Certifikat Autocall Tillväxtmarknader

Transkript

1 Tecknas senast 1 oktober 214 Certifikat Autocall Tillväxtmarknader 149E Informationsblad (Marknadsföringsmaterial) VILLKOR I SAMMANDRAG Kategori: Certifikat Kapitalskydd: Nej Löptid: 1-5 år (Förtida Förfall) Indikativ Kupong: 1 % (ackumulerande, lägst 8 %) Inlösenbarriär: 9 % av Startkurs Kupongbarriär: 75 % av Startkurs Riskbarriär efter 5 år: 6 % av Startkurs Inriktning: 4 marknader: Brasilien, Indien, Kina och Östeuropa Nominellt Belopp: 1. kr per Certifikat (exklusive Courtage) Emittent: UBS AG Emittentrating: S&P: A / Moody s: A2 Arrangör: SGP Svenska Garantiprodukter AB ISIN: SE Sista anmälningsdag: 1 oktober 214 VEM PASSAR PLACERINGEN? Certifikat Autocall Tillväxtmarknader 149E passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på tillväxtmarknader utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut. MÖJLIGHET TILL 1 % (INDIKATIVT) ÅRLIG ACKUMULERANDE KUPONG MÖJLIGHET TILL ÅRLIGT FÖRTIDA FÖRFALL VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till 4 marknader. Möjlighet finns till en fast avkastning (kupong) som kan betalas ut varje år. Det finns 3 gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa 3 barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de 4 marknaderna fallit under den nedersta barriären på slutdagen. VILKA RISKER TAR INVESTERAREN? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämst utvecklade marknaden på slutdagen hamnar under den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den marknaden. Sedan den 4:e juli 214 har SGP förvärvat Oak Capitals verksamhet relaterad till strukturerade produkter. För mer information se Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP Svenska Garantiprodukter AB kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.

2 Tillväxtmarknadernas frammarsch Världsekonomin strävar för närvarande uppåt men i olika takt beroende på vilken region som studeras. Vi har noterat stora säsongsmässiga konjunkturbakslag där vädrets makter har varit en drivande faktor. I en del tillväxtmarknader har tillväxtstakten hämnats av regleringar och strukturella svagheter. Vad vi dock kan notera är att tillväxtmarknaderna har uppvisat god motståndskraft i konflikten mellan Ukraina och Ryssland. De asiatiska tillväxtmarknaderna växer alltjämt snabbare än många andra delar av världsekonomin. Sammantaget pekar det mesta på en gradvis ökning av tillväxten 214 och 215. Goldman Sachs prognostiserar att BRIC länderna förväntas ha en årlig tillväxttakt om 5,7 % för 214 och 6,3 % för 215. För världsekonomin prognostiserar de en tillväxt om 3,3 % för 214 samt 3,9 % för 215. Kina Kinas ekonomi är i dagsläget världens näst största och inom några år förväntas landet gå om USA och bli världens största ekonomi. Tillväxttakten var förhållandevis svag för det första kvartalet 214 varpå den kinesiska regeringen inte kommer acceptera en tillväxt lägre än 7,5 %. För att uppnå denna tillväxttakt krävs ökade ekonomiska och politiska stimulanser. Tillväxten för Kina bör också drivas av att de närliggande länderna utvecklas positivt. Indien Indiens BNP steg kraftigt (4,6 %) det första kvartalet 214 jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I maj valdes Indiens nya majoritetsregering under premiärminister Narendra Modi in där många gör bedömningen att han kan öka reformtakten och få fart på ekonomin. Det är första gången sedan 1984 som ett parti får egen majoritet. Morgan Stanley prognostiserar en årlig tillväxttakt på 6,75 % de kommande 1 åren. Därutöver beräknas Indien stå för 25 % av den Tillväxtmarknader ett bra köptillfälle? Tillväxtmarknader jämfört med Världsindex sedan augusti 29 totala ökningen av världens befolkning inom arbetsför ålder under samma period. Brasilien Latinamerika har senaste tiden brottats med problem i termer av lägre tillväxt, högre inflation och bytesbalansunderskott. Brasilien är dock ett av länderna i regionen som klarar sig bättre sett ur ett makroperspektiv där landets BNP steg med,2 % under det första kvartalet jämfört med det föregående. Brasilien har även som de flesta tillväxtmarknaderna en växande medelklass, därutöver har de stora råvarutillgångar vilket bör vara positivt framöver givet en högre global tillväxt. Östeuropa Polens ekonomi befinner sig i ett bättre läge än många av de andra länderna i Östeuropa. Polen var det enda EU-land som undgick recession 28-29, och sedan flera år tillbaka har de samhällsekonomiska obalanserna minskat betydligt. Enligt polska regler får den offentliga skulden inte överstiga 55 % och i fjol var den otillåtet hög men tack vare åtstramningar och att en stor del av privata pensionsfonders tillgångar överförts till staten väntas skulden i år falla till omkring 5 % av BNP. Mycket av återhämtningen i den polska ekonomin leds av exporten där landet gynnas av ett stort handelsutbyte med Tyskland (25% av exporten går dit, 21 % av importen kommer därifrån). Vad som bör framhävas är att Polen inte är speciellt beroende av Ryssland, drygt 5 % av den totala exporten går dit samt 14 % av importen kommer därifrån. Ekonomin för Tjeckien har ljusnat den senaste tiden där man närmast varit i en tvåårig recession. För det första kvartalet 214 steg landets BNP och på sistone har också industriproduktionen tagit fart tillsammans med inköpschefsindex på höga nivåer. Både Polen och Tjeckien kan för närvarande dra nytta av en stor export mot Tyskland, drygt 3 % av den tjeckiska exporten går dit och drygt 25 % av importen kommer därifrån. Sett ur ett historiskt perspektiv så ser både ingångsnivåerna (se grafen till vänster) samt P/E-talen attraktiva ut för tillväxtmarknaderna. Extremt låga räntor och kreditspreadar på rekordlåga nivåer resulterar i att aktier är ett attraktivt tillgångsslag för de investerare som söker potential till högre avkastning. Direktavkastningen på många bolag är fortsatt hög vilket också bör innebära att fler investerare söker sig till aktier framöver. Källa: Bloomberg L.P, IMF World Economic Database, Morgan Stanley, Nordea, Oak Capital Research och SEB (per augusti 214) Källa: Bloomberg (per )

3 HiStoriSk utveckling 5 År Kina Brasilien Östeuropa Indien Källa: Bloomberg (per ) Exponering mot några av världens ledande tillväxtmarknader med möjlighet till attraktiv kupong Historisk utveckling 5 År Brasilien Brasilien 6% Riskbarriär Källa: Bloomberg (per ) Historisk utveckling 5 År Indien Indien 6% Riskbarriär Källa: Bloomberg (per ) Historisk utveckling för Underliggande Tillgångar* I graferna till vänster visas den historiska kursutvecklingen för respektive Underliggande Tillgång där den röda linjen visar var Riskbarriären på 6 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 13 augusti 214. För att risken i Certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta Underliggande Tillgången falla kraftigt och på Slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 4 % från Startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. PLACERINGENS FÖRDELAR > Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativ utveckling av Underliggande Tillgång. > Tillväxtländerna har etablerat sig som stora drivkrafter för global tillväxt. PLACERINGENS NACKDELAR > Ej kapitalskyddad. Hela Nominella beloppet kan därigenom gå förlorat. > Avkastningen beräknas på den Underliggande Tillgång som utvecklats sämst av de fyra Historisk utveckling 5 År Kina Kina 6% Riskbarriär Källa: Bloomberg (per ) 2 5 Historisk utveckling 5 År Östeuropa Östeuropa 6% Riskbarriär Källa: Bloomberg (per )

4 Hur fungerar placeringen? *** 9 % av Startkursen Inlösenbarriär (årsvis). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 5 år, vilket sker då samtliga Underliggande Tillgångar vid Observationsdatum står på eller över 9 % av sina respektive Startkurser. Då erhålls Nominellt Belopp plus en Kupong och ev. tidigare uteblivna Kuponger. 75 % av Startkursen Kupongbarriär (årsvis). Om samtliga Underliggande Tillgångar på ett Observationsdatum stänger på eller över 75 % av sina respektive Startkurser utbetalas det en Kupong och eventuella tidigare uteblivna Kuponger. 6 % av Startkursen Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta Underliggande Tillgången på Slutdagen efter 5 år har fallit mer än 4 % från sin Startkurs återbetalar Emittenten Nominellt Belopp minskat med nedgången i den sämsta Underliggande Tillgången. I övriga fall betalas Nominellt Belopp och eventuella Kuponger enligt ovan. Certifikat Autocall Tillväxtmarknader 149E MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder en möjlig årlig Ackumulerande Kupong om indikativt 1 % (lägst 8 %) av Nominellt Belopp. Placeringens Riskbarrär uppgår till 6 % av Startkurs på Slutdagen, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. Möjlighet till Förtida Förfall Vid Förtida Förfall återbetalas Nominellt Belopp plus en Kupong samt eventuellt Ackumulerad(e) Underliggande Tillgångar Avkastningen baseras på utvecklingen av 4 Underliggande Tillgångar med exponering mot aktiemarknaden i tillväxtmarkndsländer: Brasilien ishares MSCI Brazil Capped Index Fund (Bloombergkod: EWZ UP Equity ) är en börshandlad fond (ETF) registrerad i USA. Fonden består av aktier primärt handlade på Bolsa de Valores de São Paulo. ishares MSCI Brazil Capped Index Fund är denominerad i US-dollar, handlas på New York Stock Exchange och står under tillsyn av Securities and Exchange Commission (SEC). För mer information se Indien Wisdom Tree India Earnings Fund (Bloomberg-kod: EPI UP Equity ) är en börshandlad fond noterad i New York. Fonden eftersträvar att erbjuda en avkastning som reflekterar avkastningen för Wisdom Tree India Earnings Index. För mer information se Kupong(er). Om Förtida Förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på Återbetalningsdagen samtidigt som minst Nominellt Belopp återbetalas om ingen Underliggande Tillgång understiger Riskbarriären på slutdagen. INTRESSANT UNDERLIGGANDE Placeringens 4 Underliggande Tillgångar ger exponering mot tillväxtmarknaderna Brasilien, Indien, Kina och Östeuropa. Kina Hang Seng China Enterprises Index (Bloomberg-kod: HSCEI Index ) är ett börsviktat prisindex som består av aktiebolag listade på Hong Kong börsen. Samtliga av dessa aktiebolag tillhör de 2 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 5 % av sina intäkter genererade från fastlandskina. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar. För mer information se Östeuropa (Polen, Ungern och Tjeckien) CECE Composite Index EUR (Bloomberg-kod: CECEEUR Index ) är ett kapitalviktat index sammansatt av aktier från Polen, Ungern och Tjeckien. Indexet innehåller sex aktier från Ungern, nio ifrån Tjeckien och femton från Polen. Indexet har beräknats sedan den 4 januari För mer information se Hur beräknas avkastningen? Möjlighet till årlig Kupong Placeringen utbetalar en årlig Kupong om 1 % (indikativt) givet att ingen Underliggande Tillgång, på det årliga Observationsdatumet, fallit mer än 25 % från respektive Startkurs. I det fall Kupong skulle utebli på grund av kraftigt fall i en eller flera Underliggande Tillgångar kan investeraren erhålla uteblivna Kuponger retroaktivt. Detta sker förutsatt att den Underliggande Tillgång som utvecklats sämst återigen befinner sig på eller över Kupongbarriären på ett framtida Observationsdatum. Möjlighet till Förtida Förfall I det fall ingen Underliggande Tillgång, på årligt Observationsdatum, fallit med mer än 1 % från respektive Startkurs förfaller placeringen i förtid. Investeraren erhåller i detta fall Nominellt Belopp samt Kupong om 1 % (indikativt) plus eventuellt uteblivna Kuponger från tidigare år.

5 Riskbarriär på Slutdagen (år 5) Givet att placeringen inte förfallit i förtid under de första 4 åren av Löptiden samt att den sämst utvecklade Underliggande Tillgången inte fallit med mer än 25 % från Startkursen erhåller investeraren Nominellt Belopp, årlig Kupong och eventuellt tidigare uteblivna Kuponger. Om någon av de Underliggande Tillgångarna fallit med mer än 25 % från Startkurs så erhåller Investeraren ingen Kupong dock erhålls Nominella beloppet. Skulle dock någon av de Underliggande Tillgångarna på Slutdagen vara lägre än Riskbarriären (6 % av Startkurs) utbetalas ingen Kupong och Investeraren erhåller ett belopp motsvarande en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Tillgång med sämst utveckling. Hela eller delar av det Nominella beloppet kan således gå förlorat. Risker i avkastningsstrukturen Om den Underliggande Tillgång med sämst utveckling är lägre än Kupongbarriären vid ett Observationsdatum, så betalas ingen Kupong för det året. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en Kupong vid nästa Observationsdatum. Under Löptidens gång är Certifikatets avkastning begränsad till Kupongen vilket innebär att Investeraren inte får ytterligare del av uppgången i Underliggande Tillgångar vid Förtida Förfall eller Ordinarie Förfall. Vid Ordinarie Förfall erhåller Investeraren dennes Nominella belopp samt Kupong och tidigare eventuellt uteblivna Kuponger så länge samtliga av de Underliggande Marknaderna stänger på eller över Kupongbarriären på 75 % av Startkurs. Om någon av de Underliggande Tillgångarna är lägre än Kupongbarriären utbetalas ingen Kupong och Investeraren erhåller i detta fall dennes Nominella belopp så länge ingen av de Underliggande Tillgångarna är lägre än Riskbarriären. Om någon av de Underliggande Tillgångarna är lägre än Riskbarriären så kan avkastningen i Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Tillgång som har utvecklats sämst. Hela Nominella beloppet kan således gå förlorat. Emittent UB S AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UB S en global närvaro med omkring 65. anställda (21) i mer än 5 länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på A2 enligt Moody s Investor Service. För mer detaljerad beskriv ning av Emittenten vänligen se Prospektet. Exempel: Hur beräknas avkastningen? *** 9% 75% Räkneexempel Certifikat Autocall Tillväxtmarknader 149E Grafen visar utvecklingen för den sämsta Underliggande Tillgången vid varje given tidpunkt. Räkneexemplet är baserat på en indikativ årlig Ackumulerande Kupong om 1 % samt inkluderar ett Courtage om 2 %. Exempel 1: Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller Nominellt Belopp samt Kupong om 1 % (indikativt). Exempel 3: Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 3 och investeraren erhåller Nominellt Belopp samt Kupong om 1 % (indikativt) samt tidigare uteblivna Kuponger om totalt 2 %. Total Kupong vid förfall blir således 3 %. Investerat Belopp (inkl. Courtage) 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 13 kr Effektiv årsavkastning 8,4 % 6% ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5 9% Inlösenbarriär 75% Kupongbarriär 6% Riskbarriär på Slutdagen 4 Investerat Belopp (inkl. Courtage) 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 11 kr Effektiv årsavkastning 7,8 % Exempel 2: Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller Nominellt Belopp samt Kupong om 1 %. Därutöver har investeraren erhållit en Kupong om 1 % (indikativt) år 1. Investerat Belopp (inkl. Courtage) 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 12 kr Effektiv årsavkastning 8,9 % Exempel 4: På Slutdagen har den sämst utvecklade Underliggande Tillgången fallit med 45 % från Startkursen. Investeraren erhåller således Nominellt Belopp minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några Kuponger tidigare under Löptiden. Investerat Belopp (inkl. Courtage) 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 55 kr Effektiv årsavkastning -11,6 %

6 Viktiga Datum SÄLJPERIODEN STARTAR: 1 september 214 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 1 oktober 214 LIKVIDDAG: 17 oktober 214 STARTKURS FASTSTÄLLS: 28 oktober 214 LEVERANSDAG: 7 november 214 FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR: Se Förtida Återbetalningsdagar Sista dag på exponeringstiden: 28 oktober 219 (vid ej Förtida Förfall) ÅTERBETALNINGSDAG: 13 november 219 (vid ej Förtida Förfall) Anmälan och betalning Minsta teckningsbelopp Nominellt 5. kr och därutöver i poster om 1. kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara SGP Svenska Garantiprodukter AB tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara SGP tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott. BANKGIRO BG: Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 1 september 214 till och med 1 oktober 214, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Certifikat eller Certifikat Autocall Tillväxtmarknader 149E avser index- och/eller fondlänkade certifikat med ISIN nummer SE Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Nominella beloppet. Emittent avser UBS AG, London Branch,dess efterföljare och övertagare. Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Svenska Garantiprodukter. Förtida Förfall avser förtida inlösen av Certifikatet på någon av de Förtida Återbetalningsdagarna villkorat av att Nivån för alla Underliggande Tillgångar uppgår till 9 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren en Kupong plus eventuellt ej utbetalda kuponger från tidigare löptidsår, samt 1 % av Nominellt Belopp. Förtida Återbetalningsdagar avser den 7 november varje år efter ett eventuellt Förtida Förfall på något av Observationsdatumen, eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner (dock senast 7 Bankdagar efter indikerat datum). Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Kupong avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Nominellt Belopp. Kupongen är indikativt 1, %. Kupongen fastställs senast den 28 oktober 214 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Kupong kommer att informeras senast den 31 oktober 214. Erbjudandet kommer att återkallas om Kupongen understiger 8, %. Riskbarriär avser 6 % av Startkurs för sämst Underliggande Tillgång på Slutdagen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Nominella beloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Nominellt Belopp och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 7 november 214. Likviddag avser den 17 oktober 214 och är det datum då Nominellt Belopp plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 28 oktober 214 till och med den 28 oktober 219 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Tillgång. Informationsblad (Marknadsföringsmaterial) avser detta dokument. Nedgång avser 1 % minus Nivå. Nivå avser den aktuella nivån för en Underliggande Tillgång, med beaktande av relevant Startkurs, Observationsdatum och uttryckt i procent. Nominellt Belopp avser 1. per Certifikat. Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 28 oktober varje år eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag. Ordinarie Förfall avser inlösen av Certifikatet på Återbetalningsdagen. Prospekt avser UBS prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Svenska Garantiprodukter och via Svenska Garantiprodukters hemsida på Internet eller hos Emittenten. Slutdag avser 28 oktober 219. Slutkurs avser Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Startdag avser den 28 oktober 214. Startkurs avser Stängningskurs på Startdagen för en Underliggande Tillgång eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Stängningskurs för en Underliggande Tillgång på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Svenska Garantiprodukter avser SGP Svenska Garantiprodukter AB, med hemsida på Internet Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Teckningskurs (Emissionskurs) avser det pris i % av Nominellt Belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive Courtage). Teckningskurs är 1 % av Nominellt Belopp. Underliggande Tillgång avser ishares MSCI Brazil Capped Index Fund, WisdomTree India Earnings Fund, Hang Seng China Enterprises Index samt CECE Composite Index och som beskrivs närmare i avsnittet Historisk utveckling för Underliggande Tillgångar och i Prospektet. Återbetalningsdag/Kupongutbetalningsdag Med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. Återbetalningsdag avser 13 november 219 vid ej Förtida Förfall. Viktigt om risker En investering i Certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Emittentens Prospekt. Icke kapitalskyddad placering Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av Nominellt Belopp är beroende av utvecklingen i Underliggande Tillgångar. Investeraren riskerar att förlora hela Nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade Underliggande Tillgången. Kreditrisk Vid ett köp av Certifikatet tar Investeraren en kreditrisk på Emittenten. Återbetalningen av Certifikatet är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos UBS AG är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som är A per den 13 augusti 214 enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se samt Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess Löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om Investeraren väljer att sälja Certifikatet före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga Nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även Emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga Nominella beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursförändringar ej avkastningen eller Nominellt Belopp som är knutet till placeringen. Exponeringsrisk Utvecklingen för de Underliggande Tillgångar är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i Certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i Certifikatet kan också innebära att hela Nominella beloppet förloras.

7 Konstruktionsrisk Om Riskbarriären har passerats av sämsta Underliggande Tillgång på Slutdagen exponeras Investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den sämsta Underliggande Tillgången och Investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela Nominella beloppet. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av Investeraren baserat på utvecklingen i Underliggande Tillgångar. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika Certifikat. Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan Investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av Emittentens Prospekt. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de Underliggande Tillgångar mot en annan. Det är viktigt att Investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i Emittentens Prospekt. Marknadsföring Detta Marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikatet. Emittentens Prospekt innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikatet och Svenska Garantiprodukters Erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt och i förekommande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta Marknadsföringsmaterial. Indikativa villkor för Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 2.. kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på Startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garantiprodukter eller Emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Svenska Garantiprodukter eller Emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 25.. kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Kupongen understiger 8, %. Eventuell kreditförändring eller annan väsentlig ny information om Emittenten I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garantiprodukter att på Emittentens begäran publicera sådan information på Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Svenska Garantiprodukters eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatets Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta Marknadsföringsmaterial. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild Investerares egna förhållanden och varken detta Marknadsföringsmaterial eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till Investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikatet är endast passande för Investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för Investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatets exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Svenska Garantiprodukter eller utvald Emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos Emittenten. Övrigt ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER Till SGP: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av SGP betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller SGP ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan,8-1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar SGP en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 6 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till SGP samt upp till cirka 6 % av maximalt arrangörsarvode som SGP erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. Exempel vid ett Nominellt Belopp på 5. kr i Cerifikat Autocall Tillväxtmarknader 149E med 5 års löptid: Courtage: 2, % på Investerat belopp 1. kr (Betalas utöver Nominellt Belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år 3. kr (Inkluderat i Nominellt Belopp) (Beräknas på Nominellt Belopp) Totalt 4. kr Beskattning För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på Marknadsnotering och handel Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Återbetalningsdag Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av Emittentens Prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag. Information för utlandsboende Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. Selling restrictions The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 4 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Strukturerade placeringar i Sverige - Branschkod Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på

8 Om SGP Svenska Garantiprodukter AB SGP startade 24 som oberoende arrangör av strukturerade placeringar. Med lång erfarenhet och den största respekt för kundens pengar, har vi blivit en av de ledande aktörerna inom strukturerade produkter på den svenska institutionella marknaden. SGP lanserade våren 213 publika emissioner, som görs tillgängliga för privata investerare genom externa distributörer. Målsättningen är att erbjuda konkurrenskraftiga villkor och intressanta investeringsförslag, utvecklade utifrån ett institutionellt förhållningssätt till förvaltning och samtidigt anpassat till den enskilde individens behov. SGP står under Finansinspektionens tillsyn och innehar alla nödvändiga tillstånd. För all distribution kommer SGP att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. Sedan den 4:e juli 214 har SGP förvärvat Oak Capitals verksamhet relaterad till strukturerade produkter för att ytterligare stärka och bredda erbjudandet. Oak Capital har sedan 27 arrangerat och omsatt publika strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. SGP Svenska Garantiprodukter AB Kungsgatan 55, Stockholm Telefon: info@oakcapital.se