SAMMANFATTNING. Credit Suisse AG:s registrerade huvudkontor finns vid Paradeplatz 8, CH-8001, Zurich, Schweiz.

Transkript

1 SAMMANFATTNING Denna sammanfattning skall läsas som en introduktion till detta Grundprospekt och varje beslut att investera i Värdepapper skall ske med beaktande av Grundprospektet i dess helhet, inklusive de dokument som införlivas genom hänvisning. Inget civilrättsligt ansvar kan uppkomma för Emittenten i någon Medlemsstat i det Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet där de relevanta bestämmelserna i Prospektdirektivet har implementerats avseende denna sammanfattning, inklusive varje översättning härav, såvida inte den är missvisande, felaktig eller oförenlig när den läses tillsammans med övriga delar av Grundprospektet. Om krav med bäring på informationen i Grundprospektet framställs i domstol i en Medlemsstat i det Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet kan käranden, enligt nationell rätt i Medlemsstaten där kravet framställs, vara skyldig att stå för kostnaden för att översätta Grundprospektet innan den juridiska processen inleds. Beskrivning av Emittenten Credit Suisse AG ( Emittenten ) bildades den 5 juli 1856 och registrerades i handelsregistret (registreringsnummer CH ) i Kantonen Zürich den 27 april 1883 för en obegränsad tid under namnet Schweizerische Kreditanstalt. Emittenten bytte namn till Credit Suisse First Boston den 11 december Den 13 maj 2005 fusionerades de två schweiziska bankföretagen Credit Suisse och Credit Suisse First Boston. Credit Suisse First Boston blev den kvarvarande juridiska personen och dess namn byttes till Credit Suisse (genom införande i handelsregistret). Den 9 november 2009 bytte Credit Suisse namn till Credit Suisse AG. Credit Suisse AG är en schweizisk bank och bankaktiebolag som bildats i enlighet med schweizisk rätt och är ett helägt dotterföretag till Credit Suisse Group AG. Credit Suisse AG:s registrerade huvudkontor är i Zürich och man har ytterligare verkställande kontor och större filialer i London, New York, Hong Kong, Singapore och Tokyo. Credit Suisse AG:s registrerade huvudkontor finns vid Paradeplatz 8, CH-8001, Zurich, Schweiz. Beskrivning av Värdepapper Värdepapperen är Räntevärdepapper, Avkastningsvärdepapper, Inlösenbara Räntevärdepapper, Inlösenbara Avkastningsvärdepapper, Räntevärdepapper med Förtida Inlösen vid Utlösande Händelse, Avkastningsvärdepapper med Förtida Inlösen vid Utlösande Händelse, Inlösenbara Räntevärdepapper vid Utlösande Händelse, Inlösenbara Avkastningsvärdepapper vid Utlösande Händelse, Värdepapper med Utlösande Händelse eller Inlösenbara Värdepapper, enligt vad som anges i de Slutliga Villkoren och var och en så som dessa beskrivs nedan. Avseende Värdepapper kommer Emittenten agera genom dess London-filial eller dess Nassau-filial, enligt vad som anges i de Värdepapperen kan vara obligationer eller certifikat. Denomineringen, i vilken valuta denomineringen är samt förfallodagen kommer finnas angivna i de Beloppet som förfaller till betalning avseende Värdepapperen kan relatera till utvecklingen för en eller flera aktier (vilket kan inkludera andelar som följer index), depåbevis, aktieindex, råvaror, råvaruindex, valutakurser, valutakursindex, fonder, inflationsindex, räntenivåindex, kontantindex och/eller andra variabler som finns angivna i de Slutliga Villkoren (var för sig, Underliggande Tillgång ). Såtillvida inte inlöst genom amorteringar (om tillämpligt) eller om de Slutliga Villkoren anger att Emittenten eller investerare har rätt till förtida inlösen av Värdepapper kan Värdepapper endast bli inlösta före förfallodagen om Emittenten gör sig skyldig till avtalsbrott (endast avseende obligationer) eller om Emittentens betalningsförpliktelser eller dess hedgningsarrangemang skulle vara olagliga eller om vissa händelser inträffar avseende de Underliggande Tillgångarna. Om rätt till förtida inlösen är

2 tillämpligt för Emittenten kan Emittenten lösa in några eller samtliga Värdepapper på de dagar och till de belopp som anges i de Om förtida inlösen är tillämpligt för investerare kan investerare lösa in några eller samtliga Värdepapper på de dagar och till de belopp som anges i de Om så anges i de Slutliga Villkoren kommer ansökan att göras om att notera Värdepapper på den (de) börs(er) som anges i de Ränta, Tilläggsbelopp och Utbetalning (i) Räntevärdepapper Avseende Räntevärdepapper kommer betalningar av ränta och/eller tilläggsbelopp göras till de kurser eller de belopp och på de dagar som anges i de (ii) Avkastningsvärdepapper För samtliga Avkastningsvärdepapper kommer innehavare vara berättigade till den Utbetalning på de dagar som anges i de Utbetalningar kan antingen vara (i) ett angivet belopp, (ii) beroende av Nivån för den (de) Underliggande Tillgång(en)(arna) på angivna dagar, (iii) föremål för en köpoption eller säljoption så att en Utbetalning kommer uppstå vid uppfyllande av villkoren för en sådan option, eller (iv) Utbetalning som inte betalas ut pga. av icke uppfyllda villkor kan flyttas över till nästa dag när sådana villkor är uppfyllda. Utbetalningen kan vara föremål för golvbegränsning och/eller takbegränsning. Om så anges som tillämpligt i de Slutliga Villkoren efter uppkomsten av en Knock-in-Händelse kommer ingen ytterligare utbetalning ske. Inlösenbelopp (i) Räntevärdepapper och Avkastningsvärdepapper För samtliga Räntevärdepapper och Avkastningsvärdepapper, när Värdepapperen förfaller, kommer investerare erhålla ett inlösenbelopp som är lika med (enligt vad som anges i de Slutliga Villkoren) antingen (i) en angiven procentandel av nominellt belopp ( Procentandel av Nominellt Belopp, som kommer vara förbehållet för justeringsvillkor om så anges i de tillämpliga Slutliga Villkoren), eller (ii) ett belopp som relaterar till utvecklingen för en eller flera Underliggande Tillgångar som fastställs beroende av om en Knock-in-Händelse har uppkommit. Sådant belopp kommer antingen vara Procentandelen av Nominellt Belopp eller en procentandel av nominellt belopp fastställt som den Slutliga Kursen för Underliggande Tillgång uttryckt som en procentandel av Fastställelsekursen ( Knock-in-Beloppet ) (med förbehåll för tillämplig golvbegränsning/takbegränsning, om angivet i de Slutliga Villkoren). (ii) Värdepapper med Utlösande Händelse För samtliga Värdepapper med Utlösande Händelse, med tillägg för (i) ovan, om en Utlösande Händelse inträffar kommer Värdepapperen bli inlösta i förtid på den dagen och till ett belopp som anges i de Slutliga Villkoren, oavsett om en Knock-in-Händelse inträffar. Därefter kommer inga ytterligare räntebetalningar, tilläggsbeloppsbetalningar eller Utbetalningar ske. (iii) Inlösenbara Värdepapper För samtliga Inlösenbara Värdepapper, med tillägg för (i) ovan, om Emittenten utövar sin Inlösenmöjlighet, kommer Värdepapperen bli inlösta i förtid på den dagen och till ett belopp som anges i de Slutliga Villkoren, oavsett om en Knock-in-Händelse inträffar. Därefter kommer inga ytterligare räntebetalningar, tilläggsbeloppsbetalningar eller Utbetalningar ske. 2

3 Om den Underliggande Tillgången är aktier och fysisk avveckling är angivet i de tillämpliga Slutliga Villkoren, antingen enligt Emittentens val eller vid uppkomsten av en utlöst händelse för fysisk leverans (så som tillämpligt), istället för betalning av Knock-in-Belopp, kommer Emittenten fullgöra dess betalningsåtagande genom leverans av ett antal aktier för den Underliggande Tillgången (eller om fler än en Underliggande Tillgång, den Underliggande Tillgång med sämst eller bäst utveckling) plus en kontantbetalning avseende någon del av en aktie, i samtliga fall enligt vad som finns angivet i de Investerare kan komma behöva att skicka in ett leveransmeddelande för att erhålla sådana aktier. En Knock-in-Händelse inträffar om kursen/nivån ( Nivån ) för den Underliggande Tillgången är lika med eller över eller under en angiven procentandel av Fastställelsekursen ( Knock-in-Barriären ) mätt vid vissa dagar under en angiven period, enligt vad som anges i de Utlösande Händelse inträffar om Nivån för den Underliggande Tillgången är (enligt vad som anges i de Slutliga Villkoren) lika med eller över eller under en angiven procentandel av Fastställelsekursen ( Utlösande Barriär ) mätt på angivna dagar vid vissa dagar under en angiven period, enligt vad som anges i de När det finns mer än en Underliggande Tillgång, kommer de Slutliga Villkoren ange om Knock-in- Barriären och/eller Utlösande Barriär (så som tillämpligt) måste nås av en, den bäst/sämst utvecklade, samtliga eller genomsnittet av Nivåerna för Underliggande Tillgångar. Den tillämpliga Nivån kommer fastställas antingen genom referens till stängningsnivåer eller kontinuerligt observerade nivåer, enligt vad som anges i de Slutkursen eller Fastställelsekuren för en Underliggande Tillgång är varje Nivå för Underliggande Tillgång på en angiven dag eller genomsnittet av Nivåer över en period av angivna dagar, enligt vad som anges i de Villkoren avseende Värdepapper innehåller bestämmelser angående vilka dagar som ska räknas som icke bankdagar, handelsavbrott och justeringar, vilka kan påverka varje Underliggande Tillgång och Nivåerna samt tidpunkt för och beräkningar avseende betalningar under Värdepapper. Riskfaktorer Risker avseende Värdepapper Värdepapper utgör åtaganden för Emittenten. Värdepappersinnehavare är exponerade mot kreditrisken avseende Emittenten. Värdepapper är inte kapitalskyddade om inte (i) Procentandelen av Inlösenbeloppet är som lägst 100 procent av det Nominella Beloppet och (ii) om Knock-in-Händelse är tillämpligt, en Knock-in-Händelse inte inträffar. Även i de fall där Procentandelen av Inlösenbeloppet är som lägst 100 procent av det Nominella Beloppet, om Knock-in-Händelse är tillämpligt och en Knock-in-Händelse inträffar kommer Värdepapperen inte vara kapitalskyddade med undantag för: a) avseende Värdepapper med Utlösande Händelse, om en Utlösande Händelse inträffar och Inlösenbeloppet vid Utlösande Barriär är som lägst 100 procent av Nominellt Belopp; eller b) avseende Inlösenbara Värdepapper om inlösenmöjligheten utövas och Inlösenbeloppet vid valfritt påkallande av inlösen är som lägst 100 procent av det Nominella Beloppet. När Värdepapper inte är kapitalskyddade är investerare exponerade mot en avkastning som relaterar till nivån för den Underliggande Tillgången eller, om det finns fler än en Underliggande Tillgång, den sämst utvecklade eller den bäst utvecklade Underliggande Tillgången, i enlighet med vad som anges i de Slutliga Villkoren, och investerare kan således förlora delar av eller hela sin investering. 3

4 Om beloppet som förfaller till betalning vid inlösen av Värdepapperen är lägre än dess emissionskurs kan investerare förlora hela eller delar av sin investering. Något kapitalskydd kommer inte att tillämpas om Värdepapper blir inlösta före Förfallodagen. Det är inte säkert att en andrahandsmarknad för Värdepapper kommer att utvecklas och en sådan andrahandsmarknad kan vara illikvid. Sämre likviditet kan öka volatilitet som kan reducera värdet på Värdepapper. Investerare måste vara beredda att inneha Värdepapperen till dess att dessa förfaller. Emittenten kan, men är inte skyldig att, köpa Värdepapper vid vilken tidpunkt och till vilket pris som helst och kan inneha, vidaresälja eller annullera dem. Det enda sätt på vilket en innehavare kan realisera värdet på Värdepapperen före förfallotidpunkten är att sälja dem till dess rådande marknadspris vilket kan resultera i att ägaren erhåller mindre än beloppet som ursprungligen investerades. Kursen på marknaden för ett Värdepapper kan vara lägre än emissionskursen även om värdet på Underliggande Tillgång inte har förändrats sen emissionsdagen. Andrahandsmarknadskurser som ställs av Emittenten kan påverkas av flera faktorer, utan begränsning till, rådande marknadsförhållanden, kreditspreadar och tid kvar till förfall. Vidare, om Underliggande Tillgång(ar) utvecklas negativt under Värdepapperens löptid kan Värdepapper handlas på betydligt lägre nivåer än dess emissionskurs, oavsett om en Knock-In- Händelse har inträffat. Förtida inlösenmöjlighet för Emittenten avseende Värdepapperen kan ha en negativ inverkan på dess marknadsvärde och eventuellt kan investerare inte återinvestera intäkterna från en inlösen till en räntesats som är jämförlig med den förväntade avkastningen för Värdepapperen som lösts in. I vissa situationer kan Emittenten justera villkoren för Värdepapperen (inkluderande utbyte av Underliggande Tillgång(ar)) eller lösa in dessa eller annullera dessa till dess rimliga marknadsvärde som fastställs utan inhämtande av samtycke från Värdepappersinnehavare. Förändringar i marknadens räntesatser kan ha negativ påverkan på värdet på Värdepapper med fast ränta och på räntenivåer på Värdepapper med rörlig ränta. Då var och en av Emittenten och Beräkningsagenten utför beräkningar och tar beslut är de skyldiga att göra så i god tro och på ett kommersiellt sett lämpligt sätt men de äger inga skyldigheter att agera som ombud eller liknande för investerarna och har inga förvaltarmässiga skyldigheter gentemot någon investerare. Framförallt kan Emittenten och dess närstående bolag ha intressen då de agerar i en annan egenskap (såsom andra affärsrelationer och aktiviteter). En investering i Värdepapperen är inte detsamma som en investering i de Underliggande