ÅRSREDOVISNING 2008 Försäkringsbranschens Pensionskassa för räkenskapsåret 1 januari 31 december
Innehåll 2008 i sammandrag... 4 förvaltningsberättelse... 5 organisation... 5 verksamhet... 5 årets resultat... 6 risker... 9 flerårsöversikt... 10 resultaträkning... 11 balansräkning... 12 kassaflödesanalys... 15 noter... 17 styrelse, fullmäktige, revisorer... 42 revisionsberättelse... 44 ordlista... 45
vd-kommentar 2008 kommer att gå till den ekonomiska historien som ett av de mer dramatiska åren sedan 1930 talet. I samband med att investmentbanken Lehman Brothers försattes i ett konkursförfarande upphörde kreditmarknader att fungera världen över. Riksbanker har vidtagit exempellösa åtgärder för att hindra en fullständig förlamning av marknaden men det har inte kunnat förhindra en massiv flykt från risktillgångar som aktier till säkrare investeringar i form av statsobligationer. Det har lett till kraftiga fall på världens börser samtidigt som marknadsräntorna har fallit till mycket låga nivåer. Detta har skett samtidigt som USA var på väg in i en lågkonjunktur som utvecklades till en recession under andra halvåret 2008. Finans - krisen har kraftigt bidragit till att fördjupa recessionen som under sista kvartalet i hastig takt spred sig globalt. Många pensionskassors, däribland FPKs, nyckeltal har drabbats hårt till följd av att aktier och fastigheter har minskat i värde samtidigt som skulden ökat dramatiskt p.g.a. fallande marknadsräntor. Under hösten genomförde FPK en rad åtgärder syftande till att minska risken i tillgångsportföljen för att skydda nyckeltal och marginalen till rött ljus i trafikljussystemet. FPK har inte redovisat rött ljus någon gång under 2008 och konsolideringen var vid årsskiftet 101 %. Ränteportföljen utvecklades positivt under året men aktieportföljen minskade snabbt i värde när aktiemarknaderna kollapsade. Genom höstens åt gärder minskades aktieexponeringen och totalavkastningen stannade på 4,2 %. De försäkringstekniska avsättningarna har ökat med över 2 Mdr till följd av de sjunkande marknadsräntorna och det är huvudorsaken till det negativa resultatet på -2,3 Mdr. FPKs driftkostnader minskade jämfört med före gående år. Beslutet av kollektivavtalsparterna att höja pensionstilläggen med 4,37 % finansieras via uttag av särskild värdesäkringsavgift. FPK har tidigare under 2000 talet lämnat premierabatter upp till 30 % då avkastningen varit god men när konsolideringen är nära 100 % kan inte en höjning av pensionstilläggen finansieras via FPKs egna medel. Marknadsturbulensen har fortsatt in i 2009 och vid januari månads utgång hade nyckeltalen för FPK förstärkts kraftigt tack vare en kraftig ränteuppgång. Sedan den 1 januari 2008 har den nya FTP planen tillämpats. FPK administrerar planens förmånsbaserade del, avdelning 2. Tack vare ett gediget arbete av vår samarbetspartner SPKB och Skandikon har övergången till den nya planen gått utmärkt. FPK har sedan år 2000 outsourcat försäkringsadministration och andra administrativa tjänster till SPKB/ Skandikon. Avtalet omförhandlades under hösten 2008 och det nya avtalet gäller fr.o.m. 1 januari 2009. Slutligen vill jag rikta ett varmt tack till FPKs personal, Skandikon och andra leverantörer av tjänster som under ett händelserikt år har visat stort engagemang och utfört ett förtjänstfullt arbete. Stockholm i februari Åke Gustafson 3
2008 i sammandrag, moderföreningen Totalavkastningen på placeringarna uppgick till -4,2 (0,1) procent. Årets resultat efter skatt uppgick till -2 280 (1 065) Mkr. Vid utgången av 2008 uppgick den kollektiva konsolideringsnivån till 101 (128) procent. Solvensgraden uppgick till 113 (163) procent. Premieinkomsten för 2008 uppgick till 570 (616) Mkr. Parterna har beslutat att utgående pensioner skall uppräknas med 4,37 procent (2,19) från den 1 januari 2009. Detta motsvarar ökningen av KPI från september 2007 till september 2008. FPKs konsolidering tillåter inte att denna uppräkning finansieras via överskottsfonden. För finansieringen under 2009 tar därför FPK ut en särskild värdesäkringsavgift. För 2009 sker ingen uppräkning av fribrev 0 (2,19) procent. fakta om fpk Försäkringsbranschens Pensionskassa, FPK, förvaltar tjänstepensionsförsäkringar i enlighet med FTP-planen för personer som är anställda eller har varit anställda i försäkringsbranschen. I den nya FTP-planen som trädde i kraft 1 januari 2008, förvaltar FPK den förmånsbestämda planen avdelning 2. Planen baseras på ett kollektivavtal mellan Försäkringsbranschens Arbetsgivarorganisation, FAO och FTF samt ett kollektivavtal mellan FAO och Jusek, Civilekonomernas Riksförbund och Sveriges Ingenjörer. FPK förvaltar 8,5 miljarder kronor åt ca 24 000 försäkrade och 146 anslutna företag (arbetsgivare) som betalar premier. 4
Förvaltningsberättelse organisationen Koncernen FPK består av moderföreningen FPK samt två fastighetsägande dotterbolag, HB Ferken 1 och AB Bergasken. Samtliga dotterbolag är helägda dotterbolag. FPK är delägare i Svensk Pensionsadmini stration KB (SPKB) tillsammans med Skandikon Pensions - administration AB (ett helägt dotterbolag till Skandia Liv). SPKB benämns hädanefter Skandikon. FPKs verksamhet är till stora delar utlagd på externa organisationer. Verksamheten inom försäkrings-, ekonomi- och finansadministrationen är outsourcad till Skandikon. FPK har ett separat avtal med SEKAB gällande den tekniska förvaltningen av fastigheterna. Den operativa kapitalförvaltningen är outsourcad till flera externa förvaltare. Åke Gustafson tillträdde som ny VD efter Jack Junel i september. Efter årsskiftet har den egna organisationen stärkts i och med rekryteringen av en controller. verksamheten FPK förvaltar, i enlighet med FTP-planen, tjänstepensionsförsäkringar för personer som är anställda eller har varit anställda inom försäkringsbranschen. Tjänstepensionsförsäkringen kompletterar det lag stadgade pensionsskyddet och omfattar sjukpension, ålderspension och efterlevandepension. I ålderspensionen ingår en kompletterande pension (FTPK). FPKs mål är att uppnå en kostnadseffektiv förvaltning av pensionsmedlen. Kapitalavkastningen skall infria gjorda pensionsåtaganden och skapa värdesäkring för de försäkrade genom pensions - tillägg. FPKs kunder är företag verksamma inom försäkringsbranschen och som har valt att följa pensionsavtalet mellan FAO/FTF samt mellan FAO och Jusek, Civilekonomernas riksförbund och Sveriges Ingenjörer. Under hösten 2008 omförhandlade FPK uppdragsavtalen med Skandikon och ett nytt avtal slöts vilket löper from 2009-01-01. I det nya avtalet har samtliga tjänster definierats med innehåll och servicenivå ett sk Service Level Agreement avtal (SLA). Avtalet är upprättat i enlighet med Finans - inspektionens råd om uppdragsavtal. FPK har genomfört en årlig översyn av samt - liga policies och riktlinjer för att säkerställa att den interna styrningen och kontrollen. De totala driftskostnaderna minskade under året med 2 miljoner kronor. Det är framförallt ett resultat av fortsatt effektivisering av finans - förvaltningen som bidragit till den utvecklingen. FPKs medlemsbolag har minskat under 2008 till följd av att parterna har överenskommit att den nya planen endast omfattar bolag anslutna till FAO. Det har lett till att ett antal mindre bolag har sökt andra försäkringslösningar. väsentliga händelser efter årets utgång FPK avyttrade i början av 2009 två fastigheter, Rörstrand 33, Drottninggatan 75, Wallingatan 8-10, och Styrpinnen 21, Hamngatan 11. Båda fastigheterna är belägna i Stockholm. Likviden för fastigheterna understeg knappt det marknadsvärde som fastigheterna var värderade till vid årsskiftet. 5
årets resultat Årets resultat efter skatt uppgick till -2 280 (1 065) Mkr. Det svaga resultatet beror främst på att försäkringsavsättningarna marknadsvärderas utifrån rådande marknadsräntor. Dessa sjönk kraftigt under året vilket gav upphov till en ökning av försäkringsavsättningarna om närmare 2 000 Mkr. För placeringstillgångarna bidrog de räntebärande placeringarna starkt positivt till resultatet medan aktier och fastigheter gav en negativ avkastning. Årets resultat Mkr 1500 Premieinkomst Mkr 700 Antal försäkrade 25000 1000 600 24000 500 0-500 -1000-1500 -2000 500 400 300 200 100 23000 22000 21000 20000-2500 2004 2005 2006 2007 2008 0 2004 2005 2006 2007 2008 19000 2004 2005 2006 2007 2008 premieinkomst Premieinkomsten för 2008 uppgick till 570 (616) Mkr. Den minskade premieinkomsten jämfört med 2007 förklaras av att löpande premier minskade med 18 Mkr då några medlemsbolag lämnat FPK i och med den nya FTP-planen endast omfattar bolag som är anslutna till FAO. En annan fö r - klaring är unga anställda som valt att gå över till FTP1, d v s premiebestämd tjänstepension. FPKs premieinkomst kommer successivt att minska till följd av den nya tjänstepensionsplanen. Större delen av den minskade premieinkomsten förklaras dock av att engångspremierna minskade med 33 Mkr dvs färre pensioneringar före ordinarie pensioneringstidpunkt har genomförts. Premieinkomst, Mkr 2008 2007 Löpande premier 419 437 Engångspremier 106 139 Fribrevsuppräkning 45 42 Avgivna premier* 0-2 Summa premieinkomst 570 616 Engångspremierna består av slutbetalningspremier för dem som gått i pension före ordinarie pensioneringstidpunkt. Fribrevsuppräkningen avser uppräkningen per 1 januari 2008 och uppgick till 45 (42) Mkr och utgör huvudsakligen en kompensation för inflationen. * Avgivna premier utgörs av premier avseende försäkrade som har valt att placera FTPK utanför FPK och som för tillfället är sjuka. kapitalavkastning 2008 kommer att gå till historien som det år då det finansiella systemet höll på att kollapsa. Fram till sommaren hade aktiemarknaderna återhämtat sig något från den nedgång som inledde året. Viljan att ta risk hade då ökat något men oron växte under sommaren för att kulminera i samband med Lehman Brothers konkurs. För troende - krisen innebar att kreditsystemet upphörde att fungera och botten gick ur aktiemarknaderna. Bristen på lik viditet innebar även att många hedgefonder och bolag med stora behov av att omsätta lån drabbades hårt. Den finansiella krisen förvärrade den lågkonjunktur som inletts i USA och som under hösten i snabb takt även drabbade övriga världen och i slutet av 2008 hade vi nått ett stadie av global recession. 2008 blev därmed ett mycket svagt år med fallande aktiemarknader, råvaru - priser, försvagad svenska valuta och dramatiskt sjunkande tillväxt. Räntenivån sjönk dramatiskt under året vilket fick till följd att obligationer ökade i värde. Fastighetsmarknaden hämmades av kreditproblemen och lågkonjunkturen och även om få fastighetstransaktioner genomfördes föll fastighetsvärdena. Årets totalavkastning uppgick under 2008 till 4,2 (0,1) procent vilket redovisas i Total av kast - ningstabellen nedan. Avkastningen på räntebärande värdepapper blev 12,7 (-2,0) procent. Avkastningen på aktier uppgick till -36,1 (0,6) procent. 6
Fastighetsbeståndet genererade en av kastning på -1,9 (12,4) procent. Finansin spek tionens tillsynsmodell, Trafik ljuset, har för FPKs del fortsatt att visa grönt ljus. FPK arbetar aktivt med kapital för - valtningen och under året har transaktioner genomförts för att skydda värdena för marknadens dramatiska rörelser. Valutarisken har minskats. Vidare har risken för en fortsatt nedgång i aktieportföljen minskats med hjälp av derivat. De swapavtal som ingicks under 2007 har under året utökats. Swap - avtalen har minskat ränteriskgapet mot skulden. En diver sifiering av tillgångarna har gjorts där korta räntefonder är ett nytt inslag, vidare har andelen säker ställda obligationer utökats. Tidigare exponeringar mot Asien och småbolag har minskats. Totalavkastningstabell för Moderföreningen Marknadsvärde Andel Marknadsvärde Andel Totalavkastning Totalavkastning Tkr 2008-12-31 % 2007-12-31 % 2008-12-31 2007-12-31 Aktier och andelar Svenska aktier 763 0,0% 1 442 0,0% -49,4% -23,5% Sverigefonder 458 643 5,4% 1 007 538 11,4% -40,4% -12,8% Utländska aktier 0 0,0% 0 0,0% 7,4% Globala fonder 919 568 10,8% 2 158 827 24,3% -35,7% 2,1% Derivat 46 956 0,6% 0 0,0% Summa aktier och andelar 1 425 930 16,7% 3 167 807 35,7% -36,1% 0,6% Räntebärande (svenska) Nominella obligationer 5 185 096 60,8% 4 104 535 46,3% 14,62% 1,3% Realränteobligationer 518 245 6,1% 552 686 6,2% 5,35% 4,5% Räntebärande fonder 234 102 2,7% 0 0,0% 2,51% Likvida medel 103 424 1,2% 201 466 2,3% 0,0% 0,0% Derivat 208 931 2,4% -63 510-0,7% Summa räntebärande 6 249 798 73,2% 4 795 177 54,0% 12,7% -2,0% Fastigheter (svenska) Summa fastigheter 858 768 10,1% 911 335 10,3% -1,9% 12,4% Total 8 534 496 100,0% 8 874 319 100,0% -4,2% 0,1% Totalavkastningstabellen är upprättad i enlighet med Försäkringsförbundets rekommendationer. Värdering av placeringstillgångar har gjorts till slutkurs. Skillnaden mellan Totalavkastningstabellen och övrig finansiell rapportering specificeras i not. Total avkastning Alternativa placeringar 4% Svenska aktier 2% Europeiska aktier 2% Nordamerikanska aktier 3% Globala aktier 5% Procent 20 15 Realränteobligationer 6% 10 5 Fastigheter 10% 0-5 Nominella obligationer 68% -10-15 2004 2005 2006 2007 2008 FPKs placeringstillgångar är fördelade i en diversifierad portfölj av svenska och utländska aktier, svenska räntebärande papper, fastigheter samt alternativa placeringar. Fördelningen av tillgångar per 2008-12-31 framgår av diagrammet ovan. 7
försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar består av ersättning vid ålderspension, sjukdom och dödsfall samt av driftskostnader för skadereglering. Utöver försäkringsersättningar utbetalas också pensionstillägg. Pensionstillägget är ingen garanterad förmån och from 2008 redovisas denna inte över resultaträkningen. Utbetalda försäkringsersättningar uppgick till 357 (330) Mkr varav utbetalda pensioner svarade för 351 Mkr. Driftskostnader i samband med skadereglering och utbetalning av försäkringsersättningar uppgick till 5,4 (5,6) Mkr. Utbetalda pensioner, Mkr Grundpension före värdesäkring Ålderspension 302 Sjukpension 28* Efterlevandepension 21 Summa 351 *varav 5 Mkr utgör särskild löneskatt Förändringar i avsättning för oreglerade skador Årets avsättningar för oreglerade skador har minskat med 33 Mkr. Förändringen beror huvudsakligen på att sjukligheten inom föreningen har minskat. Förändringar i livförsäkringsavsättningar Förändringar i livförsäkringsavsättningar uppgår till 2 152 Mkr. Livförsäkringsavsättningarna värderas med en marknadsränta (räntekurva). Räntekurvans förändring förklarar merparten av förändringen jämfört med föregående år. Exempelvis har den tioåriga statsobligationsräntan fallit med knappt 2 procent från årsskiftet 2007-12-31 till 2008-12-31. kostnader FPKs totala driftskostnader uppgick till 31 (33) Mkr. Kostnader för försäkringsrörelsen uppgick till 18,6 (18,8) Mkr. Kostnaderna för skadereglering, vilka redovisas under försäkringsersättningar minskade något och uppgick till 5,4 (5,6) Mkr. Kostnader för finansförvaltningen minskade till 6,4 (8,1) Mkr och för fastighetsförvaltningen upp - gick kostnaden till 0,7 (0,8) Mkr. konsolidering och solvens Den kollektiva konsolideringsnivån var vid årets utgång 101 (128) procent. Under året sjönk både korta och långa räntor generellt vilket har haft en negativ effekt på föreningens konsolidering. FPKs tillgångsportfölj har en lägre duration än pensionsskulden. På en marknad med sjunkande marknadsräntor ger detta upphov till en försvagad konsolidering. Vidare värderades skulden 2007 med en räntekurva som bestämts som genomsnittet av marknadsräntan för statsobligationer och ränte - Förvaltat kapital Kollektiv konsolideringsgrad Solvensgrad Mkr 10500 Procent 140 Procent 180 9000 7500 6000 130 120 170 160 150 140 4500 3000 1500 110 100 130 120 110 100 0 2003 2004 2005 2006 2007 90 2004 2005 2006 2007 2008 90 2004 2005 2006 2007 2008 From 2006 beräknad enl. aktsamma antaganden. 8
swappar. I bokslutet för 2008 har räntekurvan bestämts som genomsnittet av marknadsräntan för statsobligationer och säkerställda obligationer (bostadsobligationer). Priset på säkerställda obligationer är generellt sett högre än de för ränteswappar vilket medför ett högre genomsnitt än tidigare och följaktligen lägre pensionsskuld. Sammantaget medför förändringarna en förbättrad konsolidering. Den kollektiva konsolideringen har en av styrel - sen beslutad målnivå på 125 procent. Solvens graden uppgick till 113 (163) procent. risker Mål och principer I FPKs verksamhet ingår att hantera risker som försäkringsrisker, finansiella risker och operativa risker. Genom ett kontrollerat och affärsmässigt risktagande skapar FPK värden för medlemmarna i form av försäkringsskydd och god avkastning. Riskerna ska hanteras så att FPK vid var tidpunkt ska kunna infria sina åtaganden mot de försäkrade. I placeringsriktlinjerna har risknivåerna definierats för de finansiella riskerna. Totalportföljens maximala risk definieras som sannolikheten att FPKs konsolidering, beräknad med full värdesäkring, ska falla under 100 procent på 3 års sikt, får vara högst 5 procent. Risknivån får aldrig vara högre än att sannolikheten för att FPKs solvens, beräknad utan framtida värdesäkring, ska falla under 100 procent på 3 års sikt, är högst 1 procent. Överskottet av buffertkapital, enligt s.k. Trafikljuset, ska alltid utgöra minst 5 procent av de totala placeringstillgångarna. Organisation och riskhantering FPKs styrelse har huvudansvaret för riskhanteringen. Styrelsen fastställer policies och riktlinjer för riskhantering, riskrapportering, uppföljning och intern kontroll enligt kraven i FFFS 2005:1, Styrning och kontroll i finansiella företag. FPKs verksamhet är till stora delar outsourcad och förutom genom policies och riktlinjer strävar FPK att minimera outsourcingrisken genom tydliga avtal med respektive leverantör. FPKs ledning följer månatligen upp den utlagda verksamheten för att säkerställa att den utförs i enlighet med överenskomna leveransriktlinjer. Compliance ansvarar för implementering och uppföljning av beslutade policies och utför riskanalyser. Internrevision ansvarar för oberoende granskning och uppföljning av den interna styrningen och kontrollen. Policies och rutiner revideras regelbundet för att säkerställa att de motsvarar aktuella regelverk och villkor för FPKs åtaganden. Skandikon sammanställer månadsvis en rapport, till FPKs ledning, som innehåller beräkningar och kontroller av riskerna samt eventuella avvikelser, för samtliga under - leverantörer. Risker Investeringar i olika finansiella instrument innebär exponering för olika typer av risker. För FPKs del är ränterisken och aktierisken de största finansiella riskerna. FPKs riskuppföljning baseras på återkommande beräkningar av sannolikheten för att gränsvärdena passeras för konsolidering och solvens vid portföljförändringar samt på Finansinspektionens s k Trafikljus. FPK har under 2008 klarat kraven enligt Trafikljuset. Försäkringsrisker Premier och åtaganden baseras på antaganden om dödlighet, ränta (diskontering), sjuklighet och drifts - kostnader. Riskmässigt väger ränte- och dödlighetsantagandet tyngst. I dödlighetsantagandet är det den s.k. livsfallsrisken som dominerar, d v s risken för att man i genomsnitt lever längre än beräknat. Genom att dels följa upp resultatet av dödlighetsantagandet i föreningen, dels följa utvecklingen i samhället i stort kan man få en god bild av tillförlitligheten i antagandena. För att säkerställa åtagandena måste det finnas tillgångar som med god marginal täcker skulden till de försäkrade. FPKs erfarenhet av tjänstepensioner ger goda förutsättningar att hantera de försäkringsrisker som är förenade med försäkringsbeståndet, se vidare not 2 Upplysningar om risker. 9
FLERÅRSÖVERSIKT Moderföreningen 2008 2007 2006 2005 2004 Resultat, mkr Premieinkomst 570 616 499 458 454 Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen -461 506 538 401 243 Orealiserade vinster/förluster 161-492 89 462 265 Försäkringsersättning -357-330 -361-357 -340 Försäkringsrörelsens tekniska resultat -2 225 1 100 782 492 310 Årets resultat -2 280 1 065 730 446 266 Ekonomisk ställning, mkr Balansomslutning 8 720 9 042 10 370 8 041 7 142 Placeringstillgångar 8 318 8 585 8 372 7 688 6 648 Försäkringstekniska avsättningar 7 489 5 369 6 257 6 801 6 334 Konsolideringskapital 3) 1 081 3 480 2 446 1 224 i.u. Kollektivt konsolideringskapital 73 1 933 1 394 447 55 Erforderlig solvensmarginal 312 224 273 281 242 Kapitalbas 1059 3 451 2 423 1 204 773 Nyckeltal, % Direktavkastning 3,3 3,4 3,1 3,0 3,2 Totalavkastning 1) -4,2 0,1 7,9 12,5 7,8 Förvaltningskostnadsprocent 0,28 0,28 0,31 0,30 0,31 Konsolideringsgrad 1,90 5,65 4,92 2,68 i.u. Kollektiv konsolideringsgrad, (aktsamma) 2) 101 128 121 112 i.u. Kollektiv konsolideringsgrad, (betryggande) 107 100 Solvens 113 163 140 128 i.u. 1) Avkastningen för 2006 och tidigare är beräknad enligt Kapitalavkastningstabellen då retroaktiv tillämpning av de nya beräkningsgrunderna ej är möjlig av systemtekniska skäl. 2) Tjänstepensionsdirektivet infördes från och med 2006-01-01 vilket innebär att aktsamhetsprincipen infördes vid beräkning av försäkringstekniska avsättningar. 3) Konsolideringskapitalet utgörs av i balansräkningen redovisat eget kapital, samt övervärden och undervärden i placeringstillgångar som inte redovisats i balansräkningen. 10
RESULTATRÄKNING Koncernen Moderföreningen Tkr Not 2008 2007 2008 2007 Premieinkomst 3 569 627 615 593 569 627 615 593 Kapitalavkastning, intäkter 4 695 720 1 301 019 692 397 1 300 419 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 5 898 980 1 138 202 898 980 1 135 496 Övriga tekniska intäkter 6 20 791 20 791 Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar 7-356 504-329 992-356 504-329 992 Förändring i Avsättning för oreglerade skador 33 470 5 117 33 470 5 117 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Förändring i Livförsäkringsavsättning -2 152 960 813 246-2 152 960 813 246 Driftskostnader 8-18 610-18 773-18 610-18 773 Kapitalavkastning, kostnader 9-1 155 100-799 003-1 153 289-794 483 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 10-744 471-1 627 170-737 820-1 627 170 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -2 229 828 1 099 030-2 224 689 1 100 244 Icke-teknisk redovisning Övriga kostnader 11-2 206-2 124-2 206-2 124 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt -2 232 034 1 096 906-2 226 895 1 098 120 Skatt -53 210-33 303-53 210-33 303 Årets resultat -2 285 244 1 063 603-2 280 105 1 064 817 RESULTATANALYS Moderföreningen Tkr Totalt Förmånsbestämd Premiebestämd Riskförsäkring försäkring försäkring Premieinkomst 569 627 493 753 9 642 66 232 Övriga tekniska intäkter 20-20 - Kapitalavkastning intäkter 692 397 599 916 63 745 28 736 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 898 980 778 906 82 764 37 310 Utbetalda försäkringsersättningar -356 504-288 532-31 030-36 942 Förändring i avsättning för oregl. skador 33 470 - - 33 470 Förändring i livförsäkringsavsättning -2 152 960-1 996 751-156 209 - Driftskostnader -18 610-15 506-1 699-1 405 Kapitalavkastning kostnader -1 153 289-999 248-106 177-47 864 Orealiserade förluster på placeringstillgångar -737 820-639 272-67 927-30 621 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -2 224 689-2 066 734-206 871 48 916* * Varav avvecklingsresultat 25 403 11
BALANSRÄKNING Koncernen Moderföreningen Tkr Not 2008-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2007-12-31 TILLGÅNGAR Placeringstillgångar Byggnader och mark 13 860 625 912 994 767 570 813 288 Placeringar i koncernföretag och intresseföretag Aktier och andelar i koncernföretag 14 60 60 71 141 71 141 Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar 15 1 362 626 3 167 503 1 362 626 3 167 503 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16 5 639 805 4 527 949 5 639 805 4 527 949 Pantsatta finansiella instrument 17 147 760-147 760 - Lån med säkerhet i fast egendom 18 1 447 1 556 1 447 1 556 Derivat 19 327 264 3 702 327 264 3 702 Summa placeringstillgångar 8 339 587 8 613 764 8 317 613 8 585 139 Fordringar Fordringar avseende direktförsäkring 20 569 160 569 160 Övriga fordringar 21 1 946 2 575 1 943 2 575 Summa fordringar 2 515 2 735 2 512 2 735 Andra tillgångar Materiella tillgångar 22 15 35 15 35 Kassa och bank 157 465 266 470 153 945 265 252 Summa andra tillgångar 157 480 266 505 153 960 265 287 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 23 Upplupna ränte- och hyresintäkter 189 931 182 311 189 931 182 311 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 56 316 6 278 56 285 6 248 Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 246 247 188 589 246 216 188 559 SUMMA TILLGÅNGAR 8 745 829 9 071 593 8 720 301 9 041 720 12
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Koncernen Moderföreningen Tkr Not 2008-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2007-12-31 Eget kapital 24 Överskottsfond 25 3 311 849 2 362 418 3 281 829 2 331 184 Värdesäkringsfond 26 57 364 55 164 57 364 55 164 Årets resultat -2 285 244 1 063 603-2 280 105 1 064 817 Summa eget kapital 1 083 969 3 481 185 1 059 088 3 451 165 Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning 27 7 256 084 5 103 124 7 256 084 5 103 124 Avsättning för oreglerade skador 28 232 581 266 051 232 581 266 051 Summa försäkringstekniska avsättningar 7 488 665 5 369 175 7 488 665 5 369 175 Skulder Övriga skulder 29 Derivat 104 882 185 270 104 882 185 270 Övriga skulder 32 914 24 984 32 383 25 195 Summa övriga skulder 137 796 210 254 137 265 210 465 Upplupna skulder och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 30 35 399 10 979 35 283 10 915 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 35 399 10 979 35 283 10 915 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 8 745 829 9 071 593 8 720 301 9 041 720 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ställda säkerheter 31 8 233 504 7 127 281 8 233 504 7 127 281 Ansvarsförbindelser 32 - - 1 813 1 034 13
Redogörelse för förändringar i eget kapital Koncernen Tkr Värdesäkrings- Överskotts- Årets Totalt fond fond resultat Ingående balans 2007-01-01 53 168 1 663 046 737 874 2 454 088 Disposition av föregående års resultat - 737 874-737 874 - Justering pga. ändrad redovisningsprincip * - 69 703-69 703 Insättning i värdesäkringsfond 1 996 - - 1 996 Fribrevsuppräkning** - -41 836 - -41 836 Årets pensionstillägg - -66 369 - -66 369 Årets resultat - - 1 063 603 1 063 603 Utgående eget kapital 2007-12-31 55 164 2 362 418 1 063 603 3 481 185 Disposition av föregående års resultat - 1 063 603-1 063 603 - Insättning i värdesäkringsfond 2 200 - - 2 200 Fribrevsuppräkning** - -44 474 - -44 474 Årets pensionstillägg - -69 698 - -69 698 Årets resultat - - -2 285 244-2 285 244 Utgående balans 2008-12-31 57 364 3 311 849-2 285 244 1 083 969 Moderföreningen Tkr Värdesäkrings- Överskotts- Årets Totalt fond fond resultat Ingående balans 2007-01-01 53 168 1 639 654 730 032 2 422 854 Disposition av föregående års resultat - 730 032-730 032 - Justering pga. ändrad redovisningsprincip * - 69 703-69 703 Insättning i värdesäkringsfond 1 996 - - 1 996 Fribrevsuppräkning ** - -41 836 - -41 836 Årets pensiontillägg - -66 369 - -66 369 Årets resultat - - 1 064 817 1 064 817 Utgående eget kapital 2007-12-31 55 164 2 331 184 1 064 817 3 451 165 Disposition av föregående års resultat - 1 064 817-1 064 817 - Insättning i värdesäkringsfond 2 200 - - 2 200 Fribrevsuppräkning ** - -44 474 - -44 474 Årets pensionstillägg** - -69 698 - -69 698 Årets resultat - - -2 280 105-2 280 105 Utgående balans 2008-12-31 57 364 3 281 829-2 280 105 1 059 088 * Justering p g a ändrad redovisningsprincip. Utbetalda pensionstillägg redovisades tidigare under utbetalda försäkringsersättningar. Tidigare år har avsättning för kapitalvärdet av pensionstillägg reserverats i fond. I och med ändrade redovisningsprinciper fr o m 2007 sker ingen avsättning till fond. ** Enligt föreningens stadgar utgör dessa poster återbäring. 14
Risk och känslighetsanalys för koncernen och moderföreningen Tkr Påverkan på eget kapital Effekten på eget kapital av: Minskade marknadsvärden på noterade och onoterade akter (enligt Trafikljusrapport) -354 115 Förändring marknadsräntor (-1 %) Påverkan på placeringstillgångar 786 881 Påverkan på livförsäkringsavsättningar -1 635 572 Netto -848 691 Stresstest fastigheter enligt Trafikljusrapport, (- 35 %) -301 219 Negativa valutakursförändringar (-10 %) -94 380 KASSAFLÖDESANALYS Kassaflöde Koncernen Tkr Not År 2008 År 2007 Den löpande verksamheten Årets resultat före skatt -2 232 034 1 096 906 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 37 2 885 413-777 900 Betald skatt -44 563-41 545 Kassaflöde från verksamheten före förändring av tillgångar och skulder 608 816 277 461 Fribrevsuppräkning -44 474-41 835 Fond för kapitalvärde av utfästa pensionstillägg upplöst - 69 703 Årets pensionstillägg -69 698-66 369 Förändring placeringstillgångar netto 37-573 858-669 542 Förändring av rörelsefordringar -57 438-95 001 Förändring av rörelseskulder 27 674 9 786 Kassaflöde från den löpande verksamheten -108 978-515 796 Investeringsverksamheten Investering materiella tillgångar -26-25 Kassaflöde från investeringsverksamheten -26-25 Finansieringsverksamheten - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - Årets kassaflöde -109 004-515 821 Förändring i likvida medel Likvida medel vid periodens början 266 470 782 291 Periodens kassaflöde -109 004-515 821 Likvida medel vid periodens slut 157 465 266 470 Under perioden erhållen ränta är 333 414 (307 057) tkr. FPK har beslutat att använda sig av den indirekta metoden vid upprättandet av kassaflödesanalysen. 15
Kassaflöde Moderförening Tkr Not År 2008 År 2007 Den löpande verksamheten Årets resultat före skatt -2 226 895 1 098 120 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 37 2 878 738-798 730 Betald skatt -53 076-37 620 Kassaflöde från verksamheten före förändring av tillgångar och skulder 598 767 261 770 Fribrevsuppräkning -44 474-41 835 Fond för kapitalvärde av utfästa pensionstillägg upplöst - 69 703 Årets pensionstillägg -69 698-66 369 Förändring placeringstillgångar netto 37-569 889-537 402 Förändring av rörelsefordringar -57 434-95 030 Förändring av rörelseskulder 31 420-98 393 Kassaflöde från den löpande verksamheten -111 308-507 556 Investeringsverksamheten Investering materiella tillgångar 1-25 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1-25 Finansieringsverksamheten - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - Årets kassaflöde -111 307-507 581 Förändring i likvida medel Likvida medel vid periodens början 265 252 772 834 Periodens kassaflöde -111 307-507 581 Likvida medel vid periodens slut 153 945 265 252 Under perioden erhållen ränta är 333 530 (307 057) tkr. FPK har beslutat att använda sig av den indirekta metoden vid upprättandet av kassaflödesanalysen. 16
not 1 redovisningsprinciper Överensstämmelse med normgivning och lag Årsredovisningen är upprättad enligt Lag om års redo visning i försäkringsföretag (ÅRFL) samt Finans inspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS 2008:26 och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.1. FPK tillämpar s k lagbegränsad IFRS med de begränsningar som följer av FFFS 2008:26 och RFR 2.1. De tillämpade redovisningsprinciperna är gemensamma för koncern och moderförening. Förutsättningar vid upprättande av moder - för eningens och koncernens finansiella rapporter FPKs funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för moderför en - ingen samt koncernen. Det innebär att de finan - siella rapporterna presenteras i svenska kronor. Upprättande av redovisning i enlighet med IFRS kräver att ledningen gör uppskattningar och bedömningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av de intäkter, kostnader, tillgångar, skulder och eventualförpliktelser som presenteras i redovisningen. Dessa uppskattningar och bedömningar, som gjorts av ledningen, grundar sig på den bästa informationen som fanns tillgänglig på balansdagen. Det verkliga utfallet kan avvika från dem. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår. Konsolideringsprinciper I koncernredovisningen ingår moderföreningen och de bolag i vilka moderföreningen direkt eller indirekt innehar mer än hälften av röstetalet och har ett bestämmande inflytande över den drifts - mässiga och finansiella styrningen. Svensk Pen sions - administration KB utgör ett undantag då kom - plementären, Skandikon Pensionsadministration AB, tecknar firman. Koncernredovisningen har upp rättats enligt förvärvsmetoden. Dotterbolagens tillgångar och skulder redovisas i koncernbalans - räk ningen med utgångspunkt i de koncernmässiga anskaffningsvärdena. Utländsk valuta Valutakursförändringar redovisas i resultaträkningen netto på raden Kapitalavkastning, intäkter eller Kapitalavkastning, kostnader. Försäkringsavtal Värdering av försäkringstekniska avsättningar För säkringstekniska avsättningar utgörs av livförsäkringsavsättningar och avsättning för oreglerade skador. Avsättning för oreglerade skador består främst av det beräknade kapitalvärdet av bolagets ansvar för sjukpensioner och premiebefrielse för redan inträffade sjukfall. Avsättningarna är beräknade enligt vedertagna aktuariella principer. Vid beräkningen av försäkringstekniska avsättningar (skulden till de försäkrade) för tjänstepensionsförsäkring skall aktsamma antaganden gälla. De aktsamma antagandena ska göras för diskonteringsränta, dödlighet, sjuklighet, driftskostnader, avkastningsskatt och förändringar i befintliga försäkringsavtal. Vid tillämpning av aktsamhetsprincipen gäller att realistiska värderingar av åtaganden ska gälla. Explicita säkerhetstillägg ska inte förekomma annat än i situationer där utfallet bedöms särskilt osäkert. Vid osäkerhet i val mellan två likvärdiga modeller används den modell som ger den högsta beräknade avsättningen. Med de aktsamma antagandena ska skulden kassaflödesuppdelas och diskonteras med en riskfri ränta för motsvarande löptid. Enkelt uttryckt har den riskfria räntan bestämts som genomsnittet av statsobligationer och säkerställda obligationer för motsvarande löptider. Denna marknadsvärdering av skulden innebär att skulden förändras allt eftersom den riskfria räntan varierar. En konsekvens härav är att man direkt kan avläsa räntekänsligheten på såväl tillgångar som skuld. Driftskostnader Kostnader för skadereglering beräknas utifrån kalkylerade kostnader dvs. en omfördelning av kostnader mellan skadereglering och administrativa kostnader för försäkringsrörelsen. Kostnader för finansförvaltningen och fastighetsförvaltning är verkliga kostnader, se not 8. Redovisning av kapitalavkastning Posten Kapitalavkastning, intäkter avser avkastning på placeringstillgångar och omfattar hyresintäkter 17
från byggnader och mark, utdelning på aktier och andelar, ränteintäkter, valutakursvinster (netto), realisationsvinster (netto) och återförda nedskrivningar. Posten kapitalavkastning, kostnader avser kostnader för placeringstillgångar och omfattar driftskostnader för byggnader och mark, kapitalförvaltningskostnader, räntekostnader, valutakursförluster (netto) samt realisationsförluster (netto). Realiserade och orealiserade värdeförändringar För placeringstillgångar som redovisas till verkligt värde är realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. För räntebärande värdepapper är anskaffningsvärdet det upplupna anskaffningsvärdet medan det för övriga placeringstillgångar utgörs av det historiska anskaffningsvärdet. För de placeringstillgångar som värderas till anskaffningsvärde utgör realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och bokfört värde. Vid försäljning redovisas, såväl orealiserade som realiserade värdeförändringar i resultaträkningen. Orealiserade vinster och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Valutakursförändringar, realiserade och orealiserade, redovisas som vinst eller förlust under posten Kapitalavkastning intäkter eller Kapital - avkastning kostnader. Skatter Redovisad skattekostnad avser avkastningsskatt. Värdet på de nettotillgångar som förvaltas för försäkringstagarnas räkning belastas med avkastningsskatt som beräknas och betalas årligen. Byggnader och mark Fastigheter värderas till verkligt värde. Samtliga fastigheter har värderats externt. Värderingen utförs normalt en gång per år. Verkligt värde definieras som det mest sannolika priset vid en försäljning för varje enskild fastighet. Värderingen har gjorts enligt kassaflödesmetoden, vilket innebär att framtida betalningsströmmar under 5 år samt ett restvärde har nuvärdeberäknats. Ortsprisjämförelser används som en kompletterande värderingsgrund. Då värderingen sker till verkligt värde, görs ingen avskrivning på fastigheterna. Realiserade och orealiserade värdeförändringar redovisas i resultaträkningen. Hyres - intäkter redovisas under Kapitalförvaltning, intäkter och fastighetskostnader under Kapitalförvaltning, kostnader. Leasingavtal Enligt RR 6:99 ska leasinggivare lämna upplysningar om framtida leasingavgifter. För fastigheter som redovisas som placeringstillgångar lämnar FPK inga upplysningar om framtida hyresintäkter. Moderföreningens och koncernens fastigheter innehas i placeringssyfte och utgör därmed placeringstillgångar. De hyrs ut i enlighet med marknadsmässiga villkor och hyreskontraktens löptid varierar. Fastigheterna marknadsvärderas enligt kassaflödesmetoden med beaktande av faktiska betalnings - strömmar från aktuella hyreskontrakt samt en prognos av vad framtida hyreskontrakt kan gene rera i kassaflöden. Redovisning av placeringstillgångar Köp och försäljning av finansiella tillgångar redo - visas i balansräkningen per affärsdagen. Ej likviderade affärer per balansdagen redovisas som fordran respektive skuld till motparten under övriga ford - ringar och övriga skulder. FPK klassificerar placeringstillgångarna som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Verkligt värde, på finansiella tillgångar som handlas på en aktiv marknad, fastställs vid köptillfället enligt noterad köpkurs på balansdagen exklusive transaktionskostnader. Verkligt värde för räntebärande värdepapper har fastställts som genomsnittligt pris på kontributionsdata från räntemarknadens aktörer enligt SIX. Skillnaden mellan SIX och motsvarande priser från OMX är oväsentlig. Värdeförändringar under en period, såväl orealiserade som realiserade, redovisas via resultaträkningen. För de tillgångar som inte handlas på en aktiv marknad fastställs verkligt värde genom olika värderingstekniker vilka redovisas i not. Derivat redovisas till verkligt värde utifrån det värde som erhålls från motpart med hjälp av etablerad värderingsmodell för respektive typ av deriva t instrument. För onoterade aktier uppskattas verkligt värde med utgångspunkt i anskaffningsvärdet med avdrag för erforderliga nedskrivningar. FPK har för avsikt att avyttra innehavet i onoterade aktier. Lånefordringar redovisas till det belopp som beräknas inflyta enligt avtal. Ansvarsförbindelser FPK har en ansvarsförbindelse i form av delägarskap i handelsbolag. 18
