Enter Småbolagsfond A Månadsrapport november Månadskommentar November blev svängig. Efter en stark start kom även denna månad att präglas av oroliga börser och Stockholmsbörsen avslutade månaden i negativt territorium. Cykliska sektorer utvecklades svagt, pressat av fortsatt oro kring industrikonjunkturen. Ett fallande oljepris satte avtryck på oljebolagen. Mindre cykliska sektorer som hälsovård, fastighet och telekom klarade sig bättre. Under november tappade Enter Småbolagsfond A 1,5%. Mips bidrog mest till avkastningen efter ytterligare en stark månad för aktien. Även trotjänarna Balder och Tomra klarade sig bra. Innehaven i MTG och ÅF dämpade utvecklingen. ÅF, som varit ett nyckelinnehav sedan fonden startade, höll en välbesökt kapitalmarknadsdag. Där spreds ytterligare ljus på den strategi som bolaget presenterade för cirka ett år sedan, som vi nu känner är väl förankrad i organisationen. Vi tror att ÅF står väl rustade som en av de starkaste teknikkonsulterna på den nordiska marknaden. Vi lockas även av utsikten till ett större plattformsförvärv de kommande åren. Under månaden ökade vi i en rad innehav, mest noterbart i Balder, Bufab och Momentum Group, där vi bedömer att avkastningspotentialen sticker ut efter höstens börsturbulens. Fondfakta Förvaltare: Catrin Jansson Regelverk: Värdepappersfond Jämförelseindex: CSRX (Carnegie Small Cap Sweden Return Index) Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 1,5% + maximalt Risknivå: 5 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-11 074 01 ISIN: SE0007413398 Bloomberg: BBG00DR3NR28 Startdatum: -09-01 Startkurs: 1000 Avkastning efter avgifter 67,5% 60,0% 52,5% 45,0% 37,5% Signatory of: 30,0% 22,5% 15,0% 7,5% 0,0% -7,5% Utveckling efter avgifter Enter Småbolagsfond A YTD 1 år 2 år Sedan start 3,31% 5,54% 20,03% 43,75% Månadsavkastning, efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 0,63% -0,03% -2,02% 5,97% 5,32% -0,15% 3,71% 0,06% -0,76% -7,29% -1,48% 0,46% 4,55% -0,49% 5,90% 2,69% -2,04% -2,23% -1,56% 4,00% 0,00% -2,14% 2,16% 11,40% -10,21% 0,17% 2,36% 0,60% 3,42% -5,91% 6,57% 2,62% 3,65% -3,29% -0,30% 4,28% 2,73% 7,51% 11,35% 1,56% Dec Year 3,31%
Sektorindelning % Industrivaror & tjänster 27,9 Sällanköpsvaror 14,7 Dagligvaror 9,3 Teknologi 18,1 Finans 0,5 Hälsovård 8,7 Material 7,7 Fastigheter 13,1 Total 100,0 De 10 största innehaven Fastighets AB Balder B AF AB B Attendo AB Swedencare AB Hembla AB B Alimak Group AB Modern Times Group MTG AB B Bufab AB MIPS AB Acando AB B Portföljvikt % 5,95 4,74 4,31 4,11 3,90 3,65 3,60 3,58 3,55 3,47 Största bidrag under månaden (%) MIPS AB 2,64 32,02 0,89 Fastighets AB Balder B 5,00 9,23 0,48 Catena Media PLC 2,27 11,67 0,28 Tomra Systems ASA 2,56 8,69 0,23 Beijer Ref AB B 1,86 7,50 0,15 Minsta bidrag under månaden (%) Modern Times Group MTG AB B 3,88-8,69-0,35 AF AB B 4,08-6,93-0,30 Swedencare AB 4,32-6,36-0,29 Momentum Group AB Class B 2,46-10,33-0,27 Doro AB 1,68-14,04-0,25 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Active share Ett mått på hur mycket fondens placeringar avviker från placeringarnas vikt i jämförelseindex. Måttet mäter hur aktiv fondens förvaltning är jämfört med indexförvaltning. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (1 år) Active share Aktiv risk Fondens koldioxidavtryck CO2 (mäts kvartalsvis) Jämförelseindexets koldioxidavtryck CO2 12,23 12,34 81,64 3,38 6,40 24,40
Enter Småbolagsfond B Månadsrapport november Månadskommentar November blev svängig. Efter en stark start kom även denna månad att präglas av oroliga börser och Stockholmsbörsen avslutade månaden i negativt territorium. Cykliska sektorer utvecklades svagt, pressat av fortsatt oro kring industrikonjunkturen. Ett fallande oljepris satte avtryck på oljebolagen. Mindre cykliska sektorer som hälsovård, fastighet och telekom klarade sig bättre. Under november tappade Enter Småbolagsfond B 1,4%. Mips bidrog mest till avkastningen efter ytterligare en stark månad för aktien. Även trotjänarna Balder och Tomra klarade sig bra. Innehaven i MTG och ÅF dämpade utvecklingen. ÅF, som varit ett nyckelinnehav sedan fonden startade, höll en välbesökt kapitalmarknadsdag. Där spreds ytterligare ljus på den strategi som bolaget presenterade för cirka ett år sedan, som vi nu känner är väl förankrad i organisationen. Vi tror att ÅF står väl rustade som en av de starkaste teknikkonsulterna på den nordiska marknaden. Vi lockas även av utsikten till ett större plattformsförvärv de kommande åren. Under månaden ökade vi i en rad innehav, mest noterbart i Balder, Bufab och Momentum Group, där vi bedömer att avkastningspotentialen sticker ut efter höstens börsturbulens. Fondfakta Förvaltare: Catrin Jansson Regelverk: Värdepappersfond Jämförelseindex: CSRX (Carnegie Small Cap Sweden Return Index) Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,75% + 20% prestationsbaserad avgift + maximalt Risknivå: 5 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-11 075 76 ISIN: SE0007439310 Bloomberg: BBG00DR3NR37 Startdatum: -09-01 Startkurs: 1000 Avkastning efter avgifter 67,5% 60,0% 52,5% 45,0% 37,5% Signatory of: 30,0% 22,5% 15,0% 7,5% 0,0% -7,5% Utveckling efter avgifter Enter Småbolagsfond B YTD 1 år 2 år Sedan start 4,03% 6,34% 21,84% 45,53% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 0,69% 0,03% -1,96% 6,04% 5,38% -0,09% 3,77% 0,12% -0,70% -7,23% -1,42% 0,52% 4,61% -0,43% 5,96% 2,76% -1,98% -2,17% -1,50% 4,06% 0,06% -2,08% 2,22% 12,24% -10,16% 0,24% 2,43% 0,66% 3,48% -5,85% 6,63% 2,68% 3,71% -3,23% -0,24% 4,35% 3,50% 7,58% 10,81% 1,02% Dec Year 4,03%
Sektorindelning % Industrivaror & tjänster 27,9 Sällanköpsvaror 14,7 Dagligvaror 9,3 Teknologi 18,1 Finans 0,5 Hälsovård 8,7 Material 7,7 Fastigheter 13,1 Total 100,0 De 10 största innehaven Fastighets AB Balder B AF AB B Attendo AB Swedencare AB Hembla AB B Alimak Group AB Modern Times Group MTG AB B Bufab AB MIPS AB Acando AB B Portföljvikt % 5,95 4,74 4,31 4,11 3,90 3,65 3,60 3,58 3,55 3,47 Största bidrag under månaden (%) MIPS AB 2,64 32,02 0,89 Fastighets AB Balder B 5,00 9,23 0,48 Catena Media PLC 2,27 11,67 0,28 Tomra Systems ASA 2,56 8,69 0,23 Beijer Ref AB B 1,86 7,50 0,15 Minsta bidrag under månaden (%) Modern Times Group MTG AB B 3,88-8,69-0,35 AF AB B 4,08-6,93-0,30 Swedencare AB 4,32-6,36-0,29 Momentum Group AB Class B 2,46-10,33-0,27 Doro AB 1,68-14,04-0,25 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Active share Ett mått på hur mycket fondens placeringar avviker från placeringarnas vikt i jämförelseindex. Måttet mäter hur aktiv fondens förvaltning är jämfört med indexförvaltning. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (1 år) Active share Aktiv risk Fondens koldioxidavtryck CO2 (mäts kvartalsvis) Jämförelseindexets koldioxidavtryck CO2 12,62 12,35 81,64 3,38 6,40 24,40
Enter Sverige A Månadsrapport november Månadskommentar November var en svängig månad på börsen. Efter en stark inledning så vände Stockholmsbörsen åter ner. Under månaden utvecklades cykliska sektorer svagt pressat av oro kring industrikonjunkturen. Ett fallande oljepris satte sitt avtryck på oljebolagen. Mindre cykliska sektorer som telekom, hälsovård och fastigheter klarade sig bra. Månaden avslutades dock i positiv riktning. Enter Sverige A gick ned med 1,09% i november medan jämförelseindex SixPrx backade 1,55%. Essity bidrog mest till avkastningen då aktien tog igen större delen av tappet från september. Tele2 utvecklades också väl då EUkommissionen godkände sammanslagningen av Tele2 och T-Mobile i Nederländerna. Lifco föll substantiellt i november, antagligen på grund av vinsthemtagningar då aktien varit stark i år. Under hösten har vi tagit en position i HM. Aktien har halverats sedan början på då vinsterna pressats av vikande butiksförsäljning. Vi tror det nns bra möjlighet för HM att börja vända den negativa trenden under 2019. Bolagets försäljning online växer redan kraftigt och om lanserade initiativ för att förbättra erbjudandet i butik bara lyckas stabilisera butiksförsäljningen borde det räcka för ökad vinst nästa år. Vi blundar inte för att det fortsatt nns era strukturella utmaningar, men HM har ett starkt varumärke, egna fysiska butiker och en allt större försäljning online. Vi tror att det kommer vara en framgångsrik kombination. Fondfakta Förvaltare: Sten Lindquist och Jon Hyltner Regelverk: Värdepappersfond Jämförelseindex: SIXPRX (SIX Portfolio Return) Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 1,70% + maximalt Risknivå: 5 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-10 152 05 ISIN: SE0000813917 Bloomberg: BBG000HGBK99 Startdatum: 1999-11-30 Startkurs: 1000 Avkastning efter avgifter (5 år) 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% Utveckling efter avgifter Enter Sverige A YTD 1 år 5 år 10 år 15 år Sedan start -4,85% -5,22% 51,01% 248,38% 304,27% 183,05% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,15% -0,09% -1,85% 2,21% 1,48% -0,07% 1,64% -0,08% -1,84% -7,97% -1,09% 0,84% 3,32% 2,15% 5,20% 0,69% -2,08% -4,06% -0,91% 5,57% 2,99% -3,21% -0,39% -7,89% 2,28% 2,09% 0,40% 2,84% -4,14% 7,03% 1,58% 1,18% -2,29% 0,86% 3,37% 6,69% 6,47% 8,11% 0,80% 0,56% 0,80% -6,36% 3,60% -5,65% -4,38% 8,63% 5,74% -3,10% 14,58% -2,39% 6,43% 0,56% 2,80% 3,27% -0,83% -1,92% 0,69% -0,95% 2,17% 3,10% 2,17% 15,79% Dec Year -4,85% 10,00%
Sektorindelning % Industrivaror & tjänster 38,1 Sällanköpsvaror 10,7 Dagligvaror 9,6 Teknologi 13,4 Finans 9,4 Kommunikation 5,1 Hälsovård 10,8 Fastigheter 2,9 Total 100,0 De 10 största innehaven Hexagon AB B Swedbank AB A Securitas AB B Husqvarna AB B Electrolux AB B Essity AB Class B Tele2 AB B Atlas Copco AB A Modern Times Group MTG AB B AAK AB Portföljvikt % 6,05 5,41 5,24 5,04 4,96 4,95 4,94 4,78 4,62 4,40 Största bidrag under månaden (%) Essity AB Class B 4,34 11,63 0,51 Tele2 AB B 4,42 9,47 0,43 Electrolux AB B 4,47 8,73 0,40 Troax Group AB A 2,08 13,39 0,28 Husqvarna AB B 4,76 3,70 0,18 Minsta bidrag under månaden (%) Modern Times Group MTG AB B 4,96-8,69-0,44 Sandvik AB 5,28-6,83-0,37 Kinnevik AB B 3,75-9,06-0,35 Volvo AB B 4,51-7,46-0,34 Lifco AB Class B 2,10-12,08-0,26 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Active share Ett mått på hur mycket fondens placeringar avviker från placeringarnas vikt i jämförelseindex. Måttet mäter hur aktiv fondens förvaltning är jämfört med indexförvaltning. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Standardavvikelse (3 år) Morningstar Rating Active share Aktiv risk Fondens koldioxidavtryck CO2 (mäts kvartalsvis) Jämförelseindexets koldioxidavtryck CO2 8,59 11,44 ÙÙ 68,43 3,13 12,40 21,20
Enter Sverige B Månadsrapport november Månadskommentar November var en svängig månad på börsen. Efter en stark inledning så vände Stockholmsbörsen åter ner. Under månaden utvecklades cykliska sektorer svagt pressat av oro kring industrikonjunkturen. Ett fallande oljepris satte sitt avtryck på oljebolagen. Mindre cykliska sektorer som telekom, hälsovård och fastigheter klarade sig bra. Månaden avslutades dock i positiv riktning. Enter Sverige B gick ned med 1,03% i november medan jämförelseindex SixPrx backade 1,55%. Essity bidrog mest till avkastningen då aktien tog igen större delen av tappet från september. Tele2 utvecklades också väl då EUkommissionen godkände sammanslagningen av Tele2 och T-Mobile i Nederländerna. Lifco föll substantiellt i november, antagligen på grund av vinsthemtagningar då aktien varit stark i år. Under hösten har vi tagit en position i HM. Aktien har halverats sedan början på då vinsterna pressats av vikande butiksförsäljning. Vi tror det nns bra möjlighet för HM att börja vända den negativa trenden under 2019. Bolagets försäljning online växer redan kraftigt och om lanserade initiativ för att förbättra erbjudandet i butik bara lyckas stabilisera butiksförsäljningen borde det räcka för ökad vinst nästa år. Vi blundar inte för att det fortsatt nns era strukturella utmaningar, men HM har ett starkt varumärke, egna fysiska butiker och en allt större försäljning online. Vi tror att det kommer vara en framgångsrik kombination. Fondfakta Förvaltare: Sten Lindquist och Jon Hyltner Regelverk: Värdepappersfond Jämförelseindex: SIXPRX (SIX Portfolio Return) Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,85% + maximalt Risknivå: 5 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-11 127 07 ISIN: SE0010625731 Bloomberg: BBG000HGX0S8 Startdatum: -02-14 Startkurs: 2565,10 Avkastning efter avgifter 10,0% 7,5% 5,0% Signatory of: 2,5% 0,0% -2,5% -5,0% -7,5% -10,0% -05-08 -11 Utveckling efter avgifter Enter Sverige B YTD 1 år 5 år 10 år 15 år Sedan start -7,09 Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -1,78% 2,28% 1,55% 0,00% 1,72% - -1,77% -7,90% -1,03% Dec Year
Sektorindelning % Industrivaror & tjänster 38,1 Sällanköpsvaror 10,7 Dagligvaror 9,6 Teknologi 13,4 Finans 9,4 Kommunikation 5,1 Hälsovård 10,8 Fastigheter 2,9 Total 100,0 De 10 största innehaven Hexagon AB B Swedbank AB A Securitas AB B Husqvarna AB B Electrolux AB B Essity AB Class B Tele2 AB B Atlas Copco AB A Modern Times Group MTG AB B AAK AB Portföljvikt % 6,05 5,41 5,24 5,04 4,96 4,95 4,94 4,78 4,62 4,40 Största bidrag under månaden (%) Essity AB Class B 4,34 11,63 0,51 Tele2 AB B 4,42 9,47 0,43 Electrolux AB B 4,47 8,73 0,40 Troax Group AB A 2,08 13,39 0,28 Husqvarna AB B 4,76 3,70 0,18 Minsta bidrag under månaden (%) Modern Times Group MTG AB B 4,96-8,69-0,44 Sandvik AB 5,28-6,83-0,37 Kinnevik AB B 3,75-9,06-0,35 Volvo AB B 4,51-7,46-0,34 Lifco AB Class B 2,10-12,08-0,26 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Active share Ett mått på hur mycket fondens placeringar avviker från placeringarnas vikt i jämförelseindex. Måttet mäter hur aktiv fondens förvaltning är jämfört med indexförvaltning. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Active share Fondens koldioxidavtryck CO2 (mäts kvartalsvis) Jämförelseindexets koldioxidavtryck CO2-4,72 68,43 12,40 21,20
Enter Sverige Pro Månadsrapport november Månadskommentar November var en svängig månad på börsen. Efter en stark inledning så vände Stockholmsbörsen åter ner. Under månaden utvecklades cykliska sektorer svagt pressat av oro kring industrikonjunkturen. Ett fallande oljepris satte sitt avtryck på oljebolagen. Mindre cykliska sektorer som telekom, hälsovård och fastigheter klarade sig bra. Månaden avslutades dock i positiv riktning. Enter Sverige Pro gick ned med 0,66% i november medan jämförelseindex SixPrx backade 1,56%. Troax bidrog mest till avkastningen då en stark Q3 rapport gjorde att aktien tog igen en del av tappet i oktober. Tele2 utvecklades också väl då EU-kommissionen godkände sammanslagningen av Tele2 och T-Mobile i Nederländerna. Lifco föll substantiellt i november, antagligen på grund av vinsthemtagningar då aktien varit stark i år. Under hösten har vi tagit en position i HM. Aktien har halverats sedan början på då vinsterna pressats av vikande butiksförsäljning. Vi tror det nns bra möjlighet för HM att börja vända den negativa trenden under 2019. Bolagets försäljning online växer redan kraftigt och om lanserade initiativ för att förbättra erbjudandet i butik bara lyckas stabilisera butiksförsäljningen borde det räcka för ökad vinst nästa år. Vi blundar inte för att det fortsatt nns era strukturella utmaningar, men HM har ett starkt varumärke, egna fysiska butiker och en allt större försäljning online. Vi tror att det kommer vara en framgångsrik kombination. Fondfakta Förvaltare: Jon Hyltner och Sten Lindquist Regelverk: Specialfond Jämförelseindex: SIXPRX (SIX Portfolio Return) Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,5% + 25% prestationsbaserad avgift + maximalt Risknivå: 5 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-10 158 84 ISIN: SE0000813925 Bloomberg: BBG000HGBYK6 Startdatum: 1999-11-30 Startkurs: 1000 Avkastning efter avgifter (5 år) 80,0% 60,0% Signatory of: 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% Utveckling, efter avgifter Enter Sverige Pro YTD 1 år 5 år 10 år 15 år Sedan start -2,16% -2,79% 59,42% 291,64% 382,82% 270,38% Månadsavkastning, efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,30% -0,40% -1,81% 1,98% 1,78% 0,07% 4,27% -0,20% -2,43% -7,55% -0,66% 0,95% 3,32% 2,24% 5,29% 0,88% -1,96% -3,86% -0,76% 5,63% 3,06% -3,14% -0,65% 10,98% -7,91% 2,39% 2,18% 0,60% 2,86% -4,03% 6,87% 1,70% 1,34% -2,06% 0,90% 3,26% 7,52% 6,43% 8,25% 1,12% 0,23% 0,98% -6,43% 3,66% -5,76% -4,41% 8,57% 5,45% -3,33% 14,03% -2,18% 6,25% 0,60% 3,27% 3,48% -0,97% -1,81% 0,94% -0,95% 2,40% 3,13% 2,42% 17,50% Dec Year -2,16%
Sektorindelning % Industrivaror & tjänster 41,7 Sällanköpsvaror 6,2 Dagligvaror 4,7 Teknologi 13,2 Finans 9,8 Kommunikation 6,1 Hälsovård 13,0 Fastigheter 5,3 Total 100,0 De 10 största innehaven Hexagon AB B Tele2 AB B Securitas AB B Lifco AB Class B Troax Group AB A Fastighets AB Balder B Atlas Copco AB A Investor AB B AAK AB Swedbank AB A Portföljvikt % 6,57 5,91 5,51 5,50 5,42 5,20 5,20 5,03 4,59 4,52 Största bidrag under månaden (%) Troax Group AB A 4,58 13,39 0,62 Tele2 AB B 5,45 9,47 0,52 Fastighets AB Balder B 4,56 9,23 0,43 Electrolux AB B 3,94 8,73 0,35 Husqvarna AB B 4,14 3,70 0,15 Minsta bidrag under månaden (%) Lifco AB Class B 5,99-12,08-0,73 Epiroc AB Ordinary Shares - Class A 4,37-7,25-0,32 Volvo AB B 3,98-7,46-0,30 Sandvik AB 4,02-6,83-0,28 AF AB B 3,11-6,93-0,22 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Active share Ett mått på hur mycket fondens placeringar avviker från placeringarnas vikt i jämförelseindex. Måttet mäter hur aktiv fondens förvaltning är jämfört med indexförvaltning. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Standardavvikelse (3 år) Morningstar Rating Active share Aktiv risk Fondens koldioxidavtryck CO2 (mäts kvartalsvis) Jämförelseindexets koldioxidavtryck CO2 9,78 11,57 ÙÙÙÙ 70,44 3,04 11,90 21,20
Enter Select A Månadsrapport november Månadskommentar November var en svängig månad på börsen. Efter en stark inledning så vände Stockholmsbörsen åter ner. Under månaden utvecklades cykliska sektorer svagt pressat av oro kring industrikonjunkturen. Ett fallande oljepris satte sitt avtryck på oljebolagen. Mindre cykliska sektorer som telekom, hälsovård och fastigheter klarade sig bra. November avslutades dock i positiv riktning och december har börjat bra drivet av USA:s och Kinas vapenvila i handelskriget. Enter Select A backade med 1,4% i november medan jämförelseindex OMXS50EW föll med 1,7%. Electrolux och Essity bidrog mest till avkastningen. Tele2 utvecklades också väl då EUkommissionen godkände sammanslagningen av Tele2 och T-Mobile i Nederländerna. Lifco föll substantiellt i november, antagligen på grund av vinsthemtagningar då aktien varit stark i år. Under hösten har vi tagit en position i HM. Aktien har halverats sedan början på då vinsterna pressats av vikande butiksförsäljning. Vi tror det nns bra möjlighet för HM att börja vända den negativa trenden under 2019. Bolagets försäljning online växer redan kraftigt och om lanserade initiativ för att förbättra erbjudandet i butik bara lyckas stabilisera butiksförsäljningen borde det räcka för ökad vinst nästa år. Vi blundar inte för att det fortsatt nns era strukturella utmaningar. Men HM har ett starkt varumärke, egna fysiska butiker och en allt större försäljning online. Vi tror att det kommer vara en framgångsrik kombination. Fondfakta Förvaltare: Sten Lindquist och Jon Hyltner Regelverk: Värdepappersfond Jämförelseindex: OMXS50EW TM Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 1,70% + maximalt Risknivå: 5 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-10 403 31 ISIN: SE0002096545 Bloomberg: BBG000HGX0S8 Startdatum: 2007-08-14 Startkurs: 1000 Avkastning efter avgifter (5 år) 100,0% 80,0% Signatory of: 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% Utveckling efter avgifter Enter Select A YTD 1 år 5 år 10 år Sedan start -4,53% -5,08% 58,75% 300,12% 111,63% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,70% -0,17% -1,66% 2,24% 1,17% 1,82% 0,36% -1,74% -8,37% -1,44% 0,45% 3,58% 2,47% 5,24% 0,68% -2,08% -3,71% -0,82% 5,57% 3,96% -2,71% -0,58% -8,64% 2,78% 2,25% -0,67% 2,76% -4,34% 6,34% 2,26% 1,38% -1,98% 0,93% 3,53% 5,86% 6,87% 8,67% 0,73% 1,31% 0,77% -6,74% 3,79% -5,83% -3,53% 7,59% 6,70% -3,00% 16,91% -2,19% 7,08% 0,30% 3,71% 3,64% -1,24% -3,06% 1,16% -1,95% 3,69% 2,73% 3,18% 17,84% Dec Year -4,53% 12,15%
Sektorindelning % Industrivaror & tjänster 36,4 Sällanköpsvaror 13,1 Dagligvaror 9,9 Teknologi 14,7 Finans 9,8 Kommunikation 5,6 Hälsovård 10,4 Total 100,0 De 10 största innehaven Electrolux AB B Securitas AB B Atlas Copco AB A Essity AB Class B Tele2 AB B Hexagon AB B Swedbank AB A Husqvarna AB B AF AB B Volvo AB B Portföljvikt % 6,84 5,86 5,64 5,56 5,41 5,37 5,19 4,95 4,75 4,52 Största bidrag under månaden (%) Essity AB Class B 4,79 11,63 0,57 Electrolux AB B 5,74 8,73 0,51 Tele2 AB B 4,92 9,47 0,48 Husqvarna AB B 5,04 3,70 0,19 Swedbank AB A 5,29 2,62 0,14 Minsta bidrag under månaden (%) Lifco AB Class B 3,54-12,08-0,44 Kinnevik AB B 4,69-9,06-0,43 Volvo AB B 5,66-7,46-0,43 Modern Times Group MTG AB B 4,83-8,69-0,43 AF AB B 5,00-6,93-0,35 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Active share Ett mått på hur mycket fondens placeringar avviker från placeringarnas vikt i jämförelseindex. Måttet mäter hur aktiv fondens förvaltning är jämfört med indexförvaltning. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Morningstar Rating Active share Aktiv risk Fondens koldioxidavtryck CO2 (mäts kvartalsvis) Jämförelseindexets koldioxidavtryck CO2 9,68 6,93 11,80 ÙÙÙÙ 67,98 3,36 4,35 23,93
Enter Select Pro Månadsrapport november Månadskommentar November var en svängig månad på börsen. Efter en stark inledning så vände Stockholmsbörsen åter ner. Under månaden utvecklades cykliska sektorer svagt pressat av oro kring industrikonjunkturen. Ett fallande oljepris satte sitt avtryck på oljebolagen. Mindre cykliska sektorer som telekom, hälsovård och fastigheter klarade sig bra. November avslutades dock i positiv riktning och december har börjat bra drivet av USA:s och Kinas vapenvila i handelskriget. Enter Select Pro backade med 1,3% i november medan jämförelseindex OMXS50EW föll med 1,7%. Electrolux och Essity bidrog mest till avkastningen. Tele2 utvecklades också väl då EUkommissionen godkände sammanslagningen av Tele2 och T-Mobile i Nederländerna. Lifco föll substantiellt i november, antagligen på grund av vinsthemtagningar då aktien varit stark i år. Under hösten har vi tagit en position i HM. Aktien har halverats sedan början på då vinsterna pressats av vikande butiksförsäljning. Vi tror det nns bra möjlighet för HM att börja vända den negativa trenden under 2019. Bolagets försäljning online växer redan kraftigt och om lanserade initiativ för att förbättra erbjudandet i butik bara lyckas stabilisera butiksförsäljningen borde det räcka för ökad vinst nästa år. Vi blundar inte för att det fortsatt nns era strukturella utmaningar. Men HM har ett starkt varumärke, egna fysiska butiker och en allt större försäljning online. Vi tror att det kommer vara en framgångsrik kombination. Fondfakta Förvaltare: Sten Lindquist och Jon Hyltner Regelverk: Specialfond Jämförelseindex: OMXS50EW TM Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,5% + 25% prestationsbaserad avgift + maximalt Risknivå: 5 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-10 142 33 ISIN: SE0001172362 Bloomberg: BBG000HGVWK8 Startdatum: 2004-02-06 Startkurs: 1000 Avkastning efter avgifter (5år) 100,0% 80,0% Signatory of: 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -20,0% Utveckling efter avgifter Enter Select Pro YTD 1 år 5 år 10 år Sedan start -3,91% -4,61% 63,70% 324,83% 432,89% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,73% -0,39% -1,57% 2,37% 1,30% 0,07% 1,90% 0,44% -1,68% -8,29% -1,34% 0,58% 3,67% 2,53% 5,31% 0,79% -2,09% -3,68% -0,76% 5,77% 3,98% -2,68% -0,74% -8,66% 2,82% 2,30% -0,58% 2,76% -4,29% 6,42% 2,31% 1,45% -1,87% 1,00% 3,56% 6,49% 6,62% 8,66% 0,33% 1,76% 0,86% -6,71% 3,79% -5,65% -3,31% 7,48% 6,72% -3,07% 17,16% -2,06% 7,28% 0,37% 3,79% 3,72% -1,11% -2,94% 1,26% -1,82% 3,49% 2,79% 3,26% 18,99% Dec Year -3,91% 12,82%
Sektorindelning % Industrivaror & tjänster 36,6 Sällanköpsvaror 13,3 Dagligvaror 9,8 Teknologi 14,6 Finans 9,7 Kommunikation 5,6 Hälsovård 10,3 Total 100,0 De 10 största innehaven Electrolux AB B Securitas AB B Atlas Copco AB A Essity AB Class B Tele2 AB B Hexagon AB B Husqvarna AB B Swedbank AB A AF AB B Modern Times Group MTG AB B Portföljvikt % 6,89 6,02 5,77 5,61 5,56 5,51 5,26 5,21 4,96 4,72 Största bidrag under månaden (%) Essity AB Class B 4,77 11,63 0,56 Electrolux AB B 5,73 8,73 0,50 Tele2 AB B 4,92 9,47 0,47 Husqvarna AB B 5,39 3,70 0,20 Swedbank AB A 5,30 2,62 0,14 Minsta bidrag under månaden (%) Modern Times Group MTG AB B 5,07-8,69-0,44 Lifco AB Class B 3,52-12,08-0,43 Kinnevik AB B 4,68-9,06-0,43 Volvo AB B 5,65-7,46-0,42 AF AB B 5,23-6,93-0,37 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Active share Ett mått på hur mycket fondens placeringar avviker från placeringarnas vikt i jämförelseindex. Måttet mäter hur aktiv fondens förvaltning är jämfört med indexförvaltning. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Morningstar Rating Active share Aktiv risk Fondens koldioxidavtryck CO2 (mäts kvartalsvis) Jämförelseindexets koldioxidavtryck CO2 10,36 12,03 11,86 ÙÙÙÙ 67,98 4,71 13,10 22,10
Enter Preserve A Månadsrapport november Månadskommentar November var en svängig månad på börsen. Efter en stark inledning så vände Stockholmsbörsen åter ner. Under månaden utvecklades cykliska sektorer svagt pressat av oro kring industrikonjunkturen. Ett fallande oljepris satte sitt avtryck på oljebolagen. Mindre cykliska sektorer som telekom, hälsovård och fastigheter klarade sig bra. Månaden avslutades dock i positiv riktning. EU-kommissionen godkände sammanslagningen av Tele2 och T-Mobile i Nederländerna. Balder gav också ett positivt bidrag när aktien tog igen det kraftiga fallet från oktober. Även Dustinaktien tog igen den betydande nedgången från oktober och bidrog till avkastningen. Enter Preserve gick ned med 1,37% i november. Marknadens volatilitet märktes tydligt i fonden då era innehav utvecklades svagt utan grund i några bolagsspeci ka nyheter. Även ränteplaceringarna hade ett negativt bidrag i månaden. Detta kompenserades till viss del av en n utveckling i Tele2 som steg på nyheten att Hexagon är ett nytt innehav för fonden. Bolaget har en lång historik av god tillväxt och stadigt förbättrad lönsamhet. Repetitiva intäkter är idag en stor del av bolagets affär vilket pekar på att lönsamheten kommer vara fortsatt stabil och hög. Efter aktiens fall under oktober har värderingen av aktien kommit ner, vilket vi ser som en bra investeringsmöjlighet. Fondfakta Förvaltare: Anders Wilson, Jon Hyltner och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 1,4% + maximalt Risknivå: 4 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-11 036 35 ISIN: SE0005624632 Bloomberg: BBG007WFGDK7 Startdatum: -03-17 Startkurs: 1000 Avkastning efter avgifter 45,0% 37,5% 30,0% 22,5% 15,0% 7,5% 0,0% -7,5% Utveckling efter avgifter Enter Preserve A YTD 1 år 2 år 3 år Sedan start -3,27% -3,48% 3,76% 3,47% 26,00% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 0,67% 0,79% -1,31% 0,94% 1,22% -0,71% 2,00% - -1,08% -4,28% -1,37% Dec Year -3,27% 0,00% 1,70% 0,72% 3,35% 0,57% -1,06% -1,53% -1,04% 2,60% 1,06% -0,76% -0,22% 5,39% -4,14% -0,77% 1,27% -0,84% 2,57% -1,24% 2,75% 0,61% 0,78% -1,14% -0,60% 1,79% 0,85% 2,43% 3,44% 0,82% 1,22% 1,28% -4,22% 3,31% -1,69% -1,68% 3,09% 3,36% 0,65% 12,33% 2,02% 2,52% 0,59% -0,50% 0,26% -0,75% 1,66% 1,41% 1,61%
Sektorindelning % Industrivaror & tjänster 40,0 Sällanköpsvaror 0,7 Teknologi 22,2 Finans 8,1 Kommunikation 4,9 Hälsovård 5,1 Material 4,4 Fastigheter 14,6 Total 100,0 De 10 största innehaven Norsk Hydro A/S 1% Telia Company AB 2.44% Billerudkorsnas AB 0.84% Tele2 AB (publ) 1.01% Kinnevik Ab (Publ) 0.71% Securitas AB B Fastighets AB Balder B Tryg Forsikring A/S 2.02% Arjo AB Class B Acando AB B Portföljvikt % 5,89 5,09 5,08 4,66 4,63 3,43 3,21 3,13 2,97 2,96 Största bidrag under månaden (%) Fastighets AB Balder B 2,85 9,23 0,45 Tele2 AB B 2,54 9,47 0,41 Dustin Group AB 1,92 10,63 0,35 Concentric AB 1,83 2,28 0,07 Dometic Group AB 2,08 1,72 0,06 Minsta bidrag under månaden (%) AF AB B 2,87-6,93-0,34 Assa Abloy AB B 2,43-7,29-0,30 Volvo AB B 2,26-7,46-0,29 Acando AB B 3,03-5,28-0,27 Thule Group AB 2,41-6,12-0,25 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Morningstar Rating Fondens koldioxidavtryck CO2 (mäts kvartalsvis) Jämförelseindexets koldioxidavtryck CO2 5,44 5,87 ÙÙÙ 11,30 21,20
Enter Preserve B Månadsrapport oktober Månadskommentar November var en svängig månad på börsen. Efter en stark inledning så vände Stockholmsbörsen åter ner. Under månaden utvecklades cykliska sektorer svagt pressat av oro kring industrikonjunkturen. Ett fallande oljepris satte sitt avtryck på oljebolagen. Mindre cykliska sektorer som telekom, hälsovård och fastigheter klarade sig bra. Månaden avslutades dock i positiv riktning. EU-kommissionen godkände sammanslagningen av Tele2 och T-Mobile i Nederländerna. Balder gav också ett positivt bidrag när aktien tog igen det kraftiga fallet från oktober. Även Dustinaktien tog igen den betydande nedgången från oktober och bidrog till avkastningen. Enter Preserve gick ned med 1,37% i november. Marknadens volatilitet märktes tydligt i fonden då era innehav utvecklades svagt utan grund i några bolagsspeci ka nyheter. Även ränteplaceringarna hade ett negativt bidrag i månaden. Detta kompenserades till viss del av en n utveckling i Tele2 som steg på nyheten att Hexagon är ett nytt innehav för fonden. Bolaget har en lång historik av god tillväxt och stadigt förbättrad lönsamhet. Repetitiva intäkter är idag en stor del av bolagets affär vilket pekar på att lönsamheten kommer vara fortsatt stabil och hög. Efter aktiens fall under oktober har värderingen av aktien kommit ner, vilket vi ser som en bra investeringsmöjlighet. Fondfakta Förvaltare: Anders Wilson, Jon Hyltner och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Utdelning: Årligen i april månad Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 1,4% + maximalt Risknivå: 4 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-11 036 43 ISIN: SE0005624640 Bloomberg: BBG009DX90Y6 Startdatum: -03-17 Startkurs: 1000 Avkastning efter avgifter 45,0% 37,5% 30,0% 22,5% 15,0% 7,5% 0,0% -7,5% Utveckling efter avgifter Enter Preserve B YTD 1 år 2 år 3 år Sedan start -3,27% -3,48% 3,75% 3,45% 25,93% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 0,67% 0,79% -1,31% 0,94% 1,22% -0,71% 2,00% - -1,08% -4,28% -1,37% Dec Year -3,27% 0,00% 1,70% 0,72% 3,34% 0,57% -1,06% -1,53% -1,04% 2,60% 1,06% -0,76% -0,22% 5,38% -4,14% -0,77% 1,27% -0,85% 2,57% -1,24% 2,75% 0,62% 0,78% -1,14% -0,60% 1,78% 0,84% 2,43% 3,44% 0,82% 1,19% 1,28% -4,22% 3,31% -1,70% -1,67% 3,09% 3,36% 0,65% 12,29% 2,02% 2,52% 0,59% -0,50% 0,26% -0,75% 1,66% 1,41% 1,61%
Sektorindelning % Industrivaror & tjänster 40,0 Sällanköpsvaror 0,7 Teknologi 22,2 Finans 8,1 Kommunikation 4,9 Hälsovård 5,1 Material 4,4 Fastigheter 14,6 Total 100,0 De 10 största innehaven Norsk Hydro A/S 1% Telia Company AB 2.44% Billerudkorsnas AB 0.84% Tele2 AB (publ) 1.01% Kinnevik Ab (Publ) 0.71% Securitas AB B Fastighets AB Balder B Tryg Forsikring A/S 2.02% Arjo AB Class B Acando AB B Portföljvikt % 5,89 5,09 5,08 4,66 4,63 3,43 3,21 3,13 2,97 2,96 Största bidrag under månaden (%) Fastighets AB Balder B 2,85 9,23 0,45 Tele2 AB B 2,54 9,47 0,41 Dustin Group AB 1,92 10,63 0,35 Concentric AB 1,83 2,28 0,07 Dometic Group AB 2,08 1,72 0,06 Minsta bidrag under månaden (%) AF AB B 2,87-6,93-0,34 Assa Abloy AB B 2,43-7,29-0,30 Volvo AB B 2,26-7,46-0,29 Acando AB B 3,03-5,28-0,27 Thule Group AB 2,41-6,12-0,25 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Morningstar Rating Fondens koldioxidavtryck CO2 (mäts kvartalsvis) Jämförelseindexets koldioxidavtryck CO2 5,43 5,87 ÙÙÙ 11,30 21,20
Enter Cross Credit A Månadsrapport november Månadskommentar Enter Cross Credit avkastade minus 24 punkter under november månad. Sedan årsskiftet är avkastningen plus 0,16 procent. Marknadsräntorna föll, cirka tio punkter, på stats- och bostadsobligationer under månaden. Under november har svenska kreditspreadar gått isär kraftigt i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter - ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen är ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt oro kring effekterna när ECB väntas avsluta sitt nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande avkastning än tidigare. Vi räknar fortsatt med att Riksbanken höjer räntan nu i december, trots signaler om lite svagare konjunkturutveckling. Fondfakta Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav obligationer utgivna av Heimstaden bostad (nytt innehav), Comhem och Kinnevik. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank (nytt innehav), Volvo Cars och Indutrade. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65% + maximalt Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-10 317 74 ISIN: SE0000813933 Bloomberg: BBG000HGFFNO Startdatum: 1999-11-30 Startkurs: 1000 Avkastning efter avgifter (5 år) 3,5% 3,0% Signatory of: 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% HISTORISKA RISK- OCH AVKASTNINGSSIFFROR T O M 9 JAN AVSER ENTER PENNINGMARKNADSFOND Utveckling efter avgifter Enter Cross Credit A YTD 1 år 5 år 10 år Sedan start 0,07% 2,88% 12,53% 49,25% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 0,18% 0,15% - - 0,04% 0,02% -0,09% -0,24% Dec Year 0,03% 0,23% 0,18% 0,14% 0,23% 0,14% 0,17% 0,20% 0,17% 0,14% -0,04% 0,04% 0,02% - - 0,00% 0,00% 0,14% 0,06% 0,02% -0,15% 0,04% 0,09% -0,13% - -0,07% -0,13% 0,08% 0,11% 0,13% 0,13% 0,06% 0,11% 0,19% 0,02% 0,07% 0,13% - 1,04% 1,58%
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 24,9 Finans 16,3 Hälsovård 9,7 Industri & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 3,2 Energi 4,7 Kassa 4,2 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 1.13% VOLVO CAR AB 1.96% Hembla AB 4% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% Arjoab Fc 181210 PEAB FINANS AB 0.74% Norsk Hydro A/S 0.12% Granges AB 0.82% Mtg Fc 190325 Portföljvikt % 4,40 3,87 3,85 3,22 3,07 3,03 3,03 3,02 3,02 2,73 Största bidrag under månaden (%) 1. Heim Bost Frn 201207 2. Comhss 3,625 210623 3. Kinnev 0,635% 200529 4. Svea Ek. Fc 190116 5. Arjoab Fc 181210 Minsta bidrag under månaden (%) 1. Tryg Fors Frn 231026 2. Arionbank Frn 281122 3. Volvo Ca Frn 220307 4. Indutrade Frn 230223 5. Sirius Frn 220922 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens räntebärande instrument. Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens räntebärande instrument. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Standardavvikelse (3 år) Kreditduration fonden Ränteduration fonden 0,57 0,34 1,89 0,20
Enter Cross Credit B Månadsrapport november Månadskommentar Enter Cross Credit avkastade minus 24 punkter under november månad. Sedan årsskiftet är avkastningen plus 0,16 procent. Marknadsräntorna föll, cirka tio punkter, på stats- och bostadsobligationer under månaden. Under november har svenska kreditspreadar gått isär kraftigt i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter - ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen är ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt oro kring effekterna när ECB väntas avsluta sitt nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande avkastning än tidigare. Vi räknar fortsatt med att Riksbanken höjer räntan nu i december, trots signaler om lite svagare konjunkturutveckling. Fondfakta Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav obligationer utgivna av Heimstaden bostad (nytt innehav), Comhem och Kinnevik. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank (nytt innehav), Volvo Cars och Indutrade. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Utdelning: Årligen i april månad Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65% + maximalt Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-11 013 14 ISIN: SE0005100260 Bloomberg: BBG009F0R1D7 Startdatum: 2013-03-27 Startkurs: 984,14 Avkastning efter avgifter (5 år) 3,5% 3,0% Signatory of: 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% HISTORISKA RISK- OCH AVKASTNINGSSIFFROR T O M 9 JAN AVSER ENTER PENNINGMARKNADSFOND Utveckling efter avgifter Enter Cross Credit B YTD 1 år 5 år Sedan start 0,11% 0,07% 2,87% 3,71% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 0,18% 0,15% - - 0,04% 0,02% -0,08% -0,24% Dec Year 0,03% 0,22% 0,18% 0,14% 0,23% 0,14% 0,17% 0,20% 0,17% 0,14% -0,04% 0,04% 0,02% - - 0,00% - 0,14% 0,07% 0,02% -0,15% 0,04% 0,09% -0,13% - -0,07% -0,13% 0,08% 0,11% 0,13% 0,13% 0,06% 0,11% 0,19% 0,02% 0,07% 0,13% - 1,03% 0,11% 1,57%
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 24,9 Finans 16,3 Hälsovård 9,7 Industriv. & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 3,2 Energi 4,7 Kassa 4,2 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 1.13% VOLVO CAR AB 1.96% Hembla AB 4% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% Arjoab Fc 181210 PEAB FINANS AB 0.74% Norsk Hydro A/S 0.12% Granges AB 0.82% Mtg Fc 190325 Portföljvikt % 4,40 3,87 3,85 3,22 3,07 3,03 3,03 3,02 3,02 2,73 Största bidrag under månaden (%) 1. Heim Bost Frn 201207 2. Comhss 3,625 210623 3. Kinnev 0,635% 200529 4. Svea Ek. Fc 190116 5. Arjoab Fc 181210 Minsta bidrag under månaden (%) 1. Tryg Fors Frn 231026 2. Arionbank Frn 281122 3. Volvo Ca Frn 220307 4. Indutrade Frn 230223 5. Sirius Frn 220922 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens räntebärande instrument. Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens räntebärande instrument. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Kreditduration fonden Ränteduration fonden 0,57 0,64 0,34 1,89 0,20
Enter Cross Credit C Månadsrapport november Månadskommentar Enter Cross Credit C avkastade minus 22 punkter under november månad. Sedan årsskiftet är avkastningen plus 0,16 procent. Marknadsräntorna föll, cirka tio punkter, på stats- och bostadsobligationer under månaden. Under november har svenska kreditspreadar gått isär kraftigt i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter - ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen är ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt oro kring effekterna när ECB väntas avsluta sitt nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande avkastning än tidigare. Vi räknar fortsatt med att Riksbanken höjer räntan nu i december, trots signaler om lite svagare konjunkturutveckling. Fondfakta Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav obligationer utgivna av Heimstaden bostad (nytt innehav), Comhem och Kinnevik. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank (nytt innehav), Volvo Cars och Indutrade. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,40% + maximalt Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Lägsta investeringsbelopp: 5 000 000 Teckningskonto: 5851-11 134 87 ISIN: SE0010921809 Bloomberg: BBG00K6RZRG4 Startdatum: -03-01 Startkurs: 1022,06 Avkastning efter avgifter 0,4% 0,3% 0,3% Signatory of: 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,0% -0,1% -05-08 -11 Utveckling efter avgifter YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start 0,06% Enter Cross Credit C Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 0,03% 0,16% 0,03% 0,06% 0,04% -0,06% -0,22% Dec Year
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 24,9 Finans 16,3 Hälsovård 9,7 Industriv & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 3,2 Energi 4,7 Kassa 4,2 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 1.13% VOLVO CAR AB 1.96% Hembla AB 4% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% Arjoab Fc 181210 PEAB FINANS AB 0.74% Norsk Hydro A/S 0.12% Granges AB 0.82% Mtg Fc 190325 Portföljvikt % 4,40 3,87 3,85 3,22 3,07 3,03 3,03 3,02 3,02 2,73 Största bidrag under månaden (%) 1. Heim Bost Frn 201207 2. Comhss 3,625 210623 3. Kinnev 0,635% 200529 4. Svea Ek. Fc 190116 5. Arjoab Fc 181210 Minsta bidrag under månaden (%) 1. Tryg Fors Frn 231026 2. Arionbank Frn 281122 3. Volvo Ca Frn 220307 4. Indutrade Frn 230223 5. Sirius Frn 220922 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens räntebärande instrument. Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens räntebärande instrument. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Kreditduration fonden Ränteduration fonden 0,06 1,89 0,20
Enter Cross Credit D Månadsrapport november Månadskommentar Enter Cross Credit D avkastade minus 21 punkter under november månad. Sedan årsskiftet är avkastningen plus 0,16 procent. Marknadsräntorna föll, cirka tio punkter, på stats- och bostadsobligationer under månaden. Under november har svenska kreditspreadar gått isär kraftigt i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter - ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen är ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt oro kring effekterna när ECB väntas avsluta sitt nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande avkastning än tidigare. Vi räknar fortsatt med att Riksbanken höjer räntan nu i december, trots signaler om lite svagare konjunkturutveckling. Fondfakta Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav obligationer utgivna av Heimstaden bostad (nytt innehav), Comhem och Kinnevik. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank (nytt innehav), Volvo Cars och Indutrade. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,35% + maximalt Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Lägsta investeringsbelopp: 50 000 000 Teckningskonto: 5851-11 134 87 ISIN: SE0010921809 Bloomberg: BBG00K6RZRG4 Startdatum: -03-01 Startkurs: 1022,06 Avkastning efter avgifter 0,5% 0,4% Signatory of: 0,3% 0,2% 0,2% 0,1% 0,0% -0,1% -05-08 -11 Trailing Returns YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start 0,11% Enter Cross Credit D Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 0,03% 0,17% 0,02% 0,03% 0,06% 0,04% - -0,21% Dec Year
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 24,9 Finans 16,3 Hälsovård 9,7 Industriv & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 3,2 Energi 4,7 Kassa 4,2 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 1.13% VOLVO CAR AB 1.96% Hembla AB 4% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% Arjoab Fc 181210 PEAB FINANS AB 0.74% Norsk Hydro A/S 0.12% Granges AB 0.82% Mtg Fc 190325 Portföljvikt % 4,40 3,87 3,85 3,22 3,07 3,03 3,03 3,02 3,02 2,73 Största bidrag under månaden (%) 1. Heim Bost Frn 201207 2. Comhss 3,625 210623 3. Kinnev 0,635% 200529 4. Svea Ek. Fc 190116 5. Arjoab Fc 181210 Minsta bidrag under månaden (%) 1. Tryg Fors Frn 231026 2. Arionbank Frn 281122 3. Volvo Ca Frn 220307 4. Indutrade Frn 230223 5. Sirius Frn 220922 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens räntebärande instrument. Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens räntebärande instrument. Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Kreditduration fonden Ränteduration fonden 0,11 1,89 0,20