EUROPA SMART BONUS 3. Produkt nr 23 Tecknas senast 28 mars 2014

Transkript

1 Produkt nr 23 Tecknas senast 28 mars 2014 EUROPA SMART BONUS 3 MINST 35 % (INDIKATIVT) AVKASTNING GIVET ATT INGEN UNDERLIGGANDE MARKNAD SLUTAR UNDER -30 % PÅ SLUTDAGEN OBEGRÄNSAD AVKASTNINGSMÖJLIGHET FRÅN 2 EUROPEISKA AKTIEMARKNADER VEM PASSAR PLACERINGEN? Europa Smart Bonus 3 passar en investerare som söker potentialen i aktiemarknaden men är osäker på uppgångspotentialen. Placeringen kan därför ses som ett alternativ till en långsiktig direktinvestering i den europeiska aktiemarknaden. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till en korg med 2 aktieindex och avkastningen motsvarar det högsta av en bonuskupong eller korgens utveckling, givet att alla aktieindex i korgen är på eller över riskbarriären på slutdagen. Via ett barriärberoende skydd/ risk skyddas investerat belopp och bonuskupongen av ett negativt utfall så länge ingen av de underliggande marknaderna på slutdagen efter löptidens slut står under riskbarriären. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur denna barriär fungerar. VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämst utvecklade marknaden på slutdagen hamnar under riskbarriären drabbas investeraren fullt ut av nedgången i det indexet. VILLKOR I SAMMANDRAG Kategori: Certifikat Kapitalskydd: Nej Löptid: 5 år Bonuskupong: 35 % indikativt (lägst 30 %) Kursfallsskydd: 30 % nedgång från Startkurs Inriktning: 2 aktieindex: Europa och Östeuropa Investeringsbelopp: kr per Certifikat (exklusive Courtage) Emittent: ING Bank N.V Emittentrating: S&P: A / Moody s: A2 ISIN: NL Sista anmälningsdag: 28 mars 2014 Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP Svenska Garantiprodukter kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.

2 minst 35 % (indikativt) avkastning, givet att ingen marknad efter 5 år slutar under kursfallsskyddet på -30 % Placeringen ger det bästa av en Bonuskupong på 35 % (indikativt) eller en eventuell uppgång i Indexkorgen, så länge Kursfallsskyddet inte aktiveras på Slutdagen Investeraren erhåller minst Bonuskupongen så länge den Underliggande Marknad som utvecklats sämst inte fallit mer än -30 % på Slutdagen Möjlighet till Bonuskupong vid positiv, oförändrad, eller viss negativ utveckling av Underliggande Marknader Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat Marknaderna Efter ett par år av svag tillväxt ser vi nu en återhämtning av den europeiska konjunkturen. Drivande bakom detta har varit fortsatta stödprogram från den europeiska centralbanken, en återhämtning i Sydeuropa samt en starkare tillväxt. Europa uppvisar ökad konsumtion samt investeringar, stabilare banker till följd av strängare kapitalkrav och en sjunkande arbetslöshet. Europa Smart Bonus 3 ger exponering mot Europa (Eurostoxx 50 Index) och Östeuropa (CECE Composite Index EUR). Certifikatet kan ge en avkastning vid såväl positiv eller oförändrad som vid viss negativ utveckling för Underliggande Marknader. Det högsta av en Bonuskupong på 35 % (indikativt) eller Indexkorgens uppgång Vid förfall utbetalar Europa Smart Bonus 3 Investeringsbelopp 1 plus det högsta av en Bonuskupong 2 på 35 % (indikativt) och utvecklingen av underliggande Indexkorg givet att inte placeringens Kursfallsskydd, beskrivet nedan, passeras. Investeraren kan således erhålla en Avkastning om lägst 35 % (indikativt) på Investeringsbelopp (exkl. courtage) om Underliggande Marknader utvecklas positivt, är oförändrade eller till och med har viss negativ utveckling, utan att avsäga sig potentiell avkastning vid kraftigt stigande börser. Kursfallsskydd Europa Smart Bonus 3 har ett inbyggt kursfallsskydd om 70 % av Startkurs. Det innebär att så länge den marknad med sämst utveckling i Indexkorgen inte fallit med mer än 30 % på Slutdagen erhålls avkastning enligt beskrivning ovan. Skulle dock värdet av det sämst utvecklade indexet på Slutdagen understiga 70 % av Startkursen kan Certifikatet likställas med en direktinvestering i samma index. Hela eller delar av Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Hur fungerar placeringen? *** 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% BONUSKUPONG (35%) KURSFALLSSKYDD SCENARIE 1 SCENARIE 2 SCENARIE 3 Scenarie 1: Om Indexkorgen utvecklats bättre än +35 % på Slutdagen erhåller investeraren Investeringsbeloppet + Indexkorgens utveckling. Detta under förutsättning att sämsta Index inte utvecklats sämre än -30 % (se scenarie 3). Scenarie 2: Om Indexkorgen utvecklats sämre än +35 % på Slutdagen erhåller investeraren Investeringsbeloppet + Bonuskupongen om 35 %. Detta under förutsättning att sämsta Index inte utvecklats sämre än -30 % (se scenarie 3). Scenarie 3: Om sämsta Index har utvecklats sämre än -30 % på Slutdagen erhåller investeraren Investeringsbeloppet minskat med utvecklingen i sämsta index. Tänk på detta: + Möjlighet till Bonuskupong vid positiv, oförändrad, eller viss negativ utveckling av Underliggande Marknad + Placeringen ger det bästa av uppgången eller en Bonuskupong, givet att Kursfallsskyddet inte aktiveras Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan därigenom gå förlorat Vid negativ avkastning beräknas utvecklingen på den Underliggande Marknad som utvecklats sämst 1. Investeringsbeloppet är kr per certifikat exklusive 2 % i Courtage 2. Bonuskupongen är indikativ och fastställs senast 11 april 2014, beroende av då rådande marknadsförutsättningar. Erbjudandet återkallas om Bonuskupongen understiger 30 %

3 räkneexempel *** Hur stor blir avkastningen? Tabellen visar utvecklingen för kr (exkl. 2 % Courtage om kr) som investerats i Europa Smart Bonus 3. Bonuskupongen antas fastställd till 35 %. Investeraren erhåller Investeringsbeloppet plus det högsta av Bonuskupongen (35 %) eller Indexkorgens utveckling, så länge inget av Indexkorgens Underliggande Marknader stannar under Kursfallsskyddet om -30 % på Slutdagen. Risken i avkastningsberäkningen inträffar först på Slutdagen i den händelse att någon Underliggande Marknad fallit mer än 30 % (Kursfallsskydd). I sådant fall blir avkastningen negativ, proportionellt med utvecklingen i sämsta Underliggande Marknad. Dvs återbetalningen på Slutdagen i exemplet blir kr minskat med nedgången i sämsta Underliggande Marknad. Notera att Kursfallsskyddet är baserat på den Underliggande Marknad som har utvecklats sämst. Korgens utveckling Kursfallsskydd passerat på slutdagen (om sämsta Underliggande Marknad på slutdagen är sämre än -30 %) Totalt återbetalningsbelopp ( kr investerat) Effektiv årsavkastning* (inkl samtliga kostnader) -50 % Ja (vid -60 %) kr -17,1 % 0 % Ja (vid -35 %) kr -8,6 % -30 % Nej kr 5,8 % 0 % Nej kr 5,8 % 35 % Nej kr 5,8 % 50 % Nej kr 8,0 % * Effektiv årsavkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp inkl. 2 % Courtage. europa smart bonus 3 Hur beräknas avkastningen? Investerare köper ett Certifikat med möjlighet att erhålla en avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på Avkastningen beror på tre faktorer: Indexkorgsavkastning Indexutveckling Bonuskupong Indexkorgsavkastning Indexkorgsavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med hänsyn till relevant Startkurs, Slutkurs och viktning av de Underliggande Marknaderna som ingår i Indexkorgen. Startkursen bestäms av värdet på Underliggande Marknad på Startdagen. Slutkursen bestäms av värdet på Underliggande Marknad på Slutdagen. Indexkorgen avser en likaviktad korg av de Underliggande Marknaderna. Indexutveckling Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för respektive Underliggande Marknad med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Bonuskupong Bonuskupongen speglar hur stor avkastning Investeraren minst får på Investeringsbeloppet om den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 70 % av Startkursen. Bonuskupongen fastställs senast på Startdagen och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Indikativ Bonuskupong är 35,0 % men den kan bli högre eller lägre. Svenska Garantiprodukter kommer att återkalla Erbjudandet om Bonuskupongen understiger 30,0 %. Avkastning Investeraren erhåller Investeringsbeloppet plus det högsta av en Bonuskupong om indikativt 35 % eller Indexkorgavkastningen om den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 70 % av Startkursen (Kursfallsskydd). Om den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen har fallit mer än 30 % från sin Startkurs kan avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande marknad som utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan därmed gå förlorat. Om SGP Svenska Garantiprodukter AB SGP startade 2004 som oberoende arrangör av strukturerade placeringar. Med lång erfarenhet och den största respekt för kundens pengar, har vi blivit en av de ledande aktörerna inom strukturerade produkter på den svenska institutionella marknaden. SGP har nu lanserat nu publika emissioner, som görs tillgängliga för privata investerare genom externa distributörer. Målsättningen är att erbjuda konkurrenskraftiga villkor och intressanta investeringsförslag, utvecklade utifrån ett institutionellt förhållningssätt till förvaltning och samtidigt anpassat till den enskilde individens behov. SGP står under Finansinspektionens tillsyn och innehar alla nödvändiga tillstånd.

4 historisk utveckling för underliggande marknader* I graferna nedan visas den historiska kursutvecklingen för respektive Underliggande Marknad där den röda linjen visar var Riskbarriären på 70 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 5 februari För att risken i Certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta Underliggande Marknaden falla kraftigt och på Slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 30 % från Startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. 250% 200% 150% 100% 50% 0% EUROPA ÖSTEUROPA Europa Dow Jones Eurostoxx 50 Index är det ledande aktieindexet för Europas euroländer och består av 50 aktier från Tyskland, Frankrike, Italien, Spanien, Holland. Österrike, Finland, Belgien, Luxemburg, Grekland och Portugal. För mer information om index vänligen se RISKBARRIÄR EUROPA Östeuropa (Polen, Ungern och Tjeckien) CECE Composite Index EUR är ett kapitalviktat index sammansatt av aktier från Polen, Ungern och Tjeckien. Indexet innehåller sex aktier från Ungern, nio ifrån Tjeckien och femton från Polen. Indexet har beräknats sedan den 4 januari För mer information om index vänligen se RISKBARRIÄR ÖSTEUROPA

5 viktiga datum Säljperiod startar 18 februari 2014 Sista anmälningsdag 28 mars 2014 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 4 april 2014 Startkurs fastställs 11 april 2014 Leveransdag 25 april 2014 Sista dag på Löptiden 11 april 2019 Återbetalningsdag 25 april 2019 om emittenten ING Bank N.V. ingår i nederländska koncernen ING Group som är verksam inom bank, försäkring och förvaltning. Koncernen har sitt huvudkontor i Amsterdam och har anställda i över 40 länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna Marknadsföringsbroschyrs framställande A enigt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på A2 enligt Moody s Investor Service. För mer detaljerad beskrivning av Emittenten vänligen se Prospektet. anmälan och betalning Minsta teckningsbelopp Nominellt kr och därutöver i poster om kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Svenska Garantiprodukter tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Svenska Garantiprodukter tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott. Danske Bank, klientmedelskonto , Svenska Garantiprodukter AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 18 februari 2014 till och med 28 mars 2014, då Investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Certifikatet om den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 70 % av Startkursen erhålls Investeringsbeloppet plus det största av en Bonuskupong om indikativt 35 % och Indexkorgavkastningen. Om Indexutvecklingen för den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen är sämre än minus 30 % kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Marknad som utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Bonuskupong avser Avkastningen Investeraren minst får på Investeringsbeloppet om den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 70 % av Startkursen. Bonuskupongen är indikativt 35 %. Bonuskupongen fastställs senast den 11 april 2014 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Bonuskupong kommer att informeras senast den 16 april Erbjudandet kommer att återkallas om Bonuskupongen understiger 30 %. Certifikat eller Europa Smart Bonus 3 avser index/fondlänkat certifikat med ISIN nummer NL Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Emittent eller ING Bank avser ING Bank N.V. Erbjudandet avser försäljning av Certifikatet av Svenska Garantiprodukter. Indexkorg avser en likaviktad korg av de Underliggande Marknaderna. Indexkorgavkastning avser den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs och viktning av de Underliggande Marknaderna. Indexutveckling definieras som den procentuella rörelsen för respektive Underliggande Marknad med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Kursfallsskydd avser indikativt 135 % skyddat Investeringsbelopp (Investeringsbelopp plus Bonuskupong) på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen för den Underliggande Marknad som utvecklats sämst inte är sämre än 70 % av Startkursen på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 30 % nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 25 april Likviddag avser den 4 april 2014 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 11 april 2014 till och med den 11 april 2019 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Marknader. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nominellt Belopp avser kr per Certifikat. Prospekt avser ING Banks prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Svenska Garantiprodukter och via och hos Emittenten. Riskbarriär avser 70 % av Startkurs för sämst Underliggande Marknad på Slutdagen. Slutdag avser den 11 april Slutkurs avser Stängningskursen för respektive Underliggande Marknad på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Startdag avser den 11 april Startkurs avser Stängningskursen för respektive Underliggande Marknad på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Stängningskurs för respektive Underliggande Marknad på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Svenska Garantiprodukter avser Svenska Garantiprodukter AB, med Internetadress Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Marknad avser CECE Composite Index och Dow Jones Eurostoxx 50 Index, och som beskrivs närmare i avsnittet Historisk utveckling för Underliggande Marknader och i Prospektet. Återbetalningsdag avser den dag eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 25 april 2019.

6 viktigt om risker En investering i Certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Emittentens Prospekt. Icke kapitalskyddad placering Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av Investeringsbeloppet är beroende av utvecklingen i Underliggande Marknader. Investeraren riskerar att förlora hela Investeringsbeloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade Underliggande Marknaden. Kreditrisk Vid ett köp av Certifikatet tar Investeraren en kreditrisk på Emittenten. Återbetalningen av Certifikatet är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos ING Bank N.V är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som är A per den 5 februari 2014 enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se samt Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess Löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsför hållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om Investeraren väljer att sälja Certifikatet före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga Investeringsbeloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även Emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga Investeringsbeloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar således ej avkastningen eller Investeringsbeloppet som är knutet till placeringen. Exponeringsrisk Utvecklingen för de Underliggande Marknader är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i Certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.underliggande index är prisindex som bl.a. inte inkluderar återinvestering av vinstutdelningar. En investering i Certifikatet kan också innebära att hela Investeringsbeloppet förloras. Konstruktionsrisk Om Riskbarriären/Kursfallsskyddet har passerats för sämst Underliggande Marknad på Slutdagen exponeras Investeraren uteslutande mot denna sämst Underliggande Marknad och Investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela Investeringsbeloppet. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av Investeraren baserat på utvecklingen i Underliggande Marknader. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika Certifikat. Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan Investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av Emittentens Prospekt. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de Underliggande Marknader mot en annan. Det är viktigt att Investeraren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i Emittentens Prospekt. Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikatet. Emittentens Prospekt innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikatet och Svenska Garantiprodukters Erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt och i förekommande fall, slutliga villkor. Information finns tillgänglig på Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i denna Marknadsföringsbroschyr. Indikativa villkor för Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 20,000,000 kr. Angivna villkor för Bonuskupongen är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på Startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garantiprodukter eller Emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Svenska Garantiprodukter eller Emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 250,000,000 kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Bonuskupongen understiger 30,0 %. Eventuell kreditförändring eller annan väsentlig ny information om Emittenten I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garantiprodukter att på Emittentens begäran publicera sådan information på Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Svenska Garantiprodukters eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatets Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild Investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till Investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikatet är endast passande för Investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för Investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatets exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Svenska Garantiprodukter eller utvald Emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos Emittenten.

7 övrigt Arrangörsarvode och övriga kostnader Vid en investering i en placering som arrangeras av Svenska Garantiprodukter betalar Investeraren ett Courtage som normalt uppgår till 2,0 % på Likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av Investeringsbelopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2 % per Löptidsår, exklusive Courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0 % per Löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till Återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part Svenska Garantiprodukter får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Svenska Garantiprodukter har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till Investerare av olika samarbetspartners till Svenska Garantiprodukter. Av den totala ersättning som Svenska Garantiprodukter erhåller går en del till den samarbetspartner som Investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på Investeringsbeloppet där storleken varierar och är beroende av ett flertal olika faktorer. Svenska Garantiprodukter får även ett arrangörsarvode från placeringens Emittent. Arrangörsarvode är inget Investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av Emittenten som ersättning för det arbete som Svenska Garantiprodukter utför och som Emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för distribution, riskhantering och produktion. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Svenska Garantiprodukter. Exempel vid ett Investeringsbelopp på kr i Europa Smart Bonus 3 med 5 års löptid: Courtage: 2,0 % på Investerat belopp Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år (Beräknas på Investeringsbelopp) Totalt kr (Betalas utöver Investeringsbelopp) kr (Inkluderat i Investeringsbelopp) kr Beskattning För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på Marknadsnotering och handel Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Information för utlandsboende Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. Selling restrictions The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Strukturerade placeringar i Sverige - Branschkod Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Återbetalningsdag Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av Emittentens Prospekt och slutliga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag.

8 Stockholm: Kungsgatan 55, SE Stockholm Telefonnummer , Fax