Månadsbrev augusti 2015 Den svenska sommaren gav oss både regn och solsken, så också de ledande börserna runt om i världen. Kina som sedan i somras haft en svag börs var den utlösande faktorn i de kraftiga nedgångar vi fick se i mitten av augusti månad. Landet devalverade sin valuta med sammanlagt 6 procent och marknaden befarar att Kinas tillväxt kommer att försvagas framöver. Detta spillde i sin tur över på resten av världen och sammantaget är vi inne i en fas med skakigare börsklimat där fokus på kapitalbevaring kommer bli än viktigare framöver. Glädjande nog kan vi meddela att Granit Småbolag än en gång har fem stjärnor hos Morningstar. Anders Nilsson, VD Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida www.granitfonder.se eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Efter oroligheterna i Grekland spädde tillväxtproblemen i Kina på turbulensen på aktiemarknaderna, vilket resulterade i breda globala fall samt en mycket hög volatilitet. Framförallt Europa hade det tufft där det breda EuroStoxx 50 gick ned lite mer än 9 procent. Även USA samt Sverige hade en mycket svag månad med nedgångar på ca 6 respektive 7 procent. Även obligationer hade svårt att prestera, då europeiska obligationer gick ned ca 1 procent. Detta resulterade i en svag månad för fonden, som låg relativt tungt aktieexponerad, med en nedgång på 6,4 procent. Inför september ser vi att momentum för både medellång, medelkort samt kort horisont har försvunnit för samtliga aktieindex i fondens universum. Detta, i kombination med att vi ser en hög volatilitet, gör att fonden kommer allokeras mot likvidamedel och obligationer i september. : 10 8 EXPONERING 1,7 1,58% 0,26% -1,07% -0,83% -4,03% 6 4 2,44% -6,43% - - - - 2 Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti September Oktober November December Januari Februari Mars Likvida medel Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Emerging Markets aktier Juli Juni Maj April Augusti September Oktober November December Januari Februari Mars Maj Juni Juli Augusti April Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World Augusti 2015-6,43% -3,07% År 2015-6,53% -0,66% 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% 1 juni 2012 1 dec 2012 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 3 juni 2013 2 dec 2013 2 juni 2014 2 dec 2014 Sedan start 11,16% 30,38% Volatilitet 8,93% 5,8 Sharpekvot, 1 år -0,70 - Startdatum 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder 50 % OMRXTbond och 50 % MSCI World Fondnummer i PPM 156315 SE0004546588 Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Med kursfallskydd som köptes in under högsommaren slutade fonden ned med 2,35 procent för månaden som gick. Om dramat i Grekland stått i fokus på sistone så var det frossa på de kinesiska börserna som skapade fallet denna gång. De kinesiska myndigheterna svarade kraftfullt genom att sänka styrräntan, stegvis devalvera valutan och stödköpa aktier på börsen. En följd av börskraschen i Kina, världens näst största ekonomi, kan bli att den amerikanska centralbanken skjuter på den första räntehöjningen sedan år 2008. Farhågan är att den utdragna lågräntepolitiken riskerar skapa tillgångsprisbubblor i land efter land. De längsta och viktigaste trenderna utmanas nu på allvar på de flesta börser och det återstår att se om den rådande börspessimismen kommer att återspeglas i rapportperioden som väntar. Fonden reducerar risken till nästa månad men intar också beredskap att nedgången kan vara tillfällig till karaktären. : Robert Ozanne Trend 50 Spiltan Räntefond Sverige.13,99% Swedbank Robur Penningmarknadsfond...13,32% Handelsbanken Lux Kortränta Sverige...8,61% Spp Företagsobligationsfond...6,83% Holberg Kredit Sek A...6,33% Övrigt...50,92% 1,95% 3,01% 0,63% 1,03 % 0,75% -3,52% 0,66% -2,35% - - - - 6 5 4 3 2 1-1 24 maj 2013 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder 30 maj 2014 30 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Granit Trend 50 Index50 OMRX-T-bill, 50 MSCI World TR Net Augusti 2015-2,35% -4,15% År 2015 2,01% 2,99% Sedan start 15,62% 23,96% Volatilitet 4,87% 5,61% Sharpekvot 0,69-35% 3 25% 2 Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2 % 15% Blandfonder 1 50 % MSCI World TR Net och 50 % OMRX T-Bill 5% SE0005189511-5% 24 maj 2013 30 maj 2014 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne
Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Med kursfallskydd som köptes in under högsommaren slutade fonden ned med 4,46 procent för månaden som gick. Om dramat i Grekland stått i fokus på sistone så var det frossa på de kinesiska börserna som skapade fallet denna gång. De kinesiska myndigheterna svarade kraftfullt genom att sänka styrräntan, stegvis devalvera valutan och stödköpa aktier på börsen. En följd av börskraschen i Kina, världens näst största ekonomi, kan bli att den amerikanska centralbanken skjuter på den första räntehöjningen sedan år 2008. Farhågan är att den utdragna lågräntepolitiken riskerar skapa tillgångsprisbubblor i land efter land. De längsta och viktigaste trenderna utmanas nu på allvar på de flesta börser och det återstår att se om den rådande börspessimismen kommer att återspeglas i rapportperioden som väntar. Fonden reducerar risken till nästa månad men intar också beredskap att nedgången kan vara tillfällig till karaktären. : Robert Ozanne Trend 100 Handelsbanken Lux Kortränta Sverige...14,24% Handelsbanken Kortränta Criteria...13,23% Evli Sweden Equity Index B...9,79% Carnegie Sverige...9,74% Seb Europafond Småbolag...8,97% Övrigt...44,03% 4,33% 5,94% 1,28% 1,46% 1,31% -6,84 2,22% -4,46% - - - - 6 5 4 3 2 1-1 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING 24 maj 2013 Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder 30 maj 2014 30 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Granit Trend 100 Index MSCI World TR Net Augusti 2015-4,46% -8,26% År 2015 4,7 6,07% Sedan start 35,97% 47,02% Volatilitet 10,19% 13,72% Sharpekvot 0,74-7 6 5 4 3 2 Trend 100 MSCI World TR Net Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder MSCI World TR Net 1 SE0005189503 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) -1 24 maj 2013 30 maj 2014 31 okt 2014 Robert Ozanne
Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Efter att ha sett breda fall på världens börser under de senaste månaderna har fondens aktieexponering alltjämt minskats för att istället placeras i räntebärande tillgångar. De underliggande indexen i den globala aktiekorgen som består av USA, Europa, tillväxtmarknader samt Japan har fallit med 3,5 procent till 6,6 procent under augusti månad, medan fonden har fallit med 3,8 procent. Fondens skyddsnivå ligger fortsatt på ett NAV om 94,63. : EXPONERING PER 31 AUGUSTI Global 85 Amerikanska aktier...45,0 Europeiska aktier...30,0 Tillväxtmarknadsaktier...15,0 Japanska aktier...10,0 3,33% 2,61% 1,18% -2,32% 0,07% -2,83% 1,31% -3,83% - - - - 120 110 Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 Augusti 2015-3,83% 100 År 2015-0,83% Sedan start 0,06% 90 80 1 sept 2014 3 nov 2014 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på www.granitfonder.se/video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. 5 jan 2015 2 mar 2015 29 maj 2015 31 aug 1015 Startdatum 2014-08-15 Förvaltningsarvode/år 2,00 % Skyddsnivå Fondnummer i PPM 836908 Aktiefonder, Global 85% av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE0006143244 Strukturinvestdepå, Nordnet och PPM *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.
