EMEA. Emerging Europe, Middle East & Africa EMEA TILLVÄXT 2 + STRUKTURERADE PRODUKTER BEST PROVIDER OF STRUCTURED PRODUCTS SWEDEN VILLKOR

Transkript

1 EMEA Emerging Europe, Middle East & Africa EMEA TILLVÄXT 2 BEGRÄNSAT ERBJUDANDE VILLKOR Kategori: Aktieindexobligation Kapitalskydd: 100 % Deltagandegrad: 100 % 1 Köpkurs: 110 % Löptid: 3 år Emittent: SGA Société Générale Acceptance N.V. (SGA) Notering: Stockholmsbörsen (Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall) Sista anmälningsdag: 22 februari 2008 INRIKTNING Obligationen investerar mot de nya tillväxtregionerna Östeuropa, Balkan, Mellanöstern och Afrika. Tillsammans bildar de ett av världens kanske mest expansiva områden EMEA. STRUKTURERADE PRODUKTER BEST PROVIDER OF STRUCTURED PRODUCTS SWEDEN

2 EMEA Tillväxt 2 är en aktieindexobligation som investerar mot fyra tillväxtregioner Östeuropa, Balkan, Mellanöstern samt Afrika. Tillsammans bildar de ett av världens kanske mest expansiva områden EMEA (Emerging Europe, Middle East & Africa). Rik tillgång på kapital i kombination med ökad köpkraft hos en ung och snabbt växande befolkning är faktorer som driver den ekonomiska expansionen i EMEA-länderna. Obligationen erbjuder ett unikt tillfälle att ta del av denna utveckling i kombination med 100 % kapitalskydd. EXPONERING MOT NYA TILLVÄXTMARKNADER EMEA Tillväxt 2 investerar mot Mellanöstern & Nordafrika (40 %), Östeuropa (25 %), Balkan (25 %) och Sydafrika (10 %). Obligationen har exponering mot Lyxor/DJ Arabia Titans 50 Index Fund, CECE Composite Index EUR, SETXEUR Index och FTSE/JSE Africa Top 40 Index. KAPITALSKYDD 100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Förfallodagen. GOD POTENTIAL OCH BEGRÄNSAT RISKTAGANDE EMEA Tillväxt 2 har en indikativ Deltagandegrad om 100 % 1, och tecknas med en Överkurs om 10 %. VINSTSÄKRING Om EMEA Tillväxt 2 visar en stark positiv värdeutveckling före Löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investeringen avyttras och kapitalet investeras i en ny obligation med liknande villkor. MÖJLIGHET ATT AVYTTRA OBLIGATIONEN FÖRE FÖRFALL Obligationen avses noteras på Stockholmsbörsens Privatobligationslista (Strukturerade Produkter) och blir därför föremål för dagliga kursnoteringar. ÖSTEUROPA Östeuropa har under de senaste åren upplevt en fantastisk tillväxt. Flera nya länder har tagit steget in i den europeiska gemenskapen och har därmed blivit medlemmar i en av världens största ekonomiska unioner. Kombinationen av en stor välutbildad befolkning och låg arbetskraftskostnad har gjort Östeuropa mycket konkurrenskraftigt. BALKAN Balkan har de senaste tio åren genomgått en stark förändring som medfört att den ekonomiska tillväxten har ökat. Ökad integration med Västeuropa (Rumänien och Bulgarien är sedan 1 januari 2007 EU-medlemmar) kan komma att bli av stor betydelse för regionen under de kommande åren (inte minst på grund av förväntade EU-bidrag på motsvarande mellan 5 och 7 % av ländernas BNP). Låga lönekostnader kommer att vara en av de viktigaste faktorerna för att attrahera utländskt kapital till regionen pengar som sannolikt främst kommer att användas till utbyggnad av infrastrukturen. Till följd av den tilltagande investeringsaktiviteten och viljan att integrera ekonomierna med resten av Europa finns mycket goda förutsättningar för att regionens lokala aktiemarknaderna kan komma att utvecklas positivt framöver. MELLANÖSTERN Mellanösternregionen har de senaste åren gynnats av en stark ekonomisk expansion där det främst är den finansiella sektorn som har drivit utvecklingen, gynnad av ett stort inflöde av kapital mycket tack vare regionens betydande oljerikedomar. Länderna i Mellanöstern präglas av en ung och snabbt växande befolkning och en betydande urbaniseringsprocess har skett de senaste åren. Arbetskraften förväntas växa med cirka 3 % per år och är fortfarande förhållandevis billig. Detta i kombination med ekonomiska reformer, ökad politisk stabilitet och utbyggnaden av regionens infrastruktur bidrar starkt till att framtidsutsikterna ser mycket ljusa ut. Som exempel kan nämnas Qatar, som hade en BNP tillväxt på strax över 24 % år 2006 och förväntas vara världens rikaste land per capita inom 3 år. AFRIKA Afrika är en av de regioner i världen idag som är allra mest förbisedda av internationella investerare. Detta till trots har de afrikanska aktiemarknaderna i det tysta upplevt en omfattande omdaning. Afrika har en befolkning på över 800 miljoner människor och en nominell BNP på cirka 600 miljarder dollar. De makroekonomiska utsikterna för kontinenten är idag upplyftande och med 7 av världens 20 snabbast växande ekonomier finns det mycket som talar för en stark utveckling framöver. Det politiska landskapet har förändrats i positiv riktning med betydande förändring under de senaste 15 åren. År 1985 hade 37 av 53 afrikanska länder en odemokratisk och auktoritär regering. Idag är siffran nere i 11 länder. Sydafrika är kontinentens i särklass ledande ekonomi. Som land står för Sydafrika för cirka en fjärdedel av kontinentens BNP, 40 % av den industriella produktionen och två tredjedelar av elektriciteten. Landet är också världens största guldproducent. 1 Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 14 mars 2008, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. HQ Bank kommer att återkalla Erbjudandet om Deltagandegraden understiger 85 %. EMEA TILLVÄXT 2 02

3 GEOGRAFISK EXPONERING Qatar hade en BNP-tillväxt på strax över 24 % år 2006 och förväntas vara världens rikaste land per capita inom 3 år Land Vikt i Indexkorgen Polen 13,2 % Slovenien 10,8 % Sydafrika 10,0 % Egypten 9,5 % Kuwait 8,8 % Tjeckien 8,4 % Rumänien 7,6 % Marocko 7,2 % Kroatien 5,5 % Qatar 4,0 % Förenade Arabemiraten 3,5 % Jordanien 3,5 % Ungern 3,4 % Bahrain 1,9 % Serbien 0,8 % Oman 0,7 % Libanon 0,7 % Sudan 0,3 % Bulgarien 0,3 % Summa 100 % FAKTA OM ÖSTEUROPA, BALKAN, MELLANÖSTERN OCH AFRIKA Stark ekonomisk utveckling och ökad konsumtion. Ung och snabbt växande befolkning. Rikt på råvaror och naturresurser. Attraktiva värderingar. Avkastningsmöjligheter med begränsad korrelation med globala aktiemarknader. 660% HISTORISK UTVECKLING* Grafen nedan visar historisk utveckling för Mellanöstern & Nordafrika (Lyxor/DJ Arabia Titans 50 Index Fund), Östeuropa (CECE Composite Index EUR), Balkan (SETXEUR Index) och Sydafrika (FTSE/JSE Africa Top 40 Index). 500% 340% 180% 20% Nov-07 Maj-07 Nov-06 Maj-06 Nov-05 Maj-05 Nov-04 Maj-04 Nov-03 Maj-03 Nov-02 VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Om försäljning sker innan Förfallodag kan förlust uppstå. Obligationen kan under Löptiden värderas till både ett högre eller ett lägre värde än Nominellt Belopp. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Mellanöstern & Nordafrika Balkan Östeuropa Sydafrika FÖRENKLAT AVKASTNINGSEXEMPEL*** Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á kr Nominellt Belopp, det vill säga kr Nominellt Belopp. Investerat Nominellt Belopp kr Indexkorgavkastning 80 % Deltagandegrad 100 % Avkastning på Nominellt Belopp kr Total utbetalning på Förfallodagen kr 1 Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp MAX(Nominellt Belopp x Indexkorgavkastning x Deltagandegrad, 0). 03 EMEA TILLVÄXT 2

4 BESKRIVNING AV INDEXKORGEN Indexkorgen är sammansatt av aktieindex från intressanta tillväxtmarknader: Mellanöstern & Nordafrika (Lyxor/DJ Arabia Titans 50 Index Fund) 40 % Östeuropa (CECE Composite Index EUR) 25 % Balkan (SETXEUR Index) 25 % Sydafrika (FTSE/JSE Africa Top 40 Index) 10 % Målsättningen med Indexkorgen är att reflektera aktiemarknadsutvecklingen i dessa marknader. Underliggande Index MELLANÖSTERN & NORDAFRIKA ÖSTEUROPA BALKAN SYDAFRIKA Lyxor/DJ Arabia Titans 50-B Index Fund är en investeringsbar fond vars syfte är att under sin livslängd återspegla avkastningen på Dow Jones DIFC ArabiaTitans 50 Index. Dow Jones DIFC ArabiaTitans 50 Index är ett index som består av 50 ledande arabiska aktier i Mellanöstern och Afrika. Indexet skapades av Dow Jones Indexes och Dubai International Financial Centre (DIFC). Lyxor/DJ Arabia Titans 50-B Index Fund beräknas i US dollar och finns tillgängligt under Bloomberg koden LXDJATB <Index>. CECE Composite Index är ett börsvärdesviktat prisindex för central- och östeuropa. Indexet återspeglar utvecklingen för värdepapper i Hungarian Traded Index (HTX), Czech Traded Index (CTX) och Polish Traded Index (PTX) och beräknas i euro (och US dollar) och publiceras av Wiener Börse AG. Indexet har ett basvärde i euro uppgående till 746,46 indexpunkter per den 4 januari 1999 och är tillgängligt under Bloomberg koden CECEEUR <Index>. SETXEUR Index är ett börsvärdesviktat prisindex bestående av de största bolagen som handlas på aktiemarknaderna i Sydosteuropa. Länder som kan komma att ingå i indexet är Serbien, Slovenien, Rumänien, Tjeckien, Bulgarien. Indexet beräknas i euro och publiceras av Wiener Börse AG med ett basvärde på 1,000 indexpunkter per den 3 januari Indexet finns tillgängligt under Bloomberg koden SETXEUR <Index>. The FTSE/JSE Africa Top40 är Sydafrikansk Rand nominerat och ett kapitalviktat index. Företagen som ingår i detta index är de 41 största företagen in FTSE/JSE All Shares index efter marknadsvärde. Dessa 41 företag ger exponering mot bland annat gruvindustri, konsumtionsindustri och banker. Indexet har beräknats sedan 21 juni För mer information om indexet se Indexet finns tillgängligt under Bloomberg koden TOP40 <Index>. INDEX DISCLAIMER(S) Lyxor/DJ Arabia Titans 50 Index Fund DUE TO OPERATIONAL AND LEGAL CONSTRAINTS IN THE VARIOUS COUNTRIES WHERE THE FUND SHALL INVEST, UP TO THREE MONTHS FOLLOWING THE INCEPTION DATE MAY BE NEEDED FOR THE FUND TO HAVE THE RELEVANT DOCUMENTATION READY WITH ALL THE VARIOUS BROKERS AND SUB-CUSTODIANS THAT THE FUND INTENDS TO USE TO ACHIEVE ITS INVESTMENT OBJECTIVE. SUCH CONSTRAINTS MAY GENERATE SIGNIFICANT PERFORMANCE DISCREPANCIES BETWEEN THE FUND AND THE INDEX OVER THAT STARTING PERIOD. THE PRODUCTS ARE NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY DOW JONES & COMPANY, INC. ( DOW JONES ) OR THE DUBAI INTERNATIONAL FINANCE CENTRE ( DIFC ). NEITHER DOW JONES NOR DIFC MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THE PRODUCT(S) OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN SECURITIES GENERALLY OR IN THE PRODUCT(S) PARTICULARLY. DOW JONES' AND DIFC'S ONLY RELATIONSHIP TO THE LICENSEE IS THE LICENSING OF CERTAIN TRADEMARKS, TRADE NAMES AND SERVICE MARKS AND OF THE DOW JONES DIFC ARABIA TITANS 50 INDEXSM, WHICH IS DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY DOW JONES WITHOUT REGARD TO THE LICENSEE OR THE PRODUCT(S). NEITHER DOW JONES NOR DIFC HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE LICENSEE OR THE OWNERS OF THE PRODUCT(S) INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE DOW JONES DIFC ARABIA TITANS 50 INDEXSM. DOW JONES IS NOT RESPONSIBLE FOR AND HAS NOT PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THE PRODUCT(S) TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THE PRODUCT(S) ARE TO BE CONVERTED INTO CASH. DOW JONES HAS NO OBLIGATION OR LIABILITY IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR TRADING OF THE PRODUCT(S). NEITHER DOW JONES NOR DIFC GUARANTEES THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE DOW JONES DIFC ARABIA TITANS 50 INDEXSM OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND NEITHER DOW JONES NOR DIFC SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. DOW JONES AND DIFC MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY THE LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE DOW JONES DIFC ARABIA TITANS 50 INDEXSM OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. DOW JONES AND DIFC MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES, OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE DOW JONES DIFC ARABIA TITANS 50 INDEXSM OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL DOW JONES HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR INDIRECT, PUNITIVE, SPECIAL OR CONSEQUENTIAL DAMAGES OR LOSSES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY THEREOF. THERE ARE NO THIRD PARTY BENEFICIARIES OF ANY AGREEMENTS OR ARRANGEMENTS BETWEEN DOW JONES, DIFC AND THE LICENSEE. CECE Traded Index EUR General. The CECE Composite index (the Index ) is a capitalisation weighted price index for the Central and Eastern European Region. The Index reflects the movements of stocks in the Hungarian Traded Index (HTX), Czech Traded Index (CTX) and Polish Traded Index (PTX) and is calculated in EUR (and USD) and published by Wiener Börse AG. The Index is available under Bloomberg Code CECEEUR <Index>. CECE Index, CECE, Hungarian Traded Index, HTX, Czech Traded Index, CTX, Polish Traded Index and PTX are all trademarks of Wiener Börse AG, and have been licensed for use by the Issuer. Constituent Stocks. The Index consists of all stocks included in the HTX, CTX and PTX. Each of the HTX, CTX and PTX consists of companies chosen for market capitalisation and liquidity. SETXEUR Index The SETX EUR IDX (South-East Europe Traded EUR Index ) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The SETX EUR IDX description, rules and composition are available online on the index portal of Wiener Börse AG. Wiener Börse does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the SETX EUR IDX or any data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. A non-exclusive authorization to use the SETX EUR IDX in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a license agreement between Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of SETX EUR IDX which is determined, composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Licensee or the Product(s). Wiener Börse reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the SETX EUR IDX or to change the SETX EUR IDX trademarks or cease the use thereof. The issued Product(s) is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the SETX EUR IDX or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. FTSE/JSE Africa Top 40 Index These Notes are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE International Limited ( FTSE ) or by the London Stock Exchange Plc (the Exchange ) or by The Financial Times Limited ( FT ) or by the JSE Securities Exchange South Africa ( JSE ) and neither FTSE nor Exchange nor FT nor the JSE makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE/JSE Index ( the Index ) and/or the figure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by FTSE in conjunction with the JSE. However, neither FTSE nor Exchange nor FT nor the JSE shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FTSE or Exchange or FT nor the JSE shall be under any obligation to advise any person of any error therein. FTSE, FT-SE and Footsie are trade marks of the London Stock Exchange Plc and The Financial Times Ltd and are used by FTSE International Limited under licence. JSE is a trade mark of the JSE Securities Exchange South Africa and is used by FTSE International Limited under licence. Underliggande Index är omsättningsindex och dess underliggande kan komma att ändras under Löptiden och således även branschsammansättningen. En investering i Obligationerna medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. De makroekonomiska utsikterna för Afrika är idag upplyftande och med 7 av världens 20 snabbast växande ekonomier finns det mycket som talar för en stark utveckling framöver EMEA TILLVÄXT 2 04

5 HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Placerare i Obligationen köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Indexkorgavkastningen Deltagandegraden Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Varje Underliggande Index Startindexkurs är baserad på dess genomsnittliga Stängningskurs på de tio Startdagarna. Slutindexkurser bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för varje Underliggande Index det sista året på de 13 Genomsnittsdagarna. Se Prospekt för vidare detaljer. Skulle Indexkorgavkastningen vara negativ kommer Emittenten på Förfallodagen endast återbetala det Nominella Beloppet. RÄKNEEXEMPEL*** Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Indexkorgavkastning Deltagandegrad Avkastning på Nominellt Belopp Nominellt Belopp Total utbetalning Årlig nettoavkastning 1 80 % 100 % kr kr kr 17,12 % 60 % 100 % kr kr kr 12,52 % 40 % 100 % kr kr kr 7,51 % 20 % 100 % kr kr kr 1,99 % 0 % 100 % 0 kr kr kr -4,20 % -20 % 100 % 0 kr kr kr -4,20 % -40 % 100 % 0 kr kr kr -4,20 % Deltagandegrad Deltagandegraden fastställs senast den 14 mars 2008 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Indikativ Deltagandegrad är 100 % men den kan bli högre eller lägre. HQ Bank kommer att återkalla Erbjudandet om Deltagandegraden understiger 85 %. Avkastning Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen ger Avkastningen. Eftersom Obligationen ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Obligationen uppgå till minst 10 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas (härvid har hänsyn inte tagits till courtagekostnad). 1 Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet. 05 EMEA TILLVÄXT 2

6 VILLKOR OCH ANVISNINGAR I SAMMANDRAG Säljaren erbjuder investering i Obligationen enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: alternativt per telefon: Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit HQ Bank tillhanda senast klockan den 22 februari 2008 Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara HQ Bank tillhanda senast den 3 mars 2008 Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Kapitalskydd vid förfall Nominellt Belopp är 100 % kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (Se avsnitt Emittentrisk på sidan 7). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid Börs SGA avser att inregistrera Obligationerna på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid Stockholmsbörsen. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av Stockholmsbörsen. HQ Bank kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Obligationerna. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. VPC Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 18 mars 2008 Prospekt och villkor för Obligationerna Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Säljaren. Prospektet innehåller viktig information om Obligationen och risker angående investeringen. Obligationerna är underkastade engelsk rätt och har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Säljarens erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Obligationen understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Säljarens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Säljaren äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Säljaren bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. HQ Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of HQ Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. ERSÄTTNINGAR För att HQ Bank skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har HQ Bank avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar HQ Bank en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster HQ Bank tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. HQ Bank kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från HQ Bank. Ersättningar från HQ Bank De aktieindexobligationer HQ Bank tillhandahåller kan marknadsföras av extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger HQ Bank en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförts av tredje part/marknadsföraren och sålts av HQ Bank. Ersättningar till HQ Bank De aktieindexobligationer HQ Bank tillhandahåller ges ut av olika emittenter. HQ Bank får ersättning på försäljning av de aktieindexobligationer från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika aktieindexobligationer tillhandahållna av samma emittent. EMEA TILLVÄXT 2 06 SKATT Skattefrågor i Sverige Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till obligationsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av obligationsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, investeringsfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje obligationsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta och kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 %. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Obligationerna. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den s.k. genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en Obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Obligationer av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Obligationerna är marknadsnoterade vid inlösentidpunkten eller tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 % av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. 70 % av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för svenska räntefonder), såsom Obligationerna, skall dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 % respektive med fem sjättedelar av 70 %. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 % för underskott som inte överstiger kr och med 21 % för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Förmögenhetsskatt Den 17 december 2007 beslutade riksdagen att förmögenhetsskatten ska slopas från och med Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Obligationerna) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 %. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på Obligationer kan endast kvittas mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, under vissa förutsättningar, kvittas mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter i bolag inom samma koncern,

7 under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster på Obligationer, som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår, får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår. Särskilda brittiska skattefrågor För närvarande utgår inte brittisk kupongskatt avseende Obligationerna. Samtliga betalningar hänförliga till Obligationerna, gjorda av eller för Emittentens räkning, kommer att ske utan avdrag för brittisk kupongskatt. VIKTIG INFORMATION Om Marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligationerna och Säljarens erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på HQ Banks egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Obligationernas Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Obligationerna. Räkneexemplet visar Obligationernas avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Obligationerna är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Obligationerna är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Obligationernas exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om riskerna i investeringen En investering i Obligationerna är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Såväl kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in Obligationerna i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Obligationerna. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Obligationerna kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För att Investeraren ska få en avkastning på EMEA Tillväxt 2 som motsvarar Överkurs och Courtage krävs en avkastning om 4,25 % årligen vilket motsvarar en underliggande utveckling om 13,30 %. Skatter Obligationerna är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Obligationerna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. DEFINITIONER Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 14 januari 2008 till och med 22 februari 2008, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Obligationen är Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen. Börs avser börser för de värdepapper som ingår i Underliggande Index, se Prospektet för vidare information. Börsdag avser en Börshandelsdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 100 %. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 18 mars HQ Bank kommer att återkalla Erbjudandet om Deltagandegraden understiger 85 %. Emittent eller SGA avser SGA Société Générale Acceptance N.V., dess efterföljare och övertagare. Erbjudandet avser försäljning av Obligationerna av Säljaren. Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 4 april Genomsnittsdagar avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 14:e Börsdagen varje månad från och med mars 2010 till och med mars Totalt blir det 13 Genomsnittsdagar. Indexkorg avser den aktieindexkorg av Underliggande Index med respektive vikt som Avkastningen för Obligationen är knuten: Lyxor/DJ Arabia Titans 50 Index Fund 40 %, CECE Composite Index EUR 25 %, SETXEUR Index 25 % och FTSE/JSE Africa Top 40 Index 10 %. Indexkorgavkastning avser den procentuella rörelsen för Indexkorgen givet relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. För detaljerad information se Prospekt. Indexsponsor se Prospektet. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Obligation. Köpkurs avser priset per Obligation, angett i procent, av Nominellt Belopp (exklusive Courtage). Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 18 mars Likviddag avser den 3 mars 2008 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 14 mars 2008 till och med den 14 mars 2011 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nominellt Belopp avser kr per Obligation. Obligationer eller EMEA Tillväxt 2 avser aktielänkade nollkupongsobligationer med ISIN nummer SE , kortnamn på Stockholmsbörsen SGAO EMA2 och VPC AIO Prospekt avser SGA:s prospekt från januari 2008 avseende Obligationerna och de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren och via Säljarens hemsida på Internet. Slutindexkurs bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Index på de relevanta Genomsnittsdagarna. Startdagar avser 14 mars 2008, 17 mars 2008, 18 mars 2008, 19 mars 2008, 20 mars 2008, 25 mars 2008, 26 mars 2008, 27 mars 2008, 28 mars 2008, 31 mars 2008 för respektive Underliggande Index eller om något av dessa datum inte är en Börsdag, närmast efterföljande Börsdag. Startindexkurs avser ett genomsnitt av Stängningskurserna på Startdagarna för respektive Underliggande Index. Stängningskurs för Underliggande Index på en Börsdag avser den kurs som Indexsponsorn nyttjar som Börsdagens officiella stängningskurs. Säljaren, HQ Bank avser HQ Bank AB, med Internetadress Underliggande Index avser de index som ingår i Indexkorgen, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Indexkorgen och i Prospektet. Dessa Underliggande Index är: Lyxor/DJ Arabia Titans 50 Index Fund 40 %, CECE Composite Index EUR 25 %, SETXEUR Index 25 % och FTSE/JSE Africa Top 40 Index 10 %. Överanmälan avser situationen då fler Obligationer har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Villkor och anvisningar i sammandrag. Överkurs avser kr per Obligation.

8 ANMÄLAN INGES TILL HQ Bank AB Strukturerade Produkter Stockholm Fax nr: ANMÄLNINGSPERIOD 14 januari februari 2008 LÄGSTA INVESTERINGSBELOPP kr (motsvarande 10 Obligationer à kr kr Nominellt Belopp samt kr Överkurs) COURTAGE Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp BETALNING Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 3 mars 2008 FÖRVARING Obligationen kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos HQ Bank STARTKURS OCH DELTAGANDEGRAD Offentliggörs den 18 mars 2008 på LÖPTID 14 mars mars 2011 KAPITALSKYDD 100 % av Nominellt Belopp på Förfallodagen ANDRAHANDSMARKNAD Obligationerna avses inregistreras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid Stockholmsbörsen EMITTENT SGA Société Générale Acceptance N.V. (SGA) KORTNAMN PÅ STOCKHOLMSBÖRSEN SGAO EMA2 ISIN NUMMER SE PÅGÅENDE EMISSIONER Trend Total 2 Löptid 5 år, Deltagandegrad 100 % Trend Total Tillväxt 2 Löptid 5 år, Deltagandegrad 160 % Trend Emerging Markets 4 Löptid 4 år, Deltagandegrad 110 % EMEA Tillväxt 2 Löptid 3 år, Deltagandegrad 100 % Kina Tillväxt 9 Löptid 4 år, Deltagandegrad 110 % TIDSPLAN 22 februari 2008: Sista anmälningsdag 26 februari 2008: Avräkningsnotor sänds ut 3 mars 2008: Likviddag 14 mars 2008: Första dag på Löptiden. Deltagandegrad fastställs 14 mars 2011: Sista dag på Löptiden 4 april 2011: Förfallodag och utbetalning HQ Bank AB HQ Bank är en idédriven bank för storsparare med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i sex städer i Sverige. Antalet anställda är cirka 230. Moderbolaget är noterat på Stockholmsbörsens Sv Mid Cap-lista (HQ). Emittenten: SGA Société Générale Acceptance N.V. SGA Société Générale Acceptance N.V. ägs och garanteras till 100 % av Société Générale. Société Générale grundades i Frankrike år 1864 och är idag en ledande europeisk kreditinstitution med cirka anställda världen över. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande AA enligt Standard & Poor's Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa1 enligt Moody's Investor Service. Société Générales registrerade kontor ligger på 29, boulevard Haussmann, Paris, Société Générale har varken producerat eller godkänt detta marknadsföringsmaterial. Société Générale är inte heller ansvarigt för innehållet häri. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet.