VÄSENTLIG INFORMATION AVSEENDE CERTIFIKAT TURBO LONG Hur ska jag använda detta dkument? Detta dkument förser dig med infrmatin m väsentliga egenskaper ch risker för en investering i Certifikat Turb Lng (även kallad "prdukten"). Detta dkument ersätter inte prspektet i relatin till erbjudandet av prdukten. Viktig infrmatin m de legala ch eknmiska villkren, såväl sm m riskerna förenade med prdukten kmmer finnas i Grundprspektet ch i de Slutliga Villkren (enligt definitin nedan). För att kunna göra ett välinfrmerat investeringsbeslut innan du köper Certifikat Turb Lng (sm beskrivs nedan), måste du läsa följande: (i) grundprspektet för warranter ch certifikat daterat den 2 december 2015 sm emitteras av Mrgan Stanley & C. Internatinal plc ch Mrgan Stanley B.V., i relatin till Prgrammet för emissin av börshandlade Warranter ch Certifikat samt eventuella tillägg därtill ("Grundprspektet"); ch (ii) de slutliga villkren sm framtagits i relatin till sådana Certifikat Turb Lng (de "Slutliga Villkren"). Detta dkument har tagits fram av Mrgan Stanley & C. Internatinal plc den 2 december 2015 ch det kmmer inte att uppdateras för varje emissin av Certifikat Turb Lng. Definierade termer sm inte är definierade i detta dkument har den innebörd sm tillskrivs termen i Grundprspektet ch/eller de relaterade Slutliga Villkren. Varning: Du är på väg att köpa en prdukt sm är kmplex ch sm kan vara svår att förstå. Vem är Emittenten? Emittent: Emittent kmmer att vara en av de följande, enligt vad sm indikeras i de Slutliga Villkren: (1) Mrgan Stanley & C. Internatinal plc, f 25 Cabt Square, Canary Wharf, Lndn E14 4QA, Strbritannien ("MSIP"); eller (2) Mrgan Stanley B.V., Luna Arena, Herikersbergweg 238, 1101 CM, Amsterdam, Zuidst, The Netherlands ("MSBV"). Värdepapper Turb Lng emitterade av MSBV är föremål för en villkrad ch återkallelig garanti från Mrgan Stanley, The Crpratin Trust Centre, 1209 Orange Strateet, Wilmingtn, Delaware 19801, USA ("MS" eller "Garanten"). Behörig myndighet för Emittenten: MSIP har tillstånd från UK Prudential Regulatry Authrity ch regleras av UK Financial Cnduct Authrity samt UK Prudential Regulatry Authrity. MSBV är registrerat hs den Nederländska Handelskammaren ch står inte under tillsyn vad gäller kapital eller uppförande. 1
Vad är denna prdukt? Mål för prdukten: Investeringsmålet för prdukten är att ge hävstångsexpnering mt utvecklingen av den Relevanta Underliggande Tillgången (sm beskrivs nedan) ch att uppnå en högre avkastning jämfört med en direktinvestering i den Relevanta Underliggande Tillgången, m värdet för den Relevanta Underliggande Tillgången stiger under samma tid sm investerare innehar prdukten. Om värdet för den Relevanta Underliggande Tillgången minskar under tiden mellan köp ch försäljning av prdukten kmmer du på mtsvarande sätt ådra dig större förluster jämfört med en direktinvestering i den Relevanta Underliggande Tillgången. Sådana förluster kan mfatta del av eller hela det initialt investerade belppet. Relevant Underliggande Tillgång: Egenskaper hs prdukten: Den Relevanta Underliggande Tillgången kan vara någn av följande srters tillgångar: en aktie, ett aktieindex, en råvara, ett råvaruindex, ett terminskntrakt relaterat till råvarr, ett valutapar, ett terminskntrakt relaterat till statsbligatiner, ett terminskntrakt relaterat till index. Den specifika Relevanta Underliggande Tillgången i förhållande till ett särskilt Certifikat Turb Lng kmmer att anges i de relaterade Slutliga Villkren. Prdukten utbetalar ingen löpande kupng eller avkastning. Avkastning från en investering i prdukten uppnås genm köp av ch en efterföljande försäljning av prdukten på Värdepappersbörsen (sm beskrivs nedan). Du kmmer realisera en ptentiell psitiv avkastning m, under tiden du innehar prdukten, priset för den Relevanta Underliggande Tillgången stiger. Om priset för den Relevanta Underliggande Tillgången under innehavsperiden däremt har minskat kmmer du att realisera en förlust. Prdukten kan köpas på Värdepappersbörsen till den fficiella köpkursen sm visas på Nasdaq OMX Nrdic Market ch/eller Nrdic Grwth Market NGM AB ("Värdepappersbörsen"), enligt vad sm indikeras i de Slutliga Villkren. Priset för prdukten kan i betydande mån fluktuera över tid ch det är viktigt att förstå vilka de grundläggande faktrerna är sm driver priset på prdukten. I diskussinen nedan hänvisar vi till "prduktens teretiska pris", sm är priset för prdukten innan en spread mellan köp- ch säljkurser tillämpas av Emittenten i syfte att ntera prdukten på Värdepappersbörsen. 1 - Den Relevanta Underliggande Tillgången Priset på ett Certifikat Turb Lng drivs i huvudsak av de psitiva ch negativa utvecklingen av den Relevanta Underliggande Tillgången. Om den Relevanta Underliggande Tillgången stiger i värde, så kmmer priset på ett Certifikat Turb Lng även att öka. Om värdet på den Relevanta Underliggande Tillgången minskar, så kmmer priset på ett Certifikat Turb Lng även att minska. 2 - Hävstångsexpnering Utöver detta påverkas priset av ett Certifikat Turb Lng även av graden av hävstångsexpnering. För att förklara knceptet för hävstångsexpnering bör du beakta att ett Certifikat Turb Lng innefattar två huvudkmpnenter: 2
1 - en kntantkmpnent, vilken är lika med det teretiska priset för prdukten, ch 2 - en lånekmpnent, vilken är summan av finanseringen sm tillhandahålls av Emittenten för att tillåta investerare att köpa en enhet av den Relevanta Underliggande Tillgången. Lånekmpnenten av ett Certifikat Turb Lng kan identifieras genm den Innevarande Finansieringsnivån. Den Innevarande Finansieringsnivån förändras dagligen, på grund av den ränta sm Emittenten uttar för lånekmpnenten såväl sm på grund av avkastningar (m Relevant Underliggande Tillgång är en aktie eller ett aktieindex) eller ränta sm erläggs eller mttas på den Relevanta Underliggande Tillgången (när den Relevanta Underliggande Tillgången utgörs av ett terminskntrakt relaterat till råvarr eller ett terminskntrakt relaterat till statsbligatiner). Dest högre lånekmpnent, dest känsligare är prdukten för rörelser i den Relevanta Underliggande Tillgången. Detta berr på att lånekmpnenten skapar en hävstångseffekt: påverkan av en ökning eller minskning i värde för Relevant Underliggande Tillgång på prduktens värde kmmer att förstras. Hur beräknas det teretiska priset på ett Certifikat Turb Lng? Det teretiska priset för ett Certifikat Turb Lng utgörs av skillnaden mellan priset för den Relevanta Underliggande Tillgången ch den Innevarande Finansieringsnivån, dividerat med Rati (vilket är en bestämd siffra ch krrespnderar med värdet på den Relevanta Underliggande Tillgången representerad av ett Certifikat Turb Lng). Detta värde justeras sedan genm tillämplig valutakurs (där valutan för den Relevanta Underliggande Tillgången skiljer sig från prduktens). Exempel: - Certifikat Turb Lng relaterat till index ABC - Nivå för underliggande index ABC: 1500 punkter - Innevarande Finansieringsnivå: 1420 punkter - Rati: 1 - Utländsk växlingskurs: 1 Pris för Certifikat Turb Lng: 1500 1420 1 + 2 = SEK 82 1 Hur beräknas hävstångsbelppet av ett Certifikat Turb Lng? Graden av hävstång för prdukten kan beräknas genm att dividera priset för den Relevanta Underliggande Tillgången, justerat med tillämplig valutakurs (där valutan för den Relevanta Underliggande Tillgången skiljer sig ifrån prduktens) multiplicerat med Rati, med priset för prdukten. Med användande av exemplet van: Summa hävstång: (1500 x 1) / (SEK 82 x 1) = 18,29 Graden av hävstång är inte fast ch förändras dagligen då den reflekterar räntan sm upplupits på den Innevarande 3
Finansieringsnivån ch andra kstnader eller avkastning på den Relevanta Underliggande Tillgången. Certifikat Turb Lng uppvisar ett mönster enligt vilket graden av hävstång kmmer att öka när den Relevanta Underliggande Tillgången är nära Nivån för Stp-Lss. Men, till skillnad från vissa andra hävstångsvärdepapper, mär Certifikat Turb Lng når Nivån för Stp-Lss, då avslutas det medelbart ch värdepappersinnehavaren kmmer inte att få någn betalning ch förlusten kmme ratt vara det initialt investerade belppet. Teckningsmetd: Målgrupp för prdukten: Prdukten finns tillgänglig för köp hs Nasdaq OMX Nrdic Market ch/eller Nrdic Grwth Market NGM AB, enligt vad sm anges i de Slutliga Villkren. Prdukten kan vara rätt för investerare sm: Är sfistikerade ch förstår att, genm att investera i prdukten, de kan förlra delar av eller hela deras investering; Förväntar sig att den Relevanta Underliggande Tillgången kmmer öka i värde under innehavet av prdukten; Är spekulativa investerare sm accepterar risken att förlra hela eller delar av deras investering i utbyte för en ptentiellt högre avkastning; Har tillräckligt med tid för att aktivt tillse ch hantera dess investeringar; Har erfarenhet av att köpa denna prdukt ch förstår att denna prdukt: har en hävstång ch att även små rörelser i Relevant Underliggande Tillgång kmmer ha en förstrad påverkan på prduktens värde; ska innehas för en krtare tidsperid jämfört med investeringsprdukter av standardkaraktär ch att sådan tidsperid kan kmma att bli ännu krtare m hävstångsfaktrn ökar; ch prissätts med hänsyn till finansieringskstnader sm dagligen ackumuleras ch sm därför kmmer att reducera lönsamheten för investeringen ju längre tid prdukten innehas. Löptid ch avslut för prdukten: Prdukten har en begränsad löptid ch har därför ingen förfalldag. Däremt kan prdukten avslutas av följande anledningar: 1. Inträffandet av en Händelse för Stp-Lss. När värdet för den Relevanta Underliggande Tillgången faller till eller under en fördefinierad nivå (Innevarande Nivå för Stp-Lss) så kmmer prdukten medelbart att avslutas ch Avvecklingsbelppet ska vara nll. I detta fall kmmer inte någt belpp att betalas till värdepappersinnehavarna. Nivåerna för Stp-Lss återställs på en månatlig basis för att ge en buffert van den då Innevarande Finansieringsnivån. Emittenten kan däremt när sm helst välja att återställa Nivån för Stp-Lss, tillexempel följt av en avbrttshändelse eller andra händelser sm påverkar den Relevanta 4
Underliggande Tillgången. eller 2. Emittentens utövande av dess rätt att i förtid inlösa prdukten. I detta fall så kmmer investerare mttaga ett belpp beräknat av Emittenten sm skillnaden mellan den fficiella stängningskursen för Relevant Underliggande Tillgång på avslutsdagen, dividerat med Rati, ch den Innevarande Finansieringsnivån. eller 3. Investerarens utövande att i förtid avsluta prdukten. I detta fall kmmer investerare att erhålla ett belpp sm beräknats av Emittenten sm skillnaden mellan den fficiella stängningskursen för Relevant Underliggande Tillgång på dagen för förtida utövande, dividerat med Rati, ch den Innevarande Finansieringsnivån. Vilka är de huvudsakliga riskerna? Generell risk- ch avkastningsprfil samt huvudsakliga risker: Detta är en mycket riskfylld ch spekulativ prdukt. Huvudsakliga risker för prdukten är: Prdukten är en investering med hävstång. Detta innebär att din investering i större mån än annars kmmer att expneras mt utvecklingen av den Relevanta Underliggande Tillgången. Berende på graden av hävstång kan även en relativt liten förändring i värdet för Relevant Underliggande Tillgång rsaka att du förlrar delar av eller hela din investering; Relevant Underliggande Tillgång kan kmma att utvecklas mindre bra ch kan kmma att utvecklas sämre än du förväntat dig. Histrisk utveckling är inte en guide till framtida utveckling; Du kan kmma att sakna möjlighet att sälja prdukten när du önskar, eller m du har möjlighet att sälja prdukten, till ett mindre fördelaktigt pris. Prdukten är avsedd att innehas för en krtare tidsperid. En långvarig innehavsperid kmmer expnera investeraren för: risken för ökad känslighet för prdukten avseende utvecklingen, inklusive negativ utveckling, för den Relevanta Underliggande Tillgången; risken att prdukten kmmer ackumulera högre räntesatser på den innevarande Finansieringsnivån; risken för inträffandet av en Händelse för Stp-Lss; när den Relevanta Underliggande Tillgången är en aktie eller ett aktieindex, prissätts med hänsyn tagen till betalningar av utdelning på den Relevanta Underliggande Tillgången ch, sm en följd därav, kan Emittenten justera Lösenkurs ch Rati för att reflektera varje sådan betalning. Förändringar i Lösenkurs ch Rati kmmer att påverka priset på prdukten; ch när den Relevanta Underliggande Tillgången prissätts i en 5
annan valuta än prduktens valuta, är innehavarna expnerade mt risken att ändringar i växlingskursen mellan de två valutrna kan reducera avkastningarna från prdukten. Om värdet för den Relevanta Underliggande Tillgången faller till (eller under) den nuvarande Nivån för Stp-Lss vid någn tidpunkt under prduktens löptid, kmmer prdukten att avslutas autmatiskt. I sådana fall kmmer värdepappersinnehavaren inte att få någn betalning ch kmmer att förlra hela det initialt investerade belppet. Mt denna bakgrund ska prdukten endast innehas för en krtare tidsperid ch kmmer ha en annrlunda risk- ch avkastningsprfil än den Relevanta Underliggande Tillgången; Avkastningen på investeringen kan påverkas av förändringar i valutakurserna mellan valutan för den Relevanta Underliggande Tillgången ch valutan för prdukten, där dessa är lika; Prdukten kan när sm helst avslutas av Emittenten i enlighet med dess eget gttfinnande. Du kanske inte kan återinvestera avvecklingsbelppet till en jämförbar avkastning; ch Om Emittenten misslyckas eller annars saknar möjlighet att betala belppet sm Emittenten är skyldig under prdukten kmmer du förlra upp till delar av eller hela din investering. Maximal förlust: Skatt: Du kan förlra upp till hela ditt investerade kapital. Skatterättsliga lagar i din hemmedlemsstat kan ha en påverkan på den faktiska utbetalningen. Hur prdukten beskattas berr på dina persnliga mständigheter. Vad händer m Emittenten inte har möjlighet att göra utbetalningar? Prdukter emitterade av MSIP mfattas inte av brittiska Financial Services Cmpensatin Scheme eller någn annan insättningsgaranti. Det innebär att m MSIP misslyckas eller annars inte kan fullgöra sina betalningsskyldigheter under prdukten kan du förlra delar av eller hela din investering. Prdukter emitterade av MSBV mfattas inte av någt ersättningsskydd avseende finansiella tjänster eller någn insättningsgaranti. Det innebär att m MSBV misslyckas eller annars inte kan fullgöra sina betalningsskyldigheter under prdukten kan du förlra delar av eller hela din investering. Beträffande prdukter emitterade av MSBV garanterar Garanten villkrligen ch återkalleligen betalningen under värdepapperet m MSBV inte kan betala. I sådant fall är innehavare expnerade mt risken att Garanten blir inslvent. För infrmatin avseende Emittentens respektive Garantens kreditbetyg, vänligen se Grundprspektet. Vilka är kstnaderna? Innehavare av prdukten kmmer att betala en finansieringskstnad för graden av hävstång för prdukten genm avdrag för sådan kstnad från prduktens värde. Din mäklare eller annan mellanhand kan kmma att debitera investeraren för ytterligare kstnader för genmförandet av en köpetransaktin eller en försäljningstransaktin på börsen. Du bör efterfråga sådan infrmatin direkt från din mäklare eller annan mellanhand. 6
Hur länge ska jag inneha prdukten ch kan jag ta ut pengar i förtid? Rekmmenderad perid för innehav: Denna prdukt ska endast innehas under en krtare tidsperid. Dest högre hävstångsfaktr, dest krtare är den rekmmenderade periden för innehav. Du rekmmenderas att knstant övervaka prduktens värde då plötsliga förändringar i värdet kmmer ske frekvent. Förtida avslut: Om en Händelse för Stp-Lss inträffar vid någn tidpunkt kmmer prdukten autmatiskt att avslutas. I sådana fall kmmer du förlra hela din investering. Prdukten kan när sm helst avslutas av Emittenten enligt dess eget gttfinnande. Innehavare av prdukten kan ckså använda en rätt att avsluta prdukten tidigare. Hur kan jag klaga? Klagmål sm relaterar till prdukten ch/eller emittenten kan göras till etp-cmplaints@mrganstanley.cm. Klagmål sm relaterar till försäljningen av prdukten eller till tjänsterna avseende tillgång till börsen bör göras till din mäklare eller annan mellanhand. Annan relevant infrmatin Detta dkument ger inte all infrmatin sm är nödvändig för att fatta ett infrmerat investeringsbeslut. Du bör läsa Grundprspektet ch de Slutliga Villkren sm tagits fram för den specifika prdukten, sm är tillgängliga på (www.mrganstanley.cm/etp), innan du tar ett beslut att investera. Ytterligare utbildande infrmatin avseende prdukten finns tillgänglig på Emittentens hemsida. 7