Tillgångarna eller i något värdepapper som omfattas av ett relevant aktieindex eller en investering som direkt relaterar till något av dessa. Framförallt kommer investerarna inte få ta del av utdelningar såvida inte det underliggande indexet är ett aktieindex som inkluderar utdelningar. Ett index kan utvecklas bättre eller sämre än underliggande värdepapper eller komponenter som ingår i sådana index. Nivåerna/priserna på de Underliggande Tillgångarna (och på värdepapperen eller andra beståndsdelar som omfattas av ett index) kan såväl gå ner som upp under Värdepapperens löptid. Sådana fluktuationer kan påverka värdet på Värdepapperen. Vidare, nivåerna/kurserna vid en specifik dag behöver inte spegla tidigare eller framtida utveckling eller förändring. Det finns inga garantier avseende någon av de Underliggande Tillgångarnas framtida utveckling eller förändring. Följaktligen, innan investering sker i Värdepapperen ska investerare noggrant överväga om en investering som relaterar till relevant Underliggande Tillgång är lämplig för dem. Värdepapperen kan innefatta komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker, ränterisker, politiska risker, inflationsrisker och/eller emittentrisker. Om Värdepapperen relaterar till en Underliggande Tillgång som involverar tillväxtländer kan det finnas ytterligare risker, inkluderande risker för inträffande av vissa händelser, marknadsrisker, 4

5 likviditetsrisker, näringsrättsliga risker, avvecklingsrisker och innehavarrisker och investerare ska observera att risken för uppkomsten av och omfattningen av konsekvenserna till händelser beskrivna häri kan vara större än vad som annars skulle vara fallet avseende mer utvecklade länder. Det belopp som ska betalas och som är hänförligt till en Underliggande Tillgång för vilken en Jurisdiktionshändelse är angiven som tillämplig kan bli reducerat om värdet på intäkterna från Emittentens och/eller dess närståendes hedgningsarrangemang avseende den Underliggande Tillgången blir reducerade som ett resultat av diverse orsaker (var för sig beskrivna som en Jurisdiktionshändelse) hänförliga till risker med relevant land eller länder enligt vad som anges i de När en Underliggande TiIlgång är ett index ( Eget Index ) som sammansatts av Emittenten eller en dess närstående ( Indexskapare ) kan indexreglerna förändras av Indexskaparen. Ingen garanti kan lämnas om att en sådan förändring inte kommer påverka Värdepappersinnehavare negativt. Varken Emittenten, Indexskaparen, eller den relevanta offentliggöraren är ålagd att offentliggöra någon information om ett Eget Index förutom det som anges i dess regler. Emittenten och Indexskaparen är närstående enheter och kan stå inför en intressekonflikt avseende dess åtaganden som Emittent och Indexskapare, var för sig, och dess intressen i någon annan roll Nivån och grunden för beskattning av Värdepapperen och Värdepappersinnehavare samt lättnader i beskattningen är beroende av Värdepappersinnehavares individuella förhållanden och kan förändras när som helst. Detta kan få negativa effekter för Värdepappersinnehavare. Potentiella Värdepappersinnehavare ska konsultera sina egna skatterådgivare för att avgöra skattekonsekvenserna av köp, ägande, överlåtelse och inlösen eller utövande av Värdepapperen. Innan eventuella investerare fattar ett investeringsbeslut med avseende på Värdepapperen bör dessa konsultera sina egna finansiella, skatte- eller andra rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant gå igenom och överväga ett sådant investeringsbeslut mot bakgrund av det ovanstående och deras personliga förhållanden. Risker avseende Emittenten Emittenten är exponerad mot en rad av risker som negativt kan påverka Emittentens verksamhet och/eller finansiella förhållanden, inkluderande likviditetsrisk, kreditrisk, bedömningsrisker, värderingsrisker, risker avseende enheter utanför balansräkningen, internationella risker och valutakursrisker, verksamhetsrisker, riskhantering, juridiska risker, näringsrättsliga risker, konkurrensrisker och risker avseende strategi. Emittentens allmänna riskhanteringsstrategi är i linje med jämförliga funktioner hos andra delar av Credit Suisse AG Koncernen. Emittenten anser sig ha effektiva metoder för att uppskatta och hantera risker förbundna med dess affärsverksamhet. Emittenten kan inte helt förutsäga alla marknadsutvecklingar och andra utvecklingar och Emittentens riskhantering kan inte helt skydda mot alla typer av risker. 5