Carlsson Norén Yield Opportunity

Relevanta dokument
Carlsson Norén Yield Opportunity

Carlsson Norén Asset Management

NAVENTI FONDUTBUD HÖSTEN 2018

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK

CARLSSON NORÉN YIELD OPPORTUNITY

Hedgefonder. Ulf Strömsten. Årets Hedgefond 2005

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK

NAVENTI GLOBAL FÖRETAGSOBLIGATIONSFOND

Carlsson Norén Aktiv Allokering

PLACERINGSPOLICY FÖR VARBERGS KOMMUN SAMFÖRVALTADE

Halvårsredogörelse för Carlsson Norén Aktiv Allokering. (Organisationsnummer )

Faktablad Simplicity Norden

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK

NAVENTI FONDUTBUD VÅREN 2019

Cicero Fonder AB, organisationsnummer , ett dotterbolag till Cicero Holding AB.

Produktblad Norron Preserve

Vi erbjuder därför våra bästa idéer vid varje enskilt tillfälle, vilket förutsätter en aktiv förvaltning oberoende av index. Februari 2013 Fonderna

Placeringspolicy Godkänd av styrelsen PLACERINGSPOLICY

Vi erbjuder därför våra bästa idéer vid varje enskilt tillfälle, vilket förutsätter en aktiv förvaltning oberoende av index. Mars 2013 Fonderna

Fastställd av kommunfullmäktige Reviderad av kommunfullmäktige POLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL

Innehåll. Förvaltningsberättelse sid 3. Nyckeltal sid 4. Resultaträkning sid 5. Balansräkning sid 5. Tilläggsupplysningar sid 6

AKTIE-ANSVAR GRAAL OFFENSIV

Placeringspolicy för Region Värmland

Finansinspektionens författningssamling

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2009

ISIN: SE Cicero Fonder AB, organisationsnummer , ett dotterbolag till Cicero Holding AB.

Produktblad Norron Target

Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet

Handelsbanken Europa Selektiv. Placeringsinriktning och tillgångsklasser

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2010

Consensus. Småbolag FONDER

PLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER. Förslag till EKU

Placeringspolicy PLACERINGSPOLICY

Carlsson Norén Aktiv Allokering

D 2. Placeringsstrategi. För Neuroförbundet och till Neuroförbundet anknutna stiftelser. Maj 2011

Innehåll. Förvaltningsberättelse sid 3. Nyckeltal sid 4. Resultaträkning sid 5. Balansräkning sid 5. Tilläggsupplysningar sid 6

Kommunstyrelsens bestämmelser

När Riskkontroll är viktigare än Vinstmaximering

Fonden är en specialfond enligt lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, nedan kallad LAIF. Fonden riktar sig till allmänheten.

Nu lanserar vi Länsförsäkringar Aktiv Kreditfond

Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler. Borås Stads. Regler för förvaltning av kommunens stiftelser

Innehåll. Förvaltningsberättelse sid 2. Nyckeltal sid 4. Resultaträkning sid 5. Balansräkning sid 5. Tilläggsupplysningar sid 6

Information till andelsägare gällande ändringar av fondbestämmelser för Coeli AB:s fonder med säte i Sverige

Halvårsrapport 1 januari 30 juni 2017

Informationsbroschyr

Information till dig som sparar i Företagsobligationsfond FRN

Vi gör förändringar i Access Trygg den 2 april 2014

Trend. Granit Trend 50 / Granit Trend 100

INFORMATIONSBROSCHYR COELI AB

Förslag till placeringsreglemente

Basfakta för investerare

Trend. Granit Trend 50 / Granit Trend 100

Årsberättelse 2011 för Simplicity Råvaror. Simplicity Råvaror 49. Org.nr Fondens startdatum

Produktblad Norron Select

Absolutavkastande tillgångsallokering

Basfonden. Basfonden. Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar.

AKTIE-ANSVAR PERITUS. Organisationsnummer: Halvårsredogörelse Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-3

Aviatum Placeringspolicy med placeringsrestriktioner för Aviatum Offensiv & Aviatum Solid

SIP Nordic Fondkommission AB Datum: 20 augusti 2012

Årsberättelse 2011 för Simplicity Likviditet. Simplicity Likviditet 55. Org.nr Fondens startdatum

Placeringspolicy Stiftelsen Demensfonden

Underrättelse om fusion av Enter Maximal och Enter Pension

INFORMATIONSBROSCHYR. Carnegie Fund of Funds International. Utländsk specialfond

Halvårsredogörelse för. Investerum Basic Value Perioden

Laholms kommuns författningssamling 6.21

Carlsson Norén Aktiv Allokering

Zmartic Fonder AB RIKTLINJER FÖR RISKHANTERING. Fastställd av styrelsen den 10 december 2012.

Placeringspolicy för kapitalförvaltning. Reviderad efter FS-beslut i september 2014

ETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA

Laholms kommuns författningssamling 6.20

HALVÅRSRAPPORT FX INTERNATIONAL AB (PUBL)

Spara via försäkring

Placeringspolicy Antagen av styrelsen den 22 November 2016

Riktlinjer för riskhantering

Placeringspolicy för Åbo Akademi (ÅA) / Godkänd

Våra fonder är inte bara fonder. De är en helhetstjänst.

Wahlstedt SEK Overnight Hedge Årsberättelse 2015

Vi erbjuder därför våra bästa idéer vid varje enskilt tillfälle, vilket förutsätter en aktiv förvaltning oberoende av index. Januari 2013 Fonderna

MOBILIS KAPITALFÖRVALTNING

wictor absolute return

HÖGANÄS KOMMUN Ersätter KFS 2006:13 KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING 2009:45 HÖGANÄS KOMMUN PLACERINGSPOLICY FÖR PENSIONSFONDEN

Faktablad Simplicity Sverige

FlexLiv Överskottslikviditet

Kommunens Placerings- riktlinjer

wictor absolute return - isk

Placeringspolicy för Stiftelsen Astma- och Allergiförbundets Forskningsfond

Instruktion för riskhantering

SOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING

Adrigo Hedge Halvårsredogörelse 2011

Placeringspolicy med Placeringsreglemente. Fastställd

LÄMPLIGHETSBEDÖMNING INVESTERINGSUNDERLAG

Charlottes Investeringsfond Årsberättelse 2013

Wahlstedt SEK Overnight Hedge Halvårsredogörelse 2016

Policy för kapitalförvaltning Beslutad av förbundsstyrelsen och gällande från och med

Placeringspolicy - Riktlinjer för kapitalförvaltning

Peab-fonden

FX INTERNATIONAL AB (PUBL): DELÅRSRAPPORT /2017

Finansförvaltning POLICY 1 (6)

Halvårsberättelse 2019 Kvartil Allokering Balans

Transkript:

Carlsson Norén Yield Opportunity Alternativ ränteplacering med hög förväntad avkastning Startdatum 1 januari 2019 Erik Selin Fastigheter AB seedar fonden En utdelande och en icke-utdelande andelsklass Ingen valutarisk 2

Carlsson Norén Yield Opportunity Eget kapital Skulder Aktier Högre avkastning Högre risk Juniora obligationer Seniora obligationer Avkastningsfri Risk 3

Carlsson Norén Yield Opportunity Eget kapital Skulder Aktier Obligationer med aktieinslag Preferensaktier Hybridobligationer, perpetuals Juniora obligationer Seniora obligationer Carlsson Norén Yield Opportunity 4

Placeringsinriktning Fonden investerar i så kallade hybridinstrument, som befinner sig mellan obligationer och aktier i ett bolags kapitalstruktur, främst på den nordiska marknaden Av likviditets- samt diversifieringsskäl investerar fonden även utanför Norden Exempel på tillgångsslag är preferensaktier, konvertibler, CLOs, perpetuals och andra efterställda obligationer Fokus på stabila, kreditvärdiga bolag, där vi istället tar mer risk mot bolagets balansräkning Hellre hög exponering mot kreditvärdiga bolag än låg exponering mot dåliga bolag 5

Varför inte göra investeringarna själv? Tidskrävande analys: o Komplexa instrument med olika former av optionalitet o Undvika kredithändelser Yield Opportunity erbjuder: o Diversifierad portfölj o God likviditet o Valutahedge av utländska instrument o Lägre transaktionskostnader o Hantering av marknadsrisk med möjlighet till hävstång 6

Analysprocess Analys av bolagets kreditvärdighet Analys av instrumentet och dess villkor Värdering och scenarioanalys 7

Fondens limiter (utdrag) Kategori Limit Min Max Riskmått mm Standardavvikelse 36 mån 4% 12% Value at risk Ingen gräns Exponering Nettoexponering / hävstång 0% 150% Utländsk valutaexponering -10% 10% Belåning 50% Bruttoexponering derivat 300% Säkerhetsvärde derivat 50% Koncentration En och samma fond 50% En och samma emittent (om emittenter över 10% tillsammans ej överstiger 50%) 20% En och samma emittent, övriga 10% 8

Förvaltningsteam Förvaltningsteam med drygt 20-årig erfarenhet av portföljförvaltning i absolutavkastande miljö från Volvo, AP-fonderna samt egen fondverksamhet Kombinerar helikoptersyn med spetskompetens inom bland annat ränteoch aktieförvaltning samt kreditanalys Ägarledd organisation med god kontinuitet och uthållighet Lång erfarenhet av förvaltning och riskhantering i en absolutavkastande miljö Fredrik Carlsson Magnus Dahlgren Martin Norén 9

Summering Underexploaterat segment som kan ge god avkastning genom höga kuponger och/eller värdetillväxt. Målavkastning ca 7-8% över tiden. Exponering mot kreditvärdiga bolag i segmentet mitt emellan obligationer och aktier, med eller utan hävstång betydligt mer attraktivt än avkastningsfri risk i nuvarande lågräntemiljö. Tacksamma portföljegenskaper: konvexitet som ger uppsida men samtidigt skydd på nersidan; förhållandevis låg korrelation mot aktier och räntebärande tillgångar. 10

Korta fakta om Carlsson Norén Yield Opportunity PLACERINGSINRIKTING Fonden investerar, och strävar efter att utnyttja felprissättningar och omotiverat höga riskpremier, i finansiella instrument som kan innehålla såväl kredit- som aktiemoment och olika typer av optionalitet, exempelvis hybridinstrument och preferensaktier. Fonden kan använda derivat eller belåning för att uppnå en hävstång på maximalt 1,5 gånger, men tar inga nettokorta positioner. Fondens målsättning är att över tiden uppnå en avkastning som väsentligt överstiger OMRX Treasury Bill Index jämte ett tillägg, beräknat på årsbasis, om 2 procent. FONDSTRUKTUR KONTAKT Risk 4 (skala 1-7 där 1=låg, 7=hög) Kontoret Tel 031-280701 Startdatum 1 oktober 2018 Fredrik Carlsson Tel 070-6929045 Teckning/inlösen Månatlig (uttag meddelas -1m) E-post: fredrik@carlssonnoren.se Förvaltningsarvode 1% Magnus Dahlgren Tel 072-5042030 Rörligt arvode 20% över benchmark, HWM E-post magnus@carlssonnoren.se Benchmark OMRX T-Bill + 2% per år Besöksadress Krokslätts Parkgata 4 Insättnings-/uttagsavgift 0% Hemsida www.carlssonnoren.se Minsta insättning 100 000 kr Förvaringsinstitut SEB Revisor Ernst & Young Tillsynsmyndighet Finansinspektionen Fondadministration Wahlstedt Sageryd 11 11

Hemsida Adress Telefon Fredrik Carlsson Martin Norén Magnus Dahlgren www.carlssonnoren.se Krokslätts parkgata 4 431 68 Mölndal 031-28 07 01 fredrik@carlssonnoren.se 0706-92 90 45 martin@carlssonnoren.se 0705-19 95 26 magnus@carlssonnoren.se 072-504 20 30 12