not 2 upplysningar om risker Mål och principer Verksamheten i en försäkringsförening bygger på att hantera olika slags risker som försäkringsrisker, finansiella risker och operativa risker. Resultatet beror dels av försäkringsverksamheten och de försäkringsrisker som hanteras, dels av placeringsverksamheten och finansiella risker. Riskerna ska hanteras så att försäkringsföreningen vid alla tidpunkter ska kunna infria sina åtaganden mot de försäkrade. Nedanstående not omfattar kvalitativa och kvantitativa upplysningar om risker samt en beskrivning av FPKs riskhantering. Organisation och riskhantering FPKs styrelse har huvudansvaret för riskhanteringen. Styrelsen fastställer policies och riktlinjer för riskhantering, riskrapportering, uppföljning och intern kontroll enligt kraven i FFFS:2005:1, Styrning och kontroll i finansiella företag. FPKs verksamhet är till stora delar outsourcad och förutom policies och riktlinjer strävar FPK mot att minimera outsourcingrisken genom tydliga avtal med respektive leverantör. FPKs ledning följer månatligen upp den utlagda verksamheten för att säkerställa att den utförs i enlighet med överenskomna leveransriktlinjer. Compliance ansvarar för implementering och uppföljning av beslutade policies och utför riskanalyser. Internrevision ansvarar för uppföljning av den interna styrningen och kontrollen. Policies och rutiner revideras regelbundet för att säkerställa att de motsvarar aktuella regelverk och villkor för FPKs åtaganden. Försäkringsrisker Den största risken är att föreningen ej kan fullgöra de avtalade åtagandena. Policy för riskhantering av försäkringstekniska risker innehåller riktlinjer för riskhantering av FPKs försäkringstekniska risker. FPK tillhandahåller försäkring för ålderspension, familjepension, sjuk-och premiebefrielse. Alla produkter är tjänstepensionsförsäkringar i enlighet med FTP-planen för personer som är anställda eller varit anställda i försäkringsbranschen. Sjuk-och premiebefrielseförsäkring är riskför - säkring. Ersättning utgår vid försäkringsfall under premiebetalningstid. Ingen rätt till försäkringsersättning kan uppstå när premiebetalningen upphör. Ålders- och familjepensionsförsäkring har karaktär av sparande. Pensionsrätt tjänas in under den tid som premier betalas. Den intjänade pensionsrätten gäller även om premiebetalningen upphör i förtid. På grund av försäkringarnas karaktär och sammansättning samt portföljens storlek anses inte återförsäkring behövas. De huvudsakliga riskerna inom försäkringsverksamheten är teckningsrisk och avsättningsrisk. Teckningsrisken hänför sig till prissättningen av försäkringsavtal och den inneboende osäkerheten som är förenad med sådana avtal. Premiesättningen baseras på antaganden om dödlighet, ränta (kapitalavkastning), sjuklighet och driftskostnader. Den förväntade återstående livslängden (dödligheten) bestäms genom studier av större bestånd än föreningens egna bestånd. Dödligheten i det egna beståndet följs upp och kontrolleras mot antagandena. Om signifikanta avvikelser kan upptäckas justeras antagandena därefter. På motsvarande sätt hanteras sjuklighetsrisken. I premiesättningen antas en diskonteringsränta som ligger under den marknadsränta som avsättningarna värderas efter. Avsättningsrisken avser de försäkringstekniska avsättningarnas tillräcklighet. Även avsättningarna baseras på antaganden liknande de som gäller för premiesättningen. Avsättningarna beräknas dock med en annan diskonteringsränta än premierna. Finansinspektionens regler anger tydligt hur diskonteringsräntan bestäms för beräkning av avsättningarna. Det betyder enkelt uttryckt att skulden kassaflödesuppdelas och diskonteras med en marknadsränta med motsvarande löptid. Marknadsräntan är genomsnittet av räntan på statspapper (omräknat till nollkupongräntor) och motsvarande säkerställda obligationer. Avsättningarnas känslighet för antaganden om dödlighet, sjuklighet och diskonteringsränta analyseras regelbundet och ingår även i den s k trafikljusrapporten. Vid 20 procent förändring (minskning) av dödlig - hetsantagandet ökar FTA med 338 Mkr. En minskning av dödlighetsantagandet med 20 procent betyder att den förväntade återstående livslängden för en 65-åring ökar med ca 2 år. Risken för föreningen är alltså att man lever längre är beräknat. Vid 100 baspunkters (1 procent) nedgång av diskonteringsräntan ökar FTA med 1 636 Mkr. 1 procent nedgång av diskonteringsräntan betyder 19
att räntekurvan som används vid diskontering sänks med 1 procent genomgående (parallellförflyttning). Om marknadsräntan går ner med 1 procent kommer å andra sidan FPKs räntebärande tillgångar att öka i värde vilket delvis motverkar ökningen i försäkringstekniska avsättningar. Dessa netto - effekter analyseras varje månad. (Se även Ränte - risker nedan). Kapitalkravet för sjuklighetsrisker enligt Fin ans - ins pektionens trafikljustest är 54 Mkr. Finansiella risker FPK möter i sin verksamhet olika typer av finansiella risker som likviditetsrisker, kreditrisker, valuta - risker, ränterisker, valutarisker och aktiekursrisker. FPKs placeringspolicy innehåller riktlinjer som fastställer riskmandat, riskorganisation och metod för uppföljning. Styrelsen beslutar om strategisk och taktisk allokering samt att fastställa regler för intern kontroll. Placeringskommittén fungerar som beredande organ för kapitalförvaltningsbeslut som styrelsen fattar och fungerar även som rådgivare till VD. FPKs ledning och styrelse tillställs månadsvis en fullständig finansrapport för uppföljning av kapitalförvaltningen och riskmandat. Nedan följer en redogörelse för respektive risk. Likviditetsrisk Enligt placeringspolicyn ska FPK hålla likvida medel som täcker 30 dagars prognostiserade kassaflöden. Huvuddelen av likviditetsrisken utgörs av betalningsflöden för derivat som främst påverkas av svängningar i den korta marknadsräntan men även av valutakursrörelser. Kreditrisk Med kreditrisk avses risken för att motparten helt eller delvis inte fullgör sina betalningsförpliktelser. FPK hanterar risken genom att placera i räntebärande värdepapper utgivna av emittenter med god kreditvärdighet. Exponeringen gentemot enskild emittent får maximalt utgöra 10 procent av de totala placeringstillgångarna. Kreditrisken uppgick till 8 Mkr i Trafikljusrapporten 2008-12-31. Den totala kreditriskexponeringen uppgick till 5,9 Mdkr. Nedan redovisas räntebärande innehav per emittent. Ränterisker FPK är exponerat för ränterisk i och med att marknadsvärdet på räntebärande tillgångar sjunker då marknadsräntan stiger. Exponeringen finns även i de försäkringstekniska avsättningarna eftersom de marknadsvärderas och påverkas därmed av marknadsräntans rörelser. Om marknadsräntan sjunker ökar tillgångarna i värde vilket motverkas av att de försäkringstekniska avsättningarna ökar i värde. Nettoeffekten av dessa värdeförändringar analyserar FPK månadsvis. Vid årsskiftet hade en förändring av 1 procent påverkat konsolideringen negativt i storleksordningen 658 Mkr. Ränterisken netto d v s inklusive effekten av skuldens förändring, enligt Trafik ljus rapporten 2008-12-31 uppgick till 799,3 Mkr vilket innebär att den är den största risken som FPK hanterar i sin verksamhet. 20
Tkr Exponering utan Exponering med beaktande av beaktande av Emittent statsgarantier Statsgarantier statsgarantier Svenska staten 3 817 217 3 817 217 Nordbanken Kredit 424 034 424 034 SCBC 307 842 307 842 Spintab 341 377 341 377 Stadshypoteket 371 552 371 552 SEB 362 743 362 743 Stockholmsleder AB 32 943 32 943 Alfred Berg 234 102 234 102 Upplupen ränta ingår i redovisade belopp 5 891 810 3 850 160 2 041 650 21
Valutarisk FPKs pensionsåtagande är i SEK varför varje utländsk placeringstillgång innebär en valutarisk. Med valutarisk avses risken att värdet på en finansiell tillgång varierar på grund av föränd - ringar i valutakurser. Av FPKs innehav av utländska aktier är tillgångarna i USD säkrade med valutatermin. Valutasäkringen rebalanseras månadsvis. En kurs rörelse om 10 procent på USD skulle på - verka föreningens resultat med ca 56 Mkr. För övriga valutor bedöms risken som relativt låg där största valutarisken i EUR utgör 10 Mkr. Enligt Trafik - ljusrapporten 2008-12-31 uppgick valuta risken till 94,4 Mkr. Känslighetsanalysen beaktar säkring med valuta terminer. Aktierelaterad risk Med aktierelaterad risk avses risken för värdeminskning på grund av förändringar i kurser på aktiemarknaden. FPK hanterar risken genom diversifiering och placering i noterade aktier som handlas på börs eller auktoriserad marknadsplats. Aktierisken brutto enligt Trafikljusrapporten 2008-12-31 uppgick till 354,1 Mkr. Operativ risk Med operativa risker avses förluster på grund av bristande interna rutiner och system. FPKs verksamhet är i sin helhet outsourcad till olika leverantörer och därför uppstår de operativa riskerna i deras verksamhet. FPKs strategi är att begränsa dessa risker genom tydliga avtal och riktlinjer samt effektiv uppföljning och kontroll. 22
Not 3 Premieinkomst (Tkr) Koncern och moderförening 2008 2008 2007 2007 Livförsäkring Riskförsäkring Livförsäkring Riskförsäkring Periodiska premier 306 281 112 704 314 428 122 330 Engångspremier 106 168-139 148 - Återbäring för fribrevsuppräkning 44 474-41 835 - Avgivna riskpremier 46 472-46 472 - -2 148 Summa 503 395 66 232 495 411 120 182 All försäkring avser direkt försäkring i Sverige. FPK har ingen återförsäkring, vare sig avgiven eller mottagen. För år 2007 avser avgivna riskpremier premiebefriade premier för FTPK, för de som valt FTPK utanför FPK. För år 2008 avser avgivna riskpremier alla premiebefriade premier som förts från riskförsäkring lill livförsäkring. Not 4 Kapitalavkastning, intäkter (Tkr) Koncernen Moderföreningen 2008 2007 2008 2007 Hyresintäkter 53 742 53 366 47 553 45 588 Erhållna utdelningar Från övriga aktier och andelar 52 290 73 552 52 290 73 552 Ränteintäkter m.m. Obligationer och andra räntebärande värdepapper 326 407 291 015 326 407 291 015 Övriga ränteintäkter 7 170 16 122 7 151 16 042 Valutakursvinst, netto 195 280 225 388 195 280 225 388 Realisationsvinst, netto Byggnader och mark - 20 561-22 032 Aktier och andelar 2 523 263 2 523 263 Räntebärande värdepapper 60 829 97 752 60 829 97 752 Placeringar i koncernföretag - - 2 885 5 787 Summa 695 720 1 301 019 692 397 1 300 419 Not 5 Orealiserade vinster på placeringstillgångar (Tkr) Koncernen Moderföreningen 2008 2007 2008 2007 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 852 024 1 015 501 852 024 1 015 501 Aktier och andelar 46 956 69 915 46 956 69 915 Fastigheter - 52 786-50 080 Summa 898 980 1 138 202 898 980 1 135 496 Not 6 Övriga tekniska intäkter (Tkr) Koncernen Moderföreningen 2008 2007 2008 2007 Erhållna ersättningar 20 791 20 791 23
Not 7 Utbetald försäkringsersättning (Tkr) Koncernen Moderföreningen 2008 2007 2008 2007 Utbetalda försäkringsersättningar 351 084 324 424 351 084 324 424 Driftskostnader för skadereglering 5 420 5 568 5 420 5 568 Summa 356 504 329 992 356 504 329 992 Not 8 Driftskostnader (Tkr) Koncernen Moderföreningen 2008 2007 2008 2007 Administrationskostnader 18 610 18 773 18 610 18 773 Summa driftskostnader i försäkringsrörelsen 18 610 18 773 18 610 18 773 Skadereglering 5 420 5 568 5 420 5 568 Finansförvaltning 6 425 8 110 6 425 8 110 Fastighetsförvaltning 747 873 747 873 Summa driftskostnader 31 202 33 324 31 202 33 324 Specifikation av totala driftskostnader Personalkostnader 4 095 4 529 4 095 4 529 Lokalkostnader 216 193 216 193 Avskrivningar m.m. 20 19 20 19 Övriga driftskostnader 26 871 28 583 26 871 28 583 Summa driftskostnader 31 202 33 324 31 202 33 324 Not 9 Kapitalavkastning kostnader (Tkr) Koncernen Moderförening 2008 2007 2008 2007 Driftskostnader fastigheter 17 967 20 203 16 156 15 683 Kapitalförvaltningskostnader 7 172 8 983 7 172 8 983 Räntekostnader m.m. Obligationer och andra räntebärande värdepapper 132 600 93 315 132 600 93 315 Övriga räntekostnader 56 2 56 2 Valutakursförlust, netto 106 784 330 845 106 784 330 845 Realisationsförlust, netto Aktier och andelar 789 529 238 381 789 529 238 381 Räntebärande värdepapper 100 992 107 274 100 992 107 274 Summa 1 155 100 799 003 1 153 289 794 483 Not 10 Orealiserade förluster på placeringstillgångar (Tkr) Koncernen Moderföreningen 2008 2007 2008 2007 Fastigheter 52 886-46 235 - Aktier och andelar 662 752 310 537 662 752 310 537 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 28 833 1 316 633 28 833 1 316 633 Summa 744 471 1 627 170 737 820 1 627 170 Not 11 Övriga kostnader (Tkr) Koncernen Moderföreningen 2008 2007 2008 2007 Tillförd ränta värdesäkringsfonden 2 206 2 124 2 206 2 124 Summa 2 206 2 124 2 206 2 124 24