Länsförsäkringar Bank

Transkript

1 29 APRIL Länsförsäkringar Bank Delårsrapport januari mars PERIODEN I KORTHET, KONCERNEN Rörelseresultatet ökade 42 procent till 279 (197) och räntabiliteten på eget kapital stärktes till 9,1 (7,5) procent. KUNDUTVECKLING Antal kunder, tusental Räntenettot ökade 17 procent till 685 (584). 800 Rörelseintäkterna ökade 14 procent till 634 (557). Rörelsekostnaderna ökade 3 procent till 355 (345). Kreditförlusterna uppgick netto till 0 (16), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 (0,04) procent Affärsvolymerna ökade 16 procent till 371,5 (321,5) Mdr kr. Inlåningen ökade 9 procent till 75,9 (69,8) Mdr kr. KORTUTVECKLING Utlåningen ökade 12 procent till 183,4 (163,4) Mdr kr. Under kvartalet mottog Länsförsäkringar Bank ett aktieägartillskott uppgående till 500. Bankkoncernens kärnprimärkapitalrelation uppgick den 31 mars till 17,4 procent. Antalet kunder ökade med 4 procent till , antalet kort ökade 9 procent till och antalet inlåningskonton ökade 7 procent. Kortutveckling, tusental Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period. RÖRELSERESULTAT OCH RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL RIKARD JOSEFSON, VD LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK: % Under årets första kvartal fortsatte Länsförsäkringar Bank att växa stabilt. Affärsvolymerna ökade och rörelseresultat, räntenetto och lönsamheten stärktes. Utlåningen, som främst växte genom bolån till privatpersoner, ökade med bibehållen god kreditkvalitet och kreditförlusterna var fortsatt mycket låga. Upplåningen fungerade väl och likviditeten var god. För att ytterligare stärka bankens kapitalbas erhöll banken ett aktieägartillskott om 500. Vår satsning inom digitala kanaler har fortsatt att ge resultat drygt 90 procent av kunderna använder vår uppskattade app där både bank, pension och försäkring finns. Det är glädjande att återigen kunna uppvisa bankens bästa kvartalsresultat någonsin Rörelseresultat 2013 Räntabilitet på eget kapital lansforsakringar.se/finansielltbank

2 NYCKELTAL Koncernen Kv 4 Helår Räntabilitet på eget kapital, % 9,1 8,6 7,5 8,3 Avkastning på totalt kapital, % 0,46 0,44 0,36 0,42 Placeringsmarginal, % 1,13 1,21 1,07 1,15 K/I-tal före kreditförluster 1 0,56 0,56 0,62 0,57 K/I-tal efter kreditförluster 1 0,56 0,58 0,65 0,57 K/I-tal före kreditförluster 0,56 0,60 0,62 0,62 K/I-tal efter kreditförluster 0,56 0,62 0,65 0,62 Kärnprimärkapitalrelation bankkoncernen, % 17,4 16,2 14,1 16,2 Primärkapitalrelation bankkoncernen, % 17,4 16,2 14,1 16,2 Total kapitalrelation bankkoncernen, % 21,7 20,6 18,6 20,6 Kärnprimärkapitalrelation konsoliderad situation, % 15,4 13,9 11,3 13,9 Primärkapitalrelation konsoliderad situation, % 15,4 13,9 11,3 13,9 Total kapitalrelation, konsoliderad situation, % 19,1 17,5 15,0 17,5 Andel osäkra lånefordringar brutto, % 0,15 0,17 0,23 0,17 Reserver i föhållande till utlåning, % 0,17 0,19 0,25 0,19 Kreditförlustnivå, % 0,00 0,03 0,04 0,00 1 Exklusive nedskrivning. RESULTATRÄKNING, KVARTAL Koncernen, Kv 4 Kv 3 Kv 2 Räntenetto 685,3 698,7 673,4 623,7 584,4 Provisionsnetto 80,4 116,6 121,4-106,9 79,3 Nettoresultat av finansiella poster 0,5 52,2 3,8 43,3 1,3 Övriga rörelseintäkter 28,7 45,6 49,6 51,0 53,0 Summa rörelseintäkter 634,2 679,9 605,5 611,1 556,8 Personalkostnader 118,6 104,4 104,8 123,3 108,5 Övriga kostnader 236,0 259,2 203,8 295,6 236,1 Summa rörelsekostnader 354,6 410,0 352,6 418,9 344,6 Resultat före kreditförluster 279,5 269,9 252,9 192,2 212,2 Kreditförluster, netto 0,3 14,3 1,6 38,7 15,5 Rörelseresultat 279,3 255,6 251,3 231,1 196,7 Marknadskommentar Inkommande ekonomiska indikatorer visade att den amerikanska BNP-tillväxten under det första kvartalet var svag, vilket sannolikt berodde på tillfälliga faktorer såsom dåligt väder och en stor hamnstrejk. Arbetsmarknaden fortsatte att stärkas och arbetslösheten föll. Inflationen utvecklades dock förhållandevis svagt till följd av det kraftiga oljeprisfallet och den starkare dollarn. Den amerikanska centralbanken har signalerat att de kommande räntehöjningarna kommer att ske i betydligt långsammare takt än vad som varit fallet vid tidigare räntecykler. Detta för att hålla nere de långa räntorna. Den europeiska centralbanken har inlett ett stort stödköpsprogram som startade under mars och planeras fortsätta åtminstone till och med september ECB köper statsobligationer, covered bonds och så kallade asset backed securities för 60 Mdr EUR per månad. De stora volymerna av obligationsköp har fått euron att försvagas och pressar även räntorna nedåt. Framtåblickaden indikatorer tyder på en viss bättring inom Eurozonen och arbetslösheten fortsätter att falla, men från höga nivåer. Den politiska utvecklingen i framförallt Grekland men även i andra ekonomier i Europa, har dock skapat en viss oro på marknaden. För Sveriges del har den ekonomiska statistisken varit starkare än väntat. Den låga inflationen och de fallande inflationsförväntningar har dock fått Riksbanken att agera kraftigt med att i två steg sänka reporäntan till -0,25 procent och inleda ett program med stödköp av statsobligationer för sammanlagt 40 Mdr kronor. Detta har gett effekt på hela den svenska räntekurvan, med sjunkande räntor överlag. Den expansiva penningpolitiken har bidragit till att det vid kvartalets utgång var negativ ränta på svenska statsobligationer ut till fem års löptid samtidigt som Stibor räntorna var negativa upp till sex månader. Kreditspreadar har generellt sett minskat och i den europeiska marknaden är spreadarna för säkerställda obligationer nere på nivåer som rådde innan krisen. Svenska säkerställdaobligationers räntedifferens mot statskurvan har emellertid vidgats något under perioden och då framförallt för de längre löptidssegmenten. Världens börser steg generellt under det första kvartalet. Avkastningen var positiv i lokal valuta för samtliga regioner inklusive Sverige. Europeiska och svenska aktier steg betydligt mer än övriga marknader till följd av överraskande expansiv penningpolitik. Bostadspriserna i Sverige ökade med 7,5 procent under första kvartalet, vilket till största del förklaras av stor efterfrågan i kombination med ett litet utbud på bostäder och låga räntor. Villapriserna steg med 6,6 procent samtidigt som priserna på bostadsrätter steg med 9,0 procent, enligt Valueguards HOX Index. FÖRSTA KVARTALET JÄMFÖRT MED FÖRSTA KVARTALET Ökade affärsvolymer Affärsvolymerna ökade med 16 procent eller med 50,8 Mdr kr till 371,5 (321,5) Mdr kr. Utlåningen ökade med 12 procent eller 20 Mdr kr till 183,4 (163,4) Mdr kr med fortsatt hög kreditkvalitet. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 15 procent eller 17,0 Mdr kr till 130,9 (113,9) Mdr kr. Inlåningen ökade med 9 procent eller 6,0 Mdr kr till 75,9 (69,9) Mdr kr. Den förvaltade fondvolymen ökade med 28 procent eller 24,7 Mdr kr till 113,0 (88) Mdr kr. Ökningen förklaras av en positiv utveckling av värdetillväxten. God kundtillströmning och digitala kanalen växer Antalet kunder ökade med 4 procent till ( ). Antalet kunder med Länsförsäkringar som huvudbank ökade 9 procent till ( ) och antalet produkter per kund uppgick till 5 (4,9). Bland de kunder som har banken som huvudbank är 93 procent sedan tidigare försäkringskunder i Länsförsäkringar. Antalet kort ökade med 9 procent till ( ). 2 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS

3 Länsförsäkringar hade 4,3 miljoner inloggningar i mobilappen under mars. Drygt 90 procent av bankens kunder använder mobilappen och nästan 60 procent av de nystartade fondsparandena sker via appen. Resultat och lönsamhet Resultatet före kreditförluster ökade med 32 procent till 280 (212) och rörelseresultatet ökade med 42 procent till 279 (197), vilket förklaras av ett ökat räntenetto och ökade provisionsintäkter och lägre kreditförluster. Räntabiliteten på eget kapital stärktes till 9,1 (7,5) procent. RÄNTENETTO Intäkter Rörelseintäkterna ökade med 14 procent till 634 (557) vilket främst förklaras av ett ökat räntenetto. Räntenettot ökade med 17 procent till 685 (584) främst till följd av ökade volymer och förbättrade marginaler. Placeringsmarginalen stärktes till 1,13 (1,07) procent. Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 1 ( 1). Provisionsintäkterna ökade med 22 procent till 372 (306) till följd av ökade intäkter inom kort- ochfondaffären. Provisionsnettot uppgick till oförändrat 80 ( 79), även om ersättningarna ökade till länsförsäkringsbolagen relaterat till högre affärsvolymer och ökad lönsamhet, samt ökade förvaltningskostnader i värdepappersaffären. Kostnader Rörelsekostnaderna ökade med 3 procent och uppgick till 355 (345). Ökningen avser bland annat fondbolagets ökade förvaltningskostnader, relaterade till ökade volymer. K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,56 (0,62) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,56 (0,65). KI-TAL FÖRE KREDITFÖRLUSTER 0,9 0,8 0,7 0,6 0, Kreditförluster Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, har inneburit att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att bankkoncernens kreditreserver hänförliga till länsförsäkringsbolagsaffären vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 158. Under perioden återfördes 20. Kreditförlusterna uppgick netto till 0 (16), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 (0,04) procent. Kreditförlusterna före återföring är fortsatt låga och uppgick netto till 20 (16). Reserverna uppgick till 331 (423), vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning om 0,17 (0,25) procent. Därutöver innehålls 87 av länsbolagsersättningarna i enlighet med ovan beskrivna avräkningsmodell. Inklusive de innehållna länsbolagsersättningarna uppgår reserver i förhållande till utlåning till 0,22 (0,25) procent. Osäkra lånefordringar brutto uppgick till 281 (388), vilket motsvarar en andel osäkra lånefordringar brutto om 0,15 (0,23) procent. För mer information om kreditförluster, reserver och osäkra fordringar, se noterna 8 och 9. AFFÄRSVOLYM Mdr Fond Lantbruksutlåning Bolån 2013 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning Inlåning och sparande Inlåning från allmänheten ökade med 9 procent eller 6,0 Mdr kr till 75,9 (69,9) Mdr kr. Sedan årsskiftet har inlåningen minskat med 1 procent eller 0,9 Mdr kr. Antalet inlåningskonton ökade med 7 procent. Småföretagsinlåningen uppgick till 9,6 (8,9) Mdr kr. Marknadsandelen avseende inlåning stärktes till 4,7 (4,6) procent den 28 februari enligt SCBs statistik. Fondvolymen ökade med 28 procent eller 24,7 Mdr kr till 113,0 (88,3) Mdr kr. Utlåning All utlåning sker i Sverige och i svenska kronor samt har en väl geografiskt fördelad distribution. Utlåning till allmänheten ökade med 12 procent till 183,4 (163,4) Mdr kr och sedan årsskiftet var ökningen 2 procent eller 4,0 Mdr kr. Marknadsandelen av hushållsutlåning uppgick till 5,2 (5,0) procent den 28 februari enligt SCBs statistik. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 15 procent eller 17,0 Mdr kr till 130,9 (113,9) Mdr kr. Bostadsutlåningens andel av den totala utlåningsportföljen uppgick till 72 procent. Marknadsandelen av bostadsutlåning var 5,2 (4,9) procent den 28 februari enligt SCBs statistik. Lantbruksutlåningen ökade med 9 procent till 23,0 (21,1) Mdr kr. Lantbruksutlåningen består främst av bottenlån till fa- 3 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS

4 miljeägda lantbruk och det genomsnittliga engagemanget är lågt och uppgick 1,9 den 31 mars. Bottenlån för lantbruksfastigheter, som står för hela ökningen i lantbruksutlåning, ökade till 20,1 (18,7) Mdr kr, motsvarande 91 (89) procent av lantbruksutlåningen. Lantbruksutlåningen fortsätter växa i lägre takt än övrig utlåning. Småföretagsutlåningen uppgick till 1,5 (0,8) Mdr kr den 31 mars. UTLÅNINGSPORTFÖLJ Produktfördelning, % Bolån Lantbruk 12,5 13 Flerbostadsfastigheter 4 3 Industri- och kontors fastigheter 0,5 0,5 Summa 89 87,5 Leasing 3 4 Avbetalning 3 3,5 Summa Blancolån 4 4,5 Övrigt 1 0,5 Totalt Upplåning Koncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur. Emitterade värdepapper minskade med 6 procent eller 7,7 Mdr kr till nominellt 121,9 (129,6) Mdr kr, varav säkerställda obligationer uppgick till 93,6 (104,6) Mdr kr, icke säkerställd långfristig upplåning uppgick till 25,4 (23,2) Mdr kr och kortfristig upplåning uppgick till 2,9 (1,5) Mdr kr. Genomsnittlig återstående löptid för den långfristiga upplåningen uppgick den 31 mars till 3,2 (2,8) år. De obligationer som emitterats av banken fortsätter att ha en längre genomsnittlig löptid än vad som varit fallet under de senaste åren. Under kvartalet förföll en transaktion på nominellt EUR 1 Mdr i Länsförsäkringar Hypotek. Under kvartalet emitterades säkerställda obligationer med en volym motsvarande nominellt 6,7 (9,5) Mdr kr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 2,2 (2,9) Mdr kr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 6,4 (8) Mdr kr. Länsförsäkringar Bank emitterade under kvartalet icke säkerställda obligationer om nominellt 6,4 (3,2) Mdr kr. Likviditet Den 31 mars uppgick likviditetsreserven till 36,2 (52,0) Mdr kr enligt Bankföreningens definition. Den minskade storleken på likviditetsreserven förklaras av att det under kvartalet förföll en obligation på nominellt EUR 1 Mdr i Länsförsäkringar Hypotek. Likviditetssituationen har emellertid förstärkts på grund av en förbättrad förfallostruktur vilket gör att överlevnadshorisonten förlängts till att vid kvartalets slut överstiga 2 år. Likviditetsreserven är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden i drygt 2 år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Koncernens likviditetstäckningsgrad (LCR) enligt Finansinspektionens definition uppgick till 206 (428) procent den 31 mars och till i genomsnitt 229 (251) procent under det första kvartalet. LCR i euro uppgick till ( ) procent den 31 mars. LIKVIDITETSRESERV AAA/Aaa-ratade obligationer emitterade/garanterade av europeiska stater/multinationella utvecklingsbanker 3% Placering hos Riksgälden 2% Svenska statsobligationer 10% Svenska obligationer med kreditbetyg AAA/Aaa 11% Nordiska AAA/Aaa-ratade cover bonds 3% Svenska säkerställda obligationer 70% Rating Länsförsäkringar Banks kreditbetyg är A/Stable från Standard & Poor s och A3/Under review for possible upgrade från Moodys. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Bolag Länsförsäkringar Bank Länsförsäkringar Bank Länsförsäkringar Hypotek 1) Institut Långfristig rating Kortfristig rating Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) A3/Under Moody s review P 2 Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa 1) Avser bolagets säkerställda obligationer Kapitalisering I moderholdingbolaget Länsförsäkringar AB har under det första kvartalet en nyemission på 600 genomförts. Detta innebär att kapitalpositionen i den konsoliderade situationen förstärks med motsvarande belopp, vilket är den främsta anledningen till första kvartalets förstärkning av kapitalbasen. Under första kvartalet har Länsförsäkringar AB gett ett aktieägartillskott till Länsförsäkringar Bank AB på 500 vilket påverkat kapitalsituationen i Bankgruppen med motsvarande belopp. Kapitaltäckning bankkoncernen 1 Koncernen tillämpar reglerna om intern riskklassificering (IRK). Den avancerade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och stor del av företags- och lantbruksexponeringar. Grundläggande IRK-metod används för företags- och lantbruksexponeringar och schablonmetoden används för övriga exponeringar. Den 31 mars uppgick riskexponeringsbeloppet (REA) till (52 822) i bankkoncernen. Ökningen i exponeringar under IRK-metoden relaterar till fortsatt tillväxt i utlåningen inom Hypoteksbolaget. REA relaterat till hushåll i form av bolån ökade med under perioden medan REA mot mindre företag minskade 451. REA i schablonmetoden minskade med 461, vilket till största delen förklaras av mindre exponering i säkerställda obligationer, 519. CVA-risk uppgick till (1 921). Inom pelare 2 har riskviktsgolvet för bolån på 25 procent medfört ett extra kapitalkrav på Kapitalkravet för operativ risk ökar med 71 (884) REA jämfört med beroende på den årsvisa omräkningen av underliggande treårs intäktsindikator. Kärnprimärkapitalet uppgick till (8 564). Ökningen i kärnprimärkapital består främst kapitaltillskott under det första kvartalet, 500, och av genererad vinst, 231. Primärkapitalet uppgick till (8 564). Kärnprimärkapitalrelationen och primärkapitalrelationen var vid kvartalets utgång 17,4 (16,2) procent. Kapitalbasen uppgick (10 869) och kapitaltäckningsgraden var vid periodens utgång 21,7 (20,6) procent. Beroende på övergångsregler ska från 1 januari inte längre eget kapital justeras för oreali- 1 Jämförelseperioden avser LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS

5 serade vinster relaterade till tillgångar som kan säljas. Detta har gett en positiv effekt i kärnprimärkapitalet på 110. För mer information om kapitaltäckningsberäkningen se not 13. Kapitaltäckning konsoliderad situation 1 I och med ikraftträdandet av CRR (575/2013) omfattar den konsoliderade situationen förutom bankgruppen även det blandade finansiella moderholdingföretaget Länsförsäkringar AB. Banken anser alltjämt att den verkliga risken och kapitalsituationen bäst framgår genom bankgruppens kapitalrelationer och därför publiceras dessa parallellt med kapitalrelationerna enligt den nya konsoliderade situationen. Banken har som tidigare omnämnts i bolagets rapportering inkommit med en ansökan till Finansinspektionen, baserad på det nya regelverket, om undantag från bestämmelsen enligt lagen om särskild tillsyn över kreditinstitut. Den 31 mars uppgick REA till (60 250) i den konsoliderade situationen. Ökningen i exponeringar under IRK-metoden relaterar till fortsatt tillväxt i utlåningen inom Hypoteksbolaget. REA relaterat till hushåll i form av bolån ökade med under perioden medan REA mot mindre företag minskade med 451. I schablonmetoden har totalt REA minskat med 331 under perioden och beror främst på minskningar i exponeringsklasserna säkerställda obligationer och övriga tillgångar. Kapitalkravet för operativ risk ökar med 61 (764) REA jämfört med beroende på den årsvisa omräkningen. Inom pelare 2 har riskviktsgolvet för bolån på 25 procent medfört ett extra kapitalkrav på Kärnprimärkapitalet och primärkapitalet uppgick till (8 369). Kärnprimärkapitalrelationen och primärkapitalrelationen uppgick den 31 mars till 15,4 (13,9) procent. Ökningen i kärnprimärkapital består främst i en nyemission på 600 under det första kvartalet och av genererad vinst 270. Kapitalbasen var (10 514) och kapitaltäckningsgraden uppgick till 19,1 (17,5) procent. Beroende på övergångsregler ska från 1 januari inte längre eget kapital justeras för orealiserade vinster relaterade till tillgångar som kan säljas. Detta har gett en positiv effekt i kärnprimärkapitalet på 110. Kapitalkonserveringsbufferten som ska motsvara 2,5 procent av det riskvägda exponeringsbeloppet uppgår den 31 mars till För mer information om kapitaltäckningsberäkningen se not 13. Ränterisk En höjning av marknadsräntorna med en procentenhet skulle den 31 mars ha medfört en förändring av värdet på räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 38 (21). Risker och osäkerhetsfaktorer Verksamheten kännetecknas av en låg riskprofil. Koncernen och moderbolaget är exponerade mot ett antal risker, som främst består av kreditrisker, refinansieringsrisker och marknadsrisker. Det makroekonomiska läget i Sverige är avgörande för kreditriskerna då all utlåning är i Sverige. Marknadsriskerna är främst ränterisker. Kreditförlusterna är fortsatt låga och verksamhetens refinansiering fungerade väl under året. En mer utförlig beskrivning av risker finns i årsredovisningen. Det har inte skett några betydande förändringar i riskfördelningen jämfört med vad som angavs i årsredovisningen. FÖRSTA KVARTALET JÄMFÖRT MED FJÄRDE KVARTALET Rörelseresultatet ökade med 32 procent till 279 (256). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 9,1 (8,6) procent. Rörelseintäkterna ökade med 11 procent till 634 (680). Räntenettot minskade med 2 procent till 685 (699). Placeringsmarginalen uppgick till 1,13 (1,21) procent. Provisionsintäkterna ökade 19 procent till 372 (345) till följd av ökade intäkter i fondaffären. Provisionskostnaderna uppgick till 453 (461). Provisionsnettot uppgick till 80 ( 117). Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 0,5 (52). Rörelsekostnaderna minskade med 13 procent till 355 (410). K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,56 (0,62) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,56 (0,65). Kreditförlusterna uppgick netto till 0,3 ( 14). RÖRELSERESULTAT OCH RÄNTABILITET % Q1 Q2 Rörelseresultat Q3 Q4 Räntabilitet Q1 RÖRELSEKOSTNADER OCH K/I-TAL* Q1 Q2 Q3 Rörelsekostnader K/I-tal *Exklusive nedskrivning Q4 Q ,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 Händelser efter periodens utgång Länsförsäkringar Bank AB och dotterbolaget Länsförsäkringar Hypotek AB har under april erhållit tillstånd för att ändra sin modell för beräkning av förlust givet fallissemang (LGD) för utlåning mot säkerhet i fastighet för privatpersoner. Vidare har Länsförsäkringar Bank AB med dotterbolag Länsförsäkringar Hypotek AB och Wasa Kredit AB under april erhållit tillstånd att höja exponeringsgränsen för exponeringsklassen hushåll, vilken bestämmer huruvida exponeringar mot små och medelstora företag hänförs till exponeringsklassen hushåll eller företag, i enlighet med nuvarande regelverk. 1 Jämförelseperioden avser LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS

6 MODERBOLAGET DOTTERBOLAGEN Första kvartalet jämfört med första kvartalet All koncernens inlåning sker i moderbolaget. Merparten av koncernens utlåning och upplåning sker i dotterbolaget Länsförsäkringar Hypotek. Utlåning till allmänheten ökade med 6 procent eller 2,3 Mdr kr till 37,9 (35,6) Mdr kr. Inlåning från allmänheten ökade med 9 procent eller 6,1 Mdr kr till 76,0 (69,9) Mdr kr. Emitterade värdepapper ökade med 13 procent eller 3,3 Mdr kr till 28,5 (25,2) Mdr kr. Rörelseresultatet ökade till 87 (30) och förklaras av ökade rörelseintäkter och lägre kreditförluster. Rörelseintäkterna ökade med 13 procent till 249 (221) och förklaras av lägre provisionskostnader och räntenetto. Räntenettot ökade med 3 procent till 223 (216). Provisionsintäkterna ökade med 6 procent till 87 (82) till följd av ökade intäkter i kort- och värdepappersaffären. Provisionskostnaderna uppgick till 106 (139). Rörelsekostnaderna minskade med 5 procent till 179 (188). Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att moderbolagets reserver vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 137. Under perioden återfördes 17. Kreditförlusterna uppgick netto till 17 (2). Kreditförlusterna före återföring är fortsatt låga och uppgick netto till 0 (2). LÄNSFÖRSÄKRINGAR HYPOTEK Första kvartalet jämfört med första kvartalet Bostadsutlåningen i bankens bolåneinstitut ökade med 15 procent eller 17,0 Mdr kr till 130,9 (113,9) Mdr kr. Bolån upp till 75 procent av marknadsvärdet vid lånetillfället placeras i Länsförsäkringar Hypotek och eventuella resterande delar i moderbolaget. Rörelseresultatet ökade med 16 procent till 90 (78) och förklaras av ett ökat räntenetto. Räntenettot ökade med 34 procent till 296 (222). Avräkningsmodellen, som infördes 1 januari, avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär, innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot en buffert av upparbetad förmedlingsersättning. Övergången till avräkningsmodellen innebär att Länsförsäkringar Hypoteks kreditreserver vid tidpunkten för införandet, successivt under två år kommer att återföras med 21. Under perioden återfördes 3. Kreditförlusterna uppgick netto till 3 ( 1), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,01 (0,00) procent. Kreditförlusterna före återföring är fortsatt låga och uppgick netto till 0 ( 1). Antalet bolånekunder ökade 8 procent till ( ) Balansomslutning Utlåningsvolym Räntenetto Rörelseresultat WASA KREDIT Första kvartalet jämfört med första kvartalet Utlåningsvolymen ökade med 6 procent till 14,7 (13,9) Mdr kr. Rörelseresultatet ökade med 12 procent till78 (70) och förklaras främst av ett ökat räntenetto. Räntenettot ökade med 14 procent till 166 (146) är en följd av högre marginaler samt tillväxt inom leasing och blancolån. Rörelsekostnaderna uppgick till 103 (103) och kreditförlusterna, netto, ökade till 20 (14) Balansomslutning Utlåningsvolym Räntenetto Rörelseresultat LÄNSFÖRSÄKRINGAR FONDFÖRVALTNING Första kvartalet jämfört med första kvartalet Länsförsäkringars förvaltade fondvolym för fonder under eget varumärke ökade med 28 procent eller 24,7 Mdr kr, till 113,0 (88,3) Mdr kr vilket främst förklaras av en positiv utveckling av värdetillväxten. Förvaltningen sker i 33 (34) investeringsfonder med olika placeringsinriktning. Rörelseresultatet uppgick till 24 (19) Balansomslutning Förvaltad volym Nettoflöde Provisionsnetto Rörelseresultat LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS

7 RESULTATRÄKNING KONCERNEN Not Kv 4 Förändring Förändring Ränteintäkter , ,4 7% 2 302,5 19% 8 523,2 Räntekostnader , ,7 10% 1 718,1 32% 5 942,8 Räntenetto 685,3 698,7 2% 584,4 17% 2 580,4 Erhållna utdelningar 0,0 0,0 0,0 0,1 Provisionsintäkter 5 372,2 344,5 8% 306,0 22% 1 312,0 Provisionskostnader 6 452,6 433,8 4% 360,1 26% 1 628,7 Nettoresultat av finansiella poster 7 0,6 52,2 99% 1,3 97,8 Övriga rörelseintäkter 28,7 18,3 55% 27,8 3% 92,0 Summa rörelseintäkter 634,2 679,9 7% 556,8 4% 2 453,6 Personalkostnader 118,6 104,4 14% 108,5 9% 441,1 Övriga administrationskostnader 219,0 259,2 16% 189,8 15% 876,1 Summa administrationskostnader 337,6 363,6 7% 298,3 13% 1 317,2 Helår Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 17,1 46,4 63% 46,3 63% 209,0 Summa rörelsekostnader 354,7 410,0 13% 344,6 3% 1 526,2 Resultat före kreditförluster 279,5 269,9 4% 212,2 32% 927,3 Kreditförluster, netto 8 0,3 14,3 99% 15,5 99% 7,3 Rörelseresultat 279,3 255,6 9% 196,7 42% 934,6 Skatt 48,4 73,4 34% 43,3 12% 222,8 Periodens resultat 230,9 182,2 27% 153,4 51% 711,9 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT KONCERNEN Kv 4 Förändring Förändring Helår Periodens resultat 230,9 182,2 27% 153,4 51% 711,9 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 0,3 0,3 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat 0,0 0,0 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar 26,4 46,4 43% 36,7 60,1 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 85,8 75,0 14% 3,9 21% 2,2 Omklassificering realiserade värdepapper 49,1 13,8 256% 3,4 2,7 Skatt hänförlig till poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat 2,3 3,3 30% 9,7 76% 13,2 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt 8,0 11,2 29% 34,3 77% 46,7 Periodens totalresultat 222,9 171,0 30% 119,1 87% 758,6 7 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS

8 BALANSRÄKNING KONCERNEN Not Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 26,8 25,8 80,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 4 998, , ,2 Utlåning till kreditinstitut 6 857, , ,7 Utlåning till allmänheten , , ,9 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , , ,4 Aktier och andelar 15,5 11,7 49,3 Derivat , , ,6 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 1 289, ,5 704,8 Immateriella tillgångar 317,6 309,6 376,6 Materiella tillgångar 11,3 10,3 11,6 Uppskjutna skattefordringar 8,8 8,8 9,2 Övriga tillgångar 430,5 437,6 366,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 896, , ,6 Summa tillgångar , , ,1 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut , , ,8 In och upplåning från allmänheten , , ,7 Emitterade värdepapper , , ,8 Derivat , , ,4 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 4 348, , ,8 Uppskjutna skatteskulder ,2 147,9 Övriga skulder 643,9 771,7 611,9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 929, , ,4 Avsättningar 11,9 11,7 16,1 Efterställda skulder 2 299, , ,8 Summa skulder , , ,6 Eget kapital Aktiekapital, aktier 954,9 954,9 954,9 Övrigt tillskjutet kapital 7 442, , ,5 Reserver 175,6 183,6 102,6 Balanserade vinstmedel 1 516,0 804,1 804,1 Periodens resultat 230,9 711,9 153,4 Summa eget kapital , , ,5 Summa skulder och eget kapital , , ,1 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 11 Övriga noter Redovisningsprinciper 1 Segmentsredovisning 2 Värderingsmetoder för verkligt värde 12 Kapitalbas och kapitalkrav 13 Upplysningar om närstående 14 8 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS

9 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG, INDIREKT METOD KONCERNEN Jan-mar Jan-mar Likvida medel vid årets början 1 243, ,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 699, ,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten 29,8 12,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 500,1 0,1 Årets kassaflöde 1 169, ,2 Likvida medel vid årets slut 2 413, ,3 Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, utlåning och skulder till kredit institut betalbara på anfordran samt dagslån och placeringar hos Riksbanken med förfall nästkommande bankdag. Förändring i kassaflöde från den löpande verksamheten är till största delen hänförlig till Utlåning till allmänheten 4 003,7 ( 1 391,5), Obligationer och andra räntebärande värdepapper 5 078,6 (-3 157,8) och Skulder till kreditinstitut 8 006,9 (4 096,6). Förändring i kassaflöde från finansieringsverksamheten är främst hänförlig till erhållna aktieägartillskott 500,0 (-). RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Verkligt Säkringsreserv värdereserv Förmånsbestämda pensionsplaner Balanserade vinstmedel Periodens resultat Ingående balans , ,5 138,6 1,7 325,3 478, ,4 Periodens resultat 153,4 153,4 Periodens övriga totalresultat 5,7 28,6 34,3 Summa periodens totalresultat 5,7 28,6 153,4 119,1 Enligt styrelsens förslag till beslut på bolagsstämman 478,8 478,8 0,0 Erhållet villkorat aktieägartillskott 0,0 Utgående balans , ,5 132,9 28,6 1,7 804,1 153, ,5 Totalt Ingående balans , ,5 132,9 28,6 1,7 804,1 153, ,5 Periodens resultat 558,5 558,5 Periodens övriga totalresultat 5,3 75,5 0,2 81,0 Summa periodens totalresultat 5,3 75,5 0,2 558,5 639,5 Enligt beslut på bolagsstämman 0,0 Erhållet villkorat aktieägartillskott 550,0 550,0 Utgående balans , ,5 138,2 46,9 1,5 804,1 711, ,0 Ingående balans , ,5 138,2 46,9 1,5 804,1 711, ,0 Periodens resultat 230,9 230,9 Periodens övriga totalresultat 28,6 20,6 8,0 Summa periodens totalresultat 28,6 20,6 230,9 222,9 Enligt styrelsens förslag till beslut på bolagsstämman 711,9 711,9 0,0 Erhållet villkorat aktieägartillskott 500,0 500,0 Utgående balans , ,5 109,6 67,5 1, ,0 230, ,9 9 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS

10 NOTER KONCERNEN NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningar av dessa utgivna av IFRS Interpretations Committee (IFRIC), sådana som de antagits av EU. Därutöver tilllämpas lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25). Koncernen följer även rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering (UFR). Denna bokslutskommuniké uppfyller de krav som ställs i IAS 34 Delårsrapportering. Förändringar som påverkat de finansiella rapporterna väsentligt Det har under perioden inte tillkommit några redovisningsstandarder, som har publicerats men ännu inte tillämpats, med någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter eller på kapitaltäckning och stora exponeringar. Delårsrapporten har i övrigt upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för. 10 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS

11 NOT 2 SEGMENTSREDOVISNING Resultaträkning, jan mar, Bank Hypotek Finansbolag Fond Eliminering / Justering Totalt Räntenetto 222,7 296,3 166,3 0,0 0,0 685,3 Erhållna utdelningar 0,0 0,0 Provisionsnetto 18,8 173,0 11,3 100,1 0,0 80,4 Nettoresultat av finansiella poster 13,5 12,9 0,0 0,0 0,6 Koncerninterna intäkter 26,1 0,4 0,0 26,5 0,0 Övriga intäkter 5,9 0,0 22,7 0,1 0,0 28,7 Summa rörelseintäkter 249,4 110,4 200,7 100,2 26,5 634,2 Koncerninterna kostnader 1,7 18,8 2,5 6,9 26,5 0,0 Övriga administrationskostnader 167,6 4,7 96,4 69,1 0,2 337,6 Av och nedskrivningar 13,0 0,0 4,1 0,0 17,1 Summa rörelsekostnader 178,9 23,5 103,0 76,0 26,7 354,7 Resultat före kreditförluster 70,5 86,9 97,7 24,2 0,2 279,5 Kreditförluster, netto 16,7 3,1 20,1 0,3 Rörelseresultat 87,2 90,0 77,7 24,2 0,2 279,3 Balansräkning Summa tillgångar , , ,4 364, , ,6 Skulder , , ,6 169, , ,2 Eget kapital 8 910, , ,8 195, , ,4 Summa skulder och eget kapital , , ,4 364, , ,6 Resultaträkning, jan mar, Räntenetto 216,2 221,6 146,3 0,3 584,4 Provisionsnetto 56,9 115,5 15,0 78,1 79,3 Nettoresultat av finansiella poster 6,1 7,4 0,0 0,0 1,3 Koncerninterna intäkter 25,6 2,3 0,0 27,9 0,0 Övriga intäkter 29,9 0,2 22,9 0,0 53,0 Summa rörelseintäkter 220,9 98,9 186,5 78,4 27,9 556,8 Koncerninterna kostnader 2,3 15,5 3,4 6,7 27,9 0,0 Övriga administrationskostnader 142,9 7,0 96,4 52,1 298,3 Av och nedskrivningar 43,1 0,0 3,1 0,1 46,3 Summa rörelsekostnader 188,3 22,5 102,9 58,9 27,9 344,6 Resultat före kreditförluster 32,6 76,4 83,7 19,5 212,2 Kreditförluster, netto 2,5 1,3 14,3 0,0 15,5 Rörelseresultat 30,1 77,7 69,4 19,5 196,7 Balansräkning Summa tillgångar , , ,4 274, , ,1 Skulder , , ,7 119, , ,6 Eget kapital 7 744, , ,7 154, , ,5 Summa skulder och eget kapital , , ,4 274, , ,1 11 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS

12 NOT 3 RÄNTEINTÄKTER Kv 4 Förändring Förändring Utlåning till kreditinstitut 0,4 11,9 97% 10,9 96% 56,4 Utlåning till allmänheten 1 266, ,6 4% 1 386,0 9% 5 457,6 Räntebärande värdepapper 136,8 147,2 7% 225,9 39% 733,2 Derivat 450,7 509,3 12% 679,7 34% 2 273,6 Övriga ränteintäkter 0 2,4 0,0 2,4 Summa ränteintäkter 1 853, ,4 7% 2 302,5 19% 8 523,2 varav ränteintäkter på osäkra fordringar 8,7 1,6 17,8 9,7 Helår Medelränta under perioden på utlåning till allmänheten inklusive leasingnetto, % 2,8 3,0 7% 3,4 18% 3,2 NOT 4 RÄNTEKOSTNADER Kv 4 Förändring Förändring Skulder till kreditinstitut 0,2 14,9 99% 8,3 98% 27,0 In- och upplåning från allmänheten 99,8 128,0 22% 199,8 50% 678,7 Räntebärande värdepapper 666,3 689,8 3% 752,1 11% 2 970,2 Efterställda skulder 21,4 22,3 4% 24,0 11% 93,8 Derivat 348,5 416,3 16% 705,50 51% 2 061,3 Övriga räntekostnader inklusive insättningsgaranti 32,4 26,4 26,4% 28,4 14% 111,8 Summa räntekostnader 1 168, ,7 10% 1 718,1 32% 5 942,8 Helår Medelränta under perioden på inlåning från allmänheten, % 0,5 0,9 0% 1,2 25% 0,9 NOT 5 PROVISIONSINTÄKTER Kv 4 Förändring Förändring Betalningsförmedling 18,3 19,6 7% 22,9 20% 80,0 Utlåning 26,2 26,3 0% 22,2 18% 96,7 Inlåning 3,5 2,5 40% 3,2 9% 10,8 Finansiella garantier 0,4 0,2 Värdepapper 287,7 257,3 12% 225,9 27% 979,2 Kort 36,1 38,2 5% 31,1 16% 142,8 Övriga provisioner 0,4 1,0 60% 0,5 20% 2,5 Summa provisionsintäkter 372,2 344,5 8% 306,0 22% 1 312,0 Helår NOT 6 PROVISIONSKOSTNADER Kv 4 Förändring Förändring Betalningsförmedling 23,3 20,5 14% 23,9 3% 87,7 Värdepapper 149,0 142,0 5% 121,3 23% 544,0 Kort 22,4 22,5 0% 12,6 78% 77,6 Ersättning till länsförsäkringsbolag 255,9 246,4 4% 200,3 28% 910,3 Övriga provisioner 2,0 2,6 23% 2,0 0% 9,1 Summa provisionskostnader 452,6 434,0 4% 360,1 26% 1 628,7 En delkomponent i ersättningen till länsförsäkringsbolagen har omklassificerats fr o m 1 januari, vilket sänker Ersättning till länsförsäkringsbolag inom Provisionskostnader och sänker Övriga rörelseintäkter. Jämförelsetal har räknats om. Helår 12 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS

13 NOT 7 NETTORESULTAT AV FINANSIELLA POSTER Kv 4 Förändring Förändring Räntebärande tillgångar och skulder och relaterade derivat 13,7 29,9 18,0 77% 23,5 Andra finansiella tillgångar och skulder 0,3 0,4 25% 0,1 100% 0,0 Ränteskillnadsersättning 14,0 21,9 36% 16,6 16% 74,3 Summa nettoresultat av finansiella poster 0,6 52,2 99% 1,3 97,8 Helår NOT 8 KREDITFÖRLUSTER OCH OSÄKRA LÅNEFORDRINGAR Kreditförluster, netto, Kv 4 Förändring Förändring Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar Periodens kostnad för bortskrivning för konstaterade kreditförluster 24,0 31,4 24% 23,8 1% 106,4 Återförda tidigare gjorda nedskrivningar för kreditförluster som redovisats som konstaterade kreditförluster 24,5 29,6 17% 22,5 9% 101,3 Periodens nedskrivning för kreditförluster 37,6 36,9 2% 23,9 57% 123,1 Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster 9,9 13,4 26% 9,4 5% 35,3 Återförda ej längre erforderliga nedskrivningar för kreditförluster 25,3 5,0 3,5 80,5 Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 2,0 20,3 90% 12,3 84% 12,4 Gruppvist värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad risk Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster 1,7 5,0 3,2 18,6 Periodens nettokostnad för gruppvist värderade fordringar 1,7 5,0 66% 3,2 18,6 Periodens nettokostnad för infriande av garantier 0,0 1,0 0,0 1,1 Periodens nettokostnad för kreditförluster 0,3 14,3 98% 15,5 98% 7,3 Samtliga uppgifter avser fordringar på allmänheten. Reserveringsgrad Total reserveringsgrad för osäkra lånefordringar, % 117,8 109,0 108,9 109,0 Reserveringsgrad exklusive gruppvisa reserveringar, % 88,8 81,9 81,1 81,9 Helår Osäkra lånefordringar, Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Företagssektor 91,5 102,3 18,3 29,1 104,9 92,0 19,8 6,9 134,2 98,2 26,6 9,4 Hushållssektor 189,0 146,8 63,1 20,9 211,0 166,7 65,8 21,5 254,0 216,5 81,5 44,0 varav privatpersoner 140,0 124,2 47,9 32,1 152,7 135,7 52,7 35,7 171,8 146,7 63,2 38,1 Totalt 280,5 249,1 81,4 50,0 315,9 258,7 85,6 28,4 388,2 314,7 108,1 34,6 Avräkningsmodellen som infördes 1 januari avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för förmedlad affär innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet genom avräkning mot upparbetad förmedlingsersättning. Den 31 mars uppgick det samlade kreditreserveringsbehovet till 418 varav bankkoncernens redovisade kreditreserv uppgick till 331 och resterande del om 87 har avräknats mot länsförsäkringsbolagens innehållna medel enligt ovan modell. Övergången till ny avräkningsmodell innebär att bankkoncernens kreditreserver hänförliga till länsförsäkringsbolagsaffären vid tidpunkten för införandet, successivt kommer att återföras med 158. Under perioden återfördes LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS

14 NOT 9 UTLÅNING TILL ALLMÄNHETEN Lånefordringarna är i sin helhet geografiskt hänförliga till Sverige Utlåning till allmänheten före reserveringar Offentlig sektor 1 043, ,7 245,2 Företagssektor , , ,9 Hushållssektor , , ,1 Övriga 1,7 1,8 0,5 Totalt , , ,6 Reserveringar 330,5 344,3 422,8 Utlåning till allmänheten , , ,9 Återstående löptid på högst 3 månader , , ,9 Återstående löptid mer än 3 månader men högst 1 år , , ,3 Återstående löptid mer än 1 år men högst 5 år , , ,9 Återstående löptid mer än 5 år 1 889, , ,8 Summa , , ,9 Definition Återstående löptid definieras som återstående räntebindningstid i de fall lånet löper med periodvis bundna villkor. NOT 10 DERIVAT Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Derivatinstrument med positiva värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade , , , , , ,0 Valutarelaterade , , , , ,9 544,3 Övriga derivat Valutarelaterade 41,1 1,7 133,9 8,2 110,0 12,3 Summa derivatinstrument med positiva värden , , , , , ,6 Derivatinstrument med negativa värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade , , , , , ,2 Valutarelaterade 5 819,8 366, ,7 582, , ,9 Övriga derivat Valutarelaterade 93,5 0,8 70,1 1,3 Summa derivatinstrument med negativa värden , , , , , ,4 För att skydda sig mot de ränte- och valutarisker som koncernens upplåningsprogram ger upphov till ingår Länsförsäkringar ekonomiska säkringar. Med derivat uppnår bolaget säkring av såväl verkligt värde i de utställda obligationerna till följd av förändringar i marknadsränta, samt säkring av kassaflöde hänförlig till framtida flöden i utländsk valuta. Säkringsinstrument utgörs främst av ränte- och valutaränteswappar. 14 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS

15 NOT 11 STÄLLDA SÄKERHETER, EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH ÅTAGANDEN För egna skulder ställda säkerheter Pantsatta värdepapper i Riksbanken 2 500, , ,0 Pantsatta värdepapper hos Euroclear 2 000, , ,0 Lämnade säkerheter avseende derivat 10,0 10,0 10,0 Lånefordringar, säkerställda obligationer , , ,4 Lånefordringar, fyllnadssäkerheter 9 275, , ,0 Åtaganden till följd av återköpstransaktioner 4 767, ,7 Övriga säkerheter för värdepapper 5,0 5,0 5,0 Summa för egna skulder ställda säkerheter , , ,1 Övriga ställda säkerheter Inga Inga Inga Eventualförpliktelser Garantiförbindelser 25,4 24,2 56,0 Villkorade aktieägartillskott 5 290, , ,0 Förtida uttag vid 62 års ålder enligt pensionsavtal 15,6 15,6 24,6 Summa eventualförpliktelser 5 331, , ,6 Andra åtaganden Beviljade men ej utbetalda lån , , ,6 Beviljade men ej utnyttjade räkningskrediter 1 994, , ,4 Beviljade men ej utnyttjade kortkrediter 1 206, , ,3 Summa andra åtaganden , , ,3 15 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS

16 NOT 12 VÄRDERINGSMETODER FÖR VERKLIGT VÄRDE I tabellen framgår finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde i rapport över finansiell ställning utifrån använda värderingsmodeller där: Nivå 1 avser värden som fastställs från noterade kurser på en aktiv marknad, Nivå 2 avser värden som fastställs genom beräknade värden på observerbara marknadsnoteringar och Nivå 3 avser värden som bygger på egna antaganden och bedömningar Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 998, ,5 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , ,6 Aktier och andelar 1) 15,5 15,5 Derivat 6 190, ,9 Skulder Derivat 2 563, , Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 5 409, ,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , ,1 Aktier och andelar 1) 11,7 11,7 Derivat 5 257, ,6 Skulder Derivat 2 591, , Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Tillgångar Belåningsbara statsskuldförbindelser 7 936, ,2 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , ,4 Aktier och andelar 1) 38,3 11,0 49,3 Derivat 1 894, ,6 Skulder Derivat 2 295, ,4 1) Näringsbetingade onoterade aktier och andelar värderas initialt till sitt anskaffninsvärde och skrivs ner om det finns objektiva belopp för ett nedskrivningsbehov. Bedömningen baseras på senaste årsredovisning och prognostiserat resultat. 16 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS

17 NOT 12 VÄRDERINGSMETODER FÖR VERKLIGT VÄRDE, FORTSÄTTNING Aktier och andelar Öppningsbalans ,7 Totalt redovisade vinster och förluster: redovisat i periodens resultat 3,8 Förvärv av aktier Utgående balans ,5 Vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen Aktier och andelar Öppningsbalans ,1 Totalt redovisade vinster och förluster: redovisat i periodens resultat 0,4 Förvärv av aktier Utgående balans ,7 Vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen Aktier och andelar Öppningsbalans ,1 Totalt redovisade vinster och förluster: redovisat i periodens resultat Förvärv av aktier Utgående balans ,1 Vinster och förluster redovisade i årets resultat för tillgångar som ingår i den utgående balansen Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 26,8 26,8 25,8 25,8 80,5 80,5 Belåningsbara statsskuldförbindelser 4 998, , , , , ,2 Utlåning till kreditinstitut 6 857, , , , , ,7 Utlåning till allmänheten , , , , , ,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , , , , , ,4 Aktier och andelar 15,5 15,5 11,7 11,7 49,3 49,3 Derivat 6 190, , , , , ,6 Övriga tillgångar 239,7 239,7 212,0 212,0 280,2 280,2 Summa tillgångar , , , , , ,2 Skulder Skulder till kreditinstitut , , , , , ,8 In- och upplåning från allmänheten , , , , , ,9 Emitterade värdepapper , , , , , ,6 Derivat 2 563, , , , , ,4 Övriga skulder 80,4 80,4 79,4 79,4 79,9 79,9 Efterställda skulder 2 299, , , , , ,2 Summa skulder , , , , , ,8 Det har inte förekommit några överföringar mellan nivå 1 och nivå 2 under perioden. Under perioden förekom inte några överföringar från nivå 3. Det verkliga värdet på kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, övriga tillgångar, utlåning till kreditinstitut, skulder till kreditinstitut och övriga skulder utgörs av en rimlig approximation av verkligt värde utifrån tillgångarnas och skuldernas anskaffningsvärden då dessa tillgångar respektive skulder har korta löptider. Verkligt värde på in- och utlåning från/till allmänheten har beräknats med en diskontering av förväntade framtida kassaflöden där diskonteringsräntan har satts till den aktuella in- respektive utlåningsränta som tillämpas (inklusive rabatter). Huvudprincipen för värdering till verkligt värde av emitterade värdepapper är att värdering sker till priser från extern part per boksluts datum alternativt senaste handelsdag. När externa priser saknas alternativt bedöms som marknadsavvikande samt för värdering av verkligt värde av efterställda skulder har schablonmetod alternativt värderingsmetod baserad på bedömd eller ursprunglig emissions-spread använts. Derivat avser i allt väsentligt swappar för vilka verkligt värde beräknas med diskontering av förväntade framtida kassaflöden. Vinster och förluster redovisas i resultaträkningen under nettoresultat av finansiella poster. För upplysningar om fastställande av verkligt värde samt värderingstekniker och indata, se även noten Redovisningsprinciper. 17 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS

18 NOT 13 KAPITALBAS OCH KAPITALKRAV Bankkoncernen Bankkoncernen Bankkoncernen Konsoliderad situation Konsoliderad situation Konsoliderad situation Eget kapital , , , , , ,8 Ej verifierat resultat 153,4 128,7 Immateriella tillgångar 317,6 309,6 376,6 426,2 421,1 494,2 Kassaflödessäkringar 67,5 46,8 28,6 31,1 15,1 29,5 Orealiserade värdeförändringar för finansiella tillgångar 138,2 132,9 138,2 132,9 IRK reserveringar under- (-)/överskott (+) 492,2 478,3 498,4 492,2 478,3 498,4 Justering för försiktig värdering 44,8 49,4 45,9 50,7 Uppskjuten skattefordran 9,2 12,2 13,9 Tröskelavdrag: finansiella företag 0,5 0, , , ,0 Kvalificerade innehav utanför finansiella sektorn 10,2 10,2 10,2 10,2 Kärnprimärkapital 9 397, , , , , ,0 Evigt förlagslån Primärkapital 9 397, , , , , ,0 Supplementärkapitalinstrument 2 296, , , , , ,9 IRK reserveringar under- (-)/överskott (+) 8,1 32,5 8,1 32,5 Supplementärt kapital 2 296, , , , , ,4 Summa kapitalbas , , , , , ,3 Totalt Riskexponeringsbelopp enligt CRD IV , , , , , ,6 Total kapitalkrav enligt CRD IV 4 315, , , , , ,2 Kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden 579,9 616,8 634,8 823,7 850,1 838,5 Kapitalkrav för kreditrisk enligt IRK-metoden 3 286, , , , , ,4 Kapitalkrav för operativa risker 280,2 209,5 209,5 631,2 570,1 570,1 Kapitalkrav för kreditvärdighetsjustering 168,7 153,7 173,7 169,0 154,0 174,2 Kärnprimärkapitalrelation CRD IV 17,4% 16,2% 14,1% 15,4% 13,9% 11,3% Primärkapitalrelation CRD IV 17,4% 16,2% 14,1% 15,4% 13,9% 11,3% Kapitaltäckningsgrad CRD IV 21,7% 20,6% 18,6% 19,1% 17,5% 15,0% Särskilda uppgifter IRK Reserveringar överskott (+) / underskott ( ) 492,2 470,2 466,0 492,2 470,2 466,0 IRK Totala reserveringar (+) 378,2 405,0 391,6 378,2 405,0 391,6 IRK Förväntat förlustbelopp ( ) 870,4 875,2 857,6 870,4 875,2 857,6 Kapitalkrav enligt Basel I-golv 8 910, , , , , ,9 Kapitalbas justerad enligt Basel I-golv , , , , , ,3 Överskott av kapital enligt Basel I-golv 3 276, , , , , ,4 Kvartal 1 Konsoliderad situation Minikapitalkrav och buffertar Minikapitalkrav Kapitalkonserveringbuffert Kontracyklisk buffert Systemriskbuffert Summa Kärnprimärkapital 4,5% 2,5% n/a n/a 7,0% Primärkapital 6,0% 2,5% n/a n/a 8,5% Kapitalbas 8,0% 2,5% n/a n/a 10,5% Kärnprimärkapital 2 762, ,5 n/a n/a 4 296,7 Primärkapital 3 682, ,5 n/a n/a 5 217,4 Kapitalbas 4 910, ,5 n/a n/a 6 445,0 Kärnprimärkapital tillgängligt att användas som buffert 9,4% 18 LÄNSFÖRSÄKRINGAR BANK DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS