AKTIE-ANSVAR SAXXUM AKTIV

Transkript

1 AKTIE-ANSVAR SAXXUM AKTIV Organisationsnummer: Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2 Fondförmögenhetens förändring och värdeutveckling Sid 3 Balansräkning Sid 4 Noter till balansräkning Sid 5 Redovisningsprinciper Sid 6

2 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Allmän information År 2015 är fondens tredje verksamhetsår. Fonden är en värdepappersfond och en "fond-i-fond" som placerar i olika fondbolags fonder på de internationella aktie- och räntemarknaderna. Fondbolag till fonden är Aktie-Ansvar AB. Förvaringsinstitut för fonden är SEB. Andelsvärdet per uppgick till 123,27 kr. Fondens utveckling Aktie-Ansvar Saxxum Aktiv steg under första halvåret med 5,8 % vilket var bättre än det viktade jämförelseindexet MSCI World i SEK (60 %) och OMRX T-Bond (40 %) som steg med 4,8 %. Fondförmögenhetsutveckling Fondförmögenheten steg under första halvåret från 62,4 miljoner till 70,8 miljoner. Fonden hade under första halvåret ett nettoinflöde på 4,8 miljoner. Viktiga händelser under halvåret Världens större börser inledde 2015 svagt i efterdyningarna av förra årets oljeprisfall. Under senare delen av januari lanserade den europeiska centralbanken ECB ytterligare stödåtgärder och optimismen tilltog. ECB ska köpa obligationer för motsvarande 60 miljarder EUR per månad till och med september Euron föll kraftigt mot alla valutor och de europeiska börserna steg kraftigt på beskedet. En svag valuta är till stor hjälp för Europas exportberoende företag men på bekostnad av övriga världen. Greklands skuldproblem blossade återigen upp och landet tvingades införa kapitalkontroller och såväl banker som börs hölls stängda i slutet av juni. Påverkan utanför Europa var dock begränsad. Den kinesiska staten införde ett flertal åtgärder som gynnade aktieköp och Shanghaibörsen rusade för att sedan falla något i slutet av juni. Shanghai steg trots det goda 32% under första halvåret. I USA var utvecklingen inte lika god. Farhågor om att FED skulle börja höja räntan samt en betydande valutamotvind pressade. S&P 500 var oförändrat under perioden. I Europa var utvecklingen generellt bättre och Eurostoxx 50 steg 9 % trots Greklandsoro. Världsindex (mätt i USD) steg under perioden endast 1 %. Uttryck i lokal valuta var uppgången drygt 2 %. Fondens Placeringar Saxxum Aktiv placerar i ett flertal fonder på den globala marknaden spridda över olika tillgångsslag, branscher och länder. Fondens aktiedel har under halvåret utgjort en huvudpart av innehaven och vägde per balansdagen 83 % av fondförmögenheten. Placeringar görs i fonder med olika noteringsvalutor där merparten av innehaven är noterade i SEK, följt av USD och EUR. En övervägande majoritet av fondens innehav vid halvårsskiftet bestod av börshandlade fonder, ETF:er. Framtida utsikter Det andra halvåret kommer fortsätta påverkas av den ekonomiska osäkerheten som härskat under första halvåret. I Europa har dessutom Greklandskrisen åter blossat upp och utgången är oviss. Vilka konsekvenser Greklands tydliga nej i folkomröstningen får är ännu okänt. Påverkan utanför Europa bedöms dock som begränsad. Trots detta har de långa räntorna tydligt vänt upp i såväl USA som Europa. Det är ett tecken på att konjunkturuppgången ändå kommit en bit på väg. Amerikanska centralbanken har också flaggat för att räntan kan komma att höjas i september. Det innebär troligen att den amerikanska dollarn stärks ytterligare under hösten. Fondens risker Fondens exponering mot aktierelaterade fonder uppgick per balansdagen till 83 %, exponeringen mot ränterelaterade fonder uppgick till 13 %. Marknadsrisker begränsas genom att fonden placerar i ett flertal fonder som är spridda över olika tillgångsslag, branscher och länder. Fonden placerar på de globala marknaderna och har därmed en viss grad av valutaexponering. Per balansdagen var 49 % av portföljens fonder noterade i USD och 17 % i EUR. 1

3 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Särskilt om derivatinstrument Enligt fondbestämmelserna har fonden möjlighet att använda derivatinstrument i sin förvaltning som ett led i placeringsinriktningen. För fonder denominerade i utländsk valuta kan fonden minska valutarisken genom att ingå termin- eller swapavtal. Fonden har under året nyttjat denna möjlighet genom att ingå OTC-handlade valutaterminskontrakt och därigenom minskat valutaexponeringen mot EUR och USD. Fondens motpartsrisk till följd av denna OTC-handel uppgick per balansdagen till mindre än 1 %. All handel med valutaterminer har skett med SEB som motpart. Riskuppföljning Fondbolagets riskavdelning kontrollerar löpande att fonden följer såväl lag som fondbestämmelser samt genomför regelbundna och lämpliga tester för att bedöma fondens aktuella risknivå. Fonden bedöms under året ha förvaltats i enlighet med den riskprofil som är gällande för fonden. 2

4 FONDFÖRMÖGENHETENS FÖRÄNDRING OCH VÄRDEUTVECKLING Jämförelse- Datum Fondförmögenhet Fondandelar Andelsvärde Utdelning Avkastning index¹ (kr) (st) (kr) (kr) (%) (%) ,25-5,3 6, ,49-10,7 21, ,27-5,8 4,8 ¹Jämförelseindex är ett viktat index som består av MSCI World net (omräknat till SEK) 60% och T-bond index 40%. Det sammanvägda jämförelseindexet bedöms utifrån fondens placeringsbegränsningar bäst spegla fondens målsättning. Riskmått Totalrisk fonden, % (senaste 24 mån) - Totalrisk index (MSCI World i SEK), % (senaste 24 mån) - Aktiv risk, % (senaste 24 mån) - Risksiffror beräknas ej då fonden startade Använd riskbedömningsmetod åtagandemetod Genomsnittlig årsavkastning Genomsnittlig årsavkastning, % (senaste 24 mån) - Genomsnittlig årsavkastning, % (senaste 5 åren) - Genomsnittlig årsavkastning beräknas ej då fonden startade Balansräkning Fondens ställning framgår av efterföljande balansräkning med bokslutskommentarer. 3

5 BALANSRÄKNING Tillgångar Fondandelar Not Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut Summa placeringar med positivt marknadsvärde Summa Tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder - - Summa skulder Fondförmögenhet Not Poster inom linjen Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument Inga Inga 4

6 NOTER Not 1 - Innehav och positioner i finansiella instrument Finansiella instrument (vid avvikande emittent anges denna inom parantes) Noterings- Marknads- Kate- Aktiefonder Antal valuta värde Andel % gori DB X-TRACKERS MSCI USA ETF USD ,7 2 DB X-TRACKERS STOXX 600 UCITS ETF EUR ,1 2 ISHARES EUROPE SMALL 200 ETF UCITS EUR ,5 2 ISHARES MSCI WORLD UCITS ETF USD ,7 2 ISHARES STOXX EUROPE MID 200 UCITS ETF EUR ,0 2 SPIDER S&P 400 US MID CAP ETF USD ,8 2 VANGUARD US SMALL CAP ETF USD ,6 2 XACT OMXS SEK ,7 2 SUMMA AKTIEFONDER ,0 AKTIE-ANSVAR AVKASTNINGSFOND SEK ,9 7 SUMMA RÄNTEFONDER ,9 Summa finansiella instrument ,9 Varav med positivt marknadsvärde ,9 Varav med negativt marknadsvärde 0 0,0 Kategori 2: "Övriga finansiella instrument upptagna till handel ,0 på reglerad marknad eller motsv marknad utanför EES" Kategori 7: "Övriga finansiella instrument" ,9 Övriga tillgångar/skulder ,1 Summa fondförmögenhet ,0 Avrundningsdifferenser kan förekomma i ovanstående not. Total exponering mot ett och samma företag eller företagsgrupp där fonden innehar flera olika typer av finansiella tillgångar Emittent % av fondförm. - - Not 2 - Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenheten vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat Fondförmögenheten vid årets slut

7 Redovisningsprinciper Fondens redovisningsprinciper bygger på god redovisningssed och är i tillämpliga delar upprättade enligt lagen om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter 2013:9, Fondbolagens förenings rekommendationer samt bokföringslagen. På grund av ändrade skatteregler för svenska fonder (skattskyldighet upphörde fr om 2012) samt utvecklingen inom EU på skatteområdet, råder osäkerhet om vilken källskatt som tas ut i olika länder när svenska fonder får utdelning på utländska finansiella instrument. Detta medför att vissa länder kommer att innehålla mer skatt än tidigare på utdelningar. Det kan även vara så att mindre skatt innehålles än tidigare. För länder där skatten sätts ned direkt när utdelning betalas, redovisas detta i fonden när rätten till utdelningen uppstår. För länder där fonden måste ansöka om återbetalning av innehållen källskatt (restitution) på utdelning redovisas detta när eventuella restitutioner erhålls. Skattesituationen kan komma att ändras. Detta gäller även bakåt i tiden för vissa länder. Ändringarna kan leda till såväl ökade intäkter och ökade kostnader avseende källskatt för fonder med utländska innehav. 6