NYCKELINFORMATION AVSEENDE CERTIFIKAT TRACKER LONG

Transkript

1 NYCKELINFORMATION AVSEENDE CERTIFIKAT TRACKER LONG Hur ska jag använda detta dokument? Detta dokument ger dig information om nyckelegenskaper och -risker vid en investering i Certifikat Tracker Long (även kallad "produkten"). Detta dokument ersätter inte prospektet avseende erbjudandet av produkten. Viktig information om de legala och ekonomiska villkoren samt riskerna förknippade finns i Grundprospektet och de Slutliga Villkoren (enligt definition nedan). För att kunna göra ett välinformerat investeringsbeslut innan du köper Certifikat Tracker Long (som beskrivs nedan), måste du läsa följande: (i) grundprospektet för warranter och certifikat som emitteras av Morgan Stanley & Co. International plc och Morgan Stanley B.V., av den 2 december 2015, samt eventuella tillägg därtill ("Grundprospektet"); och (ii) de slutliga villkoren för Certifikat Tracker Long (de "Slutliga Villkoren"). Detta dokument har tagits fram av Morgan Stanley & Co. International plc den 2 december 2015 och det kommer inte att uppdateras för varje emission av Certifikat Tracker Long. Definierade termer som inte är definierade i detta dokument har den innebörd som tillskrivs termen i Grundprospektet och/eller de Slutliga Villkoren. Varning: Du är på väg att köpa en produkt som är komplex och som kan vara svår att förstå. Vem är Emittenten? Emittent: Emittent kommer att vara en av de följande (vänligen se de Slutliga Villkoren): (1) Morgan Stanley & Co. International plc, of 25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA, Storbritannien ("MSIP"); eller (2) Morgan Stanley B.V., Luna Arena, Herikersbergweg 238, 1101 CM, Amsterdam, Zuidoost, The Netherlands ("MSBV"). Värdepapper Turbo Short emitterade av MSBV garanteras, ovillkorligen och oåterkalleligen, av Morgan Stanley, The Corporation Trust Centre, 1209 Orange Strateet, Wilmington, Delaware 19801, USA ("MS" eller "Garanten"). Behörig myndighet för Emittenten: MSIP har tillstånd från UK Prudential Regulatory Authority och står under tillsyn av UK Financial Conduct Authority samt UK Prudential Regulatory Authority. MSBV är registrerat hos den Nederländska Handelskammaren och står inte under tillsyn vad gäller kapital eller uppförande. 1

2 Vad är denna produkt? Mål för produkten: Investeringsmålet för produkten är att följa utvecklingen av den Relevanta Tillgången. Om värdet för den Relevanta Tillgången stiger under samma tid som investerare innehar produkten, kommer investeraren att realisera en vinst. Om värdet för den Relevanta Tillgången sjunker under tiden mellan köp och försäljning av produkten kommer investeraren ådra sig en förlust. Sådan förlust kan omfatta del av eller hela det investerade beloppet. Vänligen notera att produktens förmåga att följa den Relevanta Tilgången påverkas av Ratio och av nivån för Certifikatavgiften (som är inbäddad i Ratio). Relevant Tillgång: Egenskaper hos produkten: Den Relevanta Tillgången kan vara någon av följande sorters tillgångar: en aktie, ett aktieindex, ett terminskontrakt relaterat till index, en råvara, ett råvaruindex, ett terminskontrakt relaterat till råvaror, ett valutapar, ett terminskontrakt relaterat till obligationer. Den specifika Relevanta Tillgången för ett visst Certifikat Tracker Long kommer att anges i de relaterade Slutliga Villkoren. Produkten betalar ingen löpande kupong eller avkastning. Avkastning från en investering i produkten uppnås genom köp av och försäljning av produkten på Börsen (som beskrivs nedan). Du kommer realisera en potentiell positiv avkastning om, under tiden du innehar produkten, priset för den Relevanta Tillgången stiger. Om priset för den Relevanta Tillgången under innehavsperioden däremot har sjunkit kommer du att realisera en förlust. Produkten kan köpas på Börsen till den officiella köpkursen som visas på Nasdaq OMX Nordic Market och/eller Nordic Growth Market NGM AB ("Börsen") (vänligen se de Slutliga Villkoren). Priset för produkten kan i betydande mån fluktuera över tid och det är viktigt att förstå de grundläggande faktorer som driver priset på produkten. 1 - Den Relevanta Tillgången Priset på ett Certifikat Tracker Long drivs i huvudsak av de positiva och negativa utvecklingen av den Relevanta Tillgången. Om den Relevanta Tillgången stiger i värde, så kommer priset på ett Certifikat Tracker Long att öka. Om värdet på den Relevanta Tillgången sjunker, så kommer priset på ett Certifikat Tracker Long att minska. 2 Ratio Ratio motsvarar beloppet av den Relevanta Tillgången som representeras av ett Certifikat Tracker Long. Ratio beräknas på daglig basis för att återspegla: (i) arna i värdet för den Relevanta Tillgången; (ii) varje utdelning som kan betalas av den Relevanta Tillgången, när denna är en aktie eller ett aktieindex, (iii) Certifikatavgiften (se Vad är kostnaderna nedan). 2

