Länsförsäkringar Hypotek

Transkript

1 Länsförsäkringar Hypotek D e l å r s r a p p o r t j a n u a r i S e p t e m b e r Sammanfattning Utlåningen ökade med 25 procent från 35 mdr till 44 mdr. marknadsandelen för hypoteksutlåning till hushållen ökade från 2,9 procent till 3,3 procent per den sista augusti jämfört med samma period föregående år. andelen av nyförsäljningen på bolånemarknaden uppgick till nästan 11 procent per den sista augusti. rörelseresultatet uppgick till 43,2 (27,4) Mkr. Räntenettot ökade med 28 procent och uppgick till 171,2 (133,6) Mkr. Kapitaltäckningsgraden uppgick till 10,62 procent och primärkapitalrelationen till 9,19 procent. antalet kunder ökade till (89 000). Uppgifterna inom parentes avser januari ember Jämförelsevärden är omräknade enligt IFRS. Anders Borgcrantz, vd Länsförsäkringar Hypotek: utvecklas starkt. Tredje kvartalet kännetecknades av oro på kapitalmarknaden. Jag kan konstatera att vår Vår bolåneförsäljning fortsatte att utvecklas mycket positivt samtidigt som marknaden fortsatte att refinansieringsverksamhet har fungerat väl och att bolagets likviditetssituation är mycket god. Jag vill även framhålla att vi har en mycket låg risk i både utlånings- och likviditetsportföljerna.

2 Nyckeltal Räntabilitet på eget kapital, % 2,00 1,47 1,45 Avkastning på totalt kapital, % 0,14 0,10 0,10 Placeringsmarginal, % 0,54 0,52 0,52 K/I-tal före kreditförluster 0,50 0,68 0,69 K/I-tal efter kreditförluster 0,46 0,57 0,57 Kapitaltäckningsgrad, % 1) 10, Primärkapitalrelation, % 1) 9, Andel osäkra fordringar, brutto, % 0,10 0,11 0,10 Andel osäkra fordringar, netto, % 0,01 0,01 0,01 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 91,57 91,41 91,51 1) Enligt övergångsregler för Basel II. Utveckling per kvartal Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Tkr Räntenetto Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Provisionsnetto Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Summa kostnader före kreditförluster Resultat före kreditförluster Kreditförluster Rörelseresultat Nyckeltal och utveckling per kvartal

3 Balansomslutning Balansomslutningen uppgick till 51,0 (35,5) mdr, en ökning med 43 procent. Utlåningen till allmänheten ökade med 25 procent eller 8,7 mdr till 43,9 (35,2) mdr. Upplåningen ökade med 43 procent eller 14,2 mdr till 47,2 (32,9) mdr. Utbytet av moderbolagets långfristiga obligationsprogram mot säkerställda obligationer utgivna av Länsförsäkringar Hypotek innebar att skulder till moderbolaget minskade samtidigt som emitterade värdepapper ökade. Mdr Utlåning till allmänheten Kapitaltäckning Från och med den 1 februari 2007 redovisar bolaget kapitalkrav och kapitalbas i enlighet med bestämmelserna i Basel II. Förändringarna i kapitalbasen slår igenom successivt eftersom övergångsreglerna innebär en anpassning under tre år. Det första året får koncernen tillgodogöra sig 5 procent som reduktion. Bolagets kapitaltäckningsgrad uppgick, enligt gällande övergångsregler, till 10,62 procent medan primärkapitalrelationen uppgick till 9,19 procent. Kapitalkravet, som beräknas enligt IRK-metoden och som kommer att gälla när Basel II är fullt genomförd, har minskat med 66 procent från 1 967,6 Mkr till 672,5 Mkr. För mer information om kapitaltäckningsberäkningen, se not 8. Målnivån för kapitaltäckningsgraden ligger på 10,5 procent och för primärkapitalrelationen 8,5 procent. Bägge måtten har en tillåten avvikelse om +/- 0,5 procentenhet. Resultat och lönsamhet Resultatet före kreditförluster uppgick till 40,2 (20,5) Mkr och rörelseresultatet uppgick därmed till 43,2 (27,4) Mkr. Detta motsvarar en räntabilitet på genomsnittligt eget kapital efter schablonskatt på 2,0 (1,5) procent. Intäkter Räntenettot har ökat med 28,2 procent och uppgick till 171,2 (133,6) Mkr. Detta har skett trots hård konkurrens. Bolagets placeringsmarginal uppgick till 0,54 (0,52) procent. Räntenettots ökning förklaras av en högre utlåningsvolym och en lägre upplåningskostnad. Mkr Räntenetto Kostnader Rörelsens kostnader minskade med 6,4 procent eller med 2,7 Mkr till 39,9 (42,7) Mkr. K/I-talen, kostnader i förhållande till intäkter, uppgick till 0,50 (0,68) före kreditförluster och 0,46 (0,57) efter kreditförluster. Kreditförluster Avsättningar har skett efter gruppvis värdering och endast till en mindre del efter individuell prövning. Förlusterna fortsätter att vara på en låg nivå. Återvinningarna översteg förlusterna med 3,0 (+6,9) Mkr. Ränterisk En höjning av marknadsräntorna med en procentenhet skulle den 30 ember 2007 ha medfört en ökning av värdet på räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 23,5 (18,2) Mkr. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport åter- finns en omfattande beskrivning av risker och riskkontroll i årsredovisningen Riskerna och riskfördelningen har inte förändrats väsentligt under rapportperioden. Rating I slutet av maj fick Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer kreditbetyget Aaa av Moody s. I början av juni meddelade Standard & Poor s att även de gav de säkerställda obligationerna högsta möjliga kreditbetyg, AAA. Rating Långfristig Kortfristig Bolag Institut rating rating Länsförsäkringar Hypotek* Standard & Poor's AAA - Länsförsäkringar Hypotek* Moody s Aaa - * Avser bolagets säkerställda obligationer. Säkerställda obligationer Den 18 juni började Länsförsäkringar Hypotek emittera säkerställda obligationer. Upplåningen genom de säkerställda obligationerna har varit framgångsrik. Under det tredje kvartalet har det märkts en stor oro på kapitalmarknaden. Emitterade värdepapper inom säkerställda verksamheten har under tredje kvartalet ökat med 4,4 mdr. Vid periodens utgång fanns 35,5 mdr i utestående volym. Verksamheten kännetecknas av låga risker både i utlåning samt i likviditetsportföljerna. Likviditeten är mycket god. Antal kunder Kundutveckling länsförsäkringar hypotek

4 IFRS Länsförsäkringar Hypotek upprättar sin redovisning i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2006:16) samt redovisningsrådets rekommendation RR32:06. De ändringar som är en följd av tillämpning av internationella redovisningsstandarder IFRS innebär att jämförelsevärden för helår 2006 och för tredje kvartalet 2006 har omräknats. Omräknade värden för tredje kvartalet 2006 framgår av not 10. Förutom nedanstående har redovisningsprinciperna inte förändrats sedan årsredovisningen Finansiella instrument Finansiella instrument som omfattas av IAS 39 klassificeras och värderas antingen till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde beroende på hur instrumenten klassificeras. Samtliga derivat redovisas till verkligt värde. Utlåning och finansiella skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde förutom de delar där säkringsredovisning tillämpas. Säkringsredovisning I enlighet med IAS 39 ska alla derivat redovisas till verkligt värde. Säkringsredovisning till verkligt värde innebär att både säkringsinstrumentet och den säkrade posten värderas till verkligt värde och att förändringen av verkligt värde redovisas över resultaträkningen. Effektiviteten i säkringsförhållandet mäts och värderas och eventuella ineffektiviteter i säkringen påverkar nettoresultatet av finansiella transaktioner. Ränteskillnadsersättning Den ersättning kunder betalar i samband med förtidslösen av tidsbunden utlåning har tidigare redovisats som ränteintäkt periodiserad över det ursprungliga lånets kvarvarande löptid. Denna ersättning intäktsredovisas i sin helhet vid inbetalning som nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde. Periodisering av avgifter Vissa avgifter debiterade kund i samband med kreditgivning redovisas nu som ränteintäkt istället för som tidigare provisionsintäkt. Avgifter i samband med upplåning (klassificerade som transaktionskostnader) redovisas som räntekostnad över det emitterade värdepapprets löptid. Länsförsäkringar hypotek

5 Resultaträkning Ränteintäkter not Räntekostnader not Räntenetto Provisionsintäkter not Provisionskostnader not Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Not Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Personalkostnader Övriga administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Summa kostnader före kreditförluster Resultat före kreditförluster Kreditförluster netto not Summa rörelseresultat Skatt på periodens resultat PERIODENS RESULTAT Resultaträkning

6 Balansräkning Tillgångar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten not Derivat not Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Derivat not Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Efterställda skulder Summa skulder Eget kapital Aktiekapital, aktier Bundna reserver Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Poster inom linjen För egna skulder ställda panter inga inga inga Ansvarsförbindelser inga inga inga Åtaganden Beviljade, ej utbetalda lån Ränteswapavtal Valutaswapavtal Summa åtaganden Balansräkning

7 Kassaflödesanalys Tkr Likvida medel vid årets början Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Bokförd ej debiterbar skatt Ökning/minskning av utlåning till allmänheten Förändring av övriga tillgångar Förändring av övriga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Finansieringsverksamheten Förändring upplåning från allmänheten Förändring övrig upplåning Förändring emitterade värdepapper Erhållet aktieägartillskott Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Erhållna räntor uppgår till Erlagda räntor uppgår till I likvida medel ingår: Övrig utlåning till kreditinstitut Förändring av eget kapital Aktie- Bundna Fria Periodens Totalt Tkr kapital reserver reserver resultat Utgående balans Ändrade redovisningsprinciper vid övergång till IFRS Ingående balans Enligt beslut bolagsstämma Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Enligt beslut bolagsstämma Erhållet ovillkorat aktieägartillskott från moderbolaget Periodens resultat Utgående balans Kassaflödesanalys och förändring av eget kapital

8 Noter NOT 1 Ränteintäkter Ränteintäkter på utlåning till allmänheten Ränteintäkter på utlåning till kreditinstitut Övriga ränteintäkter Summa ränteintäkter Medelränta under perioden på utlåning till allmänheten 4,1% 3,4% 3,5% NOT 2 Räntekostnader Räntekostnader för upplåning från kreditinstitut Räntekostnader för upplåning från allmänheten Räntekostnader för räntebärande värdepapper Räntekostnader för efterställda skulder Övriga räntekostnader 1-1 Summa räntekostnader NOT 3 Provisionsintäkter Utlåningsprovisioner Summa provisionsintäkter NOT 4 Provisionskostnader Ersättning till länsförsäkringsbolagen Övriga provisioner Summa provisionskostnader NOT 5 NETTORESULTAT av FINANSIELLA poster till verkligt värde Förändring verkligt värde Ränterelaterade instrument Valutarelaterade instrument Förändring verkligt värde säkrad post Ränteskillnadsersättning Realisationsresultat Ränterelaterade instrument Summa nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Noter

9 NOT 6 Kreditförluster netto Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i delårsbokslutet redovisas som konstaterade förluster Periodens reservering för sannolika kreditförluster Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade lånefordringar Avsättning/upplösning av gruppvis reservering Gruppvis värderade grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster Periodens nettokostnad för gruppvis värderade lånefordringar Periodens nettokostnad för kreditförluster Samtliga uppgifter avser fordringar på allmänheten. Noter

10 NOT 7 Utlåning till allmänheten Lånefordringar, brutto Företagssektor Hushållssektor Övriga Summa lånefordringar brutto Avgår: Specifika reserveringar för individuellt värderade lånefordringar Företagssektor Hushållssektor Summa individuella reserveringar Reserveringar för gruppvis värderade grupper av lånefordringar Företagssektor Hushållssektor Summa gruppvisa reserveringar Summa reserveringar Lånefordringar, netto Företagssektor Hushållssektor Övriga Värdeförändring till följd av säkringsredovisning till verkligt värde Summa lånefordringar netto Osäkra lånefordringar Företagssektor Hushållssektor Summa osäkra lånefordringar Oreglerade lånefordringar som ingår i osäkra lånefordringar Företagssektor Hushållssektor Summa oreglerade lånefordringar som ingår i osäkra lånefordringar Definitioner: Oreglerad lånefordran är fordran för vilken räntor, amorteringar eller övertrasseringar är förfallna till betalning sedan mer än 60 dagar. Osäker lånefordran är en oreglerad fordran eller fordran där betalningarna sannolikt inte kommer att fullföljas enligt kontraktsvillkoren och för vilken säkerhetens värde ej med betryggande marginal täcker både kapitalbeloppet och upplupen ränta inklusive ersättning för eventuella förseningar. Förändring av redovisningsprinciper för beräkning av osäkra fordringar tillämpas även för jämförbara värden. 10 noter

11 Not 8 Kapitaltäckning Den 1 februari 2007 infördes nya kapitaltäckningsregler i Sverige, de så kallade Basel II-reglerna. Reglerna bygger på Baselöverenskommelsen och införs gemensamt inom EU under en treårig anpassningsperiod då förändringarna i kapitalkravet slår igenom successivt. Basel I-reglerna, som användes tidigare, innebar att ett riskvägt belopp för kreditrisker och marknadsrisk beräknades på ett sätt med schabloner lika för alla banker oavsett risknivå. Enligt Basel II-reglerna kommer kapitalkravet i högre grad än tidigare kopplas till institutens riskprofil. Bankerna har, med de nya reglerna, möjlighet att välja en intern riskklassificeringsmetod (IRK) eller schablonmetoden för att beräkna minimikapital för sina kreditrisker. Nytt är också att det utöver de existerande kapitalkraven för kreditrisker och marknadsrisker även tillkommit kapitalkrav för operativa risker. Moderbolaget Länsförsäkringar Bank erhöll i december 2006 tillstånd från Finansinspektionen att tillämpa IRK-metoden. IRK-metoden används för hushållsexponeringar. För övriga exponeringar används tills vidare schablonmetoden. I den finansiella företagsgruppen ingår, förutom moderbolaget Länsförsäkringar Bank AB publ ( ), även de helägda och fullt konsoliderade dotterbolagen Länsförsäkringar Hypotek AB publ ( ), Wasa Kredit AB publ ( ) samt Länsförsäkringar Fondförvaltning AB publ ( ). Enligt Basel II Enligt äldre regler (Basel I) Tkr Primärkapital brutto Avgår immateriella tillgångar med mera Primärkapital netto Supplementärt kapital Avdrag supplementärt kapital Summa kapitalbas Riskvägda tillgångar exklusive tillägg Riskvägda tillgångar inklusive tillägg Kapitalkravet för kreditrisk enligt schablonmetoden/äldre regler Kapitalkravet för kreditrisk enligt IRK-metoden Kapitalkravet för operativ risk Kapitalkrav Tillägg på grund av övergångsregler Kapitalkrav inklusive tillägg Primärkapitalrelation exklusive tillägg 23,07% 8,59% 8,74% 9,41% Kapitaltäckningsgrad exklusive tillägg 26,65% 10,01% 10,54% 11,15% Kapitaltäckningskvot exklusive tillägg * 3,33 1,25 1,32 1,39 Primärkapitalrelation inklusive tillägg 9,19% Kapitaltäckningsgrad inklusive tillägg 10,62% Kapitaltäckningskvot inklusive tillägg * 1,33 * Kapitaltäckningskvot = total kapitalbas / totalt kapitalkrav Not 9 Derivatinstrument Tkr Nominellt värde Verkligt värde Derivatinstrument med positiva värden Ränterelaterade Valutarelaterade Derivatinstrument med negativa värden Ränterelaterade Valutarelaterade noter

12 NOT 10 Omräknad resultaträkning kvartal 3, 2006 vid övergång till IFRS Resultaträkning Omräkning Resultaträkning Tkr enligt delårsrapport enligt IFRS Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Övriga intäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga kostnader Summa allmänna administrationskostnader Summa kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster Rörelseresultat Skatt Periodens resultat Omräknad balansräkning per Balansräkning Omräkning Balansräkning Tkr enligt delårsrapport enligt IFRS Tillgångar Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Derivat Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten Derivat Övriga skulder Efterställda skulder Eget kapital Summa skulder och eget kapital Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Stockholm den 23 oktober 2007 Anders Borgcrantz Verkställande direktör 12 Noter

13 Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké 2007 Publiceras den 21 februari 2008 Delårsrapport januari-mars 2008 Publiceras den 22 april länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Bank AB Länsförsäkringar Hypotek AB Wasa Kredit AB Länsförsäkringar Fondförvaltning AB Länsförsäkringars organisation bygger på 24 lokala, självständiga och kundägda länsförsäkringsbolag. Länsförsäkringsbolagen äger gemensamt Länsförsäkringar AB. Länsförsäkringar AB äger i sin tur Länsförsäkringar Bank med dotterbolagen Länsförsäkringar Hypotek, Wasa Kredit och Länsförsäkringar Fondförvaltning. Kundkontakterna sker alltid på det lokala länsförsäkringsbolaget. Totalt finns nära 100 kontor. Ur kundens perspektiv uppträder länsförsäkringsbolagen som lokala banker, på samma sätt som när det gäller sak- och livförsäkring. För ytterligare information, kontakta Anders Borgcrantz, vd Länsförsäkringar Hypotek AB, , Christer Baldhagen, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar AB, , Länsförsäkringar Hypotek AB, Org nr , Besöksadress: Tegeluddsvägen 11-13, Postadress: Stockholm, Telefon: , LFAB utg Form & Profil