Ordlista.

Transkript

1 Page 1 of 6 Ordlista Andrahandsmarknad Avkastning Avkastningskurva Bostadsobligation BNP Deflation Derivatinstrument Direktägande Diskontera Duration Effektiv ränta Effektiv årsränta Emission Emittera statspapper Enkel ränta Enkel årsränta Fast ränta FRA FRN Future Företagsobligation Förfallodag Inflation Kreditmarknad Kupongobligation Kupongränta Kursrisk LIBOR Löpande emission Likvidbelopp Likviddag Löptid Marknadsgarant Marknadsränteskuld Marknadsvärde Marknadsvärderad skuld Nollkupongobligation Nominell ränta Nominell statsobligation Nominellt belopp Obligationsmarknad Option Penningmarknad Premieobligation Primärmarknad Real avkastning Real ränta Realobligation Repa Reporänta RiksgäldsSpar Räntebindningtid Räntepunkt Ränterisk Ränteswap Rörlig ränta Settlement Slutbelopp Skuldebrev SOX Spread Statsobligation Statspapper Statspappersauktion Statsskuldväxel Swap Swaption Termin Underkurs Upplupen kupong Upplupen ränta VP-konto Årlig kapitalisering Årlig ränteutbetalning Överkurs Andrahandsmarknad Sekundärmarknad där värdepapper handlas efter en emission. Bland annat statspapper omsätts på andrahandsmarknaden. Avkastning Procentuell förändring av en placerings värde. Avkastningskurva Kurva som visar sambandet mellan räntan och återstående löptid. Bostadsobligation Obligation utgiven av bostadsinstitut. BNP Bruttonationalprodukt. Värdet av alla varor och tjänster som produceras i ett land under ett år. Deflation Sjunkande priser. Motsats till inflation. Derivatinstrument

2 Page 2 of 6 Finansiellt instrument vars värde är beroende av en anan underliggande vara. Ett syfte med derivatinstrument är att hantera kurs- och ränterisker. Vanliga derivatinstrument är optioner, terminer och swappar. Direktägande Att äga till exempel statspapper utan mellanhänder. Diskontera Räkna ut värdet på ett framtida kassaflöde. Duration En obligations genomsnittliga räntebindningstid. Duration är ett vanligt riskmått för en obligation. Effektiv ränta Ränta som är uttryckt så att den tar hänsyn till ränta på ränta effekt. Effektiv årsränta Den effektiva räntan uppräknad på årsbasis. Tar hänsyn till frekvensen av ränteutbetalningar. Exempel: om en investering på 100 kronor har en avkastning på tre kronor var tredje månad och dessa tre kronor kan återinvesteras till samma ränta motsvarar detta en effektiv årsränta på 12,55 procent. Emission Utgivning av nya statspapper till försäljning. Emittera statspapper Ge ut nya statspapper. Enkel ränta Ränta som är uttryckt så att den inte tar hänsyn till ränta på ränta effekten. Enkel årsränta Enkel ränta uppräknad på årsbasis. Exempel: om en investering på 100 kronor har en avkastning på tre kronor var tredje månad och dessa tre kronor kan återinvesteras till samma ränta motsvarar detta en effektiv årsränta på 12 procent. Fast ränta Den ränta som sätts för till exempel Statspapper eller RiksgäldsSpar på bokningsdagen. Den fasta räntan gäller sedan under hela placeringsperioden. FRA (Forward rate agreement) Avtal om att en viss räntesats ska gälla under en bestämd framtida tidsperiod. FRN (Floating rate notes) En form av skuldebrev, ofta i form av förlagslån med en räntejusteringsklausul. Räntan justeras i förhållande till exempelvis STIBOR med korta intervaller, vanligen 3 eller 6 månader. Eventuell marginal i förhållande till STIBOR är fast under lånets löptid. Future Ett standardiserat terminskontrakt med daglig resultatavräkning av vinster och förluster.

3 Page 3 of 6 Företagsobligation Obligation utgiven av företag. Förfallodag Den dag då RiksgäldsSpar eller ett statspapper förfaller till betalning, det vill säga den dag då Riksgäldskontoret återbetalar lånet. Samma sak som inlösendag. Inflation Allmänna prisökningar som gör att pengar får lägre köpkraft. I Sverige mäter Statistiska Centralbyrån inflationen och det vanligaste måttet är konsumentprisindex, KPI. Kreditmarknad Marknaden för lånat kapital för långa och korta lån. Ett samlingsbegrepp för obligations- och penningmarknaden. Kupongobligation Obligation med årlig ränteutbetalning. Kupongränta Fast ränta på ett statspapper eller riksgäldsspar med betalning vid bestämda tidpunkter, normalt en gång per år. Kursrisk Risken för att värdet på statspapper sjunker eller stiger till följd av att marknadsräntorna ändras. Kursrisk är samma sak som ränterisk. LIBOR Förkortning för London Inter Bank Offered Rate. Den ränta som bankerna tar för att låna ut till andra banker. Används som norm i Europa. Löpande emission Emissionen är öppen tills den är fulltecknad. Likvidbelopp Det belopp som betalas vid köp av statspapper. Likviddag Den dag då likvidbeloppet betalas. Löptid Tiden som återstår till dagen då lånet återbetalas. Marknadsgarant Bank eller fondkommissionär som ställer köp- och säljkurser för att hålla en andrahandsmarknad. Marknadsränta Den ränta som aktörerna på obligations- och penningmarknaden är beredda att betala för statspapper. Marknadsvärde Det värde ett statspapper eller RiksgäldsSpar har. Marknadsvärdet påverkas av det aktuella ränteläget och den återstående löptiden. Marknadsvärderad skuld Skuldens värde med hänsyn till förändring i valutakurser och räntor, alltså det värde skulden har på andrahandsmarknaden

4 Page 4 of 6 idag. Nollkupongobligation En obligation utan årliga räntebetalningar. Placeraren får hela avkastningen på förfallodagen. Nominell ränta En placering till nominell fast ränta ger vid löptidens slut ett förutbestämt belopp i kronor. Den nominella räntan består dels av den reala räntan och dels av en inflationskomponent. Räntan uttrycks i procent av det nominella beloppet. Nominellt belopp Det fasta belopp som placeraren får på förfallodagen. Nominell statsobligation Värdepapper som representerar en fordran på staten och ges ut av Riksgäldskontoret. Löptiden kan vara upp till tolv år. Obligationsmarknad Marknaden för värdepapper med löptider längre än ett år. Nominella och reala statsobligationer handlas på obligationsmarknaden. Option Ett finansiellt instrument som ger rätten att köpa eller sälja en underliggande vara vid en framtida tidpunkt, till ett i förväg bestämt pris. Penningmarknad Marknaden för räntebärande papper med löptider på upp till ett år. Statsskuldväxlar handlas på penningmarknaden. Premieobligation Sparform där räntan lottas ut som vinster. Riksgäldskontoret ger vanligtvis ut premieobligationer två till tre gånger per år. Primärmarknad Marknaden där obligationer ges ut (emitteras) första gången. Real avkastning Den reala avkastningen motsvarar den nominella avkastningen rensad för inflationen (köpkraftsförsämringen). Real ränta Nominell ränta minus förväntad inflation. Realobligation En statsobligation som utöver en fast real ränta ger en ersättning för inflationen under statspapperets löptid. Det innebär att eventuell inflation inte kan urholka penningvärdet under placeringen. Repa (Repurchase agreement) Avtal om försäljning av ett värdepapper där säljaren samtidigt förbinder sig att köpa tillbaka papperet efter en viss tid, till ett i förväg överenskommet pris. Repan kan även vara omvänd, dvs. avtal om köp i kombination med framtida försäljning. Reporänta Riksbankens viktigaste styrränta, som används för att påverka de

5 Page 5 of 6 korta marknadsräntorna. RiksgäldsSpar RiksgäldsSpar är ett kontobaserat obligationssparande. RiksgäldsSpar finns med rörlig ränta, fast ränta eller real fast ränta. Räntebindningstid Ett annat ord för duration. Räntepunkt En hundradels procent. 50 punkter är 0,5 procentenheter. Ränterisk Risken för att värdet på statspapper sjunker eller stiger till följd av att marknadsräntorna ändras. Ränterisk är samma sak som kursrisk. Ränteswap Avtal mellan två parter om en utväxling eller ett byte av räntebetalningar under en given löptid, t.ex. byte av fast ränta mot rörlig ränta. Rörlig ränta Räntan varierar beroende på det allmänna ränteläget. Settlement Reglering av likvid och utväxling av värdepapper vid värdepappersaffärer. Slutbelopp Det belopp placeraren får vid löptidens slut, dvs. det insatta beloppet plus ränta. Skuldebrev Ensidig, fristående och skriftlig utfästelse att betala ett belopp. SOX Stockholmsbörsens elektroniska handelsplats för obligationer. Det är främst små och medelstora placerare som handlar på SOX. Spread Skillnad mellan olika räntor, exempelvis köp- och säljräntor. På statspappersmarknaden mäts spreaden i räntepunkter. Statsobligation Samlingsbegrepp för de obligationer som Riksgäldskontoret ger ut. Begreppet innefattar både reala och nominella obligationer. Statspapper Beteckning på värdepapper som Riksgäldskontoret har gett ut för statens räkning. Statspapper kan både vara statsobligationer och statsskuldväxlar. Statspappersauktion När Riksgäldskontoret emitterar statspapper sker det främst genom auktioner. Statsskuldväxel Ett löpande skuldebrev som Riksgäldskontoret ger ut. Löptiden är normalt upp till ett år.

6 Page 6 of 6 Swap Avtal mellan två parter om en utväxling eller ett byte av räntebetalningar under en given löptid, t.ex. byte av fast ränta mot rörlig ränta. Swaption Option att få teckna en ränte- eller valutaswap. Termin Ett finansiellt instrument som ger skyldighet att köpa eller sälja en underliggande vara vid en framtida tidpunkt till ett i förväg bestämt pris. Underkurs En obligation handlas till underkurs när obligationens kurs understiger det nominella beloppet. Upplupen kupong Den del av en kupong som innehavaren av en obligation har rätt till. Upplupen ränta För nollkupongobligationer: den ränta som har upplupit sedan introduktionen. För RiksgäldsSpar med rörlig ränta: den ränta som har upplupit sedan placeringens start. VP-konto Står för värdepapperskonto. Det behövs för att äga alla typer av värdepapper, däribland statspapper. Du kan öppna VP-konto hos en bank eller fondkommissionär och det är gratis. Årlig kapitalisering Räntan läggs till kapitalet årligen. För Riksgäldsspar utan tidsgräns och MånadsSpar sker det den sista december varje år oberoende av när månadssparandet påbörjades. Årlig ränteutbetalning Ränta som betalas en gång per år. (Se kupongränta.) Överkurs En obligation handlas till överkurs när obligationens kurs överstiger det nominella beloppet.