Go to

Transkript

1 Go to

2 INDEXOBLIGATION KNOCK-OUT BRASILIEN Investera kapitalskyddat i en av världens hetaste tillväxtekonomier. Brasilien < Löptid 1 år < Teckningskurs 100 procent < Indikativ deltagandegrad 100 procent 1 < Sista anmälningsdag 18 juni 2008 <

3 Indexobligation Knock-Out Brasilien ger dig möjligheten att investera i en av världens hetaste tillväxtekonomier med begränsad risk.

4 São Paulo, Brasilien BRASILIEN Affärsklimatet i Brasilien har på senare tid förbättrats genom strukturella reformer. Tillgång på billig arbetskraft i kombination med dagens höga råvarupriser har satt fart på aktiemarknaden. Brasilien har komparativa fördelar på många områden, däribland inom trä-, mineral- och metallprodukter. Den brasilianska exporten är diversifierad och landet blir allt mindre beroende av USA. Idag går mindre än en femtedel av exporten dit. De senaste årens reformarbete och därav följande relativa politiska stabilitet, har bidragit till ökat internationellt intresse för att investera i den brasilianska aktiemarknaden. Utländska investeringar ökar stadigt liksom den inhemska konsumtionen. Därtill är vinsttillväxten i många brasilianska företag stark, inte minst för bolagen inom råvarusektorn. Arbetslösheten i Brasilien sjönk till 8 procent i november 2007, vilket är den lägsta siffran på fem år. Tillväxtprognosen för åren pekar mot en ökningstakt på omkring 4 procent per år. Välståndsutvecklingen har varit imponerande med betydande köpkraftsförstärkning för stora delar av befolkningen. Framgångsrik fattigdomsbekämpning har lett till att medelklassen ökat med 20 miljoner människor de senaste fem åren. Sammanfattningsvis finns goda möjligheter för fortsatt ekonomisk tillväxt. Flera positiva trender består; växande överskott i bytesbalansen, stigande priser på råvaror, bättre statsfinanser, växande valutareserv och fortsatt inflöde av utländskt kapital. Samtidigt ökar den inhemska efterfrågan både i form av privatkonsumtion och företagssatsningar. Den senaste tidens oro på finansmarknaden och närheten till USA har påverkat Brasilien, men inte alls i samma utsträckning som övriga Latinamerika. Det mesta tyder på en fortsatt positiv utveckling, dock inte fullt så kraftfull som de senaste åren, med tanke på vad som sker med tillväxttakt och riskaptit globalt. Indexobligation Knock-Out Brasilien ger investeraren möjlighet att uppnå avkastning så länge det underliggande indexet har stigit, dock inte mer än 37 procent under löptiden. Pris och kostnader: Courtage om 2,5 procent av investeringsbeloppet tillkommer. Courtaget ska bland annat täcka kostnader för administration, marknadsföring och distribution.

5 Investera i Indexobligation Knock-Out Brasilien! CALYON Crédit Agricole CIB presenterar Indexobligation Knock-Out Brasilien en investering som kombinerar kapitalskyddets säkerhet med aktiemarknadens potential. Indexobligation Knock-Out Brasilien riktar sig till dig som tror på en fortsatt positiv, men moderat, utveckling i Brasilien det närmaste året och som samtidigt önskar begränsa risken i din investering. UNDERLIGGANDE INDEX Avkastningen i Indexobligation Knock-Out Brasilien baseras på utvecklingen i indexet ishares MSCI Brazil (Bloombergkod EWZ UP Equity), som inkluderar likvida aktier på den brasilianska marknaden. MÖJLIGHET TILL GOD AVKASTNING Avkastningen på förfallodagen för Indexobligation Knock-Out Brasilien beräknas utifrån skillnaden mellan start- och slutkurser för indexet ishares MSCI Brazil. Startkurs är stängningskursen den 10 juli 2008 och slutkurs är stängningskursen den 10 juli En investerare har möjlighet till avkastning så länge stängningskursen för indexet inte någon dag under löptiden överstiger 37 procent, räknat från startdagen. 2 Investerare bör notera den kraftiga tröskeleffekten om uppgången i indexet blir större än 37 procent. KAPITALSKYDD Indexobligationen är en investering utan valutarisk där emittenten är skyldig att återbetala minst 100 procent av det nominella beloppet på förfallodagen (notera dock att courtage inte omfattas av kapitalskyddet). VINSTSÄKRING Priserna på andrahandsmarknaden kommer att vara volatila och möjligheten att vinstsäkra Indexobligation Knock-Out Brasilien under löptiden kommer att vara begränsad, särskilt om underliggande index befinner sig nära barriären på 37 procent. Investerare bör därför räkna med att hålla Indexobligation Knock-Out Brasilien till förfallodagen. VALUTASÄKRING Investeringen är valutasäkrad i svenska kronor. -20 En investerare har möjlighet till positiv avkastning så länge indexet inte någon dag under löptiden överstiger 37 procent, räknat från startdagen. Graferna ovan ska endast ses som exempel. -40 Startdatum RISKER Exponeringen: Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på obligationen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i obligationen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Kreditrisk: Avkastningsmöjligheten i obligationen är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling: Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om obligationen säljs av innehavaren före förfallodagen, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom närhet till barriären, volatilitet i underliggande index och räntenivåer. Marknadsvärdet kan under löptiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet Indexnivå Datum Slutdatum Möjligheten att ta del av uppgången försvinner. 1 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på löptidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagandegraden kan bli såväl högre som lägre än den indikativa deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande om inte deltagandegraden understiger 70 procent. 2 Se Final Terms för detaljerad information samt beräkningsmetod.

6 Skatter: En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i en obligation beskattas som en kapitalvinst. För en obligation, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i obligationen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Hur fungerar en indexobligation? Startdag Obligation + Option Förfallodag 100 % av nominellt belopp återbetalas på förfallodagen Möjlighet till god avkastning Hur beräknas avkastningen? Exempel: Investering om 100 obligationer à kr i investeringsbelopp, det vill säga kr totalt: 3 Avkastning Årlig Nominellt Index- Deltagande- på nominellt Total effektiv belopp avkastning grad belopp utbetalning avkastning kr +40 % 100 % 0 % kr -2 % kr +30 % 100 % 30 % kr 25 % kr +20 % 100 % 20 % kr 16 % kr 0 % 100 % 0 % kr -2 % kr -10 % 100 % 0 % kr -2 % Det mesta tyder på en fortsatt positiv utveckling, dock inte fullt så kraftfull som de senaste åren, med tanke på vad som sker med tillväxttakt och riskaptit globalt. 3 Räkneexemplet visar hur indexobligationens avkastning beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa deltagandegraden. Dessa beräkningar ska inte ses som en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning. 4 Beräkning inklusive courtage. Antagen investeringshorisont är 1,08 år, vilket motsvarar tiden från startdag till förfallodag för Indexobligation Knock-Out Brasilien.

7 Erbjudandet i sammandrag EMITTENT: CALYON Financial Products Ltd. (garanterat av CALYON Crédit Agricole CIB, AA- hos Standard & Poor's). ARRANGÖR OCH SÄLJARE: Oak Capital Group AB (Oak Capital). lägre än det nominella beloppet. Avgift vid försäljning är för närvarande 1 procent av marknadsvärdet. LÄGSTA INVESTERINGSBELOPP: SEK, motsvarande 10 obligationer om nominellt belopp kr per obligation. KAPITALSKYDD: 100 procent av det nominella beloppet återbetalas på förfallodagen. COURTAGE: Tillkommer med 2,5 procent på investeringsbeloppet (250 kr per obligation). LÖPTID: 1 år, 10 juli juli 2009 (Förfallodag 10 augusti 2009). ANDRAHANDSMARKNAD: CALYON Crédit Agricole CIB avser att inregistrera obligationerna på Luxembourg Stock Exchange. Oak Capital kommer under normala marknadsförhållanden att hålla daglig andrahandsmarknad för samtliga utgivna strukturerade produkter. Avslut före förfallodagen sker till gällande marknadsvärde, som bland annat påverkas av rådande omständigheter på de aktuella marknaderna. Marknadsvärdet kan under löptiden vara såväl högre som KORTNAMN: CAS0804B. BETALNING: Fullständig betalningsinstruktion skickas ut efter det att anmälan registrerats hos Oak Capital. ANMÄLAN: För anmälan kontakta er finansiella rådgivare eller gå in på Innan beslut fattas om anmälan uppmanas investeraren ta del av de detaljerade villkoren för Indexobligation Knock-Out Brasilien. Informationen finns tillgänglig på Tidsplan 18 juni 2008 Sista anmälningsdag 27 juni 2008 Likviddag 10 juli 2008 Startkurser fastställs 10 juli 2009 Slutkurser fastställs 10 augusti 2009 Förfallodag och utbetalning Kontakt Oak Capital Box Stockholm Telefon: info@oakcapital.se CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB CALYON Crédit Agricole Corporate and Investmentbank, som är garant för obligationen, ingår i Crédit Agricole Group, en av världens största finansiella institutioner. CALYON Crédit Agricole CIB är en av Europas mest framstående värdepappersfirmor med institutioner, företag och stater som kunder. Verksamheten omfattar allt från försäljning, handel och garantigivning av värdepapper till investment banking, private equity, finansiella rådgivningstjänster, analys, riskkapital, mäklartjänster och kapitalförvaltning. CALYON Crédit Agricole CIB har följande kreditbetyg: AA- (Standard & Poor s) och Aa1 (Moody's). Crédit Agricole Group har kontor i 60 länder på 5 kontinenter och har drygt anställda. Huvudkontoret ligger i Paris och bolaget har sin huvudsakliga notering på Euronext. OAK CAPITAL Oak Capital är specialist på utveckling och distribution av alternativa investeringslösningar, särskilt strukturerade produkter. Målsättningen är att erbjuda en attraktiv avkastningspotential till en på förhand känd risknivå. De anställda i Oak Capital har lång och bred erfarenhet från den finansiella sektorn, i synnerhet inom strukturerade produkter, både från Skandinavien och internationellt. För de nordeuropeiska marknaderna har Oak Capital ett exklusivt samarbete med en av världens ledande emittenter av strukturerade produkter Crédit Agricole Group. Oak Capital är ett svenskt värdepappersbolag som står under Finansinspektionens tillsyn. VIKTIG INFORMATION Informationen i denna broschyr utgör marknadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Inför ett investeringsbeslut uppmanas investeraren att ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements och Final Terms) som finns tillgängligt hos Oak Capital ( En investering i en obligation är endast lämplig för investerare som har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper, som har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen och som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen. Obligationen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen. Om obligationen är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Emittenten förbehåller sig rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om deltagandegraden blir lägre än 70 procent. Arrangör och säljare

8 Go to