationsoperatör som partner samt arbete med intern effektivisering. Resultat före skatt uppgår till 7 870 tkr (20 702 tkr) och efter skatt till 6 822 tkr (14 777 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 2,1 % (7,1 %) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 5,0 % (13,5 %). Soliditeten uppgår till 41 % (60 %). Resultat per aktie utgör 1,05 kr (2,28 kr). Den uppskjutna skatten är omvärderad pga. att skattesatsen har sänkts från 28 % till 26,3%. Effekten av omvärderingen, 1 284 tkr, har redovisats som en positiv skattekostnad i resultaträkningen. Styrelsen föreslår en utdelning om 0,50 kr (1,10 kr) per aktie. Nyckeltal för koncernen 2008-12-31 2007-12-31 Rörelseresultat, tkr 7 489 19 852 Rörelsemarginal, % 2,1 7,1 Synligt eget kapital, tkr 102 293 134 872 Soliditet, % 41 60 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 5,8 11,8 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 5,0 13,5 Allmänt om verksamheten Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB med det helägda dotterföretaget Elverket Vallentuna El AB. Elverket har 33 medarbetare. Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten har de senaste åren växt kraftigt och motsvarar nu ca 80 % av omsättningen. Elverkets aktie är sedan 2002 noterad på Aktietorget. 2
Planer för framtiden Inom nätverksamheten förväntar vi oss normala driftförhållanden. Elverket driver olika program där effektivitetshöjning internt och ökad trygghet i elleveranserna med få avbrott för våra kunder står i fokus. Nybyggnadstakten i Vallentuna kommun skapar över en överskådlig tid en årlig naturlig tillväxt även om en avmattning kan skönjas i närtid på grund av oron på finansmarknaden och den stundande lågkonjunkturen. Elverket El, som fristående uppstickare, utmanar elmarknaden och de stora eljättarna med affärsmottot att vara elkundens bästa vän genom att erbjuda bra priser och god service. Strategin är lyckosam då många nya kunder har tillkommit. Elverket ligger ständigt bland de bästa på de jämförelselistor över elpriser som publiceras bl a på Internet. De allmänna marknadsförutsättningarna 2009 ser positiva ut vilket ger förutsättningar för kund- och resultattillväxt inom elhandelsbolaget. Prisnivåerna på elbörsen Nordpool har sjunkit dramatiskt under inledningen av året samtidigt som marginalerna har normaliserats. Elverket står väl rustat för framtiden. Genomförandet av strategiska affärsplaner samtidigt som vi arbetar för att finna enklare och effektivare sätt att lösa de dagliga uppgifterna står på agendan. Bolaget ska bli en större aktör på marknaden och söker aktivt efter förvärvsmöjligeter inom områden som ryms inom ramen för affärsmodellen. Bolaget arbetar efter en plan för tillväxt med tänkbara objekt att förvärva eller samverka med. Investeringar Elverkets investeringsprogram med inriktning på att göra ett bra nät ännu bättre har genomförts planenligt. Nätets goda standard har medfört att avbrott och störningar kunnat hållas på en mycket låg nivå. De totala bruttoinvesteringarna under året uppgår till 12 472 tkr (12 699 tkr). Den övervägande delen av investeringarna avser utbyggnad av eldistributionsnätet i nybyggnadsområden, en utbytt högspänningskabel i Kårsta samt förstärkningar av elnätet främst i områdena Frösunda och Ubby Gård. Elhandelsmarknaden Elpriserna har under året präglats av stora svängningar på de internationella bränslemarknaderna samt begräsningar i överföringskapaciteten i Norden genom bl a trasiga kablar mellan Norge och Sverige. Detta har medfört stora pris-skillnader såväl inom Norden som jämfört med kontinenten. Under första halvåret präglades marknaden även av kraftigt stigande priser på råvaror. Det genomsnittliga spotpriset System har under året varit 43,12 öre/kwh (25,85 öre/kwh) och det genomsnittliga spotpriset Stockholm har varit 49,16 öre/kwh (28,01 öre/kwh). 3
Inköpspriserna på den nordiska finansiella elmarknaden var i genomsnitt högre under 2008 än föregående år medan de långa terminspriserna föll kraftigt tillbaka under fjärde kvartalet. Derivatinstrument Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgår till -23 125 tkr (21 566 tkr). Prisnedgången inom den finansiella elmarknaden är den huvudsakliga orsaken till att värdet är negativt per balansdagen. Av det verkliga värdet på elderivaten redovisas 100 % som komponent i eget kapital och uppskjuten skatt. Värdet matchas av kontrakterade fasta priser med kunder. Likviditet och finansiell ställning Fallande finansiella elpriser på elbörsen NordPool under årets sista två månader har medfört kraftigt ökade säkerhetskrav för tecknade elderivat i form av likvida medel på spärrade valutakonton. Likvida medel exklusive ej utnyttjade krediter och spärrade medel uppgår till 3 894 tkr (5 433 tkr). Därutöver finns 30 920 tkr på spärrade valutakonton i EUR som säkerhet för elderivat. Vid balansdatum var checkkrediten utnyttjad med 43 071 tkr (4 868 tkr). Koncernens egna kapital uppgår till 102 293 tkr (134 872 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 41 % (60 %). Minskningen av soliditeten beror på att balansdagens värde på elderivaten minskar värdet på eget kapital trots att värdet på elderivaten matchas av motsvarande prisnivåer i de fasta kontrakten med kunder. Aktien Elverkets aktier noteras på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 221 (1 235) och antal aktier uppgår till 6 480 000 (6 480 000). Redovisningsprinciper Allmänt Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) så som de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. För moderbolaget tillämpas årsredovisningslagen och RFR 2.1, Redovisning för juridiska personer. Elverket tillämpar samma redovisningsprinciper som för årsredovisningen 2007, se vidare årsredovisningen 2007. Inga omklassificeringar och omrubriceringar eller ändringar i uppskattningar och bedömningar har skett. 4
Risker och finansiell riskhantering De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen 2007. Prisområdesrisken har ökat under kvartal 2 och kvartal 3. Under kvartal 4 har prisområdesdifferenserna utjämnats. Den finansiella oron har medfört att kronan försvagats mot euron och därmed har valutarisken ökat väsentligt. Översyn av hanteringen av valutarisken har setts över och nya rutiner har implementerats i början av 2009. I övrigt har inga väsentliga händelser eller förändringar inträffat under 2008. Koncernens resultaträkningar tkr Jan- dec Jan-dec Okt-dec Okt- dec 2008 2007 2008 2007 Nettoomsättning 357 963 279 109 119 644 91 422 Råvaror och förnödenheter -298 580-204 463-102 630-71 944 Bruttoresultat 59 383 74 646 17 014 19 478 Övriga externa kostnader -22 297-26 043-5 758-9 115 Personalkostnader 1) -21 423-19 592-5 642-5 222 Avskrivningar -8 175-9 159-2 031-2 427 Rörelseresultat 7 489 19 852 3 583 2 714 Finansiella intäkter 1 679 2 452-856 1 562 Finansiella kostnader -1 297-1 602-439 -681 Resultat före skatt 7 870 20 702 2 288 3 595 Skatt -1 048-5 925 513-1 128 Årets resultat 6 822 14 777 2 801 2 467 Vinst per aktie (kr) 1,05 2,28 0,43 0,38 Antalet aktier är 6 480 000 1) Till skillnad från moderbolaget redovisas aktiverat arbete som en kostnadsreduktion 5
Koncernens balansräkningar tkr 2008-12-31 2007-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 121 898 117 756 Finansiella anläggningstillgångar 0 6 497 Summa anläggningstillgångar 121 898 124 253 Derivatinstrument 0 15 069 Varulager 727 1 280 Kundfordringar 85 794 72 948 Skattefordran 4 047 0 Övriga omsättningstillgångar 1 549 3 182 Övriga finansiella tillgångar 1) 32 206 3 422 Kassa och bank 3 894 5 433 Summa omsättningstillgångar 128 217 101 334 Summa tillgångar 250 115 225 587 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 102 293 134 872 Lån 7 000 7 950 Derivatinstrument långfristig del 15 652 0 Uppskjuten skatteskuld 14 702 27 064 Summa långfristiga skulder 37 354 35 014 Derivatinstrument 7 473 0 Leverantörsskulder 9 103 16 584 Kortfristig del av långfristiga lån 950 1 100 Checkkredit 43 071 4 868 Övriga kortfristiga skulder 49 870 33 149 Summa kortfristiga skulder 110 467 55 701 Summa eget kapital och skulder 250 115 225 587 1) varav likvida medel på spärrat valutakonto hos NordPool 30 920tkr Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 Likvida medel mot Nord Pool 30 920 821 6
Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2008-01-01 12 960 16 870 15 225 89 817 134 872 Varav omfört till resultaträkningen -10 726-10 726 Kassaflödessäkring värdeförändringar -21 547-21 547 Årets resultat 6 822 6 822 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870-17 048 96 639 109 421 Utdelning* -7 128-7 128 Utgående eget kapital 2008-12-31 12 960 16 870-17 048 89 511 102 293 * Beslut om utdelning av 7 128 tkr togs på stämman den 8 maj 2008. Ingående eget kapital 2007-01-01 12 960 16 870 3 375 81 520 114 725 Varav omfört till resultaträkningen -207-207 Kassaflödessäkring värdeförändringar 12 057 12 057 Årets resultat 14 777 14 777 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 15 225 96 297 141 352 Utdelning** -6 480-6 480 Utgående eget kapital 2007-12-31 12 960 16 870 15 225 89 817 134 872 ** Beslut om utdelning av 6 480 tkr togs på stämman den 3 maj 2007. Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan-dec Jan-dec Okt-dec Okt-dec 2008 2007 2008 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten 11 674 25 206-9 453-12 312 Kassaflöde från investeringsverksamheten -12 268-12 699-3 045-2 766 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -945-11 968 11 876 4 593 Periodens kassaflöde -1 539 539-622 -10 485 Likvida medel vid periodens början 5 433 4 894 4 516 15 918 Likvida medel vid periodens slut 3 894 5 433 3 894 5 433 Rörelseresultat per rörelsegren, tkr Koncernen Jan-dec Jan-dec Okt-dec Okt-dec 2008 2007 2008 2007 Nät 9 635 10 998 2 322 1 572 Bredband 1 903 396 310-302 Elhandel -4 049 8 458 952 1 444 Rörelseresultat totalt 7 489 19 852 3 584 2 714 Nettoomsättning per rörelsegren, tkr Koncernen Jan-dec Jan-dec Okt-dec Okt-dec 2008 2007 2008 2007 Nät 70 698 70 482 20 292 20 050 Bredband 4 582 4 751 1 011 1 146 Elhandel 295 496 214 398 102 189 73 130 Eliminering internförsäljning -12 813-10 522-3 849-2 904 Nettoomsättning totalt 357 963 279 109 119 643 91 422 7
Moderbolagets resultaträkningar, tkr Jan-dec Jan-dec 2008 2007 Nettoomsättning 75 280 75 233 Aktiverat arbete för egen räkning 1 562 1 750 Summa intäkter 76 842 76 983 Rörelsens kostnader -57 130-56 429 Avskrivningar -8 175-9 159 Rörelseresultat 11 538 11 395 Finansiella poster 217 6 218 Resultat före skatt 11 754 17 613 Bokslutsdispositioner -7 062-7 620 Skatt -1 449-2 879 Årets resultat 3 243 7 114 Moderbolagets balansräkningar, tkr 2008-12-31 2007-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 121 898 117 756 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 Summa anläggningstillgångar 121 948 117 806 Varulager 727 1 280 Kundfordringar 38 892 37 589 Fordringar på koncernföretag 26 815 24 114 Skattefordran 2 297 868 Övriga omsättningstillgångar 5 719 5 663 Övriga finansiella tillgångar 2 2 Kassa och bank 3 877 4 542 Summa omsättningstillgångar 78 329 74 058 Summa tillgångar 200 277 191 864 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 33 151 37 036 Obeskattade reserver 75 480 68 417 Långfristiga skulder 7 000 7 950 Leverantörsskulder 9 411 9 712 Skulder till koncernföretag 70 392 63 305 Övriga kortfristiga skulder 4 843 5 444 Summa eget kapital och skulder 200 277 191 864 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 100 000 63 000 8
Insynspersoners aktieinnehav 2008-12-31 2007-12-31 Ove Ekström 16400 16400 Anders Unnerstad 5000 5000 Jens Rydell via bolag 4500 4500 Alf Johansson 3000 3000 Tomas Thim 2500 2500 Britt Sandberg 1500 1500 Gullvi Borgström 1000 1000 Kommande rapporttillfällen Årsredovisning för år 2008 skickas ut under april månad 2009. Den hålls tillgänglig för allmänheten på Elverket Vallentuna ABs kontor, Moränvägen 12 i Vallentuna från den 24 april 2009. Ordinarie bolagsstämma: 7 maj 2009 i Vallentuna Delårsrapport för första kvartalet: 23 april 2009 Delårsrapport för andra kvartalet: 27 augusti 2009 Delårsrapport för tredje kvartalet: 22 oktober 2009 Vallentuna den 26 februari 2009 På styrelsens uppdrag Jonas Borgardt Verkställande direktör Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med det avtal som Elverket tecknat med Aktietorget. Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Ytterligare information lämnas av Jonas Borgardt, VD, telefon 08-511 866 00. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Elverket Vallentuna AB Telefon 08-511 866 00 Box 36, 186 21 Vallentuna Fax 08-511 760 55 Kort om Elverket Elverket Vallentuna AB är ett av landets snabbast växande elbolag och blev 2006-2007 utsett till Gasellföretag av tidningen Dagens Industri. På den fria elmarknaden säljer bolaget el till konkurrenskraftiga priser i hela landet. Runt om i landet finns Elverkets drygt 43 000 kunder. Elverket är också en väl förankrad lokal nätägare och ser till att alla hushåll, företag och andra verksamheter i Vallentuna har en trygg elförsörjning. Hela 90 procent av nätkunderna i Vallentuna har också valt att köpa el av Elverket. Elverket är den lokala bredbandsleverantören i Vallentuna. Elverket noterades på Aktietorget 2002. Företaget har 33 medarbetare och omsatte 358 Mkr år 2008. 9