29 APRIL Länsförsäkringar Hypotek Januari-mars delårsrapport Perioden i korthet Räntenettot uppgick till 222 (222). Kreditförlusterna uppgick till -1,3 (1,1), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 (0,00) procent. Rörelseresultatet ökade 11 procent till 78 (70) och räntabiliteten på eget kapital stärktes till 4,6 (4,5) procent. anders borgcrantz, vd länsförsäkringar hypotek: Länsförsäkringar fortsätter att ha framgångar på bankmarknaden, en bra tillväxt i bolåneaff ären och en mycket god kreditkvalitet i låneportföljen. Vi förlänger framgångsrikt förfalloprofi len i upplåningen. Utlåningen ökade 9 procent till 114 (104) mdr. Kärnprimärkapitalrelationen enligt Basel III uppgick till 22,1 procent den 31 mars. Antalet kunder ökade 6 procent till 190 000. Uppgifterna inom parentes avser jämförbar period. KuNduTVecKliNG utlåning Till allmänheten Antal kunder, tusental 200 175 150 125 SEK M % 120 0,9 110 100 90 80 70 60 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 100 75 2010 2011 2012 50 40 30 20 2010 2011 2012 0,2 0,1 0,0-0,1 utlåning, mkr andel osäkra fordringar, % kreditförlustnivå, %
Nyckeltal Resultaträkning, kvartal Kv 4 Kv 3 Kv 4 Kv 2 Jan-dec Räntabilitet på eget kapital, % 4,6 3,5 4,5 4,8 Avkastning på totalt kapital, % 0,22 0,17 0,22 0,23 Placeringsmarginal, % 0,64 0,64 0,68 0,64 K/I-tal före kreditförluster 0,23 0,27 0,24 0,22 K/I-tal efter kreditförluster 0,21 0,30 0,25 0,24 Kärnprimärkapitalrelation enligt Basel III, % 22,1 Kapitaltäckningsgrad enligt Basel III, % 24,0 Andel osäkra lånefordringar brutto, % 0,01 0,01 0,00 0,01 Reserver i förhållande till utlåning, % 0,04 0,04 0,04 0,04 Kreditförlustnivå, % 0,00 0,01 0,00 0,01 Räntenetto 221,6 215,9 209,1 205,8 221,5 Provisionsnetto 115,5-87,9-90,6 88,7 78,9 Nettoresultat av finansiella poster 7,4 46,3 15,3 5,5 49,3 Övriga rörelseintäkter 0,2 0,0 0,2 0,0 0,2 Summa rörelseintäkter 98,9 81,7 103,4 122,6 93,5 Personalkostnader 3,7 3,4-3,6 3,9 3,9 Övriga administrationskostnader 18,8-18,6 18,7 19,2 18,2 Summa rörelsekostnader 22,5-22,0 22,3 23,1 22,1 Resultat före kreditförluster 76,4 59,7 81,1 99,5 71,4 Kreditförluster, netto 1,3-2,9 0,7 1,9 1,1 Rörelseresultat 77,7 56,8 80,4 97,6 70,3 Marknadskommentar Årets första kvartal präglades av volatilitet på de finansiella marknaderna. Den exceptionellt kalla vintern i USA bidrog till att amerikansk konjunkturstatistik var svagare än väntat, vilket överraskade markanden negativt. Detta i kombination med en oro kring utvecklingen i tillväxtekonomierna ledde inledningsvis till att världens börser föll för att i slutet av kvartalet ha återhämtat sig. Då svaghetstecknen från den amerikanska ekonomin bedömdes vara temporära fortsatte den amerikanska centralbanken att dra ned på sina tillgångsköp. Trots detta föll den amerikanska 10-årsräntan från 2,5 till 2,1 procent. Från Europa kom signaler om en fortsatt försiktigt positiv ekonomisk utveckling medan inflationen fortsatte att vara låg. Förväntningarna om ytterligare expansiva åtgärder från den europeiska centralbanken ökade, vilket innebar ytterligare en press nedåt på europeiska räntor. För svensk del signalerade konjunkturstatistiken ett relativt starkt fjärde kvartal samtidigt som andra konjunkturindikatorer gav blandade signaler om den svenska ekonomin under början av. Även i Sverige var inflationen fortsatt låg vilket pressade ned korta svenska räntor då sannolikheten för en ytterligare räntesänkning från Riksbanken har ökat. Svenska räntor med längre löptider föll också. På kreditmarknaden pressades spreadarna ihop under det första kvartalet, vilket antyder en ökad riskaptit hos investerarna. Svenska säkerställda obligationers räntedifferens mot statsobligationer krympte under kvartalet. Bostadspriserna i Sverige ökade med 9 procent på årsbasis, vilket till största del förklaras av stigande priser på bostadsrätter. Villapriserna steg med 7 procent samtidigt som priserna på bostadsrätter steg med 13 procent, enligt Valueguards HOX Index. Första kvartalet jämfört med första kvartalet Tillväxt och kundutveckling Utlåning till allmänheten ökade med 9 procent eller 10 mdr till 114 (104) mdr. Antalet kunder ökade med 6 procent eller 10 000 till 190 000 (180 000) och 84 (83) procent av bolånekunderna har Länsförsäkringar som huvudbank. 2 Länsförsäkringar hypotek delårsrapport januari-mars
Resultat och lönsamhet Resultatet före kreditförluster ökade med 7 procent till 76 (71) och rörelseresultatet ökade med 11 procent till 78 (70), vilket förklaras av ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster samtidigt som ett minskat provisionsnetto belastade resultatet. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 4,6 (4,5) procent. Rörelseresultat och Räntabilitet % 175 8 150 125 100 75 50 25 0 2010 2011 2012 7 6 5 4 3 2 1 Kreditförluster Från den 1 januari tillämpas en ny avräkningsmodell avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär. Den nya modellen innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot upparbetad förmedlingsersättning. Kreditförlusterna uppgick till -1,3 (1,1), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 (0,00) procent. Reserven uppgick till 48 (42) motsvarande oförändrat 0,04 procent reserver i förhållande till utlåning. Osäkra lånefordringar brutto uppgick till 6 (4), vilket motsvarar en andel osäkra lånefordringar brutto om 0,01 (0,00) procent. För mer information om kreditförluster, reserveringar och osäkra lånefordringar, se noterna 8 och 10. är enbart 416 (405) tkr. Den viktade genomsnittliga belåningsgraden, LTV, uppgick till oförändrat 63 procent och nominell, faktisk OC uppgick till 20 (24) procent. Vid ett stresstest på cover poolen med 20 procents prisfall på marknadsvärdet på bolånens säkerheter erhölls ett viktat genomsnittligt Max-LTV om 67 (68) procent den 31 mars. Inga osäkra fordringar ingår i cover poolen. Enligt Moody s rapport från den 31 januari har Länsförsäkringar Hypoteks tillgångar i cover poolen fortsatt högst kreditkvalitet bland alla svenska emittenter av säkerställda obligationer och är bland de främsta i Europa. Säkerhetsmassa -03-31 -03-31 Säkerhetsmassa, mdr 126 115 OC 1), nominell, faktisk nivå, % 20 24 Viktat genomsnittligt Max-LTV, % 63 63 Rörelseresultat Räntabilitet K/I-TAL före kreditförluster Säkerhet Privatbostäder Privatbostäder Genomsnittlig kreditålder, månader 61 58 Intäkter Rörelseintäkterna ökade med 6 procent till 99 (94) och förklaras av förbättrat nettoresultat av finansiella poster. Räntenettot uppgick till 222 (222). Placeringsmarginalen uppgick till 0,64 (0,68) procent. Nettoresultat av finansiella poster förbättrades till 7 ( 49). Provisionsnettot uppgick till 116 ( 79). 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00 2010 2011 2012 Antal lån 254 883 240 653 Antal låntagare 116 596 110 470 Antal fastigheter 116 951 110 979 Genomsnittligt engagemang, tkr 910 879 Genomsnittligt lån, tkr 416 405 Räntebindningstid, rörlig, % 58 51 Räntebindningstid, fast, % 42 49 Osäkra fordringar Inga Inga 1) OC är beräknat utifrån nominella värden exklusive upplupna räntor. Emitterade värdepapper i annan valuta än SEK är omräknade till SEK med swapkursen. Emitterade värdepapper inkluderar repor. Räntenetto 250 200 150 100 50 0 2010 2011 2012 Kostnader Rörelsekostnaderna uppgick till oförändrat 22 och K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,23 (0,24). K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,21 (0,25). Utlåning All utlåning sker i Sverige och i svenska kronor. Utlåning till allmänheten ökade med 9 procent eller 10 mdr till 114 (104) mdr. Marknadsandelen av bostadsutlåning var 4,9 (4,8) procent den 28 februari enligt SCBs statistik. Låneportföljen, som består av 75 (75) procent villor, 20 (20) procent bostadsrätter, 5 (4) procent flerbostadsfastigheter samt 0 (1) procent övrig utlåning har en fortsatt god kreditkvalitet. Cover pool I cover poolen ingår 93 procent av låneportföljen, vilket motsvarar 106 mdr. Säkerheterna består av privatbostäder till 77 (77) procent av villor, till 21 (21) procent av bostadsrätter och till 2 (2) procent av fritidshus. Den geografiska spridningen i landet är god och den genomsnittliga lånestorleken Upplåning Upplåningssituationen är stark och förfallostrukturen är välfördelad. Emitterade värdepapper ökade med 16 procent till 105 (90) mdr. I mars emitterades framgångsrikt en 7-årig Euro Covered Bond på 500 MEUR. Under kvartalet emitterades säkerställda obligationer om nominellt 9,5 (3,7) mdr och genomfördes återköp om nominellt 2,9 (1,5) mdr. Förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 1,1 (2,3) mdr. Likviditet Den 31 mars uppgick likviditetsreserven till 21,7 (18,6) mdr enligt Bankföreningens definition varav 80 (92) procent är svenska säkerställda obligationer med kreditbetyg AAA/Aaa och 20 (8) procent svenska statsobligationer. 3 Länsförsäkringar hypotek delårsrapport januari-mars
Rating Länsförsäkringar Hypotek är en av fyra svenska aktörer med högsta kreditbetyg på de säkerställda obligationerna från både Standard & Poor s och Moody s. Moderbolaget Länsförsäkringar Banks kreditbetyg är A/Stable från Standard & Poor s och A3/Stable från Moody s. Långfristig rating Bolag Institut Länsförsäkringar Standard & AAA/Stable Hypotek 1) Poor s Länsförsäkringar Moody s Aaa Hypotek 1) Länsförsäkringar Bank Länsförsäkringar Bank Standard & Poor s A/Stable Moody s A3/Stable P-2 1) Avser bolagets säkerställda obligationer. Kortfristig rating A 1(K 1) Kapitaltäckning Länsförsäkringar Hypotek tillämpar reglerna för intern riskklassificering (IRK). Den avancerade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och schablonmetoden används för övriga exponeringar. Kärnprimärkapitalet var 5 487 och kärnprimärkapitalrelationen enligt Basel III uppgick till 22,1 procent den 31 mars. Kapitalbasen var 5 964 och kapitaltäckningsgraden uppgick till 24,0 procent. För mer information om kapitaltäckningsberäkningen, se not 14. Ränterisk En höjning av marknadsräntorna med en procentenhet skulle den 31 mars ha medfört en ökning av värdet på räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 8 (59). Risker och osäkerhetsfaktorer Länsförsäkringar Hypotek är exponerat mot ett antal risker, som främst består av kreditrisker, likviditetsrisker och marknadsrisker. Det makroekonomiska läget i Sverige är avgörande för kreditriskerna då all utlåning är i Sverige. Marknadsriskerna är främst ränterisker som begränsas genom snäva limiter. Verksamheten kännetecknas av en låg riskprofil. Kreditförlusterna är fortsatt låga och verksamhetens refinansiering fungerade väl under perioden. En mer utförlig beskrivning av risker finns i årsredovisningen. Det har inte skett några betydande förändringar i riskfördelningen jämfört med vad som angavs i årsredovisningen. Första kvartalet jämfört med fjärde kvartalet Rörelseresultatet ökade med 37 procent till 78 (57), vilket förklaras av ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster. Räntabiliteten på eget kapital stärktes till 4,6 (3,5) procent. Rörelseintäkterna ökade med 21 procent till 99 (82), vilket förklaras av ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster. Räntenettot ökade med 3 procent till 222 (216). Nettoresultat av finansiella poster förbättrades till 7 ( 46). Provisionsnettot minskade till 116 ( 88). Kostnaderna uppgick till oförändrat 22 och K/I-talet före kreditförluster förbättrades till 0,23 (0,27). Kreditförlusterna var fortsatt låga och uppgick till -1,3 (2,9). Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång. 4 Länsförsäkringar hypotek delårsrapport januari-mars
Resultaträkning Not Kv 4 Förändring Förändring Helår Ränteintäkter 3 1 517,5 1 581,4-4% 1 600,6-5% 6 337,4 Räntekostnader 4-1 295,9-1 365,5-5% 1 379,1-6% -5 485,1 Räntenetto 221,6 215,9 3% 221,5 0% 852,3 Provisionsintäkter 5 0,5 0,4 25% 0,6-17% 2,1 Provisionskostnader 6-116,0-88,3 31% 79,5 46% -348,2 Nettoresultat av finansiella poster 7-7,4-46,3-84% 49,3-85% -105,4 Övriga rörelseintäkter 0,2 0,0 0,2-50% 0,4 Summa rörelseintäkter 98,9 81,7 21% 93,5 6% 401,2 Personalkostnader -3,7-3,4 9% 3,9-5% -14,8 Övriga administrationskostnader -18,8-18,6 1% 18,2 3% -74,6 Av- och nedskrivningar av materiella tillgångar -0,0-0,0 0,0-0,1 Summa rörelsekostnader -22,5-22,0 2% 22,1-1% -89,5 Resultat före kreditförluster 76,4 59,7 28% 71,4 7% 311,7 Kreditförluster, netto 8 1,3-2,9 1,1-6,6 Rörelseresultat 77,7 56,8 37% 70,3 11% 305,1 Periodiseringsfonder - -65,0 - -65,0 Skatt -17,1-21,2-19% 15,5 10% -80,6 Periodens resultat 60,6-29,4 54,8 11% 159,5 Rapport över totalresultat Kv 4 Förändring Förändring Helår Periodens resultat 60,6-29,4 54,8 11% 159,5 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar -26,6 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -13,3-15,7-15% 12,3-11,6 Omklassificering realiserade värdepapper 0,0-0,2 0,2-13,0 Skatt hänförlig till poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat 8,8 3,5 151% 2,7 5,4 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt -31,1-12,4 151% 9,4 19,2 Periodens totalresultat 29,5-41,8 64,2-54% 140,3 5 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
Balansräkning Not -03-31 -12-31 -03-31 Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 4 203,8 1 491,9 1 525,3 Utlåning till kreditinstitut 9 3 729,3 4 710,0 4 195,4 Utlåning till allmänheten 10 113 886,2 112 143,4 104 401,7 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16 703,3 15 375,9 16 525,9 Derivat 11 1 689,0 1 146,2 1 540,3 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 609,3 486,0 540,4 Materiella tillgångar 0,4 0,5 0,6 Uppskjutna skattefordringar - - 3,3 Övriga tillgångar 3,6 0,0 11,4 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 757,2 1 854,9 1 623,8 Summa tillgångar 142 582,1 137 208,8 130 368,1 Skulder, avsättningar och eget kapital Skulder till kreditinstitut 9 25 605,7 26 437,8 27 499,1 Emitterade värdepapper 104 742,9 98 989,5 90 026,0 Derivat 11 1 921,9 2 538,0 3 496,4 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 1 555,6 599,7 1 359,9 Uppskjutna skatteskulder - - Övriga skulder 73,3 51,7 16,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 425,2 2 794,1 2 513,7 Avsättningar 0,7 0,7 0,6 Efterställda skulder 501,0 501,0 501,0 Summa skulder och avsättningar 136 826,3 131 912,5 125 412,9 Obeskattade reserver 65,0 65,0 Eget kapital Aktiekapital, 70 335 aktier 70,3 70,3 70,3 Reservfond 14,1 14,1 14,1 Övriga reserver 31,4 62,5 91,1 Balanserade vinstmedel 5 514,4 4 924,9 4 724,9 Periodens resultat 60,6 159,5 54,8 Summa eget kapital 5 690,8 5 231,3 4 955,2 Summa skulder, avsättningar och eget kapital 142 582,1 137 208,8 130 368,1 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 12 För egna skulder ställda säkerheter 127 148,9 120 780,3 115 967,0 Övriga ställda säkerheter Inga Inga Inga Eventualförpliktelser 3 360,6 2 930,6 2 730,6 Övriga åtaganden 6 486,0 4 308,2 5 422,4 Övriga noter Redovisningsprinciper 1 Segmentsredovisning 2 Värderingsmetoder för verkligt värde 13 Kapitaltäckningsanalys 14 Upplysningar om närstående 15 6 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
Kassaflödesanalys i sammandrag, indirekt metod Jan-mar Jan-mar Likvida medel vid årets början 7,2 6,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 430,2 244,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten 430,0 247,0 Periodens kassaflöde 0,2 2,3 Likvida medel vid periodens slut 7,0 4,6 Likvida medel definieras som utlåning och skulder till kreditinstitut betalbara på anfordran. Förändring i kassaflöde från den löpande verksamheten är till största delen hänförlig till Belåningsbara statsskuldsförbindelser -2 708,4 (7,1), Obligationer och andra räntebindande värdepapper -1 337,7 (1 610,4), Skuld till kreditinstitut -104,5 (4 357,6) och Emitterade värdepapper 5 376,7 (-262,1). Förändring i kassaflöde från finansieringsverksamheten är hänförlig till aktiägartillskott 430,0 (0,0) och koncernbidrag 0,0 (-247,0). Rapport över förändringar i eget kapital Övriga reserver Aktiekapital Reservfond Fond för verkligt värde Säkringsreserv Balanserade vinstmedel Periodens resultat Totalt Ingående balans -01-01 70,3 14,1 81,7 4 467,6 257,3 4 891,0 Årets resultat 54,8 54,8 Årets övriga totalresultat 9,4 9,4 Årets totalresultat 9,4 54,8 64,2 Lämnade koncernbidrag Skatteeffekt av lämnade koncernbidrag Enligt styrelsens förslag 257,3-257,3 0,0 Utgående balans -03-31 70,3 14,1 91,1 4 724,9 54,8 4 955,2 Ingående balans -04-01 70,3 14,1 91,1 4 724,9 54,8 4 955,2 Årets resultat 104,7 104,7 Årets övriga totalresultat -28,6-28,6 Årets totalresultat -28,6 104,7 76,1 Enligt styrelsens förslag Erhållet villkorat aktieägartillskott 200,0 200,0 Utgående balans -12-31 70,3 14,1 62,5 4 924,9 159,5 5 231,3 Ingående balans -01-01 70,3 14,1 62,5 4 924,9 159,5 5 231,3 Periodens resultat 60,6 60,6 Periodens övriga totalresultat -10,3-20,8-31,1 Summa totalresultat för perioden -10,3-20,8 60,6 29,5 Enligt styrelsens förslag 159,5-159,5 0,0 Erhållet villkorat aktieägartillskott 430,0 430,0 Utgående balans -03-31 70,3 14,1 52,2-20,8 5 514,4 60,6 5 690,8 7 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
Noter Not 1 Redovisningsprinciper Länsförsäkringar Hypotek AB har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningar av dessa utgivna av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), sådana som de antagits av EU. Därutöver tillämpas lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25), och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering (UFR). Denna delårsrapport uppfyller de krav som ställs i IAS 34 Delårsrapportering. Förändringar som påverkat de finansiella rapporterna Ändrade redovisningsprinciper föranledda av nya eller ändrade IFRS och tolkningar Under har ändringar av IFRS med tillämpning från och med inte haft någon väsentlig effekt på bolagets redovisning. Ändrade redovisningsprinciper föranledda av mer relevant och tillförlitlig redovisning Under har inga förändringar i redovisningsprinciper förekommit. Nya redovisningsprinciper föranledda av nya transaktioner Från och med tillämpas kassaflödessäkring avseende valutarisk hänförlig till framtida betalningar i utländsk valuta relaterade till de utländska upplåningsprogrammen. Ränteoch valutaränteswappar som är säkringsinstrument i kassaflödessäkringen värderas till verkligt värde. I den mån swappens värdeförändring är effektiv och motsvarar framtida kassaflöde hänförlig till den säkrade posten, redovisas värdeförändringen i övrigt totalresultat och i kassaflödessäkringsreserv i eget kapital. Ineffektivitet redovisas i resultaträkningen i posten Nettoresultat av finansiella transaktioner. Vinster eller förluster som redovisats i reserven för kassaflödessäkringar under eget kapital via övrigt totalresultat omklassificeras och redovisas i resultaträkningen i samma period som den säkrade posten påverkar resultaträkningen. Tillämpning av kassaflödessäkring påverkar de finansiella rapporterna för aktuell period. Ändrade uppskattningar och bedömningar Från och med 1 januari tillämpas ny avräkningsmodell avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär. Den nya avräkningsmodellen kommer att påverka nivån på kreditreserven löpande under och tillämpas framåtriktat i enlighet med IAS 8. Delårsrapporten har i övrigt upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas i årsredovisningen för. NOT 2 SEGMENTSREDOVISNING Bolagets verksamhet utgör ett rörelsesegment och uppföljningen till högste verkställande beslutsfattare överensstämmer därmed med delårsrapporten. 8 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
NOT 3 RÄNTEINTÄKTER Kv 4 Förändring Förändring Helår Utlåning till kreditinstitut 14,5 14,8-2% 7,2 101% 41,5 Utlåning till allmänheten 845,3 871,2-3% 874,6-3% 3 479,3 Räntebärande värdepapper 113,0 111,2 2% 128,4-12% 474,7 Derivat Säkringsredovisning 544,7 584,2-7% 590,4-8% 2 341,9 Ej säkringsredovisning - - - Summa ränteintäkter 1 517,5 1 581,4-4% 1 600,6-5% 6 337,4 varav ränteintäkter på osäkra fordringar 0,1-0,1 0,0 0,0 Medelränta under perioden på utlåning till allmänheten, % 3,0 3,1-3% 3,4-11% 3,3 NOT 4 RÄNTEKOSTNADER Kv 4 Förändring Förändring Helår Skulder till kreditinstitut -119,7-138,7-14% 117,7 2% -519,6 Räntebärande värdepapper -693,6-678,7 2% 673,2 3% -2 723,1 Efterställda skulder -4,8-5,2-8% 4,6 4% -19,9 Derivat Säkringsredovisning -468,2-533,9-12% 574,8-19% -2 185,8 Ej säkringsredovisning - - - Övriga räntekostnader -9,6-9,0 7% 8,8 9% -36,7 Summa räntekostnader -1 295,9-1 365,5-5% 1 379,1-6% -5 485,1 NOT 5 PROVISIONSINTÄKTER Kv 4 Förändring Förändring Helår Utlåning 0,5 0,4 25% 0,6-17% 2,1 Summa provisionsintäkter 0,5 0,4 25% 0,6-17% 2,1 NOT 6 PROVISIONSKOSTNADER Kv 4 Förändring Förändring Helår Ersättning till länsförsäkringsbolag -115,8-88,0 31% 79,3 46% -346,9 Övriga provisioner -0,2-0,3 0% 0,2 0% -1,3 Summa provisionskostnader -116,0-88,3 31% 79,5 46% -348,2 9 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
NOT 7 NETTORESULTAT AV FINANSIELLA POSTER Kv 4 Förändring Förändring Helår Förändring verkligt värde Ränterelaterade instrument 422,3 93,1 354% -156,9 284,2 Valutarelaterade instrument 591,1 379,4 56% -920,3 165,2 Säkringsredovisning Förändring verkligt värde säkrad post 1 028,7 522,3 97% 1 032,5 342,1 Ineffektivitet i kassaflödessäkring Realisationsresultat Ränterelaterade instrument 6,7 8,9-25% 14,9-55% 44,2 Ränteskillnadsersättning 14,6 12,4 18% 10,3 42% 46,1 Summa nettoresultat av finansiella poster 7,4 46,3-84% 49,3-85% 105,4 Not 8 KREDITFÖRLUSTER OCH OSÄKRA LÅNEFORDRINGAR Kreditförluster, netto, -03-31 -03-31 Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar Årets kostnad för bortskrivning för konstaterade kreditförluster -0,6-2,2 Återförda tidigare gjorda nedskrivningar för kreditförluster som redovisats som konstaterade kreditförluster 0,6 0,4 Årets nedskrivning för kreditförluster -1,0-9,9 Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster 1,0 3,2 Återförda ej längre erforderliga nedskrivningar för kreditförluster 1,1 1,5 Årets nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 1,1-7,0 Gruppvist värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad risk Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster 0,2 5,9 Årets nettokostnad för gruppvist värderade fordringar 0,2 5,9 Årets nettokostnad för infriande av garantier - - Årets nettokostnad för kreditförluster 1,3-1,1 Samtliga uppgifter avser fordringar på allmänheten. -03-31 -03-31 Osäkra lånefordringar, Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Företagssektor 0,0 0 0 0,0 0,0 0 0 0,0 Hushållssektor 6,1-15,9-32,3-42,1 3,5-9,9-31,9-38,3 Totalt 6,1-15,9-32,3-42,1 3,5-9,9-31,9-38,3 Från och med 1 januari tillämpas ny avräkningsmodell avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär. 10 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
NOT 9 Utlåning / skulder till kreditinstitut I utlåning till kreditinstitut ingår placering i moderbolaget om 2 563,9 (870,1). I skulder till kreditinstitut ingår upplåning från moderbolaget om 23 682,1 (24 507,1). Tillgodohavande på bankkonto i moderbolaget avseende säkerställd verksamhet redovisas som utlåning till kreditinstitut. Not 10 UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN Lånefordringarna är i sin helhet geografiskt hänförliga till Sverige. -03-31 -12-31 -03-31 Utlåning till allmänheten före reserveringar Offentlig sektor - - - Företagssektor 5 411,0 5 210,3 4 437,8 Hushållssektor 108 523,5 106 982,3 100 005,7 Övriga - - - Totalt 113 934,5 112 192,6 104 443,5 Reserveringar -48,2-49,2-41,8 Utlåning till allmänheten 113 886,2 112 143,4 104 401,7 Återstående löptid på högst 3 månader 64 631,8 65 397,4 58 997,0 Återstående löptid mer än 3 månader men högst 1 år 9 693,4 9 565,5 14 430,9 Återstående löptid mer än 1 år men högst 5 år 38 751,7 36 438,9 30 335,4 Återstående löptid mer än 5 år 809,3 741,6 638,4 Summa 113 886,2 112 143,4 104 401,7 Definition Återstående löptid definieras som återstående räntebindningstid i de fall lånet löper med periodvis bundna villkor. NOT 11 DERIVAT -03-31 -12-31 -03-31 Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Derivat med positiva värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade 86 970,7 1 244,0 62 013,0 850,9 61 903,0 1 084,3 Valutarelaterade 3 619,6 445,0 2 999,3 295,3 8 651,5 456,0 Övriga derivat Valutarelarerade - - - - Summa derivat med positiva värden 90 590,3 1 689,0 65 012,3 1 146,2 70 554,5 1 540,3 Derivat med negativa värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade 68 963,0 797,4 79 803,0 818,0 68 853,0 924,2 Valutarelaterade 37 976,4 1 124,5 32 517,5 1 720,0 28 235,7 2 572,2 Summa derivat med negativa värden 106 939,4 1 921,9 112 320,5 2 538,0 97 088,7 3 496,4 För att skydda sig mot de ränte- och valutarisker som bolagets upplåningsprogram ger upphov till ingår Länsförsäkringar Hypotek AB ekonomiska säkringar. Med derivat uppnår bolaget säkring av såväl verkligt värde i de utställda obligationerna till följd av förändringar i marknadsränta, samt säkring av kassaflöde hänförlig till framtida flöden i utländsk valuta. Säkringsinstrument utgörs främst av ränte- och valutaränteswappar. 11 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
NOT 12 STÄLLDA SÄKERHETER, EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH ÅTAGANDEN -03-31 -12-31 -03-31 För egna skulder ställda säkerheter Lämnade säkerheter till följd av återköpsavtal 727,5 24,2 1 354,6 Lånefordringar, säkerställda obligationer 106 071,4 104 506,1 97 512,4 Lånefordringar, fyllnadssäkerheter 20 350,0 16 250,0 17 100,0 Summa för egna skulder ställda säkerheter 127 148,9 120 780,3 115 967,0 Övriga ställda säkerheter Inga Inga Inga Eventualförpliktelser Villkorade aktieägartillskott 3 360,6 2 930,6 2 730,6 Summa eventualförpliktelser 3 360,6 2 930,6 2 730,6 Åtaganden Beviljade men ej utbetalda lån 6 486,0 4 308,2 5 422,4 Not 13 Värderingsmetoder för verkligt värde I tabell framgår finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i balansräkningen utifrån använda värderingsmodeller där: Nivå 1 avser värden som fastställs från noterade kurser på en aktiv marknad, Nivå 2 avser värden som fastställs genom beräknade värden på observerbara marknadsnoteringar och Nivå 3 avser värden som bygger på egna antaganden och bedömningar. -03-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 203,8 4 203,8 Obligationer och andra ränrebärande värdepapper 16 703,3 16 703,3 Derivat 1 689,0 1 689,0 Skulder Derivat 1 921,9 1 921,9-12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 1 491,9 1 491,9 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 15 375,9 15 375,9 Derivat 1 146,2 1 146,2 Skulder Derivat 2 538,0 2 538,0-03-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 1 525,3 1 525,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16 525,9 16 525,9 Derivat 1 540,3 1 540,3 Skulder Derivat 3 496,4 3 496,4 12 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
Not 13 Värderingsmetoder för verkligt värde, fortsättning -03-31 -12-31 -03-31 Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Tillgångar Belåningsbara statsskuldföbindelser 4 203,8 4 203,8 1 491,9 1 491,9 1 525,3 1 525,3 Utlåning till kreditinstitut 3 729,3 3 729,3 4 710,0 4 710,0 4 195,4 4 195,4 Utlåning till allmänheten 113 886,2 114 666,0 112 143,4 113 010,2 104 401,7 105 083,9 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16 703,3 16 703,3 15 375,9 15 375,9 16 525,9 16 525,9 Derivat 1 689,0 1 689,0 1 146,2 1 146,2 1 540,3 1 540,3 Summa tillgångar 140 211,6 140 991,4 134 867,4 135 734,2 128 188,6 128 870,8 Skulder Skulder till kreditinstitut 25 605,7 25 605,7 26 437,8 26 437,8 27 499,1 27 499,1 Emitterade värdepapper 104 742,9 109 421,5 98 989,5 102 707,6 90 026,0 95 051,4 Derivat 1 921,9 1 921,9 2 538,0 2 538,0 3 496,4 3 496,4 Leverantörsskulder 6,5 6,5 5,7 5,7 0,5 0,5 Efterställda skulder 501,0 547,8 501,0 511,6 501,0 504,8 Summa skulder 132 778,0 137 503,4 128 472,0 132 200,7 121 523,0 126 552,2 Det har inte förekommit några överföringar mellan nivå 1 och nivå 2 under första kvartalet, och inte heller under. Det verkliga värdet på kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, kundfordringar, skulder till kreditinstitut och leverantörsskulder utgörs av en rimlig approximation av verkligt värde utifrån tillgångarnas och skuldernas anskaffningsvärden. Verkligt värde på utlåning har beräknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts till den aktuella utlåningsränta som tillämpas (inklusive rabatter). Huvudprincipen för värdering till verkligt värde av emitterade värdepapper är att värdering sker till priser från extern part per bokslutsdatum alternativt senaste handelsdag. När externa priser saknas alternativt bedöms som marknadsavvikande samt för väredering av verkligt värde av efterställda skulder har schablonmetod alternativt värderingsmetod baserad på bedömd eller ursprunglig emissions-spread använts. 13 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
Not 14 KAPITALTÄCKNINGSANALYS Basel III -03-31 Basel II -12-31 Basel II -03-31 Eget kapital 5 690,8 5 231,3 4 955,2 78 % obeskattade reserver 50,7 50,7 - Avgår: Ej verifierat resultat -60,6 - -54,8 Justering för säkringskontrakt 20,8 - - Fond för verkligt värde -52,2-62,5-91,1 Avgår uppskjutna skattefordringar - - -3,3 Avgår/tillkommer IRK underskott/överskott -162,2-75,9-69,2 Summa primär- och kärnprimärkapital 5 487,3 5 143,6 4 736,8 Supplementärt kapital 468,7 501,0 463,0 Avgår/tillkommer IRK underskott/överskott 8,5-75,9 69,2 Summa kapitalbas 5 964,5 5 568,7 5 130,5 Riskexponeringsbelopp enligt Basel III 24 811,6 21 980,3 21 135,0 Riskexponeringsbelopp med hänsyn till Basel 1-golvet 56 898,1 55 010,7 51 986,1 Kapitalkrav Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden 274,3 182,2 215,9 Kapitalkrav för kreditrisk enligt IRK-metoden 1 544,2 1 544,7 1 439,1 Kapitalkrav för operativa risker 43,1 35,7 35,7 Kapitalkrav för kredivärdighetsjustering 123,3 - - Kapitalkrav enligt Basel III 1 984,9 1 762,6 1 690,8 Justering för Basel 1-golvet 2 566,9 2 641,6 2 468,1 Summa kapitalkrav 4 551,9 4 404,2 4 158,9 Kapitaltäckning Primär- och kärnprimärkapitalrelation enligt Basel III, % 22,1 23,4 22,4 Kapitaltäckningsgrad enligt Basel III, % 24,0 25,3 24,3 Kapitaltäckningskvot enligt Basel III 3,00 3,16 3,03 Primär- och kärnprimärkapitalrelation med hänsyn till Basel I golv, % 9,6 9,3 9,1 Kapitaltäckningsgrad med hänsyn till Basel I golv, % 10,5 10,1 9,9 Kapitaltäckningskvot med hänsyn till Basel I golv 1,31 1,26 1,23 Särskilda uppgifter IRK Reserveringar överskott (+) / underskott ( ) -153,7-151,8-138,4 Totala reserveringar (+) 44,8 49,2 41,8 Förväntat förlustbelopp ( ) -198,5-201,0-180,2 14 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
Not 14 KAPITALTÄCKNINGSANALYS, fortsättning Basel III -03-31 Basel II -12-31 Basel II -03-31 Kreditrisk enligt schablonmetoden Institutsexponeringar 134,8 53,4 71,2 Företagsexponeringar 0,0 0,0 4,2 Hushållsexponeringar 0,0 0,0 3,1 Säkerställda obligationer 138,3 126,4 136,4 Övriga poster 1,2 2,4 1,0 Summa kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden 274,3 182,2 215,9 Kreditrisk enligt IRK-metoden Hushållsexponeringar Fastighetskrediter 1 288,3 1 271,8 1 169,4 Övriga hushållsexponeringar 2,8 3,4 2,1 Summa hushållsexponeringar 1 291,1 1 275,2 1 171,5 Företagsexponeringar 253,2 269,4 267,6 Summa kapitalkrav för kreditrisk enligt IRK-metoden 1 544,3 1 544,6 1 439,1 Operativa risker Schablonmetoden 43,1 35,7 35,7 Summa kapitalkrav för operativa risker 43,1 35,7 35,7 Kreditvärdighetsjustering Schablonmetoden 123,3 - - Summa kapitalkrav för kreditvärdighetsjustering 123,3 - - Not 15 upplysningar om närstående Väsentliga avtal för Länsförsäkringar Hypotek AB utgörs i huvudsak av uppdragsavtal med de 23 länsförsäkringsbolagen samt uppdragsavtal med Länsförsäkringar AB rörande utveckling, service, ekonomi och IT. Mellan koncernföretagen har sedvanliga affärstransaktioner ägt rum som ett led av den outsourcade verksamheten. 15 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Stockholm den 24 april Anders Borgcrantz Verkställande direktör 16 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
Appendix UPPLÅNINGSPROGrAM Återstående genomsnittlig löptid -03-31 År Återstående genomsnittlig löptid -03-31 År Program Ram, Nom Emitterat Jan-mar Nom, SEK mdr Emitterat Jan-mar Nom, SEK mdr Utestående -03-31 Nom, SEK mdr Utestående -03-31 Nom, SEK mdr Svenska Säkerställda Benchmark Obegränsad 4,2 1,5 65,5 58,8 3,1 2,8 Medium Term Covered Note SEK 30 mdr 0,2 0 3,9 6,3 1,9 1,7 Euro Medium Term Covered Note EUR 5 mdr 5,1 2,2 35,2 26,0 3,1 2,8 Totalt 9,5 3,7 104,6 91,1 3,1 2,7 Förfallofördelad programupplåning 31 mars År 2015 2016 2017 2018 2019 >=2020 Totalt Nominellt, mdr 15,1 17,6 19,7 15,1 12,2 8,2 16,6 104,6 17 Länsförsäkringar hypotek Delårsrapport januari-
Finansiell kalender Delårsrapport april-juni...18 juli Delårsrapport juli-september... 23 oktober Denna rapport innehåller sådan information som Länsförsäkringar Hypotek AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 29 april kl 11.00 svensk tid. 3,5 miljoner kunder 23 lokala länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Bank AB Länsförsäkringar Sak Försäkrings AB Länsförsäkringar Fondliv Försäkrings AB Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB* * Bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer och konsolideras inte i Länsförsäkringar AB. Länsförsäkringsgruppen består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag och det gemensamt ägda Länsförsäkringar AB. Länsförsäkringsgruppen bygger på en stark tilltro till den lokala närvaron och det är på länsförsäkringsbolagen kundkontakterna sker. Länsförsäkringsbolagen erbjuder ett brett utbud av försäkringar, banktjänster och andra finansiella lösningar, för såväl privatpersoner som företag och lantbruk. Antalet kunder uppgår till nästan 3,5 miljoner och tillsammans har länsförsäkringsgruppen cirka 5 800 medarbetare. Kontaktinformation Anders Borgcrantz, verkställande direktör, Länsförsäkringar Hypotek AB, 08-588 412 51, 073-964 12 51 Martin Rydin, vice verkställande direktör, Länsförsäkringar Hypotek AB, 08-588 412 79, 073-964 28 23 Anna-Lena Löfvenberg, ansvarig för investerarrelationer, Länsförsäkringar Bank AB, 08-588 415 16, 073-964 15 16 Länsförsäkringar Hypotek AB (publ), org nr 556244-1781 Besök: Tegeluddsvägen 11 13, Post: 106 50 Stockholm Telefon: 08-588 400 00 lansforsakringar.se/finansiellthypotek