RYSSLAND AUTOCALL. Möjlighet till 35 %2 i årlig Kupong. Ej kapitalskyddad RYSSLAND AUTOCALL 2 + STRUKTURERADE PRODUKTER FÖRTIDA FÖRFALL

Transkript

1 RYSSLAND AUTOCALL Möjlighet till 35 %2 i årlig Kupong. Ej kapitalskyddad RYSSLAND AUTOCALL 2 FÖRTIDA FÖRFALL VILLKOR Kategori: Certifikat Kursfallsskydd: 50 %¹ Kupong: 35 % indikativt² Investeringsbelopp: kr per Certifikat (exklusive Courtage) Löptid: 1-5 år (Förtida Förfall) Emittent: Svenska Handelsbanken AB (SHB) Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 12 december 2008 INRIKTNING Certifikatet investerar mot Ryssland den ryska marknaden har under det senaste året präglats av stor oro och kraftiga börsfall. Värdet på marknaden är idag i linje med 2005 års nivåer tre års uppgång är därmed utraderad. Finanskrisen som råder har slagit hårt mot den ryska ekonomin samtidigt som fallande råvarupriser krympt de ryska företagens vinster. Marknaden ser nu ut att ta en mer sidledes riktning även om den fortsatt kommer att vara turbulent. BEGRÄNSAT ERBJUDANDE Observera att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att HQ Bank kan komma att stänga emissionen i förtid om marknadsförutsättningarna ändras eller vid fullteckning. VIKTIG INFORMATION En investering i certifikat är förknippad med risk. De pengar som placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. För mer information se sidan 7 i denna broschyr. STRUKTURERADE PRODUKTER BEST PROVIDER OF STRUCTURED PRODUCTS SWEDEN

2 Den ryska marknaden har under det senaste året präglats av stor oro och kraftiga börsfall. Värdet på marknaden är idag i linje med 2005 års nivåer tre års uppgång är därmed utraderad. Marknaden ser nu ut att ta en mer sidledes riktning även om den fortsatt kommer att vara turbulent. Ryssland Autocall erbjuder möjlighet till god avkastning men också risk. Certifikatet förfaller i förtid om Indexnivån på något av Observationsdatumen uppgår till 100 % eller högre av en. Om detta sker erhåller Investeraren en Kupong om 35 %2 multiplicerat med antalet löpta år samt 100 % av Investeringsbeloppet. EXPONERING MOT RYSSLAND Ryssland Autocall 2 investerar mot Ryssland. Certifikatet har exponering mot Russian Depository Index. KURSFALLSSKYDD 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Förfallodagen villkorat av att Indexnivån inte understiger 50 % på det sista Observationsdatumet. STOR POTENTIAL OCH HÖGT RISKTAGANDE Ryssland Autocall 2 har en indikativ Kupong om 35 %2 av Investeringsbeloppet minus Courtage. FÖRTIDA FÖRFALL Certifikatet förfaller i förtid om Indexnivån på något av Observationsdatumen uppgår till 100 % eller högre av en. Om detta sker erhåller Investeraren en Kupong multiplicerat med antalet löpta år samt 100 % av Investeringsbeloppet. MÖJLIGHET ATT AVYTTRA CERTIFIKATET FÖRE FÖRFALL Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därför föremål för dagliga kursnoteringar. TILLVÄXTMARKNADEN RYSSLAND Ryssland är till ytan världens största land och besitter enorma naturtillgångar i form av olja, gas, metaller och skog. I dagsläget är Ryssland världens största exportör av gas och världens näst största exportör av olja. Landet har sedan privatiseringsvågen under 1993 och 1996 genomgått stora politiska och ekonomiska förändringar och sedan bottennoteringen efter Rysslandkrisen 1998 har den ryska aktiemarknaden uppvisat en fantastisk utveckling. Finanskrisen som råder har slagit hårt mot den ryska ekonomin samtidigt som fallande råvarupriser krympt de ryska företagens vinster. Marknaden ser nu ut att ta en mer sidledes riktning även om den fortsatt kommer att vara turbulent. RYSSLAND AUTOCALL Ryssland Autocall 2 har en Löptid på 5 år men förfaller i förtid om Indexnivån på något av Observationsdatumen uppgår till 100 % eller högre av en. Om detta sker erhåller Investeraren en Kupong multiplicerat med antalet löpta år samt 100 % av Investeringsbeloppet. Den potentiella Avkastningen blir således större ju fler år som går. Om Indexnivån exempelvis år ett av Löptiden uppgår till 100 % eller högre av en faller en Kupong ut om 35 %2. Samtidigt återbetalas 100 % av Investeringsbeloppet. Om Indexnivån uppgår till lägre än 100 % löper Certifikatet vidare till år två. Om Indexnivån år två uppgår till 100 % eller högre av en erhåller Investeraren en Kupong om 35 %2 multiplicerat med antalet löpta år (i detta fall två), det vill säga 70 %. Om Ryssland Autocall 2 uppfyller villkoren för Kupongen det sista året av Löptiden utfaller fem Kuponger, det vill säga 175 % plus 100 % av Investeringsbeloppet. RISK Om villkoren för Kupong inte uppfylls under Löptiden återbetalas endast Investeringsbelopp på Förfallodagen villkorat av att Indexnivån inte understiger 50 % på det sista Observationsdatumet. Skulle Indexnivån understiga 50 % återbetalas endast Investeringsbeloppet minus Indexnedgången. Certifikatets utfall kan då likställas med en direktinvestering i Underliggande Index. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Kupongen är indikativ och fastställs senast den 15 december 2008, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupongen understiger 25 %. RYSSLAND AUTOCALL 2 02

3 Om Ryssland Autocall 2 uppfyller villkoren för Kupongen det sista året av Löptiden utfaller fem Kuponger 400% 300% 200% 100% FAKTA OM RYSSLAND AUTOCALL Tre års uppgång på den ryska marknaden är nu utraderad. Den potentiella Avkastningen blir större ju fler år som går. Investeringsbeloppet går inte förlorat så länge Indexnivån inte understiger 50 % på det sista Observationsdatumet. Skulle Indexnivån understiga 50 % på det sista Observationsdatumet återbetalas endast Investeringsbeloppet minus Indexnedgången. HISTORISK UTVECKLING* Grafen nedan visar historisk utveckling för Russian Depository Index. 0% Nov-08 Maj-08 Nov-07 Maj-07 Nov-06 Maj-06 Nov-05 Maj-05 Nov-04 Maj-04 Nov-03 RÄKNEEXEMPEL*** Exempel: utfall av en investering om 100 Certifikat á kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp.1 År 1 Indexnivå uppgår till 100 % eller högre av ja Förtida Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp plus 1 Kupong KR VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. De pengar som placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. År 2 Indexnivå uppgår till 100 % eller högre av ja Förtida Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp plus 2 Kuponger KR År 3 Indexnivå uppgår till 100 % eller högre av ja Förtida Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp plus 3 Kuponger KR År 4 Indexnivå uppgår till 100 % eller högre av ja Förtida Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp plus 4 Kuponger KR År 5 Indexnivå uppgår till 100 % eller högre av ja Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp plus 5 Kuponger Indexnivå uppgår till 50 % eller högre av Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp minus Indexnedgång KR (vid en Indexnedgång på 55 %) ¹ Härvid har hänsyn ej tagits till courtagekostnad. ja KR Ordinarie Förfall: utbetalning av Investeringsbelopp KR 03 RYSSLAND AUTOCALL 2

4 BESKRIVNING AV UNDERLIGGANDE INDEX RDX EUR, Russian Depositary Receipts Index, är ett index som beräknas och publiceras i euro av Wiener Börse och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de 14 mest omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. För ytterligare information om index, ingående bolag och dessas vikter i indexet m.m. hänvisas till De underliggande tillgångarnas sammansättning kan komma att ändras under Löptiden. En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. INDEX DISCLAIMER(S) Russian Depositary Index The RDX (Russian Depositary Index ) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The RDX Index description, rules and composition are available online on the index portal of Wiener Börse AG (provided that this website does not form part of the Securities Note or the Terms and Conditions of the Securities). Wiener Börse does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the RDX Index or any data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. A non-exclusive authorisation to use the RDX Index in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a licence agreement between the Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Issuer is the licensing of certain trademarks and trade names of RDX Index which is determined, composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Issuer or the Securities. Wiener Börse reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the RDX Index or to change the RDX trademarks or cease the use thereof. The Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by the Issuer, holders of the Securities, or any other person or entity from the use of the RDX Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. Den ryska marknaden ser nu ut att ta en mer sidledes riktning även om den fortsatt kommer att vara turbulent RYSSLAND AUTOCALL 2 04

5 HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Placerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på Avkastningen beror på tre faktorer: Indexnivån Kupongen Antalet löpta år Indexnivå Indexnivån bestäms som den procentuella rörelsen för Underliggande index, med beaktande av relevant och Observationsdatum. Kupong Kupongen speglar hur stor avkastning du får på Investeringsbeloppet minus Courtage. Kupongen fastställs senast den 15 december 2008 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Indikativ Kupong är 35 % men den kan bli högre eller lägre. HQ Bank kommer att återkalla Erbjudandet om Kupongen understiger 25 %. RÄKNEEXEMPEL*** Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 100 Certifikat á kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. År Indexnivå av Avkastning Förfall Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total utbetalning Årlig nettoavkastning¹ < 100 % kr % 35 % Ja kr kr kr 32,00 % < 100 % kr % 70 % Ja kr kr kr 29,23 % < 100 % kr % 105 % Ja kr kr kr 26,41 % < 100 % kr % 140 % Ja kr kr kr 24,08 % 3 % - Ja kr kr kr -100,00 % 45 % - Ja kr kr kr -15,93 % 50 % 100 % - Ja 0 kr kr kr -0,61 % 100 % 175 % Ja kr kr kr 22,16 % Antal löpta år Certifikatet har en Löptid på 5 år men förfaller i förtid om Indexnivån på något av Observationsdatumen uppgår till 100 % eller högre av en. Om detta sker erhåller Investeraren en Kupong multiplicerat med antalet löpta år samt 100 % av Investeringsbeloppet. Avkastning Kupongen multiplicerat med antalet löpta år ger Avkastningen villkorat av att Indexnivån på något av Observationsdatumen uppgår till 100 % eller högre av en. Endast Investeringsbeloppet återbetalas på Förfallodagen om Indexnivån på det sista Observationsdatumet fastställs till mellan 100 % och 50 %. Skulle Indexnivån på det sista Observationsdatumet uppgå till mindre än 50 % kommer Emittenten på Förfallodagen endast återbetala Investeringsbeloppet minus Indexnedgången. ¹ Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet. 05 RYSSLAND AUTOCALL 2

6 ERBJUDANDE OCH ANVISNINGAR I SAMMANDRAG Säljaren erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: alternativt per telefon: Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit HQ Bank tillhanda senast klockan den 12 december 2008 Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara HQ Bank tillhanda senast den 19 december 2008 Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Certifikaten i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Inregistrering vid Börs SHB avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. HQ Bank kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. VPC Certifikaten kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 7 januari 2009 Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Säljaren. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Säljarens erbjudande och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Säljarens eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Säljaren eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Säljaren eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. HQ Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of HQ Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. ERSÄTTNINGAR För att HQ Bank skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har HQ Bank avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar HQ Bank en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster HQ Bank tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. HQ Bank kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från HQ Bank. Ersättningar från HQ Bank De certifikat HQ Bank tillhandahåller kan marknadsföras av extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger HQ Bank en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på investeringsbeloppet som marknadsförts av tredje part/marknadsföraren och sålts av HQ Bank. Ersättningar till HQ Bank De certifikat HQ Bank tillhandahåller ges ut av olika emittenter. HQ Bank får ersättning på försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika certifikat tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av detta Certifikat kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år av Certifikatets pris, varav 0,0-0,2 % tillfaller Emittenten. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Certifikatet. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i Certifikatets pris. RYSSLAND AUTOCALL 2 06 SKATT Skattefrågor i Sverige Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Certifikat. Sammanfattningen vänder sig till certifikatsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Certifikat som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Certifikat räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda certifikatsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av certifikatsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, värdepappersfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje certifikatsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Certifikat exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Det bör noteras att det, på grund av beräkningen av avkastningen, råder viss osäkerhet om Certifikaten skall behandlas som delägarrätter eller fordringsrätter. Bedömningen har avgörande betydelse för rätten till avdrag vid en eventuell kapitalförlust. Mot denna bakgrund kommer skattekonsekvenser enligt båda alternativen att beskrivas nedan. Certifikaten bör dock behandlas som delägarrätter om aktieindex och/eller aktier enligt emissionsvillkoren väger tyngre än andra tillgångar och/eller annat index. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta och kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 %. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Certifikaten. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för ett Certifikat utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Certifikat av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Certifikaten skall behandlas som delägarrätter samt är marknadsnoterade vid inlösentidpunkten eller tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 % av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. 70 % av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade svenska fordringsrätter samt marknadsnoterade svenska räntefonder är dock fullt avdragsgilla. Vidare skall kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för svenska räntefonder) dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 % respektive med fem sjättedelar av 70 %. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 % för underskott som inte överstiger kr och med 21 % för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Certifikaten) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 %. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på fordringsrätter är fullt avdragsgilla mot all skattepliktig inkomst. Kapitalförluster på delägarrätter kan dock endast kvittas mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, under vissa förutsättningar, kvittas mot kapitalvinster i bolag inom samma koncern på aktier och andra delägarrätter under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster på delägarrätter som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår får sparas och dras av under efterföljande beskattningsår enligt ovan.

7 VIKTIG INFORMATION Om Marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Säljarens erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på HQ Banks egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Kupongen. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på HQ Bank i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Förtida avveckling Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikat. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikaten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. DEFINITIONER Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 1 december 2008 till och med 12 december 2008, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Certifikatet är Kupongen multiplicerat med antalet löpta år villkorat av att Indexnivån på något av Observationsdatumen uppgår till 100 % eller högre av en. Om detta sker erhåller Investeraren en Kupong multiplicerat med antalet löpta år samt 100 % av Investeringsbeloppet. Endast Investeringsbeloppet återbetalas om Indexnivån på det sista Observationsdatumet fastställs till mellan 100 % och 50 %. Skulle Indexnivån på det sista Observationsdatumet uppgå till mindre än 50 % kommer Emittenten på Förfallodagen endast återbetala Investeringsbeloppet minus Indexnedgången. Börs avser börser för de värdepapper som ingår i Underliggande Index, se Prospektet för vidare information. Börsdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Certifikat eller Ryssland Autocall 2 avser indexlänkade certifikat med ISIN nummer SE , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB AC2RYS4ASHB och VPC AIO AC2RYS4ASHB. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Emittent eller SHB avser Svenska Handelsbanken AB (publ). Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Säljaren. Förfallodag benämns Slutlikviddag i Prospektet och avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell Avkastning på Investeringsbeloppet utbetalas och förväntas bli den 14 januari Förtida Förfall avser förtida inlösen av Certifikatet på någon av de Förtida Förfallodagarna villkorat av att Indexnivån uppgår till 100 % eller högre av en ett givet Observationsdatum. Om detta sker erhåller Investeraren en Kupong multiplicerat med antalet löpta år samt 100 % av Investeringsbeloppet. Förtida Förfallodagar avser den 12 januari 2010, 10 januari 2011, 9 januari 2012, 14 januari Indexnedgång avser 100 % minus Indexnivå. Indexnivå avser den procentuella rörelsen för Underliggande Index, med beaktande av relevant och Observationsdatum. Indexsponsor se Prospektet. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Kursfallsskydd benämns Barriär i Prospektet och avser 100 % skyddat Investeringsbelopp villkorat av att Indexnivån inte understiger 50 % på det sista Observationsdatumet. Kursfallsskyddet är 50 %. Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/eller Avkastningen utebli. Kupong avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Investeringsbeloppet minus Courtage. Kupongen är indikativt 35 %. Kupongen fastställs senast den 15 december 2008 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Kupong kommer att informeras den 7 januari Erbjudandet kommer att återkallas om Kupongen understiger 25 %. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 7 januari Likviddag avser den 19 december 2008 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 15 december 2008 till och med den 16 december 2013 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Observationsdatum benämns Fastställelsedag för Slutkurs i Prospektet och avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 15 december 2009, 15 december 2010, 15 december 2011, 17 december 2012, 16 december 2013 eller om något av dessa datum inte är en Börsdag, närmast efterföljande Börsdag. Ordinarie Förfall avser inlösen av Certifikatet på Förfallodagen. Prospekt avser SHB:s grundprospekt från 23 april 2008 med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren och via Säljarens hemsida på Internet. Startdag avser den 15 december avser Stängningskurs på Startdagen eller om detta datum inte är en Börsdag, närmast följande Börsdag. Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Börsdag avser den kurs som Indexsponsorn nyttjar som Börsdagens officiella stängningskurs. Säljaren, HQ Bank avser HQ Bank AB, med Internetadress Underliggande Index avser Russian Depository Index, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Index och i Prospektet. Överanmälan avser situationen då fler Certifikat har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Erbjudande och anvisningar i sammandrag.

