ÖSTEUROPA. Exponering mot RYSSLAND& RYSSLAND ÖSTEUROPA TILLVÄXT. Lägst 100 % Deltagandegrad 1

Transkript

1 RYSSLAND ÖSTEUROPA TILLVÄXT Exponering mot X, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN RYSSLAND& DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUS SSIAN DEPOSITORY ÖSTEUROPA INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COM X, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RU MPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN 100 DEPOSITORY % kapitalskyddad INDEX, CECE investering COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOS TORY INDEX, CECE COMPOSITE Löptid INDEX 3 år EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDE Lägst 100 % Deltagandegrad 1 MPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN Möjlighet DEPOSITORY att avyttra INDEX, CECE Obligationen COMPOSITE INDEX före EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOS SSIAN DEPOSITORY INDEX, förfall CECE COMPOSITE (Notering INDEX på EUR, Stockholmsbörsen) RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COM MPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN Sista DEPOSITORY anmälningsdag: INDEX, CECE 13 COMPOSITE april 2007 INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOS X, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RU TORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE tel INDEX 1810 EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDE X, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RUSSIAN DEPOSITORY INDEX, CECE COMPOSITE INDEX EUR, RU

2 Ryssland Östeuropa Tillväxt är en aktieindexobligation som investerar mot Ryssland och Östeuropa. Ryssland är på väg att bli en världsmakt och inkomsterna från olje- och gasexporten sprider sig snabbt till andra sektorer av ekonomin. Östeuropa har under de senaste åren genomgått en fantastisk ekonomisk resa. Exponering mot tillväxtmarknaderna Ryssland och Östeuropa Ryssland Östeuropa Tillväxt investerar mot Ryssland och Östeuropa två av världens mest spännande tillväxtmarknader. Obligationen har exponering mot CECE Composite Index EUR och Russian Depository Index. Kapitalskydd 100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Förfallodagen. God potential och begränsat risktagande Ryssland Östeuropa Tillväxt har en Deltagandegrad om lägst 100 % 1, och tecknas med en Överkurs om 10 %. Vinstsäkring Om Ryssland Östeuropa Tillväxt har en stark positiv värdeutveckling före Löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investeringen avyttras och kapitalet investeras i en ny obligation med liknande villkor. Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall Obligationen avses noteras på Stockholmsbörsens SOX-lista och blir därför föremål för dagliga kursnoteringar. TILLVÄXTMARKNADERNA RYSSLAND OCH ÖSTEUROPA Ryssland besitter enorma naturtillgångar i form av olja, gas, metaller och skog. Ryssland är till ytan världens största land, med en yta 38 gånger större än Sveriges. Landet sträcker sig över tolv tidszoner och har ca 140 miljoner invånare. Den ryska aktiemarknaden har under de senaste åren visat på en mycket god utveckling. Tillväxten har drivits av höga råvarupriser, markoekonomisk stabilisering och en ökad inhemsk konsumtion vilket har gynnat de ryska bolagen. Ryssland är åter på väg att bli en världsmakt och inkomsterna från olje- och gasexporten sprider sig snabbt till andra sektorer av ekonomin. Obligationen har exponering mot Russian Depository Index. Indexet representerar likvida ryska aktier, främst inom energisektorn. Östeuropa har under de senaste åren genomgått en fantastisk resa. Flera nya länder har tagit steget in i den europeiska gemenskapen och har därmed blivit medlemmar i en av världens största ekonomiska unioner. Med en stor välutbildad befolkning och låg arbetskraftskostnad framstår Östeuropa som mycket konkurrenskraftigt. Östeuropa har till och med vissa konkurrensfördelar gentemot Indien och Kina gällande tillverkning och outsourcing av tjänster för Europeiska företag. Detta då transportkostnaderna är lägre samtidigt som arbetskraften fortfarande är prismässigt konkurrenskraftig. Obligationen har exponering mot CECE Composite Index. Indexet återspeglar utvecklingen för Polen, Ungern och Tjeckien. Ryssland är på väg att bli en världsmakt och inkomsterna från olje- och gasexporten sprider sig snabbt till andra sektorer av ekonomin 1 CSi kommer den 2 maj 2007 att fastställa en Deltagandegrad, som beror på de då rådande marknadsförutsättningarna, dock lägst 100 %.

3 Intressanta fakta om Ryssland och Östeuropa Ryssland besitter enorma naturtillgångar i form av olja, gas, metaller och skog Med en stor välutbildad befolkning och låg arbetskraftskostnad framstår Östeuropa som mycket konkurrenskraftigt Ryssland är åter på väg att bli en världsmakt och inkomsterna från energiexporten sprider sig snabbt till andra sektorer av ekonomin Flera nya länder har tagit steget in i den europeiska gemenskapen och har därmed blivit medlemmar i en av världens största ekonomier Historisk utveckling 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% Historisk utveckling för en månatligt rebalanserad indexkorg bestående av CECE Composite Index EUR 75 % samt Russian Depository Index 25 %. 1 Förenklat avkastningsexempel Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á kr Nominellt Belopp, det vill säga kr Nominellt Belopp. Investerat Nominellt Belopp kr Indexkorgavkastning 80 % VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Om försäljning sker innan Förfallodag kan förlust uppstå, pga. att försäljningspriset understiger det Nominella Beloppet. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Deltagandegrad 100 % Avkastning på Nominellt Belopp Total utbetalning på Förfallodagen kr kr 1 Notera dock att historisk avkastning inte är en garanti för framtida avkastning. 2 Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp + MAX(Nominellt Belopp x Indexkorgavkastning x Deltagandegrad, 0).

4 BESKRIVNING AV INDEXKORGEN Indexkorgen är sammansatt av aktieindex från intressanta tillväxtmarknader: Östeuropa (CECE Composite Index EUR) 75 % Ryssland (Russian Depository Index) 25 % Målsättningen med Indexkorgen är att reflektera aktiemarknadsutvecklingen i dessa marknader. Underliggande Index ÖSTEUROPA CECE Composite Index ( Indexet ) är ett börsvärdesviktat prisindex för central- och östeuropa. Indexet återspeglar utvecklingen för värdepapper i Hungarian Traded Index (HTX), Czech Traded Index (CTX) och Polish Traded Index (PTX) och beräknas i euro (och US dollar) och publiceras av Wiener Börse AG. Indexet har ett basvärde i euro uppgående till 746,46 indexpunkter per den 4 januari 1999 och är tillgängligt under Bloomberg koden CECEEUR <Index. RYSSLAND Russian Depository Index är ett kapitalviktat index. Index utgörs av de tio mest likvida ADRs och GDRs (depositary receipts) som representerar värdet av ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. Index består till största delen av energiaktier. Index är denominerat i EUR och har beräknats sedan 8 oktober För mer information om index se INDEX DISCLAIMERS CECE Composite Index EUR General The CECE Composite index (the Index ) is a capitalisation weighted price index for the Central and Eastern European Region. The Index reflects the movements of stocks in the Hungarian Traded Index (HTX), Czech Traded Index (CTX) and Polish Traded Index (PTX) and is calculated in EUR (and USD) and published by Wiener Börse AG. The Index is available under Bloomberg Code CECEEUR <Index. CECE Index, CECE, Hungarian Traded Index, HTX, Czech Traded Index, CTX, Polish Traded Index and PTX are all trademarks of Wiener Börse AG, and have been licensed for use by the Issuer. Constituent Stocks The Index consists of all stocks included in the HTX, CTX and PTX. Each of the HTX, CTX and PTX consists of companies chosen for market capitalisation and liquidity. Russian Depositary Index The RDXEUR (Russian Depositary Index in EUR) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The RDXEUR index description, rules and composition are available online on the index portal of Wiener Börse AG. A non-exclusive authorisation to use the RDXEUR in conjunction with financial products by Issuer was granted upon the conclusion of a license agreement with Wiener Börse AG. Underliggande Index är omsättningsindex och dess underliggande kan komma att ändras under Löptiden och således även branschsammansättningen. En investering i Obligationerna medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. Ryssland besitter enorma naturtillgångar i form av olja, gas, metaller och skog 4 RYSSLAND ÖSTEUROPA TILLVÄXT

5 HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Placerare i Obligationen köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Indexkorgavkastningen Deltagandegraden Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen definieras som den positiva procentuella uppgången för Indexkorgen, med beaktande av relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. RÄKNEEXEMPEL Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Indexkorg- Deltagande- Avkastning på Nominellt Total Årlig nettoavkastning grad Nominellt Belopp Belopp utbetalning avkastning % 100 % kr kr kr 17,12 % +60 % 100 % kr kr kr 12,52 % +40 % 100 % kr kr kr 7,51 % +20 % 100 % kr kr kr 1,99 % 0 % 100 % 0 kr kr kr -4,20 % -20 % 100 % 0 kr kr kr -4,20 % -40 % 100 % 0 kr kr kr -4,20 % 1 Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet. Startindexkurser för Obligationerna fastställs per 2 maj Slutindexkurser bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för varje Underliggande Index på 13 Observationsdatum. CSi kommer på Förfallodagen att återbetala lägst 100 % av det Nominella Beloppet. Deltagandegrad CSi kommer den 2 maj 2007 att fastställa en Deltagandegrad, som beror på de då rådande marknadsförutsättningarna (framför allt ränteläge och implicit volatilitet vilket speglar förväntade svängningar i Underliggande Index), dock lägst 100 %. Avkastning Deltagandegraden multiplicerad med Indexkorgavkastningen ger Avkastningen. Eftersom Obligationen ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Obligationen uppgå till minst 10 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas (Courtage ej medräknat). RYSSLAND ÖSTEUROPA TILLVÄXT 5

6 VILLKOR OCH ANVISNINGAR I SAMMANDRAG Säljaren erbjuder investering i Obligationen enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: alternativt per telefon: Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit HQ Bank tillhanda senast klockan den 13 april 2007 Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden.avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara HQ Bank tillhanda senast den 23 april 2007 Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Kapitalskydd vid förfall Nominellt Belopp är 100 % kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (Se avsnitt Emittentrisk på sidan 7). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid börs CSi avser att inregistrera Obligationerna på SOX-listan vid Stockholmsbörsen. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av Stockholmsbörsen. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. VPC Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. Om ägare av 20 % eller mer av Obligationerna så kräver, kommer fysiska skuldebrev att utfärdas i stället för kontoföring genom VPC AB. I sådant fall kan Obligationerna komma att avregistreras från Stockholmsbörsen. Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 4 maj 2007 Prospekt och villkor för Obligationerna Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Säljaren. Prospektet innehåller viktig information om produkten och risker angående investeringen. Obligationerna är underkastade engelsk rätt och har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Säljarens erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Obligationen understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Säljarens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Säljaren äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden och begränsa Erbjudandets omfattning om Säljaren bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. HQ Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of HQ Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SKATT Skattefrågor i Sverige Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till obligationsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av obligationsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, värdepappersfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje obligationsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer och dödsbon efter svenska medborgare beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta och kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 %. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Obligationerna. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den s.k. genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en Obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Obligationer av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Obligationerna är marknadsnoterade vid inlösentidpunkten eller tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 % av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. 70 % av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för svenska räntefonder), såsom Obligationerna, skall dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 % respektive med fem sjättedelar av 70 %. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 % för underskott som inte överstiger kr och med 21 % för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. 6 RYSSLAND ÖSTEUROPA TILLVÄXT

7 Förmögenhetsskatt Obligationerna är föremål för svensk förmögenhetsbeskattning. Fysiska personer som är bosatta i Sverige och dödsbon beskattas för nettoförmögenhet överstigande kr ( kr för sambeskattade). Marknadsnoterade Obligationer tas upp till ett värde motsvarande 80 % av det senast noterade värdet vid beskattningsårets utgång. Onoterade Obligationer tas upp till sitt fulla värde. Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer, med undantag för dödsbon efter avlidna svenska fysiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Obligationerna) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 %. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på Obligationer kan endast kvittas mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, under vissa förutsättningar, vara avdragsgilla mot kapitalvinster inom en koncern på aktier och andra delägarrätter, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster på Obligationer, som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår, får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår. Särskilda brittiska skattefrågor För närvarande utgår inte brittisk kupongskatt avseende Obligationerna. Samtliga betalningar hänförliga till Obligationerna, gjorda av eller för Emittentens räkning, kommer att ske utan avdrag för brittisk kupongskatt. RISKER M.M. Denna aktieindexobligation är avsedd att ge en möjlighet till god avkastning med en begränsad risk. Investeringen är dock förknippad med vissa risker. Följande risker presenteras inte i någon rangordning och gör inte anspråk på att utgöra en heltäckande riskbeskrivning. Investerare bör vara medvetna om att andra risker än de som beskrivs nedan kan påverka värdet på Obligationen. Inget investeringsbeslut bör fattas utan att Investeraren först har studerat denna Marknadsföringsbroschyr och Prospektet. Emittentrisk Investeringen är en aktieindexobligation som består av en obligationsdel och en optionsdel. Obligationsdelen är den komponent som skall säkerställa att Nominellt Belopp återbetalas på Förfallodagen. Det finns emellertid även risk med obligationer då en obligation kan bli värdelös om emittenten skulle hamna på obestånd. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskeras såväl obligationsdelen som optionsdelen. Emittent är CSi, som beskrivs närmare under avsnittet Emittenten: Credit Suisse International. CSi:s kreditvärdighet kan komma att förändras i såväl positiv som negativ riktning. Valutakursrisk Investeringen medför ingen direkt valutakursrisk. Det är endast Stängningskurserna på Underliggande Index på respektive Observationsdatum som påverkar Avkastningen på Obligationerna. För mer information om Underliggande Index, se avsnittet "Beskrivning av Indexkorgen". Avyttring av Obligationerna före Förfallodagen En Investerares personliga situation (den ekonomiska eller i övrigt) kan komma att förändras så att han eller hon tvingas sälja Obligationerna före Förfallodagen. Investeringen bör betraktas som en investering på medellång sikt. Om en Investerare väljer att sälja sitt innehav före Förfallodagen kommer detta ske till den marknadskurs som gäller vid tidpunkten för försäljningen, och kan vara lägre eller högre än det Nominella Beloppet. Det går inte att förutse till vilket värde Obligationerna kommer att handlas eller om det kommer att finnas en likvid marknad. Avkastning Det är möjligt att en investering kan komma att ge en avvikande avkastning eller lägre avkastning än en direkt investering i underliggande tillgång. Historisk avkastning för underliggande index, aktier eller andra ingående värdepapper är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på investeringen kan både sjunka och stiga. Skatter Skatteregler och skattesatser kan komma att ändras. De skattesatser som nämns i denna Marknadsföringsbroschyr är de som gäller vid Erbjudandet och beror på Investerarens personliga situation. Det finns ingen garanti för att skattemässiga och reglerande klassificeringar av investeringen inte kommer att ändras före Förfallodagen. Om sådana ändringar skulle göras kan de få negativa ekonomiska konsekvenser. Rådgör med en professionell rådgivare vid osäkerhet kring de skattemässiga följderna av en investering i Obligationerna. Finansiell rådgivning Varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör finansiell rådgivning enligt lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sin finansiella rådgivare. DEFINITIONER Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet Anmälningsperiod avser perioden, från och med 19 februari 2007 till och med 13 april 2007, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet Avkastning för Obligationen är Deltagandegraden multiplicerad med Indexkorgavkastningen Börs avser börser för de värdepapper som ingår i Underliggande Index, se Prospektet för vidare information Börsdag avser en Börshandelsdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet CSi och Emittent avser Credit Suisse International, dess efterföljare och övertagare Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är lägst 100 %. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 4 maj 2007 Emittent och CSi avser Credit Suisse International, dess efterföljare och övertagare Erbjudandet avser försäljning av Obligationerna av Säljaren Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 25 maj 2010 Indexkorg avser den aktieindexkorg av Underliggande Index med respektive vikt som Avkastningen för Obligationen är knuten: CECE Composite Index EUR 75 % och Russian Depository Index 25 % Indexkorgavkastning avser den positiva procentuella uppgången för Indexkorgen givet relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. För detaljerad information se Prospekt Indexsponsor se Prospektet Investerare är den som investerar i Erbjudandet Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Obligation Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 4 maj 2007 Likviddag avser den 23 april 2007 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare Löptid avser perioden från och med den 2 maj 2007 till och med den 3 maj 2010 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Index Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument Nominellt Belopp avser kr per Obligation Obligationer eller Ryssland Östeuropa Tillväxt avser aktielänkade nollkupongsobligationer med ISIN nummer SE , kortnamn på Stockholmsbörsen CSIO RYS1 och VPC AIO Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 2:a kalenderdagen varje månad från och med maj 2009 till och med maj 2010 eller om något av dessa datum inte är en Börsdag, närmast efterföljande Börsdag. Totalt blir det 13 Observationsdatum Prospekt avser CSi:s prospekt från februari 2007 avseende Obligationerna och de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren och via Säljarens hemsida på Internet Startdag avser 2 maj 2007 Slutindexkurs bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Index på de relevanta Observationsdatumen Startindexkurs avser indexnivån på Startdagen eller om detta datum inte är en Börsdag, närmast följande Börsdag Stängningskurs för Underliggande Index på en Börsdag avser den kurs som Indexsponsorn nyttjar som Börsdagens officiella stängningskurs Säljaren, HQ Bank avser HQ Bank AB, med Internetadress Underliggande Index Avser de index som ingår i Indexkorgen, och som beskrivs närmare i avsnittet "Beskrivning av Indexkorgen" och i Prospektet. Dessa Underliggande Index är: CECE Composite Index EUR 75 % och Russian Depository Index 25 % Överanmälan avser situationen då fler Obligationer har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Villkor och anvisningar i sammandrag Överkurs avser kr per Obligation RYSSLAND ÖSTEUROPA TILLVÄXT 7

8 Anmälan inges till HQ Bank AB Strukturerade Produkter Stockholm Fax nr: Anmälningsperiod 19 februari april 2007 Lägsta Investeringsbelopp kr (motsvarande 10 Obligationer à kr kr Nominellt Belopp samt kr Överkurs) Courtage Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 23 april 2007 Förvaring Obligationen kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos HQ Bank Startkurs och Deltagandegrad Offentliggörs den 4 maj 2007 på Löptid 2 maj maj 2010 Kapitalskydd 100 % av Nominellt Belopp på Förfallodagen Andrahandsmarknad Obligationerna avses inregistreras på SOX-listan vid Stockholmsbörsen Emittent Credit Suisse International (CSi) Kortnamn på Stockholmsbörsen CSIO RYS1 ISIN nummer SE Pågående emissioner TREND GLOBAL 17 Löptid 5 år, Deltagandegrad 105 % TREND GLOBAL TILLVÄXT 17 Löptid 5 år, Deltagandegrad 175 % PLUS 16 Löptid 2 år, Deltagandegrad 100 % PLUS TILLVÄXT 16 Löptid 2 år, Deltagandegrad 210 % KINA TILLVÄXT 7 Löptid 4 år, Deltagandegrad 140 % TILLVÄXT 11 Löptid 4 år, Deltagandegrad 100 % RYSSLAND ÖSTEUROPA TILLVÄXT Löptid 3 år, Deltagandegrad 100 % SELECT ALPHA 2 Löptid 5 år, Deltagandegrad 100 % SELECT ALPHA TILLVÄXT 2 Löptid 5 år, Deltagandegrad 170 % Tidsplan 13 april 2007: Sista anmälningsdag 17 april 2007: Avräkningsnotor sänds ut 23 april 2007: Likviddag 2 maj 2007: Första dag på Löptiden. Deltagandegrad fastställs 3 maj 2010: Sista dag på Löptiden 25 maj 2010: Förfallodag och utbetalning HQ BANK AB HQ Bank är en idédriven bank för storsparare med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktieoch derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i sex städer i Sverige. Antalet anställda är cirka 230. Moderbolaget är noterat på Stockholmsbörsens Sv Mid Cap-lista (HQ). EMITTENTEN: CREDIT SUISSE INTERNATIONAL Credit Suisse International (tidigare känd som Credit Suisse First Boston International) är en Engelsk bank och är som sådan auktoriserad och reglerad som en Europeisk kredit institution av "Financial Service Authority" under "Financial Services and Markets Act 2000". Den 9 november 2006 hade Credit Suisse International en kreditvärdighet på AA- (stabil) enligt "Standard & Poor's Rating Services", en division av "The McGraw-Hill Companies", en kreditvärdighet på Aa3 (stabil) av "Moody's Investor Service" och AA- (stabil) av Fitch Ratings Limited. För en mer detaljerad beskrivning av Credit Suisse International och dess ägare se Prospekt. Credit Suisse International har varken producerat eller godkänt detta marknadsföringsmaterial. Credit Suisse International är inte heller ansvarigt för innehållet häri. VIKTIGT Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet.