Länsförsäkringar Bank Delårsrapport januari-september 2017

Transkript

1 10 november Länsförsäkringar Bank Delårsrapport januari-september Perioden i korthet, koncernen Vd-kommentar Den 1 januari genomfördes ett antal organisatoriska förändringar där verksamhet har flyttats från moderbolaget Länsförsäkringar AB till bankkoncernen. Sammantaget har 116 heltidsanställda tillkommit. Rörelseresultatet ökade 8 procent till (1 077) och räntabiliteten på eget kapital uppgick till 9,8 (10,0) procent. Räntenettot ökade 16 procent till (2 519). Rörelseintäkterna ökade 11 procent till (2 145). Rörelsekostnaderna uppgick till (1 033). Kreditförlusterna uppgick netto till 34,8 (35,2), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,02 (0,02) procent. Affärsvolymerna ökade 13 procent till 501,1 (442,0) Mdkr. Inlåningen ökade 10 procent till 99,3 (90,0) Mdkr. Utlåningen ökade 15 procent till 251,7 (219,3) Mdkr. Kärnprimärkapitalrelationen för Konsoliderad situation uppgick den 30 september till 23,4 (22,8*) procent. Antalet kunder med Länsförsäkringar som huvudbank ökade 11 procent, antalet bankkort ökade 12 procent. Enligt Svenskt Kvalitetsindex kundnöjdhetsmätning för är Länsförsäkringar Bank den enskilda aktör på bankmarknaden med de mest nöjda privat- och företagskunderna. Länsförsäkringar Bank fortsätter att utvecklas starkt och vi rapporterar vårt bästa kvartalsresultat någonsin. Det är ytterst glädjande att vi ännu en gång är den enskilda aktör på bankmarknaden med de mest nöjda privatkunderna och vi har även för första gången de mest nöjda företagskunderna enligt Svenskt Kvalitetsindex senaste mätning som offentliggjordes i början av oktober (SKI ). Nyckeln till framgångarna är det utmärkta arbete som görs lokalt på länsförsäkringsbolagen och som resulterar i vår höga kundnöjdhet. Den goda kundtillströmningen är ett kvitto på att vår starka lokala närvaro och fokus på det personliga kundmötet i kombination med våra marknadsledande digitala banktjänster uppskattas av kunderna. Vi fortsätter att vara ett attraktivt alternativ för nya bankkunder och våra marknadsandelar ökar inom såväl bostadsutlåning som hushållsinlåning medan affärsvolymerna utvecklats positivt inom samtliga produktsegment. Anders Borgcrantz Vd Länsförsäkringar Bank Uppgifterna inom parentes avser motsvarande period. * Avser 30 juni. Rörelseresultat och räntabilitet på eget kapital Kundutveckling Huvudbankskunder, tusental Kortutveckling Antal kort, tusental % Rörelseresultat, Räntabilitet på eget kapital, % lansforsakringar.se/finansielltbank

2 Nyckeltal Koncernen Kv 2 Helår Räntabilitet på eget kapital, % 10,61 9,76 10,32 9,85 10,00 10,09 Avkastning på totalt kapital, % 0,57 0,51 0,55 0,52 0,54 0,54 Placeringsmarginal, % 1,34 1,30 1,31 1,31 1,25 1,28 K/I-tal före kreditförluster 0,46 0,51 0,50 0,49 0,48 0,48 Kärnprimärkapitalrelation, bankkoncernen, % 24,2 24,3 24,4 24,2 24,4 24,8 Primärkapitalrelation, bankkoncernen, % 26,7 26,8 27,1 26,7 27,1 27,5 Total kapitalrelation, bankkoncernen, % 32,1 32,4 32,8 32,1 32,8 33,4 Kärnprimärkapitalrelation, konsoliderad situation, % 23,4 22,8 20,8 23,4 20,8 21,2 Primärkapitalrelation, konsoliderad situation, % 25,3 24,7 22,8 25,3 22,8 23,2 Total kapitalrelation, konsoliderad situation, % 29,4 28,9 27,1 29,4 27,1 27,6 Andel osäkra lånefordringar brutto, % 0,10 0,11 0,12 0,10 0,12 0,11 Reserver i föhållande till utlåning, % 0,10 0,11 0,12 0,10 0,12 0,11 Reserver i förhållande till utlåning, inklusive innehållen länsförsäkringsbolagsersättning, % 0,13 0,15 0,18 0,13 0,18 0,17 Kreditförlustnivå, % 0,02 0,01 0,00 0,02 0,02 0,02* * Innehåller upplösning av reserver. Resultaträkning, kvartal Koncernen, Räntenetto 1 015,4 970,7 940,0 944,8 900,2 Provisionsnetto 194,6 168,3 159,6 187,3 183,9 Nettoresultat av finansiella poster 7,7 5,1 30,3 14,6 1,7 Övriga rörelseintäkter 3,9 6,0 3,7 16,0 3,8 Summa rörelseintäkter 817,0 803,3 753,8 758,9 721,8 Personalkostnader 128,2 153,0 143,2 114,1 107,1 Övriga kostnader 245,9 259,6 242,9 251,8 232,3 Summa rörelsekostnader 374,1 412,6 386,2 366,0 339,5 Resultat före kreditförluster 442,9 390,7 367,6 393,0 382,3 Kreditförluster, netto 13,8 5,9 15,1 2,4 2,7 Rörelseresultat 429,1 384,8 352,5 390,6 379,7 Marknadskommentar Kv 2 Kv 1 Kv 4 Den globala ekonomin fortsatte att stärkas under årets tredje kvartal. Amerikansk tillväxt utvecklades i god takt och den ekonomiska utvecklingen i Europa fortsatte att överraska positivt. I Europa reducerades den politiska osäkerheten något i och med det tyska valet och Angela Merkels och CDUs seger. De politiska riskerna har dock ändrat karaktär då Merkels regeringsunderlag är osäkert. Den största politiska risken handlar om relationen mellan USA och Nordkorea som ter sig alltmer instabil. Eventuella konsekvenser av en eskalerad konflikt är dock svåra att kvantifiera och marknaden har än så länge tagit det hela med någorlunda lugn. De globala börserna utvecklades svagt under sommarmånaderna, men återhämtade sig till viss del under september. Den svenska börsen utvecklades svagare än globala index, medan tillväxtmarknaderna fortsatte att utvecklas starkt. I USA har tillväxten, och framförallt arbetsmarknaden, utvecklats starkt. Inflatio- nen var däremot lägre än väntat. Detta fick marknaden att under kvartalet prisa ner sannolikheten för räntehöjningar från Fed, vilket i sin tur medförde en försvagning av dollarn och fallande räntor, om än i begränsad utsträckning. Vid Feds möte i september betonade dock Janet Yellen att Feds plan för fortsatta räntehöjningar ligger fast, vilket fick både räntor och dollarn att vända upp mot slutet av kvartalet. Fed aviserade även att de redan i oktober kommer att börja krympa sin balansräkning. USAs president Donald Trump lade mot slutet av kvartalet fram ett förslag avseende skattereformer som togs emot positivt av marknaden. Den europeiska ekonomin fortsatte att utvecklas i överraskande god takt. Återhämtningen var bred över både länder och branscher, men inflationen förblev låg. Marknaden började successivt förvänta sig en mindre expansiv penningpolitik från ECB och euron stärktes. Den svenska konjunkturen var god med höga tillväxttal och starka förtroendesiffror. Finanspolitiken inför nästa år väntas spä på efterfrågan i ekonomin ytterligare. Samtidigt har inflationen och inflationsförväntningarna fortsatt att stiga. Trots detta avvaktar Riksbanken med en penningpolitisk åtstramning med hänsyn till de osäkra inflationsutsikterna. Den svenska kronan stärktes mot dollarn, men försvagades marginellt mot euron under kvartalet. Räntorna på svenska säkerställda obligationer var i stort sett oförändrade under kvartalet och efterfrågan från investerare var god. Säsongsrensat var bostadspriserna oförändrade i landet som helhet under kvartalet. Mot slutet av året väntas regeringen ta ställning till Finansinspektionens förslag om skärpta amorteringskrav som framförallt väntas slå mot storstadsregionerna. Delårsrapport januari-september 2 Länsförsäkringar Bank

3 Väsentliga förändringar sedan 1 januari Länsförsäkringar Bank genomförde den 1 januari ett antal organisatoriska förändringar för att utveckla styrningen av verksamheten samt för att ytterligare öka kostnadskontrollen. Därtill har även redovisningsmässiga omklassificeringar genomförts för att bättre avspegla bankverksamheten och dess underliggande utveckling. Som en effekt därav har vissa poster förändrats i resultaträkningen. Jämförelsetal hänförliga till de redovisningsmässiga omklassificeringarna har räknats om för att underlätta jämförbarheten mellan perioderna. Förändringarna är resultatneutrala. Den underliggande resultat- och kostnadsutvecklingen är oförändrat god. Nedan beskrivs de genomförda förändringarna samt dess kostnads- och resultateffekter under perioden januari september. Organisatoriska förändringar 1. Enheten Affärsservice Bank som utför back office-tjänster har från och med den 1 januari flyttats in i Länsförsäkringar Bank från moderbolaget Länsförsäkringar AB. Antalet anställda inom bankkoncernen ökar med 109 personer genom denna åtgärd. Kostnaden för Affärsservice Bank belastar personalkostnader med 53 under perioden januari - september. Kostnaden faktureras länsförsäkringsbolagen med motsvarande belopp och redovisas som provisionsintäkter. Åtgärden är resultatneutral. 2. Viss tidigare utlagd extern fondförvaltning inom Länsförsäkringar Fondförvaltning har tagits över i egen regi varvid tre förvaltare har anställts. Tjänsten köptes tidigare in via externa förvaltare och redovisades inom posten förvaltningskostnader. Från och med den 1 januari belastar detta posten personalkostnader och uppgår till 8 under perioden januari - september. Provisionsnettot förbättras med ett belopp hänförligt till den kostnad som Länsförsäkringar Fondförvaltning tidigare hade avseende de externa förvaltarna. Denna åtgärd har en löpande positiv inverkan på resultatet. 3. Det Ekonomiska Sekretariatet som tillhandahåller bankkoncernen och Länsförsäkringar AB med tjänster rörande makroekonomisk analys har flyttats in i Länsförsäkringar Banks verksamhet från Länsförsäkringar AB och kommer att medföra ökade kostnader på 9 under perioden januari - september. Antal anställda som har tillkommit inom bankkoncernen hänförligt till denna enhet uppgår till fyra personer. Justerat för de ovanstående tre organisatoriska förändringarna uppgår den underliggande kostnadsökningen i Länsförsäkringar Bank till 6,3 procent för perioden januari - september jämfört med motsvarande period föregående år. Effekten på antalet anställda inom bankkoncernen är sammantaget en ökning med 116 personer. Redovisningsmässiga omklassificeringar 4. Omklassificering av förvaltningskostnader avseende Länsförsäkringar Fondförvaltning har gjorts mellan posterna Övriga administrationskostnader och Provisionskostnader. Jämförelsetal har räknats om och effekten under perioden januari september uppgår till 135. Åtgärden är resultatneutral. 5. Omklassificering av intäkter avseende Wasa Kredit har gjorts mellan posterna Övriga rörelseintäkter och Provisionsintäkter. Förändringen innebär att intäkter för lämnade tjänster som tidigare klassificerats som Övriga rörelseintäkter har flyttats till Provisionsintäkter. Jämförelsetal har räknats om och effekten under perioden januari september uppgår till 70. Åtgärden är resultatneutral. Delårsrapport januari-september 3 Länsförsäkringsgruppen

4 Januari september jämfört med januari september Affärsvolymer Affärsvolymerna ökade med 13 procent eller med 59,1 Mdkr till 501,1 (442,0) Mdkr. Utlåningen ökade med 15 procent eller 32,4 Mdkr till 251,7 (219,3) Mdkr med fortsatt hög kreditkvalitet. Utlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 16 procent eller 26,1 Mdkr till 189,0 (162,9) Mdkr. Utlåningen i Wasa Kredit ökade med 18 procent till 20,9 (17,6) Mdkr. Inlåningen ökade med 10 procent eller 9,3 Mdkr till 99,3 (90,0) Mdkr. Fondvolymen ökade med 13 procent eller 17,4 Mdkr till 150,1 (132,7) Mdkr. Affärsvolym Mdkr Bolån Inlåning Lantbruksutlåning Fond Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Kunder Antalet kunder med Länsförsäkringar som huvudbank ökade med 11 procent till ( ) och genomsnittligt antal produkter per kund uppgick till 5. Bland de kunder som har banken som huvudbank är 92 procent sedan tidigare försäkringskunder i Länsförsäkringar. Antalet bankkort ökade med 12 procent till ( ). Resultat och lönsamhet Rörelseresultatet ökade med 8 procent till (1 077) vilket förklaras främst av ett ökat räntenetto. Placeringsmarginalen stärktes till 1,31 (1,25) procent. Resultatet före kreditförluster ökade med 8 procent till (1 112). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 9,8 (10,0) procent. Räntenetto Intäkter Rörelseintäkterna ökade med 11 procent till (2 145) vilket främst förklaras av ett ökat räntenetto. Räntenettot ökade med 16 procent till (2 519) till följd av ökade volymer och lägre refinansieringskostnader. Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 43,0 (83,0) och förklaras av förändringar i verkligt värde. Provisionsintäkterna ökade med 11 procent till (1 199) till följd förbättrade värdepappersprovisioner och stigande övriga provisioner samt av lämnad ersättning från länsförsäkringsbolagen avseende back office-tjänster. Provisionsnettot uppgick till 522,5 ( 474,6) vilket förklaras av ökade ersättningar till länsförsäkringsbolagen beroende på en god volymutveckling och stärkt lönsamhet i affären. Kostnader Rörelsekostnaderna uppgick till (1 033) vilket motsvarar en ökning på 14 procent. Ökningen förklaras främst av ökade personalkostnader hänförliga till tillkommande personal sedan 1 januari från Länsförsäkringar AB i enlighet med redogörelsen på sidan 3 i denna rapport. Justerat för de organisatoriska förändringarna uppgår den underliggande kostnadsökningen till 6,3 procent, bland annat hänförligt till satsningar avseende framåtriktade IT-investeringar. K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,49 (0,48) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,51 (0,50). K/I-tal före kreditförluster 0,8 0,7 0,6 0,5 0, Kreditförluster Kreditförlusterna uppgick netto till 34,8 (35,2), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,02 (0,02) procent. Osäkra lånefordringar brutto uppgick till 260,3 (265,5), vilket motsvarar en andel osäkra lånefordringar brutto om 0,10 (0,12) procent. Reserverna uppgick till 265,6 (275,3), vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning om 0,10 (0,12) procent. Därutöver innehålls 84,7 (116,4) av länsbolagsersättningarna i enlighet med avräkningsmodellen hänförligt till länsförsäkringsbolagens åtaganden avseende kreditrisk för genererade affärer. Inklusive de innehållna länsbolagsersättningarna uppgår reserver i förhållande till utlåning till 0,13 (0,18) procent. För mer information om kreditförluster, reserver och osäkra fordringar, se noterna 6 och 7. Inlåning och sparande Inlåning från allmänheten ökade med 10 procent eller 9,3 Mdkr till 99,3 (90,0) Mdkr. Småföretagsinlåningen uppgick till 10,9 (10,8) Mdkr. Antalet inlåningskonton ökade med 9 procent. Marknadsandelen avseende hushållsinlåning ökade enligt SCBs statistik till 4,8 (4,7) procent per den 31 augusti. Fondvolymen ökade med 13 procent eller 17,4 Mdkr, till 150,1 (132,7) Mdkr hänförligt till positiva värdeförändringar samt ökade inflöden i fondaffären. Utlåning All utlåning sker i Sverige, i svenska kronor samt med en god geografiskt spridning. Utlåning till allmänheten ökade med 15 procent eller 32,4 Mdkr till 251,7 (219,3) Mdkr. Utlåningen fortsätter att hålla en god kreditkvalitet. Den viktade genomsnittliga belåningsgraden (LTV) i bankkoncernens bolåneportfölj, mins- Delårsrapport januari-september 4 Länsförsäkringar Bank

5 kade till 59 (60) procent. Utlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 16 procent eller 26,1 Mdkr till 189,0 (162,9) Mdkr. Bostadsutlåningens andel av den totala utlåningsportföljen uppgick till 75 procent. Marknadsandelen avseende bostadsutlåning stärktes enligt SCBs statistik till 6,1 (5,7) procent per den 31 augusti. Lantbruksutlåningen ökade med 5 procent till 26,4 (25,2) Mdkr. Lantbruksutlåningen består främst av bottenlån till familjeägda lantbruk och det genomsnittliga engagemanget är lågt och uppgick till 2,3 den 30 september. Bottenlån för lantbruksfastigheter, som står för hela ökningen i lantbruksutlåning, ökade till 24,7 (23,1) Mdkr, motsvarande 93 (92) procent av lantbruksutlåningen. Lantbruksutlåningen fortsätter växa i lägre takt än övrig utlåning och dess andel av den totala utlåningen minskar. Småföretagsutlåningen uppgick till 1,8 (1,5) Mdkr den 30 september. Utlåningsportfölj, procentuell fördelning Produktfördelning, % Bolån 75,2 74,2 Lantbruk 10,5 11,5 Flerbostadsfastigheter 3,1 3,6 Leasing 2,8 3,0 Avbetalning 3,6 3,3 Blancolån 3,3 3,5 Övrigt 1,5 0,5 TOTALT Fördelning av bostadsutlåning i bankkoncernen på belåningsgrad* Kapitalfordran Total Belåningsgrad Volym, Andel, % 0 50% ,4% 51 60% ,4% 61 70% ,5% 71 75% ,4% 75% ,3% TOTALT % * Avser utlåning med villa, bostadsrätt och fritidshus som säkerhet. Upplåning Koncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur. Emitterade värdepapper ökade med 18 procent eller 27,3 Mdkr till nominellt 175,5 (148,2) Mdkr, varav säkerställda obligationer uppgick till 139,7 (117,3) Mdkr, icke säkerställd långfristig upplåning uppgick till 35,3 (29,2), Mdkr och kortfristig upplåning uppgick till 0,5 (1,8) Mdkr. Genomsnittlig återstående löptid för den långfristiga upplåningen uppgick den 30 september till 3,5 (3,3) år. Under perioden emitterades säkerställda obligationer med en volym uppgående till nominellt 28,9 (21,6) Mdkr. Återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 3,9 (3,3) Mdkr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 6,8 (8,0) Mdkr. Länsförsäkringar Bank emitterade under perioden icke säkerställda obligationer om nominellt 12,2 (7,0) Mdkr. I september emitterade Länsförsäkringar Bank en 5-årig icke-säkerställd Euro-obligation med nominellt belopp om EUR 500 miljoner. Transaktionen var det första steget i en långsiktig strategi att bygga upp en investerarbas på Euro-marknaden även i icke säkerställd skuld. Därtill emitterade Länsförsäkringar Hypotek en ny svensk benchmark-obligation (LFH517) i september med förfall i oktober Förfallostruktur Mdkr Säkerställda obligationer Certifikat Icke säkerställd upplåning Likviditet Den 30 september uppgick likviditetsreserven till 46,9 (43,1) Mdkr enligt Bankföreningens definition. Likviditetsreserven är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden mötas i över två år utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Likviditetstäckningsgraden (LCR) för Konsoliderad situation enligt Finansinspektionens definition uppgick till 173 (192) procent den 30 september. Stabil nettofinansieringskvot (NSFR) för Konsoliderad situation uppgick per 30 september till 116 (115) procent**. ** Beräkningen baseras på Länsförsäkringar Banks tolkning av Baselkommitténs senaste förslag avseende stabil nettofinansieringskvot. Jämförelsetalet avser Likviditetsreserv *** 11% 16% 7% 3% 3% Svenska säkerställda obligationer Svenska obligationer med kreditbetyg AAA/Aaa Svenska statsobligationer Obligationer emitterade/garanterade av europeiska stater/multinationella utvecklingsbanker Placeringar hos Riksgälden och Riksbanken Nordiska AAA/Aaa-ratade covered bonds *** Består till 99% av AAA-ratade obligationer. 60% Rating Länsförsäkringar Banks kreditbetyg är A/Stable från Standard & Poor s och A1/Stable från Moodys. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Rating Bolag Institut Långfristig rating Korfristig rating Länsförsäkringar Bank Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A1/Stable P 1 Länsförsäkringar Hypotek Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek Moody s Aaa Avser bolagets säkerställda obligationer. Delårsrapport januari-september 5 Länsförsäkringar Bank

6 Kapitaltäckning Konsoliderad situation 1 Den konsoliderade situationen omfattar i enlighet med CRR (575/2013) förutom bankkoncernen även det blandade finansiella moderholdingföretaget Länsförsäkringar AB. Banken anser att den verkliga risken och kapitalsituationen bäst framgår genom bankkoncernens kapitalrelationer och därför publiceras dessa parallellt med kapitalrelationerna enligt den konsoliderade situationen. Konsoliderad situation () IRK metoden hushållsexponeringar företagsexponeringar Schablonmetoden Operativa risker REA totalt Kärnprimärkapital Primärkapital Totalt kapital Kärnprimärkapitalrelation 23,4% 22,8% Primärkapitalrelation 25,3% 24,7% Total kapitalrelation 29,4% 28,9% Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 23,4 (22,8) procent. Kärnprimärkapitalet förstärktes även under det tredje kvartalet genom fortsatt genererad vinst från bankkoncernen och erhållen utdelning i moderbolaget Länsförsäkringar AB uppgående till 340,0. Den 30 september uppgick det totala riskexponeringsbeloppet (REA) till (62 430) i den konsoliderade situationen. REA har ökat under kvartalet med vilket främst är hänförligt till att utlåning till allmänheten fortsatt att öka. Kreditkvaliteten i utlåningen är fortsatt god. Internt bedömt kapitalbehov och buffertkrav Per den 30 september uppgick det internt bedömda kapitalbehovet för Konsoliderad situation till 6 262, vilket består av minimikapitalkravet enligt Pelare 1 och kapitalbehov för risker hanterade inom Pelare 2. Det internt bedömda kapitalbehovet beräknas med utgångspunkt i de metoder och modeller som använts för att beräkna kapitalkravet inom ramen för Pelare 1. Avseende Pelare 2-risker används interna modeller. Till detta tillkommer kapitalbehov för riskviktsgolv för svenska bolån, kontracyklisk kapitalbuffert och kapitalkonserveringsbuffert. Riskviktsgolvet för bolån på 25 procent medför ett kapitalkrav per den 30 september på Den kontracykliska bufferten på 2 procent av REA uppgick den 30 september till och kapitalkonserveringsbufferten på 2,5 procent av REA upp gick till Det kapital som möter det interna kapitalbehovet inklusive buffertkrav, det vill säga kapitalbasen, uppgick till Bruttosoliditetsgraden per 30 september uppgick till 4,9 (4,9 procent). För Bankkoncernen uppgår det internt bedömda kapitalbehovet till och kapitalbasen till Bankkoncernen () IRK metoden hushållsexponeringar företagsexponeringar Schablonmetoden Operativa risker REA totalt Kärnprimärkapital Primärkapital Totalt kapital Kärnprimärkapitalrelation 24,2% 24,3% Primärkapitalrelation 26,7% 26,8% Total kapitalrelation 32,1% 32,4% För mer information om kapitaltäckningen, se not Jämförelseperioden avser Ränterisk En höjning av marknadsräntorna med en procentenhet skulle den 30 september ha medfört en förändring av värdet på räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 58,9 ( 33,7). Risker och osäkerhetsfaktorer Verksamheten kännetecknas av en låg riskprofil. Bankkoncernen är exponerad mot ett antal risker, som främst består av kreditrisker, refinansieringsrisker och marknadsrisker. Det makroekonomiska läget i Sverige är avgörande för kreditriskerna då all utlåning är i Sverige. Marknadsriskerna utgörs främst av ränterisker. Kreditförlusterna är fortsatt låga och verksamhetens refinansiering fungerade väl under året. En mer utförlig beskrivning av risker finns i årsredovisningen. Det har inte skett några betydande förändringar i riskfördelningen jämfört med vad som angavs i årsredovisningen. Tredje kvartalet jämfört med andra kvartalet Rörelseresultatet ökade med 12 procent till 429,1 (384,8) hänförligt till ett högre räntenetto och lägre rörelsekostnader. Räntabiliteten på eget kapital ökade till 10,6 (9,8) procent. Rörelseintäkterna ökade med 2 procent till 817,0 (803,3). Räntenettot ökade med 5 procent till (970,7) till följd av en fortsatt positiv volymtillväxt. Placeringsmarginalen uppgick till 1,34 (1,30) procent. Provisionsintäkterna uppgick till 445,0 (444,4) och provisionskostnaderna uppgick till 639,6 (612,7). Provisionsnettot uppgick till 194,6 ( 168,3). Nettoresultat av finansiella poster uppgick till 7,7 ( 5,1). Rörelsekostnaderna minskade med 9 procent till 374,1 (412,6). K/I-talet före kreditförluster uppgick till 0,46 (0,51). Kreditförlusterna uppgick netto till 13,8 (5,9). Rörelseresultat och räntabilitet % Q3 Q4 Q1 Q2 Rörelseresultat, Räntabilitet, % Rörelsekostnader och K/I-tal Q3 Q4 Rörelsekostnader, Q1 Q2 K/I-tal Q3 Q3 Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång ,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 Delårsrapport januari-september 6 Länsförsäkringar Bank

7 Moderbolaget Januari september jämfört med januari september Utlåning till allmänheten uppgick till 41,8 (38,8) Mdkr. Inlåning från allmänheten ökade med 10 procent eller 9,4 Mdkr till 99,7 (90,3) Mdkr. Emitterade värdepapper ökade med 16 procent till 34,9 (30,1) Mdkr. Rörelseresultatet uppgick till 212,1 (215,0). Räntenettot uppgick till 824,8 (816,6). Rörelseintäkterna ökade med 9 procent till 963,6 (884,6) och förklaras av högre provisionsintäkter. Provisionsintäkterna ökade med 28 procent till 359,4 (280,7) hänförligt till provi- sionsintäkter från länsförsäkringsbolagen avseende kostnaden för enheten Affärsservice Bank. Provisionskostnaderna minskade med 2 procent till 318,2 (324,8). Rörelsekostnaderna uppgick till 754,4 (643,3) främst hänförligt till ökade personalkostnader relaterat till omorganisationen av personal från Länsförsäkringar AB till enheten Affärsservice Bank. Kreditförlusterna uppgick netto till 2,9 (26,3), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,01 (0,09) procent. Dotterbolagen Januari september jämfört med januari september Länsförsäkringar Hypotek Utlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 16 procent eller 26,1 Mdkr till 189,0 (162,9) Mdkr. Bolån upp till 75 procent av marknadsvärdet vid lånetillfället placeras i Länsförsäkringar Hypotek och eventuella resterande delar i moderbolaget. Rörelseresultatet ökade med 16 procent till 575,4 (494,4) och förklaras av ett ökat räntenetto. Räntenettot ökade med 29 procent till (1 189) hänförligt till ökade volymer och lägre refinansieringskostander. Kreditförlusterna uppgick netto till 0,6 ( 1,0), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,00 ( 0,00) procent. Antalet bolånekunder ökade med 9 procent till ( ) Balansomslutning Utlåningsvolym Räntenetto Rörelseresultat Wasa Kredit Wasa Kredits utlåningsvolym ökade med 18 procent till 20,9 (17,6) Mdkr. Rörelseresultatet uppgick till 308,6 (306,1). Räntenettot ökade med 10 procent till 562,2 (513,1) främst hänförligt till högre ränteintäkter. Rörelsekostnaderna uppgår till 320,6 (304,3) och kreditförlusterna, netto, till 38,3 (9,9) Balansomslutning Utlåningsvolym Räntenetto Rörelseresultat Länsförsäkringar Fondförvaltning Fondvolymen ökade med 13 procent eller 17,4 Mdkr, till 150,1 (132,7) Mdkr hänförligt till ökade inflöden i fondaffären och positiva värdeförändringar. Fonderbjudandet sker i 38 investeringsfonder under eget varumärke med olika placeringsinriktning samt via fondtorg med externa fonder. Tre svenska aktiefonder förvaltas i egen regi på Länsförsäkringar Fondförvaltning. Förvaltad volym under eget varumärke uppgår till 132,2 (120,4) Mdkr. Rörelseresultatet uppgick till 70,3 (61,3) miljoner kronor Balansomslutning Fondvolym Nettoflöde Provisionsnetto Rörelseresultat Delårsrapport januari-september 7 Länsförsäkringar Bank

8 Resultaträkning Koncernen Not Kv 2 Förändring Förändring Förändring Ränteintäkter 1 169, ,8 4% 1 023,8 14% 3 349, ,4 12% 4 035,6 Räntekostnader -154,5-150,1 3% 123,5 25% -423,1 462,7-9% -572,0 Räntenetto ,4 970,7 5% 900,3 13% 2 926, ,7 16% 3 463,5 Erhållna utdelningar 0,1 0,0 0,2-50% 0,1 0,2-50% 0,2 Provisionsintäkter 445,0 444,4 422,2 5% 1 325, ,4 11% 1 616,1 Provisionskostnader -639,6-612,7 4% -606,0 6% , ,0 10% ,0 Provisionsnetto 4-194,6-168,3 16% -183,8 6% -522,5-474,6 10% -661,9 Nettoresultat av finansiella poster 5-7,7-5,1 51% 1,7-43,0 83,0 68,4 Övriga rörelseintäkter 3,8 6,0-37% 4,9-22% 13,4 17,7-24% 33,7 Summa rörelseintäkter 817,0 803,3 2% 723,1 13% 2 374, ,0 11% 2 903,8 Personalkostnader -128,2-153,0-16% 107,1 20% -424,4 355,7 19% -469,8 Övriga administrationskostnader -224,5-237,9-6% 213,0 5% -684,3 618,7 11% -852,7 Summa administrationskostnader -352,7-390,8-10% 320,2 10% ,6 974,4 14% ,5 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -21,4-21,7-1% 20,5 4% -64,2 58,6 10% -76,3 Summa rörelsekostnader -374,1-412,6-9% 340,7 10% , ,9 14% ,8 Resultat före kreditförluster 442,9 390,7 13% 382,4 16% 1 201, ,0 8% 1 505,0 Kreditförluster, netto 6-13,8-5,9 2,7-34,8 35,2-1% -37,6 Rörelseresultat 429,1 384,8 12% 379,7 13% 1 166, ,8 8% 1 467,3 Skatt -94,4-84,7 11% 83,6 13% -256,6 233,8 10% -330,8 Periodens resultat 334,7 300,1 12% 296,1 13% 909,8 843,0 8% 1 136,6 Helår Rapport över totalresultat Koncernen Kv 2 Förändring Förändring Förändring Helår Periodens resultat 334,7 300,1 12% 296,1 13% 909,8 843,0 8% 1 136,6 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Kassaflödessäkringar -25,8-52,4-51% 37,2-31% 146,2 27,3 98,6 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -6,1 55,6 58,7 44,8 114,1 130,2 Skatt hänförlig till poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat 7,0-0,7 4,7 22,3 19,1 6,9 Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt -24,9 2,5 16,8-79,1 67,7 24,7 Periodens totalresultat 309,8 302,7 2% 312,9-1% 830,7 910,7-9% 1 161,3 Delårsrapport januari-september 8 Länsförsäkringar Bank

9 Balansräkning Koncernen Not Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 17,5 21,6 24,0 Belåningsbara statsskuldförbindelser m m 6 308, , ,6 Utlåning till kreditinstitut 8 153,3 280, ,3 Utlåning till allmänheten , , ,7 Obligationer och andra räntebärande värdepapper , , ,6 Aktier och andelar 46,8 25,4 24,3 Derivat , , ,7 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 305,4 635,9 914,5 Immateriella tillgångar 805,9 488,3 401,6 Materiella tillgångar 10,2 7,8 8,3 Uppskjutna skattefordringar 34,6 2,7 6,0 Övriga tillgångar 510,3 505,1 375,6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 399,5 385,5 411,0 Summa tillgångar , , ,1 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 6 040, , ,2 In och upplåning från allmänheten , , ,9 Emitterade värdepapper , , ,1 Derivat , , ,0 Förändring av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljen 1 396, , ,1 Uppskjutna skatteskulder 420,0 421,6 295,3 Övriga skulder 772,4 595,2 655,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 339, , ,0 Avsättningar 12,0 12,3 11,1 Efterställda skulder 2 596, , ,2 Summa skulder , , ,0 Eget kapital Aktiekapital 954,9 954,9 954,9 Övrigt tillskjutet kapital 7 442, , ,5 Reserver 4,9 83,9 127,0 Primärkapitalinstrument 1 200, , ,0 Balanserade vinstmedel 3 476, , ,7 Periodens resultat 909, ,6 843,0 Summa eget kapital , , ,1 Summa skulder och eget kapital , , ,1 Noter Redovisningsprinciper 1 Segmentsredovisning 2 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden 9 Värderingsmetoder för verkligt värde 10 Kapitalbas och kapitalkrav 11 Upplysningar om närstående 12 Delårsrapport januari-september 9 Länsförsäkringar Bank

10 Kassaflödesanalys i sammandrag, indirekt metod Koncernen Jan sep Jan sep Likvida medel vid periodens början 122,1 141,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 364,1 185,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten -404,6 161,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,9 295,5 Periodens kassaflöde -39,6 51,9 Likvida medel vid periodens slut 82,5 89,5 Likvida medel definieras som kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, utlåning till kredit institut betalbara på anfordran samt dagslån och placeringar hos Riksbanken med förfall nästkommande bankdag. Förändring i kassaflöde från den löpande verksamheten är till största delen hänförlig till Utlåning till allmänheten ,9 ( ,0), och Emitterade värdepapper ,2 ( ,7). Rapport över förändringar i eget kapital Koncernen Reserver Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Primärkapitalinstrument Verkligt värdereserv Säkringsreserv Förmånsbestämda pensionsplaner Balanserade vinstmedel Periodens resultat Totalt Ingående balans , , ,0 13,5 74,0 1, ,2 911, ,9 Periodens resultat 843,0 843,0 Periodens övriga totalresultat 89,0 21,3 67,7 Summa periodens totalresultat 89,0 21,3 843,0 910,7 Enligt beslut på bolagsstämman 911,1 911,1 Emitterat primärkapitalinstrument 25,5 25,5 Utgående balans , , ,0 75,5 52,7 1, ,7 843, ,1 Ingående balans , , ,0 75,5 52,7-1, ,7 843, ,1 Periodens resultat 293,5 293,5 Periodens övriga totalresultat 12,7-55,7-43,0 Summa periodens totalresultat 12,7-55,7 293,5 250,4 Emitterat primärkapitalinstrument -10,2-10,2 Utgående balans , , ,0 88,2-3,0-1, , , ,3 Ingående balans , , ,0 88,2-3,0-1, , , ,3 Periodens resultat 909,8 909,8 Periodens övriga totalresultat 35,0-114,1-79,1 Summa periodens totalresultat 35,0-114,1 909,8 830,7 Enligt beslut på bolagsstämman 1 136, ,5 - Emitterat primärkapitalinstrument -24,9-24,9 Utgående balans , , , ,2-117,0-1, , , ,1 1 De aktieägartillskott som utgått är villkorade och moderbolaget Länsförsäkringar AB (publ) äger rätt att erhålla återbetalning av tillskotten ur Länsförsäkringar Bank ABs (publ) disponibla vinstmedel förutsatt bolagsstämmans godkännande därom. Per var summan erhållna villkorade aktieägartillskott (5 290). 2 Det emitterade primärkapitalinstrumentet bedöms uppfylla villkoren för ett eget kapitalinstrument då: - Instrumentet enligt villkoren inte har någon fastställd tidpunkt för förfall, vilket innebär att emittenten har en ovillkorad rättighet att avstå från att erlägga återbetalning. - Emittenten av instrumentet har full diskretion beträffande räntebetalningarna, d v s ingen skyldighet att erlägga ränta. Delårsrapport januari-september 10 Länsförsäkringar Bank

11 Noter Koncernen Belopp i om inget annat anges. Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport uppfyller de krav som ställs i IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningar av dessa utgivna av IFRS Interpretations Committee (IFRIC), sådana som de antagits av EU. Därutöver tillämpas lag (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25). Koncernen följer även rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering (UFR). Förändringar i redovisning Följande förändringar och omklassificeringar har genomförts i resultat- och balansräkning från den 1 januari : 1. Banken har valt att presentera finansiella instrument värderade till verkligt värde inklusive upplupen ränta, vilket överensstämmer med rubricering enligt CRR-regelverket. Förändringen har påverkat jämförelsesiffrorna i balansräkningen per Tillgångsposter som påverkats är: Belåningsbara statsskuldväxlar har ökat med 73, Obligationer och andra räntebärande värdepapper har ökat med 388, Derivat med har ökat med 662 samt Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter har minskat med Skuldposter som påverkats är: Derivat har ökat med 251 samt Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter har minskat med 251. Jämförelse- och nyckeltal är uppdaterade enligt den nya klassificeringen. Förändringen har inte påverkat det egna kapitalet. 2. Omklassificering av intäkter har gjorts mellan posterna Övriga rörelseintäkter och Provisionsintäkter. Förändringen innebär att intäkter för lämnade tjänster som tidigare klassificerats som Övriga rörelseintäkter har flyttats till Provisionsintäkter. Jämförelsetal inklusive nyckeltal har räknats om och effekt på helår uppgår till 94. Förändring får ingen påverkan på resultatet. 3. Omklassificering av förvaltningskostnader har gjorts mellan posterna Övriga administrationskostnader och Provisionskostnader. Jämförelsetal inklusive nyckeltal har räknats om och effekt på helår uppgår till 169. Förändring får ingen påverkan på resultatet. NYA IFRS OCH TOLKNINGAR SOM ÄNNU INTE BÖRJAT TILLÄMPAS IFRS 9 Finansiella instrument IFRS 9 Finansiella instrument träder ikraft den 1 januari Standarden innehåller nya utgångspunkter för klassificering och värdering av finansiella instrument, en nedskrivningsmodell baserad på förväntade kreditförluster samt regler för säkringsredovisning. Bankens projekt för att implementera de nya redovisningsreglerna går enligt plan. Systemimplementationen avseende beräkning av förväntade kreditförluster är i slutskedet och alla väsentliga bedömningar och antaganden har dokumenterats och kvalitetssäkrats. De nya nedskrivningsreglerna förväntas ge något högre reserveringar för kreditförluster än nuvarande regelverk. Delarna i projektet som avser de nya redovisningsreglerna avseende klassificering och värdering samt säkringsredovisning befinner sig även i slutskedet och förväntas inte ha några väsentliga effekter på den finansiella rapporteringen. Nya och uppdaterade styrdokument och processer som påverkas av övergången till IFRS 9 är under upparbetning. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder träder i kraft den 1 januari Standarden innehåller en samlad modell för intäktsredovisning avseende kundkontrakt som inte omfattas av andra standarder. Koncernen har genomfört en analys av effekterna av IFRS 15 och implementering pågår. Bedömningen är att standarden förutom utökade upplysningskrav, inte kommer ha någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. IFRS 16 Leasing IFRS 16 Leasing är publicerad av IASB och ska tillämpas från den 1 januari Standarden är ännu inte godkänd av EU. Den största förändringen som den nya standarden medför är att en leasetagare ska redovisa leasingavtal i sin balansräkning. Koncernen analyserar förnärvarande effekterna av regelverket. Alternativa nyckeltal Från och med 3 juli tillämpas ESMAs (European Securities And Markets Authority) Riktlinjer Alternativa nyckeltal. I enlighet med dessa riktlinjer har upplysningar lämnats om finansiella mått som inte definieras av IFRS. Alternativa nyckeltal såsom räntabilitet på eget kapital, avkastning på totalt kapital, placeringsmarginal, K/I-tal före kreditförluster, reserver i förhållande till utlåning och kreditförlustnivå definieras i årsredovisningen för. Delårsrapporten har i övrigt upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för. Delårsrapport januari-september 11 Länsförsäkringar Bank

12 Not 2 Segmentsredovisning Resultaträkning, jan sep, Bank Hypotek Finansbolag Fond Eliminering / Justering Räntenetto 824, ,1 562,3 0, ,2 Erhållna utdelningar 0, ,1 Provisionsnetto 41,1-832,0 92,6 176,3-0,5-522,5 Nettoresultat av finansiella poster 11,7-54,7-0,0 0,0-43,0 Koncerninterna intäkter 84,7-0, ,2 0,0 Övriga intäkter 1,3-12,2-0,0 13,4 Summa rörelseintäkter 963,6 652,4 667,5 176,3-85, ,1 Koncerninterna kostnader 6,2-61,6-8,4-21,9 85,7 0,0 Övriga administrationskostnader -705,9-15,8-303,1-83, ,6 Av och nedskrivningar -54,8-0,1-9,1-0, ,2 Summa rörelsekostnader -754,4-77,6-320,6-106,0 85, ,9 Resultat före kreditförluster 209,2 574,8 347,0 70, ,2 Kreditförluster, netto 2,9 0,6-38, ,8 Rörelseresultat 212,1 575,4 308,6 70, ,4 Totalt Balansräkning Summa tillgångar , , ,2 563, , ,5 Skulder , , ,3 163, , ,4 Eget kapital , , ,9 400, , ,1 Summa skulder och eget kapital , , ,2 563, , ,5 Resultaträkning, jan sep, Räntenetto 816, ,1 513,1 0,1 0, ,7 Erhållna utdelningar 0, ,2 Provisionsnetto 44,1 678,3 93,5 154,4 0,0-474,6 Nettoresultat av finansiella poster 26,9 56,1 0,0 0,0 0,0 83,0 Koncerninterna intäkter 80,5 0,0 0,8 0,0 81,3 0,0 Övriga intäkter 4,5 0,1 13,0 0,0 0,0 17,7 Summa rörelseintäkter 884,6 567,1 620,4 154,4 81, ,0 Koncerninterna kostnader 6,2 58,1 7,8 21,6 81,3 0,0 Övriga administrationskostnader 599,2 15,4 288,7-71,1 0,0 974,4 Av och nedskrivningar 50,3 0,1 7,9 0,3 0,0 58,6 Summa rörelsekostnader 643,3 73,7 304,3-92,9 81, ,9 Resultat före kreditförluster 241,3 493,4 316,0 61,3 0, ,0 Kreditförluster, netto 26,3 1,0 9,9 0,0 0,0 35,2 Rörelseresultat 215,0 494,4 306,1 61,3 0, ,8 Balansräkning Summa tillgångar , , ,0 509, , ,1 Skulder , , ,1 175, , ,0 Eget kapital , , ,9 333, , ,1 Summa skulder och eget kapital , , ,0 509, , ,1 Intäkterna och anläggningstillgångarna är i sin helhet hänförliga till Sverige. Uppdelningen i segment per juridisk person speglar den interna rapporteringen till högste verkställande beslutsfattare, dvs koncernledningen. Den juridiska strukturen inom Länsförsäkringar Bankkoncernen följer produktutbudet mot externa kunder. Den del av tillgångar och skulder som inte fördelas per segment består av koncerninterna elimineringar inom bankkoncernen. Delårsrapport januari-september 12 Länsförsäkringar Bank

13 Not 3 Räntenetto Kv 2 Förändring Förändring Förändring Helår Ränteintäkter Utlåning till kreditinstitut -0,8-1,2-33% 1,0-20% 2,9 1 4,4-34% -3,7 Utlåning till allmänheten 1 339, ,4 3% 1 247,0 7% 3 902, ,1 6% 4 928,6 Räntebärande värdepapper 52,6 56,3-7% 79,1-34% 170, ,3-35% 330,7 Derivat -221,6-232,7-5% 301,4-26% -720,7 952,6-24% ,2 Övriga ränteintäkter - -0,1 0,0-0,1 0,0 0,2 Summa ränteintäkter 1 169, ,8 4% 1 023,8 14% 3 349, ,4 12% 4 035,6 Räntekostnader Skulder till kreditinstitut 5,5 6,6-17% 5,6-2% 18,1 1 13,7 32% 20,1 In- och upplåning från allmänheten -29,7-35,1-15% 44,1-33% -102, ,0-29% -185,6 Emitterade värdepapper -486,4-503,2-3% 489,2-1% , ,0-3% ,7 Efterställda skulder -14,0-13,8 1% 13,9 1% -41,1 57,6-29% -71,5 Derivat 437,4 444,8-2% 438, , , ,2 Övriga räntekostnader inklusive insättningsgaranti -67,3-49,4 36% 20,8-163,8 95,1 72% -102,6 Summa räntekostnader -154,5-150,1 3% 123,5 25% -423,1 462,7-9% -572,0 Summa räntenetto 1 015,4 970,7 5% 900,3 13% 2 926, ,7 16% 3 463,5 Ränteintäkter på osäkra fordringar 1,5 1,2 2,4 9,6 13,5 14,7 Medelränta på utlåning till allmänheten inklusive leasingnetto, % 2,2 2,2 2,3 2,2 2,3 2,3 Medelränta på inlåning från allmänheten 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 1 Varav negativ ränta på Utlåning till kreditinstitut om -10,8 samt Räntebärande värdepapper om -43,5, Skulder till kreditinstitut om 18,1 och In-och upplåning från allmänheten om 2,6. Not 4 Provisionsnetto Kv 2 Förändring Förändring Förändring Helår Provisionsintäkter Betalningsförmedling 21,3 19,8 8% 20,5 4% 62,7 62,4 84,3 Utlåning 58,8 58,8 53,6 10% 171,6 157,0 9% 211,1 Inlåning 2,6 2,4 8% 2,3 13% 8,6 8,5 1% 11,0 Värdepapper 290,0 294,3 1% 298,8-3% 878,7 843,8 4% 1 134,4 Kort 56,8 52,3 9% 46,7 22% 154,5 126,5 22% 173,6 Ersättning från länsförsäkringsbolag 15,3 16,4-7% - 48,6 - - Övriga provisioner 0,1 0,3-67% 0,3-67% 0,6 1,3-54% 1,7 Summa provisionsintäkter 445,0 444,4 422,2 5% 1 325, ,4 11% 1 616,1 Provisionskostnader Betalningsförmedling -35,6-34,8 2% 24,8 44% -103,9 76,0 37% -103,9 Värdepapper -166,7-172,0-3% 163,5 2% -507,1 457,1 11% -626,2 Kort -24,7-30,0-18% 29,3-16% -83,0 75,9 9% -106,9 Ersättning till länsförsäkringsbolag -384,4-347,2 11% 337,7 14% ,0 922,2 15% ,5 Förvaltningskostnader -25,5-26,0-2% -48,4-47% -82,8-135,1-39% -169,0 Övriga provisioner -2,6-2,7-4% 2,5 4% -8,1 7,7 5% -10,4 Summa provisionskostnader -639,6-612,7 4% 606,0 6% , ,0 10% ,0 Summa provisionsnetto -194,6-168,3 16% -183,8 6% -522,5-474,6 10% -661,9 Delårsrapport januari-september 13 Länsförsäkringar Bank

14 Not 5 Nettoresultat av finansiella poster Kv 2 Förändring Förändring Förändring Räntebärande tillgångar och skulder och relaterade derivat 16,7 13,1 27% 9,8 70% 68,3 46,8 23,6 Andra finansiella tillgångar och skulder 0,1 0,8 88% 0,0 0,3 0,4 0,2 Ränteskillnadsersättning 9,2 8,8 5% 11,5 20% 25,6 35,8 28% 44,6 Summa nettoresultat av finansiella poster 7,7 5,1 51% 1,7 43,0 83,0 68,4 Helår Not 6 Kreditförluster och osäkra lånefordringar Kreditförluster, netto, Kv 2 Förändring Förändring Förändring Helår Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar Periodens kostnad för bortskrivning för konstaterade kreditförluster -29,8-30,0-1 % 25,2 18 % -88,5 87,4 1 % -135,1 Återförda tidigare gjorda nedskrivningar för kreditförluster som redovisats som konstaterade kreditförluster 29,2 29,1 24,9 17 % 86,5 86,2 133,3 Periodens nedskrivning för kreditförluster -39,1-40,3-3 % 32,2 21 % -111,0 75,7 47 % -140,9 Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster 20,4 30,1-32 % 28,5-28 % 68,9 46,8 47 % 66,8 Återförda ej längre erforderliga nedskrivningar för kreditförluster 2,0 3,1-35 % 2,5-20 % 7,6 9,7-22 % 67,1 Periodens nettokostnad för individuellt v ärderade lånefordringar -17,3-8,0 1,4-36,6 20,4 79 % -8,8 Gruppvist värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad risk Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster 3,4 2,0 70 % 1,4 1,6 14,9-29,1 Periodens nettokostnad för gruppvist värderade fordringar 3,4 2,0 70 % 1,4 1,6 14,9-29,1 Periodens nettokostnad för infriande av garantier 0,1 0,1 0,0 0,2 0,2 0,3 Periodens nettokostnad för kreditförluster -13,8-5,9 2,7-34,8 35,2-1 % -37,6 Samtliga uppgifter avser fordringar på allmänheten Reserveringsgrad Total reserveringsgrad för osäkra lånefordringar, % 102,0 99,9 103,7 102,0 103,7 104,1 Reserveringsgrad exklusive gruppvisa reserveringar, % 61,4 58,2 66,6 61,4 66,6 59, Osäkra lånefordringar, Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Brutto Individuell reserv Gruppvis reserv Netto Företagssektor 74,5-62,3-20,0-7,8 60,9-49,8-18,8-7,7 78,9 69,5 17,6 8,3 Hushållssektor 185,8-97,6-85,7 2,5 179,3-93,1-88,4-2,2 186,6 112,7 75,4 1,4 varav privatpersoner 159,7-99,0-42,9 17,8 147,4-85,2-42,1 20,1 149,8 95,9 41,6 12,3 Totalt 260,3-159,9-105,7-5,2 240,2-142,9-107,2-9,9 265,6 182,2 93,1 9,7 Avräkningsmodellen mellan Bankkoncernen och länsförsäkringsbolagen avseende det åtagande som länsförsäkringsbolagen har när det gäller kreditförluster för genererad affär innebär att länsförsäkringsbolagen vid reserveringstillfället täcker 80 procent av reserveringsbehovet. Avräkning sker mot och kan högst motsvara upparbetad ersättning. Ersättning motsvarande 80% av reserveringsbehovet vid varje tidpunkt hålls inne fram tills utlåning förmedlad av länsförsäkringsbolaget är reglerad. Den 30 september uppgick det samlade kreditreserveringsbehovet till 350 varav bankkoncernens redovisade kreditreserv uppgick till 266 och resterande del om 85 har avräknats mot länsförsäkringsbolagens innehållna medel enligt ovan beskriven modell. Delårsrapport januari-september 14 Länsförsäkringar Bank

15 Not 7 Utlåning till allmänheten Lånefordringarna är i sin helhet geografiskt hänförliga till Sverige Offentlig sektor 1 746, ,9 512,2 Företagssektor , , ,8 Hushållssektor , , ,8 Övriga 102,0 18,2 0,2 Utlåning till allmänheten före reserveringar , , ,0 Reserveringar -265,6-250,1 275,3 Summa utlåning till allmänheten , , ,7 Räntebindningstid Återstående räntebindningstid på högst 3 månader , , ,2 Återstående räntebindningstid mer än 3 månader men högst 1 år , , ,2 Återstående räntebindningstid mer än 1 år men högst 5 år , , ,6 Återstående räntebindningstid mer än 5 år 1 912, , ,6 Summa utlåning till allmänheten , , ,7 Not 8 Derivat Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Derivatinstrument med positiva värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade , , , , , ,9 Valutarelaterade , , , , , ,6 Övriga derivat Valutarelaterade 441,2 12,5 303,9 42,4 934,5 28,2 Summa derivatinstrument med positiva värden , , , , , ,7 Derivatinstrument med negativa värden Derivat i säkringsredovisning Ränterelaterade ,0 904, , , , ,3 Valutarelaterade ,5 319, ,9 417, ,0 364,8 Övriga derivat Valutarelaterade 56,1 1,4 363,8 7,3 165,8 14,9 Summa derivatinstrument med negativa värden , , , , , ,0 För att skydda sig mot de ränte- och valutarisker som koncernens upplåningsprogram ger upphov till ingår Länsförsäkringar ekonomiska säkringar. Med derivat uppnår bolaget säkring av såväl verkligt värde i de utställda obligationerna till följd av förändringar i marknadsränta, samt säkring av kassaflöde hänförlig till framtida flöden i utländsk valuta. Säkringsinstrument utgörs främst av ränte- och valutaränteswappar. Not 9 Ställda säkerheter, eventualförpliktelser och åtaganden För egna skulder ställda säkerheter , , ,0 Eventualförpliktelser 32,0 38,9 37,6 Åtaganden , , ,4 Eventualförpliktelserna består av ansvarsförbindelser, vilka i sin tur består av garantiförbindelser. Åtaganden består av beviljade men ej utbetalda lån/checkräkningskrediter och kortkrediter. Delårsrapport januari-september 15 Länsförsäkringar Bank