FAKTABLAD Handelsbanken Capital Markets Handelsbanken Capital Markets omfattar Handelsbankens investmentbanksverksamhet, kapitalförvaltning samt försäkringssparande. Produktneutral rådgivning, innovativa helhetslösningar och effektiva affärsgenomföranden erbjuds till kunder med intressen i Norden. Verksamheten består av aktie-, ränte-, råvaru- och valutahandel, strukturerade produkter, cash management, Corporate Finance, Debt Capital Markets, fonder, diskretionär förvaltning, nordisk depåtjänst, Private Banking, försäkringssparande samt makro-, aktie- och finansiell analys under ett och samma tak. Verksamheten drivs i sju länder och drygt 1 500 är anställda. Handelsbankens kontorsnät med över 750 kontor globalt innebär en unik konkurrensfördel. Kontoren i Norden ger en närhet till kunderna och den nordiska marknaden samtidigt som Capital Markets kontor i London och New York skapar kontakt med världens stora slutinvesterare. Genom att Capital Markets är en integrerad del av Handelsbanken finns tillgång till bankens starka balansräkning. Det är viktigt allt eftersom affärerna blir mer komplexa och volatiliteten i marknaderna ökar. Det är också viktigt för att kunna konkurrera med de internationella aktörerna. Investmentbanken Analyser av marknaden visar att kunder i allt större utsträckning kommer att vända sig till ett fåtal stora och kända investmentbanker för att få sina nordiska behov tillfredställda. Kundernas vilja att jämföra produkter och tjänster kommer att ställa höga krav på kundorienterad produktutveckling och sänkta kostnader ända ut mot slutkund. Dessutom kommer investmentbankernas förmåga att kombinera specialistkompetens med generella kunskaper samt hålla en hög teoretisk och teknisk kompetens vara helt avgörande för kunder med nordiska behov. Framtiden tillhör de investmentbanker som kan erbjuda finansiella helhetslösningar parallellt med enskilda tjänster och produkter av hög kvalitet. Satsningen inom Handelsbanken Capital Markets handlar om att bygga upp två nivåer. Dels specialistnivån, där varje funktion måste hålla högsta kvalitet, dels helhetsnivån, det vill säga förmågan att tillfredsställa kundernas hela finansiella behov. www.handelsbanken.se/capitalmarkets
Analys Handelsbanken Capital Markets analys omfattar såväl traditionell aktie- och kreditanalys som makrooch kvantitativanalys. De nordiska ekonomierna och marknaderna drivs i stor utsträckning av internationella skeenden. Därför har Handelsbanken Capital Markets satsat på en global makroanalys som hävdar sig väl i den internationella konkurrensen. Handelsbanken Capital Markets makroanalys är topprankad i Norden. Analys på bredden och djupet De olika analysavdelningarna på Handelsbanken Capital Markets har ett tätt samarbete sinsemellan. Makroanalysen går på bredden och drar upp de stora trenderna medan aktie- och kreditanalysen går på djupet och analyserar skeendena i olika sektorer och företag. Handelsbanken Capital Markets aktieanalys är topprankad och har en aktiv bevakning av närmare 300 börsnoterade företag i Norden. Den bredaste täckningen Bankens kunskaper om nordiskt näringsliv bygger på de kunskaper om lokala förhållanden som bara en daglig kontakt kan ge. Ett 60-tal analytiker följer på daglig basis närmare 300 nordiska företag via kontoren i Stockholm, Oslo, Köpenhamn och Helsingfors. Nordisk och internationell distribution Handelsbanken Capital Markets har en mycket bred kundbas för aktieprodukter, både genom bankkontoren och egna säljkontor i London och New York. Det ger värdefull information samtidigt som banken kan erbjuda en god distribution av aktieprodukter. Cirka 40% av courtageintäkterna genereras av affärer med kunder utanför Norden. Corporate Finance Verksamheten omfattar rådgivning i samband med, samt genomförande av, företagsförvärv och avyttringar, börsintroduktioner och riskkapitalanskaffning i publika bolag. Tål konkurrens Handelsbankens finansiella styrka och heltäckande kontorsnät ger en betydande konkurrensfördel vid hantering av finansiell risk och att stå närmast kunden. Aktiehandel Aktiehandeln är inriktat på nordiskt aktiemäkleri för att ge investerare, både privata och institutionella kunder, ett mervärde i form av analysunderbyggnad och kunskap om de nordiska marknaderna. Integrerad organisation Aktiehandeln arbetar nära tillsammans med andra delar av Handelsbanken Capital Markets. Det betyder att banken kan sätta samman lösningar efter specifika behov. En aktieaffär kan till exempel inkludera valutaväxling, blankning, hedging av valutarisken i ett aktieköp eller andra finansiella byggstenar som tillsammans ger kunden den bästa lösningen. FI, FX och Råvaror Handelsbanken Capital Markets har samlat hela treasury-affären under ett och samma tak för att kunna erbjuda bättre lösningar till de största företagen och institutionerna. Här ingår ränte-, valuta-, kredit- och råvaruprodukter. Lokal närvaro, genom att kund- och kreditansvaret ligger på Handelsbankens lokala kontor, kombineras med globala resurser och specialister för att skapa lösningar i världsklass för riskhantering och finansiering. 2
Handla när som helst på dygnet Handelsbanken Capital Markets har ett brett sortiment av produkter och tjänster inom handel med räntor, valutor och råvaror. Handlare i Stockholm, London och New York kan dygnet runt ge information och priser från de globala marknaderna. Utländsk valuta handlas dag som natt från Stockholm och på kontoret i Hong Kong erbjuds, som första nordiska bank, kinesiska Yuan till kunder internationellt. Handelsbanken Capital Markets har ett stort antal specialister som skapar individuella och skräddarsydda lösningar. Dessa lösningar spänner över en rad produkter från ren valutahandel till kreditobligationer och olika typer av derivat. Analytiker täcker frågeställningar som spänner från makrofrågor till kvantitativa problem. Kreditmarknadsanalytiker följer löpande utvecklingen på marknaden och enskilda emittenter. Globala lösningar på nordiska affärer Handelsbanken Capital Markets är en av de ledande aktörerna i Norden inom ränte-, valuta-, råvaru- och kreditprodukter, samt derivat på dessa. Institutionella investerare och företag vänder sig till Handelsbanken Capital Markets för att få de produkter som krävs för att säkerställa och utveckla deras affärsverksamhet. Eftersom nordiskt näringsliv är så internationellt måste både utbud och kvalitet vara globala. Handelsbanken Capital Markets kan ge sina kunder alla de valutor de behöver samt erbjuda investerare ett heltäckande produktutbud. Debt Capital Markets Inom Debt Capital Markets erbjuds rådgivning i samband med, samt genomförande av, kapitalmarknadsrelaterad lånefinansiering, syndikering av lån, förvärvsfinansiering och relaterad verksamhet såsom obligationsprogram, certifikatprogram, värdepapperisering med mera. Handelsbankens finansiella styrka och heltäckande kontorsnät ger en betydande konkurrensfördel vid hantering av finansiell risk och att stå närmast kunden. Cash Management Finansiella flöden i ett företag är en process som kräver både uppmärksamhet och en noggrann övervakning. Handelsbanken Capital Markets hjälper företagskunder att effektivisera sina likvida medel och minska kostsamma krediter. Handelsbanken Capital Markets erbjuder en fullvärdig palett av cash managementlösningar, med allt från bastjänster till marknadens mest avancerade analysverktyg. Över 70 anställda, tillsammans med ett globalt kontorsnät, levererar skräddarsydda lösningar som möter varje kunds specifika behov. Strukturerade produkter Strukturerade produkters verksamhet spänner över samtliga tillgångsslag och riskklasser. Genom att kombinera olika typer av finansiella instrument erbjuds effektiva lösningar med olika riskprofiler. Bland dessa ingår allt från skräddarsydda lösningar för den institutionella marknaden till börsnoterade sparandeprodukter för allmänheten. För att behålla en marknadsledande position fokuserar verksamhetsområdet på en framåtriktad produktutveckling och på att ha marknadens effektivaste prissättning i såväl primär- som i andrahandsmarknaden. Produktutbud Här ingår aktieindexobligationer, marknadsobligationer, hedgefondobligationer, konvertibla förlagslån, kreditkorgsobligationer, omvända konvertibler, ränteindexobligationer, valutaindexobligationer, certifikat, turbos och warranter. 3
Kapitalförvaltningen Handelsbanken Asset Management är en ledande aktör inom kapitalförvaltning. Här erbjuds förvaltningslösningar till såväl privatpersoner som institutionella kunder, inom alla tillgånsslag och på de flesta geografiska marknaderna. Handelsbanken förvaltar mer än 200 miljarder kronor i mer än 100 olika fonder. Utbudet består av allt från fondportföljer som bekvämt sprider riskerna och aktivt allokerar mellan olika tillgångsslag, till råvarufonden som ger exponering mot ett brett index av råvaror. Här finns även aktiefonder som investerar globalt och på mer lokala marknader. Handelsbanken har till exempel ett brett utbud av fonder som investerar på tillväxtmarknader runt om i världen. Handelsbankens depåtjänst innehar för närvarande högsta betyg som depåförvaltare i Norden. Verksamheten ansvarar även för det nätverk av korrespondentbanker över hela världen som används för bankens värdepappersaffärer. Private Banking Handelsbankens högt rankade Private Bankingavdelning erbjuder förmögenhetsförvaltning till privatpersoner med alla aspekter övervägda: juridiska, skattemässiga eller försäkringsmässiga. Kontoren i Stockholm, Köpenhamn, Helsingfors och Luxemburg erbjuder även hjälp med företagsöverlåtelser, kapitalförvaltning och att hitta den bästa pensionslösningen för kunden. Marknadsledande ställning Handelsbanken Fonder har en mycket stark marknadsposition i Sverige och hade under det första halvåret 2011 det högsta nysparandet i fonder med en marknadsandel på 71%. XACT Fonder är marknadsledande på den nordiska marknaden för börshandlade fonder (ETF). Handelsbanken är också Nordens största och mest erfarna indexförvaltare med historiskt goda förvaltningsresultat. Nordisk depåtjänst Från kontoren i Stockholm, Köpenhamn, Helsingfors och Oslo tillhandahåller depåtjänst alla typer av depåförvaltningsprodukter, anslutningslösningar och tjänster för värdepappersservice till institutionella kunder som investerar i olika värdepapper. Produkterna och tjänsterna erbjuds både till nordiska kunder och till internationella kunder över hela världen. Försäkringssparande Handelsbankens pensions- och livförsäkringsbolag heter Handelsbanken Liv och är ett helägt dotterbolag till banken. Handelsbanken Liv erbjuder skräddarsydda pensions- och försäkringslösningar till privatpersoner och anställda, ledning och VD på stora och små företag. Lösningarna kan även anpassas efter företagens utveckling eftersom fokus ligger på kundens individuella behov och inte på statiska produkter. Ett heltäckande utbud av produkter och tjänster erbjuds, bland annat tjänstepensionslösningar, kapitalförsäkringar och olika sparformer. Handelsbanken Liv har flera år i rad blivit utsedda till det företag som har flest nöjda pensions- och livförsäkringskunder enligt Svenskt Kvalitetsindex (SKI). 4
Resultat och affärsutveckling 2011 Resultatutveckling Rörelseresultatet minskade med 31 procent till 1 051 miljoner kronor (1 519). Av det totala rörelseresultatet stod investmentbanken för 201 miljoner kronor (1 003) och kapitalförvaltningsverksamheten för 850 miljoner kronor (516). Provisionsnettot steg med 4 procent till 2 611 miljoner kronor (2 510). Ökningen förklaras av högre avkastningsdelning i livbolaget och av ökade fondprovisioner till följd av stigande förvaltningsvolymer. Nettoresultatet av finansiella poster minskade till 628 miljoner kronor (1 280). Den turbulens som skapades av den europeiska skuldkrisen påverkade marknadsaktiviteten negativt och intäkterna sjönk såväl i den aktierelaterade verksamheten som i ränte- och valutahandeln. Riskresultatet i Handelsbanken Liv ökade till 209 miljoner kronor (205) och det finansiella resultatet steg till 80 miljoner kronor (-52). Totalavkastningen steg till 6,21 procent (2,55). Totalt sjönk intäkterna med 10 procent till 4 177 miljoner kronor (4 639). För kapitalförvaltningsverksamheten ökade intäkterna dock med 17 procent, medan de minskade med 22 procent inom investmentbanken. Kostnaderna ökade marginellt och uppgick till -3 126 miljoner kronor (-3 116). Medelantalet anställda uppgick till 1 626 medarbetare (1 604). Affärsutveckling Inom aktiehandeln bibehölls en stark position och banken rankades som bäst i USA på nordiska aktier enligt Greenwich Associates. Handelsbankens ställning på marknaden för strukturerade produkter i Sverige var fortsatt stark med en marknadsandel under året på 16 procent av nyförsäljningen av kapitalskyddade placeringar och certifikat till breddmarknaden. Bankens marknadsandel på warrant- och ETNmarknaden uppgick till 44 procent i Sverige och 41 procent i Norden. Turbulensen på kapitalmarknaden medförde ett svårare klimat för börsintroduktioner och nyemissioner medan aktiviteten för köp och försäljning av företag ökade. Banken genomförde ett antal signifikanta transaktioner i samtliga nordiska länder. Aktiviteten på kreditmarknaden var fortsatt hög. Under året genomförde banken 99 obligationsemissioner till ett värde av 12,1 miljarder euro och syndikerade lån till 2,5 miljarder euro. Betalnings- och cash managementaffären utvecklades väl och antalet transaktioner i Sverige steg i banken med 4 procent, trots den stigande finansiella osäkerheten. Kapitalförvaltningsverksamheten utvecklades positivt och banken var under året störst på nysparande i fonder i Sverige med en marknadsandel på 90 procent. Nysparandet i bankens fonder i Sverige resulterade i ett nettoinflöde på 3,7 miljarder kronor under fjärde kvartalet. För året uppgick nettoflödet till 14,4 miljarder kronor, medan övriga fondbolag tillsammans uppvisade ett inflöde på 1,6 miljarder kronor. I sin treårsutvärdering rankar utvärderingsföretaget Morningstar Handelsbankens fonder som bäst bland de stora svenska bankernas fonder. Globalt uppgick nettosparandet i bankens fonder till 17,5 miljarder kronor under året. Totalt förvaltat kapital ökade i fjärde kvartalet med 5 procent till 529 miljarder kronor (506), men minskade under året med 11 procent till följd av sjunkande börsvärden. XACT Fonder är störst på den nordiska marknaden för börshandlade fonder med en nordisk marknadsandel på 90 procent av omsättningen och 85 procent av förvaltat kapital. Under året har fyra nya fonder noterats och totalt har XACT därmed 25 fonder i Norden. Handelsbankens totala fondvolym, inklusive XACT Fonder, uppgick till 189 miljarder kronor (193). 5