SIGNERAD 2015-06-04 Malmö stad Stadskontoret 1 (2) Datum 2015-06-03 Vår referens Stefan Bille Ekonom stefan.bille@malmo.se Tjänsteskrivelse Finansrapport april 2015 med likviditetsprognos STK-2015-726 Sammanfattning I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 30 april 2015, samt en reviderad likviditetsprognos Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslås besluta att med godkännande lägga rapporten till handlingarna Beslutsunderlag G-Tjänsteskrivelse Beslutsplanering KS Arbetsutskott 2015-06-08 Kommunstyrelsen 2015-08-12 Ärendet I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 30 april 2015. Kommunens räntebärande nettoskuld uppgick till -871 Mkr. Den räntebärande nettotillgången har, p. g. a. kommunens negativa kassaflöde, minskat med 295 Mkr sedan årsskiftet. Om skuldbegreppet utökas att även omfatta de pensionsavsättningar som skett fr. o m 1998, erhålls den samlade nettoskulden som påverkar finansnettot. Nettoskulden inkl. pensionsavsättning uppgick till -2 534 Mkr den sista april. I föreliggande rapport redovisas även reviderad likviditetsprognos för månaderna maj 2015 -april 2016, samt en framräkning av åren 2016-2018, baserad på budget för 2015. Den räntebärande nettoskulden förväntas uppgå till -1 003 Mkr den sista december 2015, vilket är en förbättring sedan tidigare prognos med 387 Mkr. Förändringen beror i huvudsak på förbättrat utfall under årets första tertial och på att KPA beslutat att under året återbetala ca 100 Mkr av tidigare, från kommunen utbetalda, premier. Ansvariga
Ola Nyberg Finanschef Jan Åke Troedsson Ekonomidirektör Jan-Inge Ahlfridh Stadsdirektör 2 (2)
Stadskontoret ekonomiavdelningen 2015-06-03 FINANSRAPPORT APRIL 2015 INNEHÅLL Räntebärande nettoskuld Reviderad likviditetsprognos Likviditet, lån och kreditlöften Räntenetto Riskavstämning mot finanspolicy Etik Avvikelserapportering
RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD, 2015-04-30, Mkr Prognos Utfall Avvikelse Förändring från föregående tertial LIKVIDITET Likviditet inkl skattekonto 956 1 381 425 214 - varav kort inlåning från koncernbolag 232 808-576 -242 Kommunens likvida medel 724 573-151 -28 UTLÅNING Lång utlåning inom koncernen 6 918 7 425 507 829 Kort utlåning till koncernbolag m fl Övrig lång utlåning 30 31 1-1 Summa utlåning 6 948 7 456 508 828 RÄNTEBÄRANDE SKULDER Certifikatupplåning -1 730 Obligationsupplåning -7 170 Övrig upplåning 0 Summa skulder -8 786-8 900-114 -1 095 NETTOSKULD -1 114-871 243-295 (exkl. pensionsavsättning) Pensionsavsättning 2014-12-31-1 663-79 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD -2 534-374 (inkl. pensionsavsättning) Avvikelsen om + 243 Mkr beor huvudsakligen på förskjutningar i investeringsbetalningarna. Specifikation av räntebärande nettotillgång/-skuld framgår av bilaga 2 Den räntebärande nettotillgången har, p g a kommunens negativa kassaflöde, försämrats med 295 Mkr sedan årsskiftet. Inklusive pensionsavsättning har den räntebärande nettoskulden försämrats med 374 Mkr sedan årsskiftet och uppgår per den siste april till -2 534 Mkr.
Apr -15 Aug -15 Dec -15 Apr -16 Aug -16 Dec -16 Apr -17 Aug -17 Dec -17 Apr -18 Aug -18 Dec -18 RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG / -SKULD 2015, Mkr exkl. pensionsavsättning -100 Dec 2014 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec -300-500 -700-900 -1 100-1 300-1 500 Prognos Utfall 0 LÅNGFRISTIG PROGNOS ÖVER NETTOSKULD, Mkr KOPIERA Uppdatera -1 000-2 000-3 000-4 000-5 000-6 000-7 000 Prognos nettotillgång exkl pensionsavs. Prognos nettotillgång inkl pensionsavs.