3 Andra överväganden: Som en följd av Certifikatavgiften i Certifikat Tracker Long, kan utvecklingen för produkten annorlunda än utvecklingen för den Relevanta Tillgången under samma period. Exemplen nedan illustrerar effekten i stigande, fallande eller neutral marknad. Exempel: Emissionskurs: 100 Avgift: 1.00% Initialt Ratio: 1,00 Stigande marknad Dag Relevant Tillgång Ratio Certifikatets värde , ,000% 1 101,00 0,997% ,970% 1, ,99 2,967% ,000% 1, ,99-0,003% ,962% 1, ,99 0,959% ,952% 1, ,99 0,950% ,000% 1, ,98-0,003% ,774% 1, ,98 3,771% Kombinerad utveckling over perioden Relevant 10% Tillgång: Certifikat Tracker: 9,98% Fallande marknad Dag Relevant Tillgång Daglig % Ratio Certifikatets värde , ,000% 1 99,00-1,003% 2 98,5 0,505% 1, ,49-0,508% ,508% 1, ,99 0,505% ,010% 1, ,99-1,013% ,020% 1, ,99-1,023% ,031% 1, ,98-1,034% 7 96,2 0,208% 1, ,18 0,206% Kombinerad utveckling over perioden Relevant Tillgång: -3,80% Certifikat Tracker: -3,82% Neutral marknad Dag Relevant Tillgång Daglig % Ratio Certifikatets värde , ,000% 1 99,00-1,003% 2 98,5-0,505% 1, ,49-0,508% ,523% 1, ,99-1,526% ,062% 1, ,99-2,065% ,158% 1, ,99 3,155% ,061% 1, ,98-3,064% ,263% 1, ,98 5,260% Kombinerad utveckling over perioden Relevant Tillgång: +/- 0% 3

4 Certifikat Tracker: -0,02% Vänligen notera att de ovanstående exemplen är hypotetiska och de har inte likvärdig sannolikhet att inträffa. Försäljningsmetod: Målgrupp för produkten: Produkten kan köpas på Nasdaq OMX Nordic Market och/eller Nordic Growth Market NGM AB (vänligen se de Slutliga Villkoren). Produkten kan vara rätt för investerare som: Är sofistikerade och förstår att, genom att investera i produkten, de kan förlora delar av eller hela deras investering; Förväntar sig att den Relevanta Tillgången kommer öka i värde under innehavet av produkten; Är spekulativa investerare som accepterar risken att förlora hela eller delar av deras investering i utbyte för en potentiellt högre avkastning; Förstår att, om den Relevanta Tillgången är mycket volatil, kommer värdet på produkten att ändras frekvent och därmed att de bör ha tillräckligt med tid för att aktivt tillse och hantera dess investeringar; Har erfarenhet av att köpa denna produkt och förstår att denna produkt: o har en hävstång och att även små rörelser i Relevant Tillgång kommer ha en förstorad påverkan på produktens värde; o ska innehas för en kortare tidsperiod jämfört med investeringsprodukter av standardkaraktär och att sådan tidsperiod kan bli ännu kortare om hävstångsfaktorn ökar; och o prissätts med beaktande av Certifikatsavgiften som ackumuleras dagligen och som därför kommer att reducera lönsamheten ju längre tid produkten innehas; o o när den Relevanta Tillgången är en aktie eller ett aktieindex, prissätts med hänsyn tagen till utdelningar avseende den Relevanta Tillgången och, som en följd därav, kan Emittenten justera Ratio för att återspegla sådana betalningar. Förar i Ratio kommer att påverka priset på produkten; och när den Relevanta Tillgången prissätts i en annan valuta än produktens valuta, är innehavarna exponerade mot risken att ar i växlingskursen mellan de två valutorna kan reducera avkastningen från produkten. Löptid och avslut för produkten: Produkten har en obegränsad löptid och har därför ingen förfallodag. Däremot kan produkten avslutas av följande anledningar: 1. Emittenten begär förtida inlösen av produkten. Då kommer investerare få ett belopp beräknat av Emittenten som den officiella stängningskursen för den Relevanta 4

5 Tillgången på avslutsdagen, dividerat med Ratio och multiplicerat med varje relevant växlingskurs. eller 2. Investeraren begär att produkten avslutas i förtid. Då kommer investerare att få ett belopp som beräknats av Emittenten som den officiella stängningskursen för Relevant Tillgång på dagen för förtida utövande, dividerat med Ratio och muliplicerat med varje relevant växlingskurs. Vilka är nyckelriskerna? Generell risk- och avkastningsprofil samt nyckelrisker: Detta är en riskfylld och spekulativ produkt. Nyckelrisker för produkten är: Relevant Tillgång kan utvecklas mindre bra och kan utvecklas sämre än du förväntat dig. Historisk utveckling är inte en guide till framtida utveckling; Du kan sakna möjlighet att sälja produkten när du önskar eller, om du har möjlighet att sälja produkten, endast till ett mindre fördelaktigt pris. Avkastningen på investeringen påverkas av förar i valutakurserna mellan valutan för den Relevanta Tillgången och valutan för produkten, om dessa är olika; Produkten kan när som helst avslutas av Emittenten. Du kanske inte kan återinvestera avvecklingsbeloppet till en jämförbar avkastning; och Om Emittenten inte klarar att betala hela beloppet som Emittenten är skyldig under produkten, kommer du förlora delar av eller hela din investering. Maximal förlust: Du kan förlora upp till hela ditt investerade kapital. Skatt: Skatterättsliga lagar i ditt land kan påverka på den faktiska utbetalningen. Hur produkten beskattas beror på dina personliga omständigheter. Vad händer om Emittenten inte kan betala? Produkter emitterade av MSIP omfattas inte av brittiska Financial Services Compensation Scheme eller någon annan insättningsgaranti. Om MSIP inte kan betala belopp som ska betalas under produkten, kan du förlora delar av eller hela din investering. Produkter emitterade av MSBV omfattas inte av något ersättningsskydd avseende finansiella tjänster eller någon insättningsgaranti. inte kan betala belopp som ska betalas under produkten, kan du förlora delar av eller hela din investering. Om MSBV inte kan betala, garanterar Garanten, ovillkorligen och oåterkalleligen betalningen under värdepapper emitterade av MSBV. Då blir innehavare exponerade mot risken att Garanten i sin tur blir insolvent. För information avseende Emittentens respektive Garantens kreditbetyg, vänligen se Grundprospektet. 5

6 Vilka är kostnaderna? Innehavare av produkten betalar en Certifikatavgift, som är inbäddad i priset för produkten. Certifikatavgiften representerar kostnaden för Emittenten att emittera produkten och hantera hedgningstransaktionerna som krävs för att skapa avkastningen under produkten. Certifikatavgiften beräknas som en del av Ratio och ackumuleras dagligen. Certifikatavgiftens storlek beskrivs i de Slutliga Villkoren. Emittenten kan ändra beloppet för Certifikatet med förbehåll för en maximinivå ("Maximiavgiften") som också beskrivs i de Slutliga Villkoren. Din mäklare eller annan mellanhand kan debitera investeraren ytterligare kostnader för genomförandet av en köp- eller försäljningstransaktion på Börsen. Du bör fråga efter sådan information direkt från din mäklare eller annan mellanhand. Hur länge ska jag inneha produkten och kan jag ta ut pengar i förtid? Rekommenderad period för innehav: Förtida avslut: Denna produkt kan innehas på medellång eller lång sikt. Men om den Relevanta Tillgången är mycket volatil, bör investerare övervaka produktens värde då plötsliga förar i värdet kommer ske frekvent. Produkten kan när som helst avslutas av Emittenten. Innehavare av produkten kan också använda en rätt att avsluta produkten tidigare. Hur kan jag klaga? Klagomål som relaterar till produkten och/eller emittenten kan göras till: etp-complaints@morganstanley.com. Klagomål som relaterar till försäljningen av produkten eller till tjänsterna avseende tillgång till börsen bör göras till din mäklare eller annan mellanhand. Annan relevant information Dokument ger inte all information som är nödvändig för att fatta ett informerat investeringsbeslut. Du bör läsa Grundprospektet och de Slutliga Villkoren som tagits fram för den specifika produkten, som är tillgängliga på ( innan du tar ett beslut att investera. Ytterligare information avseende produkten finns tillgänglig på Emittentens hemsida. 6