Länsförsäkringar Bank

Transkript

1 17 JULI Länsförsäkringar Bank Delårsrapport januari juni PERIODEN I KORTHET, KONCERNEN Rörelseresultatet ökade 31 procent till 559 (428) och räntabiliteten på eget kapital stärktes till 8,8 (8,0) procent. KUNDUTVECKLING Antal kunder, tusental Räntenettot ökade 17 procent till (1 208). 800 Rörelseintäkterna ökade 13 procent till (1 168). Rörelsekostnaderna, exklusive nedskrivning, ökade 6 procent till 733 (690). Kreditförlusterna uppgick netto till 0 ( 23), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 ( 0,03) procent Affärsvolymerna ökade 13 procent till 378,2 (334,2) Mdr kr. Inlåningen ökade 8 procent till 78,3 (72,8) Mdr kr. Utlåningen ökade 14 procent till 191,2 (167,2) Mdr kr. Kärnprimärkapitalrelation uppgick den 30 juni till 19,9 (15,4*) procent. I juni emitterade Länsförsäkringar Bank ett primärkapitallån (AT1) i svenska kronor om nominellt 1,2 Mdr kr. Länsförsäkringar Banks ratingbetyg av Moody s har uppgraderats till A1 för den långfristiga upplåningen och till P-1 för den kortfristiga upplåningen. KORTUTVECKLING Kortutveckling, tusental Bankkoncernen erhöll tillstånd från Finansinspektionen att ändra en IRK modell samt att ändra beloppsgränsen för hushållsexponeringar. Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period. *Avser 31 mars. RÖRELSERESULTAT OCH RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL % RIKARD JOSEFSON, VD LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK: Länsförsäkringar Bank har en fortsatt stark utveckling med ökade affärsvolymer inom alla produktsegment och en god utveckling av rörelseresultatet, drivet av ett starkt räntenetto och en god kostnadskontroll. Utlåningstillväxten sker med en fortsatt hög kreditkvalitet och kreditförlusterna är mycket låga. Det är dock viktigt att de makroekonomiska riskerna relaterade till hushållens skuldsättning hanteras och vi välkomnar ytterligare initiativ som kan leda till en stärkt amorteringskultur. Vi fortsätter att ligga i framkant när det gäller digitala lösningar och som första bank i Sverige lanserade Länsförsäkringar Bank under kvartalet en banktjänst för Apple Watch and Android Watch Rörelseresultat 2013 Räntabilitet på eget kapital lansforsakringar.se/finansielltbank

2 NYCKELTAL Koncernen Kv 1 Räntabilitet på eget kapital, % 8,5 9,1 8,5 8,8 8,0 8,3 Avkastning på totalt kapital, % 0,46 0,46 0,41 0,46 0,38 0,42 Placeringsmarginal, % 1,20 1,13 1,10 1,16 1,09 1,15 K/I-tal före kreditförluster 1 0,55 0,56 0,60 0,55 0,59 0,57 K/I-tal efter kreditförluster 1 0,55 0,56 0,54 0,55 0,57 0,57 K/I-tal före kreditförluster 0,59 0,56 0,69 0,58 0,65 0,62 K/I-tal efter kreditförluster 0,59 0,56 0,62 0,58 0,63 0,62 Kärnprimärkapitalrelation bankkoncernen, % 23,0 17,4 16,0 23,0 16,0 16,2 Primärkapitalrelation bankkoncernen, % 25,9 17,4 16,0 25,9 16,0 16,2 Total kapitalrelation bankkoncernen, % 31,5 21,7 20,5 31,5 20,5 20,6 Kärnprimärkapitalrelation konsoliderad situation, % 19,9 15,4 13,5 19,9 13,5 13,9 Primärkapitalrelation konsoliderad situation, % 22,3 15,4 13,5 22,3 13,5 13,9 Total kapitalrelation, konsoliderad situation, % 27,0 19,1 17,3 27,0 17,3 17,5 Andel osäkra lånefordringar brutto, % 0,14 0,15 0,20 0,14 0,20 0,17 Reserver i föhållande till utlåning, % 0,15 0,17 0,21 0,15 0,21 0,19 Kreditförlustnivå, % 0,00 0,00-0,09 0,00-0,03 0,00 1 Exklusive nedskrivning. RESULTATRÄKNING, KVARTAL Koncernen, Kv 1 Kv 4 Kv 3 Räntenetto 725,7 685,3 698,7 673,4 623,7 Provisionsnetto 120,1 80,4 89,3 93,5-79,9 Nettoresultat av finansiella poster 61,4 0,6 52,2 3,8 43,3 Övriga rörelseintäkter 21,4 28,7 18,3 21,7 24,0 Summa rörelseintäkter 688,4 634,2 679,9 605,5 611,1 Personalkostnader 123,3 118,6 104,4 104,8 123,3 Övriga kostnader 285,4 236,1 305,6 247,8 295,6 Summa rörelsekostnader 408,7 354,7 410,0 352,6 418,9 Resultat före kreditförluster 279,6 279,5 269,9 252,9 192,2 Kreditförluster, netto 0,1 0,3 14,3 1,6 38,7 Rörelseresultat 279,8 279,3 255,6 251,3 231,1 Marknadskommentar Under det andra kvartalet har inkommande data indikerat att den amerikanska ekonomin återhämtat sig efter det första kvartalets tillbakagång. Den amerikanska arbetsmarknaden utvecklas starkt med fler sysselsatta och fallande arbetslöshet men inflationen är fortsatt låg. Förväntningarna på styrräntehöjningar från den amerikanska centralbanken har förskjutits till hösten. Även den europeiska ekonomin uppvisar ljusglimtar med bland annat stigande förtroende hos hushåll och företag. Den europeiska centralbanken forsätter med sitt stödköpsprogram av obligationer för att stötta återhämtningen i ekonomin och inflationen. Fokus har emellertid under kvartalet alltmer riktats mot utvecklingen i Grekland där förhandlingarna med kreditgivarna om förnyade stödpaket strandade med en utebliven betalning till IMF den 30 juni som följd. Utvecklingen har än så länge enbart lett till relativt begränsade marknadsrörelser. Helår Den svenska ekonomin fortsatte att utvecklas väl under kvartalet. BNP-tillväxten är god och sysselsättningen fortsätter att växa starkt men arbetslösheten är dock fortfarande på höga nivåer. Löne- och inflationsförväntningar är fortsatt låga medan inflationen kommit in något högre än väntat. Den svenska kronan utvecklades starkare än vad Riksbanken prognostiserat vilket tillsammans med den ökade osäkerheten i omvärlden drivet av situationen i Grekland fick Riksbanken att sänka styrräntan med 0,10 procentenheter till -0,35 procent vid sitt penningpolitiska möte den 2 juli. Riksbanken meddelade samtidigt att de utökar köpen av statsobligationer med ytterligare 45 miljarder. Bostadspriserna fortsätter att stiga. Under andra kvartalet steg småhuspriserna enligt SCB med 2 procent jämfört med första kvartalet och jämfört med motsvarande kvartal föregående år steg priserna med 8 procent. Långa obligationsräntor steg relativt kraftigt fram till i mitten av juni då oron kring Grekland tilltog. De stigande obligationsräntorna hade en negativ inverkan på börsutvecklingen och kreditspreadar har generellt sett vidgats under kvartalet. Spreaden för en femårig svensk säkerställd obligation vidgades med cirka 25 räntepunkter och räntedifferensen mot statsobligationer ökade än mer. Bostadspriserna i Sverige ökade med 1,1 procent under det andra kvartalet. Villapriserna steg med 1,3 procent samtidigt som priserna på bostadsrätter steg med 0,7 procent, enligt Valueguards HOX Index. JANUARI-JUNI JÄMFÖRT MED JANUARI-JUNI Ökade affärsvolymer Affärsvolymerna ökade med 13 procent eller med 44,0 Mdr kr till 378,2 (334,2) Mdr kr. Utlåningen ökade med 14 procent eller 24,0 Mdr kr till 191,2 (167,2) Mdr kr med fortsatt hög kreditkvalitet. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 17 procent eller 20,3 Mdr kr till 137,0 (116,7) Mdr kr. Inlåningen ökade med 8 procent eller 5,5 Mdr kr till 78,3 (72,8) Mdr kr. Den förvaltade fondvolymen ökade med 17 procent eller 15,8 Mdr kr till 110,0 (94,2) Mdr kr. Ökningen förklaras av ett bra nettoflöde samt positiv utveckling av värdetillväxten. God kundtillströmning Antalet kunder ökade med 4 procent till ( ). Antalet kunder med Länsförsäkringar som huvudbank ökade 9 procent till ( ) och antalet produkter per kund uppgick till 5,0 (4,9). Bland de kunder som har banken som huvudbank är 93 procent sedan tidigare försäkringskunder i Länsförsäkringar. Antalet kort ökade med 10 procent till ( ). Som första bank i Sverige lanserade Länsförsäkringar Bank under kvartalet en banktjänst för Apple Watch och Android Watch. 2 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI

3 Resultat och lönsamhet Rörelseresultatet ökade med 31 procent till 559 (428) vilket förklaras av ett ökat räntenetto, ökade provisionsintäkter, låg underliggande kostnadsökning samt lägre kreditförluster. Placeringsmarginalen stärktes till 1,16 (1,09) procent. Resultatet före kreditförluster ökade med 38 procent till 559 (404). Räntabiliteten på eget kapital stärktes till 8,8 (8,0) procent. RÄNTENETTO Intäkter Rörelseintäkterna ökade med 13 procent till (1 168) vilket främst förklaras av ett ökat räntenetto. Räntenettot ökade 17 procent till (1 208) till följd av ökade volymer och förbättrade marginaler. Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 62 (42). Provisionsintäkterna ökade med 22 procent till 767 (630) till följd av ökade intäkter inom fondaffären. Provisionsnettot uppgick till 200 ( 134). Kostnader Rörelsekostnaderna, inklusive nedskrivning, uppgick till 763 (765). Rörelsekostnaderna exklusive nedskrivning ökade med 6 procent uppgick till 733 (690). Ökningen avser framförallt fondbolagets ökade förvaltningskostnader relaterade till ökade volymer, som uppgick till 101 (73). K/I-talet före kreditförluster exklusive nedskrivningar uppgick till 0,55 (0,59) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,55 (0,57). K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,58 (0,65) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,58 (0,63). KI-TAL FÖRE KREDITFÖRLUSTER 0,9 0,8 0,7 0,6 0, Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick netto till 0 ( 23), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 ( 0,03) procent. Osäkra lånefordringar brutto uppgick till 286 (347), vilket motsvarar en andel osäkra lånefordringar brutto om 0,14 (0,20) procent. Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, har inneburit att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att bankkoncernens kreditreserver hänförliga till länsförsäkringsbolagsaffären vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 158. Under perioden återfördes 40. Kreditförlusterna före återföring är fortsatt låga och uppgick netto till 40 (22). Reserverna uppgick till 312 (377), vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning om 0,15 (0,21) procent. Därutöver innehålls 85 av länsbolagsersättningarna i enlighet med ovan beskrivna avräkningsmodell. Inklusive de innehållna länsbolagsersättningarna uppgår reserver i förhållande till utlåning till 0,20 (0,25) procent. För mer information om kreditförluster, reserver och osäkra fordringar, se noterna 8 och 9. AFFÄRSVOLYM Mdr Fond Lantbruksutlåning Bolån 2013 Jun Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning Inlåning och sparande Inlåning från allmänheten ökade med 8 procent eller 5,5 Mdr kr till 78,3 (72,7) Mdr kr. Sedan årsskiftet har inlåningen ökat med 2 procent eller 1,5 Mdr kr. Småföretagsinlåningen uppgick till 9,9 (9,3) Mdr kr. Antalet inlåningskonton ökade med 9 procent. Marknadsandelen avseende inlåning uppgick till 4,6 (4,6) procent den 31 maj enligt SCBs statistik. Fondvolymen ökade med 17 procent eller 15,8 Mdr kr till 110,0 (94,2) Mdr kr. Utlåning All utlåning sker i Sverige och i svenska kronor samt har en väl geografiskt fördelad distribution. Utlåning till allmänheten ökade med 14 procent till 191,2 (167,2) Mdr kr och sedan årsskiftet var ökningen 7 procent eller 11,8 Mdr kr. Utlåningen fortsätter hålla en god kreditkvalitet. Marknadsandelen av hushållsutlåning stärktes till 5,3 (5,0) procent den 31 maj enligt SCBs statistik. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 17 procent eller 20,3 Mdr kr till 137,0 (116,7) Mdr kr. Bostadsutlåningens andel av den totala utlåningsportföljen uppgick till 72 procent. Marknadsandelen av bostadsutlåning stärktes till 5,3 (4,9) procent den 31 maj enligt SCBs statistik. Lantbruksutlåningen ökade med 8 procent till 23,4 (21,6) Mdr kr. Lantbruksutlåningen består främst av bottenlån till familje- 3 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI

4 ägda lantbruk och det genomsnittliga engagemanget är lågt och uppgick 1,9 den 30 juni. Bottenlån för lantbruksfastigheter, som står för hela ökningen i lantbruksutlåning, ökade till 21,1 (19,1) Mdr kr, motsvarande 90 (88) procent av lantbruksutlåningen. Lantbruksutlåningen fortsätter växa i lägre takt än övrig utlåning. Småföretagsutlåningen uppgick till 1,5 (1,7) Mdr kr den 30 juni. UTLÅNINGSPORTFÖLJ Produktfördelning, % Bolån 71,7 71 Lantbruk 12,2 13 Flerbostadsfastigheter 4,0 3,5 Industri- och kontors fastigheter 0,4 0,5 Summa 88,3 88 Leasing 3,3 3,5 Avbetalning 3,2 3,5 Summa 94,8 95 Blancolån 4,0 4,5 Övrigt 1,2 0,5 Totalt Upplåning Koncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur. Emitterade värdepapper ökade med 10 procent eller 11,8 Mdr kr till nominellt 131,6 (119,8) Mdr kr, varav säkerställda obligationer uppgick till 98,5 (93) Mdr kr, icke säkerställd långfristig upplåning uppgick till 29,1 (22) Mdr kr och kortfristig upplåning uppgick till 2,2 (3,7) Mdr kr. Genomsnittlig återstående löptid för den långfristiga upplåningen uppgick den 30 juni till 3,4 (3,0) år. I juni emitterade Länsförsäkringar bank ett primärkapitallån (AT1) i svenska kronor om nominellt 1,2 Mdr kr. Transaktionen möttes av stor efterfrågan och den mottogs väl av marknaden. I april emitterade Länsförsäkringar Hypotek en 7 årig Euro benchmark transaktion med nominellt belopp EUR 500 miljoner. Under perioden emitterades säkerställda obligationer med en volym motsvarande nominellt 17,1 (13,5) Mdr kr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 2,2 (4,6) Mdr kr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 15,0 (15,3) Mdr kr. Länsförsäkringar Bank emitterade under perioden icke säkerställda obligationer om nominellt 10,8 (6,0) Mdr kr. Likviditet Den 30 juni uppgick likviditetsreserven till 38,4 (40,7) Mdr kr enligt Bankföreningens definition. Likviditetsreserven är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden i nästan 2 år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Koncernens likviditetstäckningsgrad (LCR) enligt Finansinspektionens definition uppgick till 191 (174) procent den 30 juni och till i genomsnitt 226 (306) procent under det andra kvartalet. LIKVIDITETSRESERV AAA/Aaa-ratade obligationer emitterade/garanterade av europeiska stater/multinationella utvecklingsbanker 4% Placering hos Riksgälden 4% Svenska statsobligationer 13% Svenska obligationer med kreditbetyg AAA/Aaa 12% Nordiska AAA/Aaa-ratade cover bonds 2% Svenska säkerställda obligationer 65% Rating Länsförsäkringar Banks kreditbetyg är A/Stable från Standard & Poor s och A1/Stable från Moodys. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Bolag Länsförsäkringar Bank Institut Långfristig rating Kortfristig rating Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A1/Stable P 1 Länsförsäkringar Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa 1) Avser bolagets säkerställda obligationer Kapitalisering Länsförsäkringar Bank AB har under perioden emitterat ett primärkapitallån på motsvarande 1,2 Mdr kr. Lånet löper med en ränta motsvarande 3 månader Stibor baspunkter, är odaterat och kan tidigast återköpas efter 5 år. Lånet uppfyller alla krav för att få inräknas som primärkapital enligt kapitaltäckningsreglerna. Primärkapitallånet förstärker kapitalrelationen i både Länsförsäkringar Bank AB och i den Konsoliderade Situationen. Länsförsäkringar AB har under det andra kvartalet erhållit en utdelning på motsvarande 312 vilket påverkar kärnprimärkapitalet i den konsoliderade situationen med motsvarande belopp. Kapitaltäckning konsoliderad situation 1 I och med ikraftträdandet av CRR (575/2013) omfattar den konsoliderade situationen förutom bankgruppen även det blandade finansiella moderholdingföretaget Länsförsäkringar AB. Banken har, som omnämnts tidigare, hos Finansinspektionen ansökt om undantag från bestämmelsen enligt lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut avseende den konsoliderade situationen. Finansinspektionen meddelade den 6 juni att undantag enligt ovan inte beviljats. Banken anser alltjämt att den verkliga risken och kapitalsituationen bäst framgår genom bankgruppens kapitalrelationer och därför publiceras dessa parallellt med kapital relationerna enligt den konsoliderade situationen. Länsförsäkringar Bank AB och dotterbolaget Länsförsäkringar Hypotek AB har under perioden erhållit tillstånd från Finansinspektionen att ändra sin IRK modell för beräkning av förlust givet fallissemang (LGD) för utlåning mot säkerhet i fastighet för privatpersoner. Denna ändring leder till ett lägre riskexponeringsbelopp (REA) och därmed en högre kärnprimärkapitalrelation. Förändringen i modellen innebär dock en motsvarande höjning av 1 Jämförelseperioden avser LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI

5 kapitalkravet inom pelare II på grund av riskviktsgolvet för bolån. Vidare har Länsförsäkringar för samtliga bolag som tilllämpar IRK erhållit ett godkännande att ändra beloppsgränsen mellan vad som ska klassificeras som hushållsexponering och företagsexponering. Den totala effekten av dessa förändringar uttryckt i REA är 11 Mdr kr. Kapitalrelation Konsoliderad situation () IRK metoden hushållsexponeringar företagsexponeringar Schablonmetoden REA totalt Kärnprimärkapital Primärkapital Totalt kapital Kärnprimärkapitalrelation 19,9% 15,4% Primärkapitalrelation 22,3% 15,4% Total kapitalrelation 27,0% 19,1% Den 30 juni uppgick totalt REA till (61 381) i den konsoliderade situationen. Den stora minskningen beror på ändringar i IRK modellen efter godkännande från Finansinspektionen. Under andra kvartalet har främst tillväxten i utlåning inom Hypoteksbolaget fortsatt vilket får effekt i REA relaterat till hushåll i form av bolån. I schablonmetoden har totalt REA minskat med 784 under perioden och beror bland annat på minskning i exponeringsklasserna säkerställda obligationer och företag. Inom pelare 2 har riskviktsgolvet för bolån på 25 procent medfört ett extra kapitalkrav på (1 531). Kärnprimärkapitalet har under andra kvartalet förstärks genom genererad vinst i bankgruppen samt av erhållen utdelning i Länsförsäkringar AB, 312. Vidare har den förändrade IRK modellen (se ovan) givit ett lägre avdrag för förväntade förluster. Utöver detta har emissionen av ett nytt primärkapitallån, 1,2 Mdr kr, förstärkt primärkapitalrelation och total kapitalrelation. Kapitalkonserveringsbufferten som ska motsvara 2,5 procent av det riskvägda exponeringsbeloppet uppgår den 30 juni till Kapitalrelation bankkoncernen Bankkoncernen () IRK metoden hushållsexponeringar företagsexponeringar Schablonmetoden REA totalt Kärnprimärkapital Primärkapital Totalt kapital Kärnprimärkapitalrelation 23,0% 17,4% Primärkapitalrelation 25,9% 17,4% Total kapitalrelation 31,5% 21,7% För mer information om kapitaltäckningsberäkningen se not 13 Ränterisk En höjning av marknadsräntorna med en procentenhet skulle den 30 juni ha medfört en förändring av värdet på räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 1 (20). Risker och osäkerhetsfaktorer Verksamheten kännetecknas av en låg riskprofil. Koncernen och moderbolaget är exponerade mot ett antal risker, som främst består av kreditrisker, refinansieringsrisker och marknadsrisker. Det makroekonomiska läget i Sverige är avgörande för kreditriskerna då all utlåning är i Sverige. Marknadsriskerna är främst ränterisker. Kreditförlusterna är fortsatt låga och verksamhetens refinansiering fungerade väl. En mer utförlig beskrivning av risker finns i årsredovisningen. Det har inte skett några betydande förändringar i riskfördelningen jämfört med vad som angavs i årsredovisningen. ANDRA KVARTALET JÄMFÖRT MED FÖRSTA KVARTALET Rörelseresultatet uppgick till 280 (279). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 8,5 (9,1) procent. Rörelseintäkterna ökade med 9 procent till 688 (634). Räntenettot ökade med 6 procent till 726 (685). Placeringsmarginalen uppgick till 1,20 (1,13) procent. Provisionsintäkterna ökade 6 procent till 395 (372) främst till följd av ökade intäkter i fondaffären. Provisionskostnaderna uppgick till 515 (453). Provisionsnettot uppgick till 120 ( 80). Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 61 (1) och förklaras av positiva effekter i förändring av verkligt värde. Rörelsekostnaderna ökade med 15 procent till 409 (355) vilket förklaras av ökade förvaltningskostnader samt en nedskrivning om 31 till följd av förändrade kalkylförutsättningar i vissa immateriella tillgångar. Rörelsekostnaderna exklusive nedskrivning ökade med 7 procent till 378 (355). K/I-talet före och efter kreditförluster exklusive nedskrivning uppgick till 0,55 (0,56). K/I-talet före och efter kreditförluster uppgick till 0,59 (0,56). Kreditförlusterna uppgick netto till 0 (0). RÖRELSERESULTAT OCH RÄNTABILITET % Q2 Q3 Rörelseresultat Q4 Q1 Räntabilitet Q2 RÖRELSEKOSTNADER OCH K/I-TAL* Q2 Q3 Q4 Rörelsekostnader K/I-tal *Exklusive nedskrivning Q1 Q ,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. 5 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI

6 MODERBOLAGET DOTTERBOLAGEN Januari-juni jämfört med januari-juni Utlåning till allmänheten ökade med 8 procent eller 2,7 Mdr kr till 38,9 (36,2) Mdr kr. Inlåning från allmänheten ökade med 8 procent eller 5,5 Mdr kr till 78,4 (72,9) Mdr kr. Emitterade värdepapper ökade med 12 procent eller 3,3 Mdr kr till 29,4 (26,1) Mdr kr. Rörelseresultatet ökade till 136 (64) och förklaras av ökade rörelseintäkter och lägre kreditförluster. Räntenettot ökade med 1 procent till 446 (444). Rörelseintäkterna ökade med 12 procent till 499 (446) och förklaras av lägre provisionskostnader. Provisionsintäkterna ökade med 15 procent till 182 (159) till följd av ökade intäkter i kort- och värdepappersaffären. Provisionskostnaderna uppgick till 209 (232). Rörelsekostnaderna minskade med 6 procent till 396 (423). Rörelsekostnaderna exklusive nedskrivning ökade med 5 procent till 366 (349). Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att moderbolagets reserver vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 137. Under perioden återfördes 35. Kreditförlusterna uppgick netto till 33 ( 41). Kreditförlusterna före återföring är fortsatt låga och uppgick netto till 2 ( 3). LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK Januari-juni jämfört med januari-juni Bostadsutlåningen i bankens bolåneinstitut ökade med 17 procent eller 20,3 Mdr kr till 137,0 (116,7) Mdr kr. Bolån upp till 75 procent av marknadsvärdet vid lånetillfället placeras i Länsförsäkringar Hypotek och eventuella resterande delar i moderbolaget. Rörelseresultatet ökade med 13 procent till 220 (194) och förklaras av ett ökat räntenetto. Räntenettot ökade med 36 procent till 629 (464). Rörelsekostnaderna uppgick till 48 (46). Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari, avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att Länsförsäkringar Hypoteks kreditreserver vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 21. Under perioden återfördes 3. Kreditförlusterna uppgick netto till 6 ( 8), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,01 ( 0,01) procent. Kreditförlusterna före återföring är fortsatt låga och uppgick netto till 0 ( 1). Antalet bolånekunder ökade 8 procent till ( ) Balansomslutning Utlåningsvolym Räntenetto Rörelseresultat WASA KREDIT Januari-juni jämfört med januari-juni Utlåningsvolymen ökade med 6 procent till 15,3 (14,3) Mdr kr. Rörelseresultatet ökade med 17 procent till 156 (133) och förklaras främst av ett ökat räntenetto. Räntenettot ökade med 12 procent till 335 (300) är en följd av högre marginaler samt tillväxt inom avbetalning och blancolån. Rörelsekostnaderna uppgick till 212 (222) och kreditförlusterna, netto, ökade till 40 (29) Balansomslutning Utlåningsvolym Räntenetto Rörelseresultat LÄNSFÖRSÄKRINGAR FONDFÖRVALTNING Januari-juni jämfört med januari-juni Länsförsäkringars förvaltade fondvolym för fonder under eget varumärke ökade med 17 procent eller 15,8 Mdr kr, till 110,0 (94,2) Mdr kr vilket främst förklaras av ett bra nettoflöde samt positiv utveckling av värdetillväxten. Förvaltningen sker i 38 (34) investeringsfonder med olika placeringsinriktning. Rörelseresultatet uppgick till 48 (36). Rörelsekostnaderna uppgick till 161 (126) Balansomslutning Förvaltad volym Nettoflöde Provisionsnetto Rörelseresultat LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI

7 RESULTATRÄKNING KONCERNEN Not Kv 1 Förändring Förändring Förändring Ränteintäkter , ,9 5% 2 151,1 18% 3 613, ,6 19% 8 523,2 Räntekostnader , ,6 12% 1 527,3 32% 2 202, ,4 32% 5 942,8 Räntenetto 725,7 685,3 6% 623,7 16% 1 411, ,2 17% 2 580,4 Erhållna utdelningar 0,0 0,0 0,1 Provisionsintäkter 5 395,0 372,2 6% 323,5 22% 767,3 629,5 22% 1 312,0 Provisionskostnader 6 515,0 452,6 14% 403,4 28% 967,7 763,5 27% 1 628,7 Nettoresultat av finansiella poster 7 61,3 0,6 43,3 42% 61,9 42,0 47% 97,8 Övriga rörelseintäkter 21,4 28,7 25% 24,0 11% 50,1 51,8 3% 92,0 Summa rörelseintäkter 688,4 634,2 9% 611,1 13% 1 322, ,0 13% 2 453,6 Personalkostnader 123,3 118,6 4% 123,3 241,9 231,8 4% 441,1 Övriga administrationskostnader 237,3 219,0 8% 223,1 6% 456,3 413,0 10% 876,1 Summa administrationskostnader 360,6 337,6 7% 346,4 4% 698,2 644,8 8% 1 317,2 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 48,1 17,1 72,3 33% 65,2 118,6 45% 209,0 Summa rörelsekostnader 408,7 354,7 15% 418,7 2% 763,4 763, ,2 Resultat före kreditförluster 279,7 279,5 192,4 45% 559,2 404,6 38% 927,3 Kreditförluster, netto 8 0,1 0,3 38,7 0,1 23,2 7,3 Rörelseresultat 279,8 279,3 231,1 21% 559,1 427,8 31% 934,6 Skatt 61,6 48,4 27% 50,8 21% 110,0 94,1 17% 222,8 Periodens resultat 218,2 230,9 6% 180,3 21% 449,1 333,7 35% 711,9 Helår RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT KONCERNEN Kv 1 Förändring Förändring Förändring Helår Periodens resultat 218,2 230,9 6% 180,3 21% 449,1 333,7 35% 711,9 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 0,3 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat 0,0 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar 59,6 26,4 19,1 86,0 17,6 60,1 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 34,3 85,8 16,1 120,1 12,2 2,2 Omklassificering realiserade värdepapper 90,3 49,1 4,8 41,2 8,2 2,7 Skatt hänförlig till poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat 14,3 2,3 6,7 16,6 3,0 13,2 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt 50,7 8,0 23,7 58,7 10,6 46,7 Periodens totalresultat 167,5 222,9 25% 204,0 18% 390,4 323,1 21% 758,6 7 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

8 BALANSRÄKNING KONCERNEN Not Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 40,1 25,8 23,4 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 6 334, , ,4 Utlåning till kreditinstitut , , ,3 Utlåning till allmänheten , , ,5 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , , ,7 Aktier och andelar 15,5 11,7 12,1 Derivat , , ,9 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 1 006, ,5 913,9 Immateriella tillgångar 305,5 309,6 333,3 Materiella tillgångar 10,3 10,3 11,3 Uppskjutna skattefordringar 8,8 8,8 9,2 Övriga tillgångar 415,0 437,6 379,3 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 383, , ,8 Summa tillgångar , , ,1 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut , , ,9 In och upplåning från allmänheten , , ,1 Emitterade värdepapper , , ,3 Derivat , , ,0 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 3 066, , ,6 Uppskjutna skatteskulder 214,2 214,2 143,7 Övriga skulder 732,5 771,7 685,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 149, , ,6 Avsättningar 12,0 11,7 16,2 Efterställda skulder 2 300, , ,0 Summa skulder , , ,6 Eget kapital Aktiekapital, aktier 954,9 954,9 954,9 Övrigt tillskjutet kapital 7 442, , ,5 Reserver 124,9 183,6 126,3 Primärkapitalinstrument 1 200,0 Balanserade vinstmedel 1 507,3 804,1 804,1 Periodens resultat 449,1 711,9 333,7 Summa eget kapital , , ,5 Summa skulder och eget kapital , , ,1 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 11 Övriga noter Redovisningsprinciper 1 Segmentsredovisning 2 Värderingsmetoder för verkligt värde 12 Kapitalbas och kapitalkrav 13 Upplysningar om närstående 14 8 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

9 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, INDIREKT METOD KONCERNEN Likvida medel vid årets början 1 243, ,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 6 414, ,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten 64,9 22,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 500,0 550,3 Årets kassaflöde 6 849, ,1 Likvida medel vid årets slut 8 093, ,2 Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, utlåning och skulder till kredit institut betalbara på anfordran samt dagslån och placeringar hos Riksbanken med förfall nästkommande bankdag. Förändring i kassaflöde från den löpande verksamheten är till största delen hänförlig till Utlåning till allmänheten ,8 ( 5 239,7), Obligationer och andra räntebärande värdepapper 4 812,6 (5 833,5) och Skulder till kreditinstitut ,1 (6 130,8). Förändring i kassaflöde från finansieringsverksamheten är främst hänförlig till erhållna aktieägartillskott 500,0 (550,0). RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Primärkapitalinstrument Reserver Verkligt Säkringsreserv värdereserv Förmånsbestämda pensionsplaner Balanserade vinstmedel Periodens resultat Ingående balans , ,5 138,6 1,7 325,3 478, ,4 Periodens resultat 333,7 333,7 Periodens övriga totalresultat 3,1 13,7 10,6 Summa periodens totalresultat 3,1 13,7 333,7 323,1 Enligt styrelsens beslut på bolagsstämman 478,8 478,8 0,0 Erhållet villkorat aktieägartillskott 550,0 550,0 Utgående balans , ,5 141,7 13,7 1,7 804,1 333, ,5 Totalt Ingående balans , ,5 141,7 13,7 1,7 804,1 333, ,5 Periodens resultat 378,2 378,2 Periodens övriga totalresultat 3,6 60,6 0,3 57,3 Summa periodens totalresultat 3,6 60,6 0,3 378,2 435,5 Enligt styrelsens beslut på bolagsstämman Erhållet villkorat aktieägartillskott Utgående balans , ,5 138,1 46,9 1,4 804,1 711, ,0 Ingående balans , ,5 138,1 46,9 1,4 804,1 711, ,0 Periodens resultat 449,1 449,1 Periodens övriga totalresultat 125,8 67,1 58,7 Summa periodens totalresultat 125,8 67,1 449,1 390,4 Enligt styrelsens beslut på bolagsstämman 711,9 711,9 Erhållet villkorat aktieägartillskott 500,0 500,0 Emitterat primärkapitalinstrument 1 200,0 8, ,3 Utgående balans , , ,0 12,3 114,0 1, ,3 449, ,7 9 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