LIKVIDITET, LÅN OCH KREDITLÖFTEN Internbankens låneskuld har under perioden januari-april ökat med sammanlagt 1094 Mkr. Förändringen har skett genom minskad certifikatupplåning med ca 400 Mkr och ökad obligationsupplåning med ca 1 500 Mkr. Den totala likviditeten, inklusive eventuella placeringar och förvaltad likviditet för bolag, uppgick till 1 381 Mkr den siste april. Likviditeten var placerad i värdepapper och kontotillgodohavanden enligt bilaga 3. Utöver kassalikviditet har kommunen (inkl. MKB:s externa kreditlöften) ej utnyttjade kreditlöften och checkkrediter om 3 521 Mkr Specifikation av Internbankens likviditetsreserv framgår av bilaga 1 Internbankens upplåning förfaller enligt nedanstående diagram. 35% Förfallostruktur, lån 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0 1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år >5år
RÄNTENETTO (januari-april), Mkr Budget Utfall Avvikelse Ränteintäkter -Placeringar och likvida medel 1,0 0,7-0,3 -Utlåning 76,5 37,5-39,0 Räntekostnader -76,0-26,7 +49,3 Ränta pensionsskuld -14,4-11,3 +3,1 Summa räntenetto -12,9 0,2 +13,1 Räntenettot har påverkats positivt av främst lägre räntekostnader än budgeterat, till följd av lägre marknadsräntor. RISKAVSTÄMNING / AVVIKELSERAPPORT Avstämning mot finanspolicyns riskmandat framgår av bilaga 1. Inga avvikelser förekommer. DELEGATIONSRAPPORT Internbanken har under perioden fattat delegationsbeslut enligt redovisning i bilaga 4 Stadskontoret ekonomiavdelning Ola Nyberg Finanschef
Bilaga 1 RISKAVSTÄMNING MOT FINANSPOLICY Likviditetsreserv I likviditetsreserven räknas in obundna bankmedel, marknadsvärdet på placeringar som kan frigöras på två bankdagar, checkkrediter, outnyttjade kreditlöften och framtida positiva netton av kassaflöden inom två bankdagar Tillgänglig likviditet, Mkr Faktiska värden Gräns policy Kassa och bankmedel 1 381 Placeringar 0 Ej nyttjade back up-faciliteter 2 900 Chekkredit koncernkonto Swedbank 500 Chekkredit Nordea 100 Chekkredit Handelsbanken 16 Chekkredit SEB 5 Summa tillgänglig likviditet 4 902 Skulder med förfall inom 12 månader -2 730 Summa 2 172 > 500 Internbanken ska vid var tidpunkt ha en likviditetsreserv motsvarande Internbankens samlade finansieringsbehov de kommande 6 månaderna, dock lägst 500 miljoner kronor vid varje givet tillfälle. Gräns i policy Prognos * Minsta tillgängliga likviditet inom 6 månader, Mkr 500 4 261 * Avser avläst värde i samband med rapportens upprättande Kommentar: Prognostiserad minsta tillgängliga likviditet inom 6 månader är tillfredsställande Kapitalbindning Maximalt 40 % av upplåningen får ske via certifikatmarknaden Utfall: 19% Den genomsnittliga återstående löptiden för förfall av lån och kreditlöften ska vid var tidpunkt överstiga 2 år, men bör ej överstiga 4 år. Utfall, exkl lånelöften: (inkl. MKB) 2,8 år Utfall, inkl lånelöften: (inkl. MKB) 3,0 år I syfte att minska finansieringsrisken skall löptiderna för kapitalförfall (inkluderat kreditlöften) spridas över åren med en maximal andel förfall enligt nedanstående tabell (gäller på rullande basis). Förfallostruktur lån Intervall 0 1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år >5år Max andel % 40 40 40 40 40 40 (per år) Utfall Mkr -2 730-1 200-1 250-1 950-1 550-200 Nettoandel förfall % 31% 14% 14% 22% 17% 2% Likviditetsreserv 4 902 Nettoförfall 0-12 mån (ska vara >0) 2 172
Bilaga 1 (forts) Ränterisk Med stadens ränterisk menas risken för att en snabb förändring av marknadsräntorna påverkar stadens finansnetto negativt. Ränteriskhantering ska syfta till att undvika stora och snabba genomslag i finansnettot. Ränterisk för staden uppstår i samband med upp- och utlåning, vid placeringar och då man använder sig av räntederivat, såväl mot extern motpart som inom koncernen. Hantering av ränteriskerna ska delas upp i en strategi för placeringar och en för strategi för stadens upp- och utlåning samt tillhörande derivat Räntebindning 0-1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år > 5 år Maximal andel förfall % 40 40 40 40 40 40 Utfall, Mkr -461-29 -121-300 -118-394 Utfall % 32 2 8 21 8 28 Genomsnittligt återstående räntelöptid (duration) Resultateffekt (12 mån) vid 1 %-enhets ränteförändring Räntebärande tillgångar 1,6 år +/- 29,6 Mkr Låneskuld 2,7 år +/- 33,9 Mkr Netto +/- 4,3 Mkr Kommentar: Sedan årsskiftet har ränterisken minskat med 0,0 Mkr till 4,3 Mkr Derivat Instrument Motpart Volym, Mkr Rating Upplupen ränta, Mkr Marknadsvärde, Mkr Gränsvärde enligt policy Ränteswappar Swedbank 1 300 A+ -4-47 <+100 Ränteswappar SEB 750 A+ -2-33 <+100 Ränteswappar DNB 460 A+ 0-6 <+100 Ränteswappar Handelsbanken 700 AA- -2-8 <+200 Ränteswappar Goldman Sachs 500 A 0-25 <+100 Ränteswappar Nordea 500 AA- -1-12 <+200 Ränteswappar Danske Bank 565 A 0 0 <+100 Summa ränteswappar 4 775 Samtliga derivat utgör räntesäkring för underliggande lån. Kommunen har dock ingått swapaffärer om 300 Mkr för Malmö Live, som startar under maj månad 2015 Valutarisk Kommunen har inte någon skuld i utländsk valuta. ETIK Placeringarna av kommunens likvida medel i räntebärande värdepapper uppfyller finanspolicyns etiska regler. AVVIKELSERAPPORTERING Inga avvikelser mot finanspolicyn förekommer
Bilaga 2 SPECIFIKATION AV RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG Prognos Utfall Avvikelse Förändring från föregående kvartal LIKVIDITET, Mkr Likviditet exkl skattekonto 956 1 369 413 515 Skattekonto 12 12-1 - varav nettoinlåning från koncernbolag 232 808 577-560 VA Syd 99 MKB 604 Visab 0 P-Malmö 0 SSSV 0 MSO 32 Malmö Dramatiska Teater 20 Bellevue Park 4 Södertorpsgården 34 Schyls donation 1 Kockum Fritid 7 Räddningstjänsten Syd 8 Kommunens likvida medel 724 573-152 -45 UTLÅNING, Mkr Lång utlåning inom koncernen 6 918 7 425 507 723 MKB 5 749 P-Malmö 544 VA Syd 1 002 Visab 130 Övrig lång utlåning 30 31 2-1 Summa utlåning 6 948 7 457 509 722 LÅNESKULD, Mkr Certifikatlån -1 730 816 Obligationslån -7 170-2 219 Summa upplåning -8 786-8 900-114 -1 095
Bilaga 3 SPECIFIKATION PLACERINGAR PER KATEGORI 2015-04-30 EMITTENTKATEGORI BEGRÄNSNINGAR ENL POLICY VÄRDEPAPPER / EMITTENT Belopp, kr Beloppsgräns Löptid Staten Ingen Ingen Fordran på staten (Skattekonto) 12 228 473 Delsumma 12 228 473 Svenska kommuner, landsting och regioner, samt 400 Mkr / emittent 12 månader Kommuninvest 200 Mkr / emittent 60 månader Helägda statliga bolag 100 Mkr / bolag 60 månader Banksaldo Swedbank 421 165 206 Banksaldo Danske Bank 832 204 Nordea, S E B, Swedbank, Banksaldo Handelsbanken 212 655 024 Handelsbanken, Danske bank och Banksaldo SEB 369 623 552 DNB bank samt av dessa banker Banksaldo Nordea 362 946 658 helägda bostadsinstitut 500 Mkr / bank 12 månader Banksaldo DNB Bank 1 503 440 Delsumma 1 368 726 084 Övriga banker 200 Mkr / bank 12 månader Försäkringsinstitut 100 Mkr / bolag 12 månader Företag 100 Mkr / bolag 3 månader Svenska säkerställda bostadsobligationer 200 Mkr / emittent 60 månader Helägda dotterbolags marknadsprogram Inom KF beslutad utlåningsram 120 månader TOTALT 1 380 954 557
Bilaga 4 DELEGATIONSBESLUT 2015-01-01 -- 2015-04-30 AFFÄRER Löpnummer Affärsdatum Slutförfallodatum Affärstyp Placerat (-) / lånat (+) belopp, kr Räntesats % Motpart 100523 2015-01-12 2015-02-18 Certifikatlån 149 979 732 0,139 Den Danske Bank 100526 2015-01-12 2015-03-04 Certifikatlån 99 981 492 0,136 Den Danske Bank 100525 2015-01-12 2015-03-04 Certifikatlån 99 979 996 0,147 Nordea 100524 2015-01-12 2015-02-18 Certifikatlån 49 993 536 0,133 Nordea 100528 2015-01-20 2015-04-22 Certifikatlån 199 932 278 0,134 Nordea 100527 2015-01-20 2015-04-22 Certifikatlån 99 968 160 0,126 Svenska Handelsbanken 100529 2015-01-26 2015-04-29 Certifikatlån 399 871 241 0,126 Den Danske Bank 100530 2015-01-26 2015-03-11 Certifikatlån 199 977 069 0,096 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 100531 2015-01-27 2015-04-15 Certifikatlån 199 959 897 0,095 Den Danske Bank 100532 2015-01-30 2015-05-06 Certifikatlån 129 967 450 0,098 Den Danske Bank 100540 2015-02-05 2015-05-06 Certifikatlån 99 990 207 0,041 Nordea 100539 2015-02-05 2015-05-06 Certifikatlån 99 991 401 0,036 Svenska Handelsbanken 100541 2015-02-06 2015-05-06 Certifikatlån 99 991 501 0,036 Svenska Handelsbanken 100543 2015-02-10 2015-05-13 Certifikatlån 99 981 503 0,074 Den Danske Bank 100542 2015-02-10 2015-05-13 Certifikatlån 99 983 503 0,066 Svenska Handelsbanken 100544 2015-02-16 2015-05-20 Certifikatlån 100 005 309-0,021 Den Danske Bank 100545 2015-03-02 2015-06-03 Certifikatlån 199 992 922 0,014 Den Danske Bank 100546 2015-03-02 2015-06-03 Certifikatlån 199 989 889 0,020 Den Danske Bank 100553 2015-04-13 2015-08-14 Certifikatlån 50 007 900-0,047 Nordea 100554 2015-04-13 2015-08-14 Certifikatlån 150 019 161-0,038 SE-Banken 100556 2015-04-20 2015-08-24 Certifikatlån 100 025 151-0,073 Swedbank 100555 2015-04-20 2015-08-24 Certifikatlån 100 024 806-0,072 Nordea 100558 2015-04-27 2015-09-01 Certifikatlån 200 111 173-0,160 Swedbank ------------------ TOTALT: Certifikatlån 3 229 725 277 100534 2015-01-26 2016-08-03 Obligationslån 499 850 000 0,020 SE-Banken 100533 2015-01-30 2018-10-01 Obligationslån 202 325 944 0,053 Den Danske Bank 100550 2015-03-12 2019-10-28 Obligationslån 202 507 778 0,176 Swedbank 100549 2015-03-12 2020-03-19 Obligationslån 299 700 000 0,227 Swedbank 100559 2015-04-20 2020-03-19 Obligationslån 202 780 000-0,067 Swedbank 100560 2015-04-23 2020-03-19 Obligationslån 304 181 800-0,068 Den Danske Bank 100334 2015-04-23 2015-08-12 Obligationslån -50 064 563-0,254 Swedbank ------------------ TOTALT: Obligationslån 1 661 280 959 204184 2015-01-12 2040-05-02 Ränteswap -50 000 000 0,000 Goldman Sachs 204185 2015-01-12 2040-05-02 Ränteswap 50 000 000 1,511 Goldman Sachs 204187 2015-01-21 2040-05-02 Ränteswap -50 000 000 0,000 Swedbank 204188 2015-01-21 2040-05-02 Ränteswap 50 000 000 1,394 Swedbank 204192 2015-01-27 2018-10-01 Ränteswap 250 000 000 0,318 Svenska Handelsbanken 204193 2015-01-27 2040-05-02 Ränteswap 50 000 000 1,366 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 204191 2015-01-27 2018-10-01 Ränteswap -250 000 000 0,003 Svenska Handelsbanken 204194 2015-01-27 2040-05-02 Ränteswap -50 000 000 0,000 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 204195 2015-01-28 2040-05-02 Ränteswap -65 000 000 0,000 Den Danske Bank 204196 2015-01-28 2040-05-02 Ränteswap 65 000 000 1,364 Den Danske Bank 204198 2015-01-30 2040-05-02 Ränteswap 35 000 000 1,610 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 204197 2015-01-30 2040-05-02 Ränteswap -35 000 000 0,000 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 204202 2015-02-27 2017-05-29 Ränteswap 125 000 000 0,158 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 204201 2015-02-27 2017-05-29 Ränteswap -125 000 000 0,014 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 204207 2015-03-17 2022-03-21 Ränteswap 300 000 000 0,756 Den Danske Bank 204206 2015-03-17 2022-03-21 Ränteswap -300 000 000 0,047 Den Danske Bank 204208 2015-03-27 2020-03-19 Ränteswap 200 000 000 0,375 Den Danske Bank 204209 2015-03-27 2020-03-19 Ränteswap -200 000 000-0,066 Den Danske Bank ------------------ TOTALT: Ränteswap 0 AVTAL Avtalstyp Motpart Avtalsdatum Slutdatum Belopp, Mkr ISDA-avtal Nomura International plc 2015-01-21 Tills vidare