Granit Sverige 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Sverige 130/30 är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar på den svenska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Augusti blev en svag månad på Stockholmsbörsen, till stor del präglad av den mycket turbulenta utvecklingen i Kina. Stockholmsbörsen var ner 5,93 procent, medan fonden utvecklades något bättre med en nedgång om 4,45 procent. I syfte att anpassa portföljen till den svagare kinesiska ekonomin minskade fonden innehaven i bolag med hög Kina- och råvaruexponering. Likviden placerades i TeliaSonera samt i Tele2 som bedöms stabilare. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Sverige 130/30 Hennes & Mauritz B 8,47% Nordea Bank... 7,16% Teliasonera... 5,41% Ericsson B... 4,84% Atlas Copco A... 4,66% Övrigt... 69,46% 6,05 6,23% -0,33% -2,14% -1,42% -8,0 3,18% -4,45% - - - - 10 8 6 Sverige 130/30 SIX PRX Granit Sverige 130/30 Index SIX PRX Augusti 2015-4,45% -5,93% 4 År 2015-1,74% 8,71% 2 Sedan start 38,68% 62,55% -2-4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Volatilitet 14,37% 14,13% Sharpekvot, 1 år 0,28 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,30 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Sverige SIXPRX Fondnummer i PPM 584979 SE0003695808 Folksam, Skandia Depå
Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. Augusti blev en svag börsmånad och för börsens små- och medelstora bolag var det inget undantag. Utvecklingen präglades av den mycket turbulenta marknaden i Kina, dels för att de kinesiska börserna föll kraftigt men kanske än viktigare för att makrodata pekar på att den kinesiska tillväxten faller kraftigt. Trots den tråkiga börsutvecklingen var det några bolag som stod emot. Bäst utveckling under månaden hade Cristian Berner Tech med 9 procent, som under augusti redovisade ett resultat som var betydligt bättre än väntat. Även Nibe och norska Zalaris hade en stark månad. Nya innehav i portföljen är Intrum Justitia och Hexpol. Under månaden sjönk fonden med 4,88 procent. : Småbolag Meda A... 3,76% Securitas B... 3,54% Tele2 B... 3,23% Latour Investment B 2,88% Trelleborg B... 2,67% Övrigt... 83,92% 6,2 8,55% -0,23% 4,07% -1,41% -8,54% 4,71% -4,88% - - - - 12 10 8 6 4 2 Småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Granit Småbolag Index CXS Augusti 2015-4,88% -3,9 År 2015 7,52% 14,68% Sedan start 81,84% 86,14% -2-4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Volatilitet 14,02% 13,3 Sharpekvot, 1 år 0,74 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,70 % Aktiefonder, Sverige småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM 656637 SE0003695790 Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Kina 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Utvecklingen på de kinesiska aktiemarknaderna var fortsatt dramatisk och negativ. Månaden avslutades även negativt när Kinas officiella PMI-siffra för industrin föll till 49,7 (från 50,0) vilket är den lägsta noteringen på tre år. Även om fallet inte var överraskande, utan spot on på marknadens prognos, målar det ändå en dyster bild av läget i ekonomin. På den positiva sidan var dock att fondens nedgång 9,6 procent var betydligt mindre än index som var ner hela 12,6 procent. Fonden har alltjämt en tung exponering mot finansiell service där över 40 procent av kapitalet är investerat. Huvuddelen av månaden var fondens aktieexponering under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina 130/30 Air China Ltd...2,61% Sinopharm Group Co..2,53% Tsingtao Brewery...2,45% Anhui Conch Cement..2,38% Shandong Weigao...2,38% Övrigt...87,65% 1,22% 4,16% 4,44% 11,25% -4,08% -11,41% -13,48% -9,59% - - - - 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 31 dec 2010 Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Granit Kina 130/30 Index MSCI GD Augusti 2015-9,59% -12,56% År 2015-18,56% 0,59% Sedan start -11,2 31,84% Volatilitet 22,56% 18,2 Sharpekvot, 1 år 0,06 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,50 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Kina MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM 620807 SE0003695816 Skandia Depå