8 ANMÄLAN INGES TILL HQ Bank AB Strukturerade Produkter Stockholm Fax nr: ANMÄLNINGSPERIOD 1 december december 2008 LÄGSTA INVESTERINGSBELOPP kr (motsvarande 10 Certifikat à kr) COURTAGE Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp BETALNING Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 19 december 2008 FÖRVARING Certifikatet kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos HQ Bank STARTKURS OCH KUPONG Offentliggörs den 7 januari 2009 på LÖPTID 15 december december 2013 KURSFALLSSKYDD 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Förfallodagen villkorat av att Indexnivån inte understiger 50 % på det sista Observationsdatumet ANDRAHANDSMARKNAD Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB EMITTENT Svenska Handelsbanken AB (SHB) KORTNAMN PÅ NASDAQ OMX STOCKHOLM AB AC2RYS4ASHB ISIN NUMMER SE PÅGÅENDE EMISSIONER Trend Total 9 Löptid 5 år, deltagandegrad 80 % Trend Total Tillväxt 9 Löptid 5 år, deltagandegrad 125 % Sverige Smart Bonus (ej kapitalskyddad) Löptid 2 år, kupong 20 % Ryssland Autocall 2 (ej kapitalskyddad) Löptid 1-5 år, kupong 35 % / år TIDSPLAN 12 december 2008: Sista anmälningsdag 16 december 2008: Avräkningsnotor sänds ut 19 december 2008: Likviddag 15 december 2008: Första dag på Löptiden. Kupong fastställs 16 december 2013: Sista dag på Löptiden 14 januari 2014: Förfallodag och utbetalning HQ Bank AB HQ Bank är en idédriven bank för storsparare med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i sex städer i Sverige. Antalet anställda är cirka 250. Moderbolaget är noterat på NASDAQ OMX Stockholm ABs Sv Mid Cap-lista (HQ). Emittenten: Svenska Handelsbanken AB Handelsbanken bildades i Stockholm och har bedrivit verksamhet sedan den 5 juni Handelsbanken är ett publikt (publ) bankaktiebolag och har organisationsnummer Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Verksamheten bedrivs under gällande aktiebolagslag och svensk banklagsstiftning. Handelsbanken levererar tjänster inom hela bankområdet. Handelsbanken har 461 kontor på den svenska marknaden (30 juni 2008). Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande AA- enligt Standard & Poor's Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa1 enligt Moody's Investor Service. Handelsbanken är inte ansvarig för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på De pengar som placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än Investeringsbeloppet.