Välkomna till Kungsleden
VD, Thomas Erséus Vice VD, Johan Risberg 26 april 2010
Kungsleden i korthet Äga och förvalta fastigheter med långsiktigt hög och stabil avkastning Avkastning viktigare än fastigheternas kategori och läge Avkastning kan inte bedömas utan hänsyn till fastighetens risknivå 556 fastigheter bokförda till 21,2 Mkr per 31 mars 2010 (21,9) Kommersiella fastigheter 45% (46) Publika fastigheter 40% (39) Modulbyggnader 7% (7) Äldreboende Tyskland 8% (8) Cirka 25 000 aktieägare varav 45% privatpersoner och en tredjedel utländska ägare Tio största ägarna kontrollerar 17,9% av kapital och röster
Utdelningsgrundande resultat 2010 2009 Mkr Bruttoresultat 355 501 Försäljnings- och administrationskostnader -66-80 Finansnetto -176-249 Delsumma 113 172 Realiserade poster Handelsnetto vid försäljning 3 11 Realiserade värdeförändringar, fastigheter 25 50 Delsumma 28 61 Skatt att betala -15-10 Utdelningsgrundande resultat 126 223
Första kvartalet i korthet Resultat i linje med förväntningar och prognos Stabila hyresintäkter men något ökade vakanser Ökade kostnader för främst uppvärmning och fastighetsskötsel Försäljning av 30 fastigheter för 602 Mkr och en direktavkastning på 6,5 procent. Merparten såldes till Corem Property Group Skatteverket initierade ytterligare skatteärenden avseende genomförda fastighetsförsäljningar Kungsledens bedömning av föreliggande skatteprocesser är en total likviditetseffekt som inte överstiger 300 Mkr Det är fortsatt vår uppfattning att vi har följt gällande lagar och regler Kungsleden utsedd till en av Sveriges bästa arbetsplatser
Aktuellt marknadsläge Kungsledens hyresmarknad Fortsatt stabil uthyrning Något ökande vakanser från låga nivåer Finansmarknaden Lättare att erhålla korta krediter Långfristig finansiering fortfarande svårare Transaktionsmarknaden Tydlig ökad aktivitet Signaler om något ökande intresse från utländska fastighetsaktörer
Beståndsutveckling
Våra fastigheter per kategori
Kungsleden Q 1 2010 i siffror
Resultaträkning Mkr 2010 2009 Hyresintäkter 537 702 Försäljningsintäkter modulbyggnader 34 69 Nettoomsättning 571 771 Bruttoresultat 355 501 Handelsnetto 3 11 Försäljnings- och administrationskostnader -66-80 Finansnetto -176-249 Orealiserade värdeförändringar -80-262 Resultat före skatt 36-79 Skatt 22 12 Periodens resultat efter skatt 58-67
Resultaträkning Mkr 2010 2009 Hyresintäkter 537 702 Försäljningsintäkter modulbyggnader 34 69 Nettoomsättning 571 771 Bruttoresultat 355 501 Hyresintäkter i linje med föregående år i jämförbart bestånd. Minskning på grund av Hemsö-affären. Handelsnetto 3 11 Försäljnings- och administrationskostnader -66-80 Finansnetto -176-249 Orealiserade värdeförändringar -80-262 Resultat före skatt 36-79 Skatt 22 12 Periodens resultat efter skatt 58-67
Resultaträkning Mkr 2010 2009 Hyresintäkter 537 702 Försäljningsintäkter modulbyggnader 34 69 Nettoomsättning 571 771 Minskad efterfrågan på grund av konjunkturnedgången. Bruttoresultat 355 501 Handelsnetto 3 11 Försäljnings- och administrationskostnader -66-80 Finansnetto -176-249 Orealiserade värdeförändringar -80-262 Resultat före skatt 36-79 Skatt 22 12 Periodens resultat efter skatt 58-67
Resultaträkning Mkr 2010 2009 Hyresintäkter 537 702 Försäljningsintäkter modulbyggnader 34 69 Nettoomsättning 571 771 Bruttoresultat 355 501 Minskade på grund av Hemsö-affären, högre kostnader för kall vinter samt indexförändring. Handelsnetto 3 11 Försäljnings- och administrationskostnader -66-80 Finansnetto -176-249 Orealiserade värdeförändringar -80-262 Resultat före skatt 36-79 Skatt 22 12 Periodens resultat efter skatt 58-67
Resultaträkning Mkr 2010 2009 Hyresintäkter 537 702 Försäljningsintäkter modulbyggnader 34 69 Inkluderar realiserade värdeförändringar om 25 Mkr. Nettoomsättning 571 771 Bruttoresultat 355 501 Handelsnetto 3 11 Försäljnings- och administrationskostnader -66-80 Finansnetto -176-249 Orealiserade värdeförändringar -80-262 Resultat före skatt 36-79 Skatt 22 12 Periodens resultat efter skatt 58-67
Resultaträkning Mkr 2010 2009 Hyresintäkter 537 702 Försäljningsintäkter modulbyggnader 34 69 Nettoomsättning 571 771 Bruttoresultat 355 501 Minskningen är till viss del en följd av att 50 procent av Hemsös kostnader nu belastar Tredje APfonden Handelsnetto 3 11 Försäljnings- och administrationskostnader -66-80 Finansnetto -176-249 Orealiserade värdeförändringar -80-262 Resultat före skatt 36-79 Skatt 22 12 Periodens resultat efter skatt 58-67
Resultaträkning Mkr 2010 2009 Hyresintäkter 537 702 Försäljningsintäkter modulbyggnader 34 69 Beror främst på en lägre lånevolym 2010 jämfört med i fjol Nettoomsättning 571 771 Bruttoresultat 355 501 Handelsnetto 3 11 Försäljnings- och administrationskostnader -66-80 Finansnetto -176-249 Orealiserade värdeförändringar -80-262 Resultat före skatt 36-79 Skatt 22 12 Periodens resultat efter skatt 58-67
Resultaträkning Mkr 2010 2009 Hyresintäkter 537 702 Försäljningsintäkter modulbyggnader 34 69 Nettoomsättning 571 771 Bruttoresultat 355 501 Handelsnetto 3 11 Försäljnings- och administrationskostnader -66-80 Positivt netto av nya värdebedömningar på fastigheter och gjorda investeringar. Sjunkande långräntor har påverkat värdering av finansiella instrument negativt. Finansnetto -176-249 Orealiserade värdeförändringar -80-262 Resultat före skatt 36-79 Skatt 22 12 Periodens resultat efter skatt 58-67
Resultaträkning Mkr 2010 2009 Hyresintäkter 537 702 Försäljningsintäkter modulbyggnader 34 69 Nettoomsättning 571 771 Bruttoresultat 355 501 Positiv effekt då bokförd reserv för uppskjuten skatt varit större än det avdrag som skedde vid försäljningen. Handelsnetto 3 11 Försäljnings- och administrationskostnader -66-80 Finansnetto -176-249 Orealiserade värdeförändringar -80-262 Resultat före skatt 36-79 Skatt 22 12 Periodens resultat efter skatt 58-67
Resultaträkning Mkr 2010 2009 Hyresintäkter 537 702 Försäljningsintäkter modulbyggnader 34 69 Nettoomsättning 571 771 Bruttoresultat 355 501 Lägre negativa orealiserade värdeförändringar på fastigheter och finansiella instrument. Handelsnetto 3 11 Försäljnings- och administrationskostnader -66-80 Finansnetto -176-249 Orealiserade värdeförändringar -80-262 Resultat före skatt 36-79 Skatt 22 12 Periodens resultat efter skatt 58-67
Rapport över finansiell ställning Mkr 2010 2009 Tillgångar 31 mar 31 dec Goodwill 193 193 Fastigheter 21 239 21 860 Fordringar och övrigt 1 318 1 466 Likvida medel 1 267 689 Summa tillgångar 24 016 24 208 Eget kapital och skulder Eget kapital 7 102 7 079 Räntebärande skulder 14 040 14 437 Ej räntebärande skulder 2 874 2 692 Summa eget kapital och skulder 24 016 24 208
Räntebindning Per 31 mars 2010 Ränteförfall Lån, Mkr Räntederivat, Mkr Andel, % Snittränta, % 2010 14 023 8 250 53,7 5,7 2011 2012 400 2,9 4,4 2013 1 100 7,8 4,5 2014 1 500 10,7 4,2 2015 1 800 12,8 4,3 2016 400 2,9 4,4 2017 300 2,1 4,5 2018 1 000 7,1 4,5 Summa 14 023 14 750 100,0 5,1 Marknadsvärdering av lån och derivat 1 245 Summa 15 268
Finansiering Per 31 mars 2010 År Krediter, Mkr Andel, % 2010 1 504 8,7 2011 1 394 8,1 2012 11 912 69,1 2013 1 751 10,2 2014 2017 2018 672 3,9 Genomsnittlig konverteringstid, år Summa krediter 17 233 100 2,4 Ej utnyttjade krediter -3 210 Summa utnyttjade krediter 14 023 2,5 Soliditet 31 mars 10 30% 31 mars 09 23% 31 dec 09 29% Belåningsgrad 66 71 66
Underliggande resultat 2000-Q1-2010
10 största ägarna (% av röster & kapital) Florén Olle och bolag 2,2 Länsförsäkringar fonder 2,2 SEB fonder 2,1 Danske Invest fonder (Sverige) 2,0 Norska staten 1,9 SHB fonder 1,9 Nordea fonder 1,6 Fjärde AP-fonden 1,5 Andra AP-fonden 1,3 Swedbank Robur fonder 1,2 17,9 Källa: SIS Ägarservice
Utblick 2010 Fortsatt fokus på kassaflöde, portföljförädling och långa avtal Förbereda Hemsö för stand alone Fortsatt söka goda affärsmöjligheter inom försäljning och förvärv Säkerställa finansiellt handlingsutrymme Ytterligare öka takten i miljöarbetet med fokus på energianvändning
Aktien t.o.m. mitten april 2010
Totalavkastning t.o.m. mitten april 2010
Frågor?