10 NOTER KONCERNEN NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningar av dessa utgivna av IFRS Interpretations Committee (IFRIC), sådana som de antagits av EU. Därutöver tilllämpas lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25). Koncernen följer även rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering (UFR). Denna bokslutskommuniké uppfyller de krav som ställs i IAS 34 Delårsrapportering. Förändringar som påverkat de finansiella rapporterna väsentligt Nya redovisningsprinciper föranledda av nya transaktioner Länsförsäkringar Bank AB har under emitterat ett primärkapitalinstrument vars avtalsmässiga villkor innebär evig löptid och saknar tvingande kupongbetalningar. Instrumentet är till sin karaktär att betrakta som ett eget kapitalinstrument och kupongbetalningar som eget kapitaltransaktioner. Delårsrapporten har i övrigt upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för. 10 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

11 NOT 2 SEGMENTSREDOVISNING Resultaträkning, jan jun, Bank Hypotek Finansbolag Fond Eliminering / Justering Totalt Räntenetto 445,7 629,3 336,1 0,1 0, ,0 Erhållna utdelningar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Provisionsnetto 26,6 404,9 22,8 208,3 0,0 200,4 Nettoresultat av finansiella poster 25,0 36,9 0,0 0,0 0,0 61,9 Koncerninterna intäkter 52,1 0,0 0,5 0,1 52,7 0,0 Övriga intäkter 2,6 0,0 47,5 0,0 0,0 50,1 Summa rörelseintäkter 498,8 261,3 406,9 208,3 52, ,6 Koncerninterna kostnader 3,6 37,6 5,0 13,7 52,7 0,0 Övriga administrationskostnader 343,0 10,0 198,7 146,7 0,2 698,2 Av och nedskrivningar 56,9 0,1 8,0 0,2 0,0 65,2 Summa rörelsekostnader 396,3 47,7 211,7 160,6 52,9 763,4 Resultat före kreditförluster 102,5 213,6 195,2 47,7 0,2 559,2 Kreditförluster, netto 33,2 6,3 39,6 0,0 0,0 0,1 Rörelseresultat 135,7 219,9 155,6 47,7 0,2 559,1 Balansräkning Summa tillgångar , , ,5 389, , ,5 Skulder , , ,7 151, , ,8 Eget kapital , , ,8 237, , ,7 Summa skulder och eget kapital , , ,5 389, , ,5 Resultaträkning, jan jun, Räntenetto 443,5 463,9 300,3 0, ,2 Provisionsnetto 72,9 253,4 30,5 161,8 134,0 Nettoresultat av finansiella poster 20,3 21,5 0,0 0,2 42,0 Koncerninterna intäkter 51,2 0,0 2,4 0,0 53,6 Övriga intäkter 4,0 0,1 47,6 0,1 51,8 Summa rörelseintäkter 446,1 232,1 380,8 162,6 53, ,0 Koncerninterna kostnader 1,7 35,1 6,9 13,3 53,6 Övriga administrationskostnader 312,0 10,9 209,1 112,9 0,1 644,8 Av och nedskrivningar 112,3 0,1 6,1 0,1 118,6 Summa rörelsekostnader 422,6 46,1 222,1 126,3 53,7 763,4 Resultat före kreditförluster 23,5 186,0 158,7 36,3 0,1 404,6 Kreditförluster, netto 40,6 7,9 25,3 23,2 Rörelseresultat 64,1 193,9 133,4 36,3 0,1 427,8 Balansräkning Summa tillgångar , , ,3 305, , ,1 Skulder , , ,8 137, , ,6 Eget kapital 8 334, , ,5 168, , ,5 Summa skulder och eget kapital , , ,3 305, , ,1 11 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

12 NOT 3 RÄNTEINTÄKTER Kv 1 Förändring Förändring Förändring Utlåning till kreditinstitut 7,3 0,4 34,6-79% 7,8 50,0-84% 56,4 Utlåning til allmänheten 1 246, ,0 2% 1 378,4-10% 2 511, ,4-9% 5 457,6 Räntebärande värdepapper 116,6 136,8 15% 194,3-40% 253,4 415,7-39% 733,2 Derivat 389,1 450,7 14% 543,8-28% 839, ,5-31% 2 273,6 Övriga ränteintäkter 0,0 0,0 0 0,0 0 2,5 Summa ränteintäkter 1 759, ,9 5% 2 151,1-18% 3 613, ,6-19% 8 523,2 varav ränteintäkter på osäkra fordringar 0,3 8,7 97% 0,2 9,0 9,4-4% 9,7 Medelränta under perioden på utlåning till allmänheten inklusive leasingnetto, % 2,7 2,8 4% 3,3 2,7 3,4-21% 3,2 Helår NOT 4 RÄNTEKOSTNADER Kv 1 Förändring Förändring Förändring Skulder till kreditinstitut 6,2 0,2 12,7 51% 6,4 21,0 70% 27,0 In- och upplåning från allmänheten 78,3 99,8 22% 191,2 59% 178,2 391,0 54% 678,7 Räntebärande värdepapper 589,1 666,3 12% 832,1 29% 1 255, ,2 21% 2 970,2 Efterställda skulder 20,4 21,4 5% 24,2 16% 41,8 48,2 13% 93,8 Derivat 305,7 348,5 12% -437,5 30% 654, ,0 43% 2 061,3 Övriga räntekostnader inklusive insättningsgaranti 33,6 32,4 4% 29,6 14% 65,8 58,0 13% 111,8 Summa räntekostnader 1 033, ,6 12% 1 527,3 32% 2 202, ,4 32% 5 942,8 Medelränta under perioden på inlåning från allmänheten, % 0,4 0,5 20% 1,1 64% 0,5 1,1 55% 0,9 Helår NOT 5 PROVISIONSINTÄKTER Kv 1 Förändring Förändring Förändring Betalningsförmedling 17,5 18,3 4% 18,6 6% 35,8 41,5 14% 80,0 Utlåning 28,4 26,2 8% 23,7 20% 54,6 45,9 19% 96,7 Inlåning 2,6 3,5 26% 2,4 8% 6,1 5,6 9% 10,8 Finansiella garantier 0,1 0,0 0,3 Värdepapper 305,2 287,7 6% 242,6 26% 593,0 468,5 27% 979,2 Kort 40,8 36,1 13% 35,6 15% 76,9 66,7 15% 142,8 Övriga provisioner 0,5 0,4 25% 0,5 0,9 1,0 10% 2,5 Summa provisionsintäkter 395,0 372,2 6% 323,5 22% 767,3 629,5 22% 1 312,0 Helår NOT 6 PROVISIONSKOSTNADER Kv 1 Förändring Förändring Förändring Betalningsförmedling 21,6 23,3 7% 16,9 28% 44,9 40,8 10% 87,7 Värdepapper 158,9 149,0 7% 136,4 16% 307,9 257,7 19% 544,0 Kort 24,7 22,4 10% 20,3 22% 47,1 32,9 43% 77,6 Ersättning till länsförsäkringsbolag 307,4 255,9 20% 227,3 35% 563,3 427,6 32% 910,3 Övriga provisioner 2,4 2,0 20% 2,5 4% 4,5 4,5 9,1 Summa provisionskostnader 515,0 452,6 14% 403,4 28% 967,7 763,5 27% 1 628,7 En delkomponent i ersättningen till länsförsäkringsbolagen har omklassificerats fr o m 1 januari, vilket sänker Ersättning till länsförsäkringsbolag inom Provisionskostnader och sänker Övriga rörelseintäkter. Jämförelsetal har räknats om. Helår 12 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

13 NOT 7 NETTORESULTAT AV FINANSIELLA POSTER Kv 1 Förändring Förändring Förändring Räntebärande tillgångar och skulder och relaterade derivat 37,6 13,7 28,2 33% 23,9 9,5 23,5 Andra finansiella tillgångar och skulder 0,5 0,3 67% 0,3 0,8 0,2 0,0 Ränteskillnadsersättning 23,2 14,0 66% 15,4 51% 37,2 32,7 14% 74,3 Summa nettoresultat av finansiella poster 61,3 0,6 43,3 42% 61,9 42,0 47% 97,8 Helår NOT 8 KREDITFÖRLUSTER OCH OSÄKRA LÅNEFORDRINGAR Kreditförluster, netto, Kv 1 Förändring Förändring Förändring Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar Periodens kostnad för bortskrivning för konstaterade kreditförluster 31,5 24,0 31% 24,8 27% -55,5 48,6 14% 106,4 Återförda tidigare gjorda nedskrivningar för kreditförluster som redovisats som konstaterade kreditförluster 30,7 24,5 25% 23,8 29% 55,2 46,3 19% 101,3 Periodens nedskrivning för kreditförluster 34,6 37,6 8% 35,5-3% 72,2 59,4 22% 123,1 Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster 13,0 9,9 31% 17,8-27% 22,9 27,2 16% 35,3 Återförda ej längre erforderliga nedskrivningar för kreditförluster 24,4 25,3 4% 52,8-54% 49,7 56,3 12% 80,5 Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 2,0 2,0 34,1-94% 0,0 21,8 12,4 Gruppvist värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad risk Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster 1,9 1,7 4,5 0,2 1,3 18,6 Periodens nettokostnad för gruppvist värderade fordringar 1,9 1,7 4,5 0,2 1,3 18,6 Periodens nettokostnad för infriande av garantier 0,0 0,0 0,1 0,0 0,1 1,1 Periodens nettokostnad för kreditförluster 0,1 0,3 38,7 0,1 23,2 7,3 Samtliga uppgifter avser fordringar på allmänheten. Reserveringsgrad Total reserveringsgrad för osäkra lånefordringar, % 108,9 117,8 108,6 110,0 108,6 1% 109,0 Reserveringsgrad exklusive gruppvisa reserveringar, % 80,7 88,8 80,7 81,5 80,7 1% 81,9 Helår Osäkra lånefordringar, Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Företagssektor 93,1 98,2 20,5 25,6 104,9 92,0 19,8 6,9 113,6 28,8 11,8 73,0 Hushållssektor 193,3 132,9 60,3 0,1 211,0 166,7 65,8 21,5 233,6 251,4 85,1 102,9 varav privatpersoner 139,4 118,6 47,8 27,0 152,7 135,7 52,7 35,7 160,6 136,9 54,7 31,0 Totalt 286,4 231,1 80,8 25,5 315,9 258,7 85,6 28,4 347,2 280,2 96,9 29,9 Avräkningsmodellen som infördes 1 januari avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot upparbetad förmedlingsersättning. Den 30 juni uppgick det samlade kreditreserveringsbehovet till 397 varav bankkoncernens redovisade kreditreserv uppgick till 312 och resterande del om 85 har avräknats mot länsförsäkringsbolagens innehållna medel enligt ovan modell. Övergången till ny avräkningsmodell innebär att bankkoncernens kreditreserver hänförliga till länsförsäkringsbolagsaffären vid tidpunkten för införandet, successivt kommer att återföras med 158. Under perioden återfördes LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

14 NOT 9 UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN Lånefordringarna är i sin helhet geografiskt hänförliga till Sverige Utlåning till allmänheten före reserveringar Offentlig sektor 1 661, ,7 241,2 Företagssektor , , ,1 Hushållssektor , , ,5 Övriga 0,7 1,8 1,8 Totalt , , ,6 Reserveringar -311,9 344,3 377,1 Utlåning till allmänheten , , ,5 Återstående löptid på högst 3 månader , , ,9 Återstående löptid mer än 3 månader men högst 1 år , , ,3 Återstående löptid mer än 1 år men högst 5 år , , ,2 Återstående löptid mer än 5 år 1 993, , ,1 Summa , , ,5 Definition Återstående löptid definieras som återstående räntebindningstid i de fall lånet löper med periodvis bundna villkor. NOT 10 DERIVAT Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Derivatinstrument med positiva värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade , , , , , ,2 Valutarelaterade , , , , , ,6 Övriga derivat Valutarelaterade 365,7 7,0 133,9 8,2 5,0 1,1 Summa derivatinstrument med positiva värden , , , , , ,9 Derivatinstrument med negativa värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade , , , , , ,6 Valutarelaterade ,9 542, ,7 582, ,4 825,5 Övriga derivat Valutarelaterade 212,1 32,9 Summa derivatinstrument med negativa värden , , , , , ,0 För att skydda sig mot de ränte- och valutarisker som koncernens upplåningsprogram ger upphov till ingår Länsförsäkringar ekonomiska säkringar. Med derivat uppnår bolaget säkring av såväl verkligt värde i de utställda obligationerna till följd av förändringar i marknadsränta, samt säkring av kassaflöde hänförlig till framtida flöden i utländsk valuta. Säkringsinstrument utgörs främst av ränte- och valutaränteswappar. 14 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

15 NOT 11 STÄLLDA SÄKERHETER, EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH ÅTAGANDEN För egna skulder ställda säkerheter Pantsatta värdepapper i Riksbanken 2 500, , ,0 Pantsatta värdepapper hos Euroclear 2 000, , ,0 Lämnade säkerheter avseende derivat 10,0 10,0 10,0 Lånefordringar, säkerställda obligationer , , ,1 Lånefordringar, fyllnadssäkerheter 9 125, , ,0 Åtaganden till följd av återköpstransaktioner 9 727, ,2 Övriga säkerheter för värdepapper 5,0 5,0 5,0 Summa för egna skulder ställda säkerheter , , ,3 Övriga ställda säkerheter Inga Inga Inga Eventualförpliktelser Garantiförbindelser 26,4 24,2 56,5 Villkorade aktieägartillskott 5 290, , ,0 Förtida uttag vid 62 års ålder enligt pensionsavtal 15,8 15,6 24,6 Summa eventualförpliktelser 5 332, , ,1 Andra åtaganden Beviljade men ej utbetalda lån , , ,1 Beviljade men ej utnyttjade räkningskrediter 2 050, , ,5 Beviljade men ej utnyttjade kortkrediter 1 207, , ,8 Summa andra åtaganden , , ,4 15 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

16 NOT 12 VÄRDERINGSMETODER FÖR VERKLIGT VÄRDE I tabellen framgår finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning utifrån använda värderingsmodeller där: Nivå 1 avser värden som fastställs från noterade kurser på en aktiv marknad, Nivå 2 avser värden som fastställs genom beräknade värden på observerbara marknadsnoteringar och Nivå 3 avser värden som bygger på egna antaganden och bedömningar Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 6 334, ,1 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , ,1 Aktier och andelar 1) 15,5 15,5 Derivat 5 373, ,3 Skulder Derivat 2 463, , Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 5 409, ,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , ,1 Aktier och andelar 1) 11,7 11,7 Derivat 5 257, ,6 Skulder Derivat 2 591, , Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 6 038, ,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , ,7 Aktier och andelar 1) 12,1 12,1 Derivat 3 191, ,9 Skulder Derivat 2 377, ,0 1) Onoterade aktier och andelar värderas initialt till sitt anskaffninsvärde och skrivs ner om det finns objektiva belopp för ett nedskrivningsbehov. Bedömningen baseras på senaste årsredovisning och prognostiserat resultat. 16 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI

17 NOT 12 VÄRDERINGSMETODER FÖR VERKLIGT VÄRDE, FORTSÄTTNING Aktier och andelar Öppningsbalans ,7 Totalt redovisade vinster och förluster: redovisat i periodens resultat 3,8 Förvärv av aktier Utgående balans ,5 Vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen Aktier och andelar Öppningsbalans ,1 Totalt redovisade vinster och förluster: redovisat i periodens resultat 0,4 Förvärv av aktier Utgående balans ,7 Vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen Aktier och andelar Öppningsbalans ,1 Totalt redovisade vinster och förluster: redovisat i periodens resultat Förvärv av aktier Utgående balans ,1 Vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 40,1 40,1 25,8 25,8 23,4 23,4 Belåningsbara statsskuldförbindelser 6 334, , , , , ,4 Utlåning till kreditinstitut , , , , , ,3 Utlåning till allmänheten , , , , , ,4 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , , , , , ,7 Aktier och andelar 15,5 15,5 11,7 11,7 12,1 12,1 Derivat 5 373, , , , , ,9 Övriga tillgångar 257,8 257,8 212,0 212,0 237,3 237,3 Summa tillgångar , , , , , ,5 Skulder Skulder till kreditinstitut , , , , , ,9 In- och upplåning från allmänheten , , , , , ,8 Emitterade värdepapper , , , , , ,4 Derivat 2 463, , , , , ,0 Övriga skulder 65,6 65,6 79,4 79,4 26,4 26,4 Efterställda skulder 2 300, , , , , ,7 Summa skulder , , , , , ,2 Det har inte förekommit några överföringar mellan nivå 1 och nivå 2 under perioden. Under perioden förekom inte några överföringar från nivå 3. Det verkliga värdet på kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, övriga tillgångar, utlåning till kreditinstitut, skulder till kreditinstitut och övriga skulder utgörs av en rimlig approximation av verkligt värde utifrån tillgångarnas och skuldernas anskaffningsvärden då dessa tillgångar respektive skulder har korta löptider. Verkligt värde på in- och utlåning från/till allmänheten har beräknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts till den aktuella in- respektive utlåningsränta som tillämpas (inklusive rabatter). Huvudprincipen för värdering till verkligt värde av emitterade värdepapper är att värdering sker till priser från extern part per boksluts datum alternativt senaste handelsdag. När externa priser saknas alternativt bedöms som marknadsavvikande samt för värdering av verkligt värde av efterställda skulder har schablonmetod alternativt värderingsmetod baserad på bedömd eller ursprunglig emissions-spread använts. Derivat avser i allt väsentligt swappar för vilka verkligt värde beräknas med diskontering av förväntade framtida kassaflöden. Vinster och förluster redovisas i resultaträkningen under nettoresultat av finansiella poster. För upplysningar om fastställande av verkligt värde samt värderingstekniker och indata, se även noten Redovisningsprinciper. 17 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI