SVENSKA BOLAG AUTOCALL RECOVERY

Transkript

1 SVENSKA BOLAG AUTOCALL RECOVERY Möjlighet till 40 % 2 i årlig Kupong eller full uppsida på Aktiekorgen. Ej kapitalskyddad Svenska Bolag Autocall Recovery 3 VILLKOR Kategori: Certifikat Kursfallsskydd: 50 % av Startkurs¹ Kupong: 40 % indikativt² Deltagandegrad: 100 % indikativt² Investeringsbelopp: kr per Certifikat (exklusive Courtage) Löptid: 1-4 år (Förtida Förfall) Emittent: Svenska Handelsbanken AB (publ) Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 28 augusti 2009 INRIKTNING De extrema marknadsförutsättningar som uppstått under rådande finanskris, ger möjlighet till att skapa intressanta placeringar. Många investerare ser naturligtvis de låga börsvärderingarna som ett köptillfälle. Svenska Bolag Autocall Recovery 3 ger möjlighet till årlig Kupong vid fortsatt turbulens på marknaden eller Aktiekorgens utveckling vid en återhämtning. BEGRÄNSAT ERBJUDANDE Observera att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att HQ Bank kan komma att stänga Erbjudandet i förtid om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta Kupong om 30 % eller lägsta Deltagandegrad om 90 % understigs alternativt vid fullteckning. VIKTIG INFORMATION En investering i certifikat är förknippad med risk. De pengar som placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. För mer information se sidan 7 i denna broschyr. + STRUKTURERADE PRODUKTER

2 De extrema marknadsförutsättningar som uppstått under finanskrisen, ger möjlighet att skapa intressanta placeringar. Många investerare ser nu de låga börsvärderingarna som ett köptillfälle och vill vara med i en eventuell återhämtning på marknaden. Samtidigt finns en oro kring hur utdragen finanskrisen blir och när börsen vänder. Svenska Bolag Autocall Recovery 3 ger möjlighet till årlig Kupong om turbulensen på börsen fortsätter, alternativt Aktiekorgens fulla utveckling om det sker en återhämtning på marknaden. Aktierna i korgen (SEB, SSAB och Ericsson) är alla bevakade av HQ Banks analytiker med köprekommendation för samtliga. + Exponering mot aktier Svenska Bolag Autocall Recovery 3 ger exponering mot Sverige. Certifikatet har exponering mot SEB, SSAB och Ericsson. + Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Förfallodagen villkorat av att Nivån på den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte understiger 50 % av Startkurs på det sista Observationsdatumet.¹ + Stor potential och högt risktagande Svenska Bolag Autocall Recovery 3 har en indikativ Kupong om 40 %² multiplicerat med antal löpta år av Investeringsbeloppet eller full uppsida på Aktiekorgen multiplicerat med Deltagandegrad om 100 %². + Förtida förfall Certifikatet förfaller i förtid om Nivån för alla Underliggande Aktier uppgår till 100 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. + Möjlighet att avytttra certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därför föremål för dagliga kursnoteringar. ALTERNATIV INVESTERINGSFORM Alternativen till aktieinvesteringar i orostider är ofta ränteinvesteringar eller hedge investeringar. Men låga räntor och i många fall dålig utveckling för hedgestrategier har lett till att investerare har svårt att hitta bra alternativ. Svenska Bolag Autocall Recovery 3 kan ge investeraren möjlighet att få en attraktiv avkastning både vid en sidledes marknad och vid en återhämtning. Osäkerheten på marknaden är dock fortfarande stor vilket gör produkten till ett bra alternativ. SVENSKA BOLAG AUTOCALL RECOVERY 3 Kriterier för år ett till tre av Löptiden a) Om Nivån för samtliga Underliggande Aktier uppgår till 100 % eller mer av Startkursen på ett Observationsdatum förfaller Certifikatet i förtid. I händelse av Förtida Förfall utbetalas Investeringsbeloppet plus det högsta av Kupong om indikativt 40 %² multiplicerat med antal löpta år eller Aktiekorgens utveckling multiplicerat med Deltagandegrad om indikativt 100 % ². b) Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst understiger 100 % av Startkursen på ett Observations datum utbetalas ingenting och Certifikatet löper vidare till nästa år. Kriterier för år fyra av Löptiden c) Om Nivån för samtliga Underliggande Aktier uppgår till 100 % eller mer av Startkursen på det sista Observationsdatumet utbetalas Investeringsbeloppet plus det högsta av Kupong om indikativt 40 %² multiplicerat med fyra eller Aktiekorgens utveckling multiplicerat med Deltagandegrad om indikativt 100 %² och Certifikatet förfaller. d) Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst understiger 100 % av Startkursen men är lika med eller överstiger 50 % utbetalas enbart Investeringsbeloppet och Certifikatet förfaller. Risk för år fyra av Löptiden e) Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst understiger 50 % av Startkursen på det sista Observationsdatumet utbetalas motsvarande nedgång för den sämsta aktien och Certifikatet förfaller. Avkastningen på Certifikatet kan då likställas med en direktinvestering i den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Kupongen och Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 14 september 2009, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupongen understiger 30 % eller om Deltagandegraden understiger 90 %. 2 SVENSKA BOLAG AUTOCALL RECOVERY 3

3 HISTORISK UTVECKLING* Graferna nedan visar historisk utveckling för SEB, SSAB och Ericsson. 140 SEB A 350 SSAB A Svenska Bolag Autocall Recovery 3 ger möjlighet till hög årlig ackumulerande Kupong eller full uppsida på Aktiekorgen ERICSSON B Aktierna är alla handlade på NASDAQ OMX Stockholm AB RÄKNEEXEMPEL*** Exempel: utfall av en investering om 100 Certifikat á kr, det vill säga totalt Investeringsbelopp.¹ Förtida förfall Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst uppgår till 100 % eller mer av Startkurs Ja Utbetalning av Investeringsbelopp + den högsta av Kupong antal år eller Korgutveckling Deltagandegrad År 1-3 Nej Kupong x 1: Korgutveckling 20 % Deltagandegrad: KR KR VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. År 4 Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst är lägre än 100 % av Startkurs Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst uppgår till 100 % eller högre av Startkurs Nej Nivån för den aktie som har utvecklats sämst är bättre än 50 % men sämre än 100 % av Startkurs Nej KR (vid en Nedgång på 55 %) Ja Ja Ingen utdelning: Certifikatet löper vidare Utbetalning av Investeringsbelopp + den högsta av Kupong 4 eller Korgutveckling Deltagandegrad Kupong 4: KR Korgutveckling 200 % Deltagandegrad: KR Ja Ordinarie förfall Investeringsbelopp: KR ¹ Härvid har hänsyn ej tagits till courtagekostnad. SVENSKA BOLAG AUTOCALL RECOVERY 3 3

4 BESKRIVNING AV UNDERLIGGANDE MARKNAD SEB A SEB är en av Europas ledande banker med stor närvaro i norden och runt Östersjön. Banken har tagit mycket stryk i finanskrisen, framförallt på grund av exponeringen mot Baltikum. Banken har dock potential att klara av krisen vilket borde gynna bankens utveckling på sikt. SSAB A SSAB är nordens största tillverkare av stål och har i spåren av finanskrisen brottats med kraftigt sjunkande stålpriser. Den lågt värderade kronan, högre stålpriser och en god kostnadskontroll borde skapa förutsättningar för framtida vinster. ERICSSON B Ericsson är en av världens främsta inom telekommunikation och mobilnät. Ericssons innovativa lösningar och starka ställning ger utrymme att ta marknadsandelar i det tuffa klimat som råder. Starka finanser kan också ge ökad möjlighet att utnyttja marknaden optimalt. De underliggande tillgångarnas sammansättning kan komma att ändras under Löptiden. En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas, se sidan 5 och Prospektet. Många investerare ser nu de låga börsvärderingarna som ett köptillfälle 4 SVENSKA BOLAG AUTOCALL RECOVERY 3

5 HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på tre faktorer: + Nivån + Kupong + Deltagandegrad Nivå Nivån bestäms som den aktuella utvecklingen för Underliggande Aktie, med beaktande av relevant Startkurs, Observationsdatum och uttryckt i procent. Startkurs bestäms på Startdagen. Certifikatet har en Löptid på 4 år men förfaller i förtid om Nivån för alla Underliggande Aktier uppgår till 100 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren Investeringsbeloppet plus den högsta av Kupong multi plicerat med antal löpta år eller Korgutveckling multiplicerat med Deltagandegraden. Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst understiger 100 % men är lika med eller överstiger 50 % av Startkursen det sista året återbetalas Investeringsbeloppet och Certifikatet förfaller. Skulle Nivån för den Underliggande Aktie som utvecklats sämst på det sista Observationsdatumet understiga 50 % av Startkursen kan Certifikatet likställas med en direktinvestering i den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. Kupong och Deltagandegrad Kupongen eller Deltagandegraden avgör hur stor avkastning du får på Investeringsbeloppet. Kupongen och Deltagandegraden fastställs senast den 14 september 2009 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Indikativ Kupong är 40 % och indikativ Deltagandegrad är 100 % men de kan bli högre eller lägre. HQ Bank kommer att återkalla Erbjudandet om Kupongen understiger 30 % eller om Deltagandegraden understiger 90 %. räkneexempel*** Beräkning av avkastningen Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 100 Certifikat á kr, det vill säga totalt Investeringsbelopp. Observera att Nivån beräknas på den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. Möjligt utfall 1 Förtida Förfall (år ett): utbetalning av Investeringsbelopp plus den högsta av Kupong och Korgutvecklingen multiplicerad med Deltagandegrad. I det här fallet utbetalas Korgutvecklingen. År Nivå av Startkurs Kupong Korgutveckling Förfall % 40 % 48 % Ja Avkastning på Investeringsbelopp kr Investeringsbelopp Total utbetalning (Aktiekorg) kr Årlig nettoavkastning¹ 48,00 % Möjligt utfall 2 Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp minus Nedgång. År Nivå av Startkurs Kupong Korgutveckling Förfall 1 25 % - - Nej 2 48 % - - Nej 3 51 % - - Nej 4 45 % - - Ja Avkastning på Investeringsbelopp kr Investeringsbelopp Total utbetalning kr Årlig nettoavkastning¹ -18,10 % Möjligt utfall 3 Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp plus den högsta av fyra Kuponger eller Korgutvecklingen multiplicerad med Deltagandegrad. I det här fallet utbetalas Korgutvecklingen. År Nivå av Startkurs Kupong Korgutveckling Förfall 1 74 % - - Nej 2 80 % - - Nej 3 95 % - - Nej % 160 % 110 % Ja Avkastning på Investeringsbelopp kr Investeringsbelopp Total utbetalning (Kupong) kr Årlig nettoavkastning¹ 26,98 % Möjligt utfall 4 Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp. År Nivå av Startkurs Kupong Korgutveckling Förfall 1 74 % - - Nej 2 80 % - - Nej 3 95 % - - Nej 4 91 % - - Ja Avkastning på Investeringsbelopp 0 kr Investeringsbelopp Total utbetalning (Kupong) Årlig nettoavkastning¹ -0,50 % ¹ Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet. SVENSKA BOLAG AUTOCALL RECOVERY 3 5

6 ERBJUDANDE OCH ANVISNINGAR I SAMMANDRAG HQ Bank erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. + Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: alternativt per telefon: Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit HQ Bank tillhanda senast klockan den 28 augusti 2009 Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. + Betalningen måste vara HQ Bank tillhanda senast den 7 september Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Certifikaten i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Inregistrering vid Börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. HQ Bank kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. + Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 22 september Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos HQ Bank. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, HQ Banks erbjudande och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt HQ Banks eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. HQ Bank eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om HQ Bank eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupongen understiger 30 % eller om Deltagandegraden understiger 90 %. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. HQ Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of HQ Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. ERSÄTTNINGAR För att HQ Bank skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har HQ Bank avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar HQ Bank en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster HQ Bank tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. HQ Bank kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från HQ Bank. Ersättningar från HQ Bank De certifikat HQ Bank tillhandahåller kan marknadsföras av extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger HQ Bank en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på investeringsbeloppet som marknadsförts av tredje part/marknadsföraren och sålts av HQ Bank. Ersättningar till HQ Bank De certifikat HQ Bank tillhandahåller ges ut av olika emittenter. HQ Bank får ersättning på försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika certifikat tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av detta Certifikat kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år av Certifikatets pris, varav 0,0-0,2 % tillfaller Emittenten. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Certifikatet. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i Certifikatets pris. SKATT Skattefrågor i Sverige Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Certifikat. Sammanfattningen vänder sig till certifikatsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige om inget annat anges. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Certifikat som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Certifikat räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda certifikatsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av certifikatsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, investeringsfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje certifikatsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Certifikat exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta och kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 %. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för försäljningsutgifter, och omkostnadsbeloppet för Certifikaten. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för ett Certifikat utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Certifikat av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Eftersom värdeutvecklingen på Certifikaten i sin helhet är relaterad till ett aktieindex skall Certifikaten behandlas som delägarrätter. Eftersom Certifikaten skall marknadsnoteras får som ett alternativ till genomsnittsmetoden schablonmetoden användas. Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 % av ersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter. Kapitalförlust vid försäljning av Certifikat är avdragsgill. Sådan förlust kan kvittas i sin helhet mot kapitalvinster på marknadsnoterade aktier och skattepliktig del av kapitalvinster på onoterade aktier under samma år. Kvittning kan även ske fullt ut mot kapitalvinster på andra marknadsnoterade delägarrätter utom andelar i investeringsfonder som innehåller bara svenska fordringsrätter (räntefonder). Överskjutande förlust är avdragsgill till 70 %. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 % för underskott som inte överstiger kr och med 21 % för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Certifikaten) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 26,3 %. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på delägarrätter kan dock endast kvittas mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, under vissa förutsättningar, kvittas mot kapitalvinster i bolag inom samma koncern på aktier och andra delägarrätter under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster på delägarrätter som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår får sparas och dras av under efterföljande beskattningsår enligt ovan. Innehavare av Certifikat som är begränsat skattskyldiga Innehavare av Certifikat som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för kapitalvinster vid avyttring av Certifikat. Innehavare av Certifikat kan dock bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Enligt en särskild regel kan emellertid en fysisk person som är bosatt utanför Sverige ändå bli beskattad i Sverige vid försäljning av Certifikat om de förvärvats under tiden som denne har varit obegränsat skattskyldig i Sverige och personen under det kalenderår då försäljningen sker eller vid något tillfälle under de tio närmast föregående kalenderåren varit bosatt i Sverige eller stadigvarande vistats här. Tillämpligheten av denna regel kan dock i viss mån vara begränsad genom skatteavtal som Sverige har med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. 6 SVENSKA BOLAG AUTOCALL RECOVERY 3

7 VIKTIG INFORMATION Om Marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och HQ banks erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på HQ Banks egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Kupongen. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på HQ Bank i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Förtida avveckling Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikat. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikaten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. DEFINITIONER Aktiekorg avser likaviktad korg av SEB A, SSAB A och Ericsson B. Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 29 juni 2009 till och med 28 augusti 2009, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Börs avser börser för de värdepapper som ingår i Underliggande aktie, se Prospektet för vidare information. Certifikat eller Svenska Bolag Autocall Recovery 3 avser aktie- och fondlänkade certifikat med ISIN nummer SE , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB AC3SVB3ISHB och kortnamn hos Euroclear Sweden AB AC3SVB3ISHB. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad benämns Uppräkningsfaktor avser den faktor om indikativt 100 % som multipliceras med Aktiekorgens utveckling. Deltagandegraden fastställs senast den 14 september 2009 och kommer bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 22 september Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 90 %. Emittent eller SHB avser Svenska Handelsbanken AB (publ). Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av HQ Bank. Förfallodag benämns Slutlikviddag i Prospektet och avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell avkastning på Investeringsbeloppet utbetalas och förväntas bli den 09 oktober Förtida Förfall avser förtida inlösen av Certifikatet på någon av de Förtida Förfallodagarna villkorat av att Nivån för båda Underliggande Marknader uppgår till 100 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. Förtida Förfallodagar avser 11 oktober 2010, 10 oktober 2011, 9 oktober HQ Bank avser HQ Bank AB, med Internetadress Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Korgutveckling avser utvecklingen för Aktiekorgen med beaktande av Nivån för respektive aktie. Kupong avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Investeringsbeloppet. Kupongen är indikativt 40 %. Kupongen fastställs senast den 14 september 2009 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Kupong kommer att informeras den 22 september Erbjudandet kommer att återkallas om Kupongen understiger 30 %. Kursfallsskydd benämns Barriär i Prospektet och avser 100 % skyddat Investeringsbelopp på Förfallodagen villkorat av att Nivån på den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte understiger 50 % på det sista Observationsdatumet. Kursfallsskyddet är 50 % av Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Förfallodagen. Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 22 september Likviddag avser den 7 september 2009 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 18 september 2009 till och med den 18 september 2013 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Aktier. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nedgång avser 100 % minus Nivå. Nivå avser den aktuella nivån för en Underliggande Aktie, med beaktande av relevant Startkurs, Observationsdatum och uttryckt i procent. Observationsdatum benämns Fastställelsedag för Slutkurs i Prospektet och avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 18:e september varje år eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag. Ordinarie Förfall avser inlösen av Certifikatet på Förfallodagen. Prospekt avser SHB:s prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren och via Säljarens hemsida på Internet. Startdag avser den 18 september Startkurs avser Stängningskurs på Startdagen för en Underliggande Aktie eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Stängningskurs för en Underliggande Aktie på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Underliggande Aktie avser SEB, SSAB och Ericsson, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Aktiekorg och i Prospektet. Överanmälan avser situationen då fler Certifikat har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Erbjudande och anvisningar i sammandrag.

8 ANMÄLAN INGES TILL HQ Bank AB Strukturerade Produkter Stockholm Fax nr: ANMÄLNINGSPERIOD 29 juni augusti 2009 LÄGSTA INVESTERINGSBELOPP kr (motsvarande 1 Certifikat à kr) COURTAGE Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp BETALNING Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 7 september 2009 FÖRVARING Certifikatet kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos HQ Bank STARTKURS OCH DELTAGANDEGRAD Offentliggörs den 22 september 2009 på LÖPTID 18 september september 2013 KURSFALLSSKYDD 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Förfallodagen villkorat av att Nivån på den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte understiger 50 % av Startkurs på det sista Observationsdatumet ANDRAHANDSMARKNAD Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB EMITTENT Svenska Handelsbanken AB (publ) KORTNAMN PÅ NASDAQ OMX STOCKHOLM AB AC3SVB3ISHB ISIN NUMMER SE PÅGÅENDE EMISSIONER Svenska Bolag Autocall Recovery 3 Löptid 1-4 år, kupong 40 % och deltagandegrad 100 % Tidplan Sista anmälningsdag: 28 augusti 2009 Avräkningsnotor sänds ut: 1 september 2009 Likviddag: 7 september 2009 Första dag på Löptiden. Deltagandegrad fastställs: 18 september 2009 Sista dag på Löptiden: 18 september 2013 Förfallodag och utbetalning: 9 oktober 2013 HQ Bank AB HQ Bank är en idédriven bank för storsparare med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i sex städer i Sverige. Antalet anställda är cirka 300. Moderbolaget är noterat på NASDAQ OMX Stockholm ABs Sv Mid Cap-lista (HQ). Emittenten: Handelsbanken Handelsbanken bildades i Stockholm och har bedrivit verksamhet sedan den 5 juni Handelsbanken är ett publikt (publ) bankaktiebolag och har organisationsnummer Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Verksamheten bedrivs under gällande aktiebolagslag och svensk banklagsstiftning. Handelsbanken levererar tjänster inom hela bankområdet. Handelsbanken har 461 kontor på den svenska marknaden (30 juni 2008). Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande AA- enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa1 enligt Moody s Investor Service. Handelsbanken är inte ansvarig för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i detta produktblad. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet.