Årsberättelse. Catellas fonder 31 december 2014 Sifferdelen

Transkript

1 Årsberättelse Catellas fonder 31 december 214 Sifferdelen

2 Innehåll AKTIEFONDER 3 Catella Reavinstfond 5 Catella Sverige Index 9 Catella Småbolagsfond ALTERNATIVA FONDER 11 Catella Fokus 12 Catella Hedgefond BLANDFONDER 15 Catella Balanserad RÄNTEFONDER 16 Catella Avkastningsfond 18 Catella Credit Opportunity Riskinformation Investeringar i fondandelar är förenade med risk. De pengar som investeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. För mer information, kontakta oss enligt kontaktuppgifter på sista sidan för fullständig informationsbroschyr, faktablad och årsrapport respektive halvårsredogörelse. Denna årsberättelse är inte en årsberättelse enligt Lag (24:46) om värdepappersfonder samt enligt Lagen (213:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Separata årsberättelser samt separat revisionsberättelse finns för varje fond i enlighet med Lag (24:46) om värdepappersfonder samt enligt Lagen (213:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Dessa kan på begäran sändas till andelsägare.

3 AKTIEFONDER CATELLA REAVINSTFOND Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE AKTIER* MATERIAL Lundin Mining SDB, Kanada , ,87 SCA B , ,86 SSAB A , , ,85 2,88 INDUSTRIVAROR ABB SEK, Schweiz , ,34 Alfa Laval , ,78 Assa Abloy B , ,76 Atlas Copco A , ,63 Skanska B , ,21 Trelleborg B , , ,2 24,33 SÄLLANKÖPSVAROR Autoliv SDB, USA , ,37 Electrolux B , ,1 Hennes & Mauritz B , ,7 MTG B , ,83 Unibet Group SDB, Malta , , ,63 15,44 HÄLSOVÅRD AstraZeneca, Storbritannien , ,9 Elekta B , ,91 Meda A , ,81 Swedish Orphan Biovitrum , , ,52 4,89 FINANS & FASTIGHET Handelsbanken A 6 366, ,73 Investor B , ,69 JM , ,13 Nordea , ,17 SEB A , ,83 Swedbank A , , ,4 31,88 INFORMATIONSTEKNIK IFS B , , ,47 8,47 TELEKOMOPERATÖRER Millicom SDB, Luxemburg , , ,7 6,7 SUMMA NOTERADE AKTIER ,77 93,96 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER ,77 93,96 FONDER Catella Nordic Tiger RC, Luxemburg 2 127, , ,43 SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent SEB AB 4,63 AstraZeneca AB 2,31 Ericsson AB,1 OMXS3,1 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Motpart HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING % av Fondförmögenheten* Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek ,39 227, ,31 285, ,37 284, ,8 147, ,91 216, ,9 271, ,23 221, ,65 248, , 318, , 368, VALUTAKURSER Slutkurser 31 december 214 Valuta Mottagna säkerheter Carnegie Nordea CHF 7,8498 DKK 1,2686 EUR 9,4382 GBP 12,1639 JPY,65223 NOK 1,414 USD 7,848 Kurs SUMMA FONDANDELAR ,43 BÖRSHANDLADE DERIVAT AKTIEOPTION Sandvik 15 S 77.5 Januari 1 5 1,75 263, Sandvik 15 S 77.5 Januari 1 5,65 98, AstraZeneca 15 K 6 Januari, Storbritannien 1 1,75 175, AstraZeneca 15 S 51 Januari, Storbritannien 1 2,7 27, Ericsson 15 S 85 Januari 14,2 28, Ericsson 15 S 87.5 Januari 7,25 175, Teliasonera 15 K 53 mars 5,45 225, Teliasonera 15 K 56 mars 5,3 15, Teliasonera 15 S 47 Mars 5,45 225, Teliasonera 15 S 48 Mars 5,8 4,1 6,1 INDEXOPTION OMX 14 S 133 Januari 5 1,55 78, OMX 14 S 135 Januari 1 4 2, 28, OMX 15 S 143 Januari 2 8,5 17, 528,1 INDEX FUTURE OMX FUTURE ,75,, SUMMA BÖRSHANDLADE DERIVAT 73, Varav med positivt marknadsvärde Varav med negativt marknadsvärde 1 43 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT ,2 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH ,8 TOTALT , * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Catella Reavinstfond fortsättning nästa sida. 3

4 AKTIEFONDER CATELLA REAVINSTFOND BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper Övriga derivatinstumenat med pos marknadsvärde Fondandelar Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 45 Övriga tillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga kostnader SUMMA FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % n Reavinstfonden (%) n Jämförelseindex (%) n Reavinstfonden (%) n Jämförelseindex (%) POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument RESULTATRÄKNING INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på övriga derivatinstrument Värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och förluster netto Övriga intäkter SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING KOSTNADER Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet Ersättning till förvaringsinstitutet Övriga kostnader SUMMA KOSTNADER ÅRETS RESULTAT Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i placeringsinriktningen och syftar till att skapa hävstång i fonden. Med hävstång avses att fondens placeringsutrymme är större än det placeringsutrymme som följer av fondandelsägarnas tillskjutna kapital. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 7,49%,9% 2,91% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Reavinstfond har per kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik 4

5 AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT AKTIEMARKNAD* ENERGI Africa Oil 37 17,1 633,6 Blackpearl Resources 11 7,45 82,1 Concordia ,9 11,1 EnQuest, Storbritannien ,41 81,1 EnQuest utlånat, Storbritannien ,41 13,1 Lundin Petroleum ,4 135,1 Lundin Petroleum utlånat ,4 7 56,63 PA Resources ,13 29, Tethys Oil , 464,4 8 72,78,78 MATERIAL Arctic Paper, Polen ,25 66,1 BillerudKorsnäs , ,42 Boliden ,5 7 73,63 Endomines 2,57 1, Endomines utlånat 25,57 14, Granges , 74,6 Holmen B , ,41 Inwido ,75 237,2 Inwido utlånat ,75 542,5 Lucara Diamond, Kanada ,8 93,1 Lucara Diamond utlånat, Kanada ,8 177,2 Lundin Mining SDB, Kanada , ,11 Munksjö ,5 111,1 Profilgruppen B ,9 34, Rottneros 31 3,74 116,1 SCA B , ,18 SSAB A , ,45 Stora Enso SEK, Finland , , ,61 2,86 INDUSTRIVAROR ABB SEK, Schweiz , ,46 ABB SEK utlånat, Schweiz ,9 3 17,28 Addtech B , ,12 Addtech B utlånat ,25 179,2 Alfa Laval , ,14 Assa Abloy B , ,82 Atlas Copco A , ,91 B&B Tools ,5 82,7 BE Group 2 3 5,5 112,1 Beijer Alma B ,5 227,2 Beijer Alma B utlånat ,5 91,8 Beijer G & L ,5 384,3 Beijer G & L utlånat ,5 658,6 Besqab , 35,3 Bong Ljungdahl 13 4,89 12, BTSB Group ,5 196,2 Bufab Holding AB ,75 494,4 Cavotec, Schweiz 5 26, 13,1 Cavotec utlånat, Schweiz 8 26, 28,2 Concentric, Storbritannien , 777,7 Consilium B ,5 133,1 CTT Systems ,6 66,1 Dedicare ,9 42, Fagerhult , ,1 Geveko ,67 1, Geveko utlånat 28 2,67 1, Gunnebo ,7 617,6 Haldex ,75 87,8 Hexpol B , ,46 Indutrade , 2 62,23 Intellecta B 85 3,3 26, Intrum Justitia , 3 652,33 Itab Shop Concept , 445,4 Itab Shop Concept utlånat 3 131, 393,4 Lammhults Design ,9 55, Lindab International ,6 985,9 Loomis , 3 532,32 Malmbergs Elektriska , 175,2 Malmbergs Elektriska utlånat 9 126, 1, Midway B 5 15,1 76,1 NCC B ,8 1 57,13 NCC B utlånat , ,35 Nederman ,5 441,4 Nibe Industrier B ,9 4 54,4 OEM B , 591,5 Opcon 53 4,61 33, Peab B 35 54, ,17 Peab B utlånat , ,12 Poolia ,1 31, Poolia utlånat 6 11,1 7, Proffice 4 2,7 83,1 Proffice utlånat 8 2,7 166,1 Rederi AB Transatlantic ,43 124,1 Rederi AB Transatlantic utlånat ,43 12, Rejlerkoncernen 1 1 9, 99,1 Rejlerkoncernen utlånat 2 9, 18,2 Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % Saab B , ,4 Sandvik , ,76 SAS ,2 1 12,9 Securitas , ,63 SinterCast , 99,1 Skanska B , ,29 SKF B 164,9, SKF B utlånat , ,38 Studsvik ,8 49, Sweco B , 439,4 Sweco B utlånat 14 16, 1 484,13 Svedbergs B , 114,1 Systemair , 615,5 Systemair utlånat , 438,4 Transcom Worldwide AB ,75 366,3 Transcom Worldwide AB utlånat ,75 33, Trelleborg B , 7 374,66 Uniflex B ,6 41, Uniflex B utlånat ,6 8, VBG Group ,75 331,3 Volvo B , ,3 Xano Industri , 156,1 ÅF , 2 6, ,4 24,32 SÄLLANKÖPSVAROR Autoliv SDB, USA , ,4 Betsson B , 1 129,1 Betsson B utlånat , 1 536,14 Bilia , ,1 Björn Borg 75 23,5 18, Björn Borg utlånat ,5 74,1 Bulten 29 67, 19, Bulten utlånat , 222,2 Byggmax ,75 596,5 Clas Ohlson , ,17 Duni , 85,7 Duni utlånat , 251,2 Elanders ,6 231,2 Elanders utlånat 95 38,6 37, Electra , 125,1 Electrolux B , ,26 Electrolux B utlånat 2 228,8 458,4 Eniro ,23 155,1 Fenix Outdoor B , 71,1 Fenix Outdoor B utlånat , 724,6 Hemtex 666 5,95 4, Hemtex utlånat 18 5,95 17,1 Hennes & Mauritz B , ,1 Hennes & Mauritz B utlånat , ,76 Husqvarna B , ,61 Kabe ,5 175,2 Kapp Ahl ,9 578,5 Mekonomen B , 1 512,14 MQ Holding ,5 245,2 MTG B , ,31 Net Entertainment , 1 279,11 Net Entertainment utlånat , 872,8 New Wave B ,4 549,5 Nobia , ,23 Odd Molly International 81 4,4 33, Retail and Brands ,5 67,1 Retail and Brands utlånat 1 12,5, Rezidor ,1 925,8 Skistar B ,25 686,6 Swedol B ,4 235,2 Thule , ,15 Thule utlånat ,5 148,1 Unibet Group SDB, Malta , ,25 Venue Retail Group , 38, ,21 15,44 DAGLIGVAROR AarhusKarlshamn ,5 3 55,32 Axfood ,5 86,7 Axfood utlånat , ,37 Black Earth Farming SDB ,92 14,1 Black Earth Farming SDB utlånat 7 3 2,92 21, Cloetta , ,11 Ica Gruppen , ,13 Midsona , 129,1 Oriflame SDB, Luxemburg ,5 444,4 Oriflame SDB utlånat, Luxemburg ,5 69,6 Scandi Standard ,2 51, Scandi Standard utlånat ,2 53,4 Swedish Match B ,8 1 93,9 Trigon Agri 2,84 17, ,8 5,27 HÄLSOVÅRD Active Biotech BTA ,5 59,1 Active Biotech ,8 31,3 Aerocrine ,4 6, Aerocrine utlånat ,4 35, Catella Sverige Index fortsättning nästa sida. 5

6 AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % Allenex ,92 3, AstraZeneca, Storbritannien , 1 987,18 AstraZeneca utlånat, Storbritannien , ,32 Bactiguard B ,2 1,1 Biogaia ,5 574,5 Bioinvent A ,67 43, Biotage ,1 217,2 Biotage utlånat 1 13,1 13, Cellavision ,3 181,2 Cellavision utlånat 4 39,3 16, Elekta B ,7 68,5 Elekta B utlånat 7 79, ,5 Elos 76 68, 52, Elos utlånat 84 68, 57,1 Feelgood 2 1,15 23, Getinge B , ,78 Global Health Partner 1 1 5,5 6, Global Health Partner utlånat ,5 64,1 Karo Bio ,61 59,1 Karo Bio utlånat ,61 76,1 Karolinska Development UR ,, Karolinska Development ,25 33, Karolinska Development utlånat ,25 112,1 Lifco B , ,15 Lifco B utlånat ,5 773,7 Meda A ,5 7 88,7 Meda A utlånat 5 112,5 563,5 Medivir B ,25 61,5 Moberg Derma 4 38, 152,1 Neurovive Pharmaceutical , 19,2 Neurovive Pharmaceutical utlånat , 82,1 Oasmia Pharmaceutical , 71,1 Oasmia Pharmaceutical utlånat , 376,3 Orexo ,5 393,4 Orexo utlånat ,5 58,5 Probi ,5 98,1 Raysearch , 362,3 Raysearch utlånat , 94,1 Recipharm B , ,1 Sanitec, Finland , 2 22,18 Sectra B ,75 718,6 Swedish Orphan Biovitrum , ,39 Vitrolife B , 762, ,6 4,89 FINANS & FASTIGHET Atrium Ljungberg , ,17 Atrium Ljungberg utlånat , ,11 Avanza Holding Bank , 1 575,14 Balder B , ,33 Bure Equity ,9 494,4 Castellum , ,38 Catena ,75 167,1 Catena utlånat ,75 42,4 Corem Property Group ,7 15,1 Corem Property Group utlånat ,7 321,3 Creades A , 437,4 Diös Fastigheter ,75 532,5 Diös Fastigheter utlånat ,75 345,3 East Capital Explorer ,5 299,3 Fabege , ,3 Fast Partner ,75 89,7 Fast Partner utlånat ,75 36,3 Handelsbanken A , ,26 Havsfrun Investment 2 4 2,8 5, Heba ,25 729,7 Heba utlånat 24 97,25 2, Hemfosa Fastigheter , 2 269,2 Hufvudstaden A , ,38 Hufvudstaden A utlånat ,6 16,1 Industrivärden A , ,13 Investor B , , JM , 3 99,35 Kinnevik Investment B , ,3 Klövern 168 7, ,11 Kungsleden 56,5, Kungsleden utlånat ,5 2 16,19 Latour B , ,6 Lundbergs B , ,77 Melker Schoerling , ,24 Melker Schoerling utlånat , ,59 Naxs Nordic Access Buyout Fund ,9 142,1 Nordea , ,73 Nordnet ,2 936,8 Novestra 7 5,2 36, NP3 Fastigheter ,6 294,3 Platzer Fastigheter Holding B ,5 64,6 Ratos , ,28 Sagax B , 1 355,12 SEB A , , Swedbank A , ,5 Svolder ,5 16,1 Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % Svolder utlånat ,5 113,1 Traction B ,25 327,3 Tribona 1 38,6 386,3 Wallenstam B 129,7, Wallenstam B utlånat , ,4 Victoria Park B ,15 244,2 Wihlborgs Fastigheter , ,17 Wihlborgs Fastigheter utlånat ,75 357,3 Vostok Nafta Investment SDB , 496,4 Vostok Nafta Investment SDB utlånat , 43, Öresund 166,, Öresund utlånat , 736, ,2 31,88 INFORMATIONSTEKNIK Acando ,3 89,1 Acando utlånat ,3 178,2 Addnode Group ,1 198,2 Addnode Group utlånat ,1 79,1 Anoto Group ,42 9, Anoto Group utlånat ,42 33, Arcam , 534,5 Axis AB ,6 2 82,25 Beijer Electronics , 187,2 CDON Group BTA ,5 191,2 CDON Group 47 17,5 8, CDON Group utlånat ,5 375,3 Com Hem Holding AB , 2 73,24 Cyber Com ,78 17,1 Doro 38,8, Doro utlånat ,8 186,2 Enea Data , 17,2 Enea Data utlånat 1 71, 71,1 Ericsson B , ,7 ework Scandinavia 6 45, 27, ework Scandinavia utlånat 3 45, 135,1 Fingerprint Cards ,8 39,3 FormPipe Software B ,1 117,1 Hexagon B , ,58 HIQ International ,1 477,4 HMS Network , 428,4 Iar Systems Group ,75 66,1 Iar Systems Group utlånat ,75 129,1 IFS B , 1 196,11 Know IT 5 55, 3, Know IT utlånat 3 55, 165,1 Lagercrantz 139,5, Lagercrantz utlånat ,5 642,6 Micro Systemation B 7 2,1 141,1 Micronic Mydata ,8 29,3 Micronic Mydata utlånat ,8 182,2 Net Insight B 65 3,1 22,2 Nolato B , 943,8 Note 5 7,25 36, Opus Group 9,1, Opus Group utlånat ,1 464,4 PartnerTech ,3 91,1 Precise Biometrics 28,97, Precise Biometrics utlånat 88 3,97 86,1 Pricer B 26 6,3 1, Pricer B utlånat ,3 171,2 Proact ,5 14,1 Seamless Distribution ,45 17,1 Semcon ,4 227,2 Sensys Traffic ,81 91,1 Sensys Traffic utlånat 1,81 1, Softronic B 9 9 6,4 63,1 Tietoenator, Finland 27 22,5 55, Tradedoubler 6 9 1,25 71,1 Transmode Holding ,5 147,1 Transmode Holding utlånat ,5 31,3 Vitec Softwere Group B 2 132, 264, ,7 8,47 TELEKOMOPERATÖRER AllTele ,1 15,1 DGC One , 186,2 Millicom SDB, Luxemburg , ,4 Tele 2 B , ,78 Teliasonera , , ,84 6,7 KRAFTFÖRSÖRJNING Arise ,1 2, Arise utlånat ,1 147,1 Etrion, Schweiz ,36 18, Etrion utlånat, Schweiz ,36 89,1 257,2,2 SUMMA NOTERADE AKTIER ,89 1, Catella Sverige Index fortsättning nästa sida. 6

7 AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % ONOTERADE AKTIER** MATERIAL Scandinavian Mining i konkurs 2 49,, Scandinavian Mining i konkurs utlånat 2 5,,, FINANS & FASTIGHET Kaupthing Bank 13,,, SUMMA ONOTERADE AKTIER, SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER ,89 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT ,89 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH 1 242,11 TOTALT , * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB 4,11 Cdon Group AB,5 Active Biotech AB,4 Karolinska Development AB,1 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter Övriga tillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder SUMMA FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) POSTER INOM LINJEN Utlånade finansiella instrument Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 1 69 RESULTATRÄKNING ksek INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på övriga derivatinstrument 11 Ränteintäkter 2 12 Utdelningar Övriga finansiella intäkter SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING KOSTNADER Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet Ersättning till förvaringsinstitutet Räntekostnader Övriga kostnader 14 7 SUMMA KOSTNADER ÅRETS RESULTAT Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN Andelsutgivning andelsklass A Andelsutgivning andelsklass B Andelsinlösen andelsklass A Andelsinlösen andelsklass B Årets resultat enligt resultaträkning FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT

8 AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek Sverige Index A ,12 195, ,73 24, ,93 225, ,51 129, ,16 184, ,51 224, ,49 186, ,94 25, , 261, , 3, HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Sverige Index B , 1 248, , 1 439, AVKASTNING SEDAN START 5 KURSUTVECKLING ÅRSVIS % AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % n Sverige Index B (%) n Jämförelseindex (%) n Sverige Index B (%) n Jämförelseindex (%) Andelsklassen startade Andelsklassen startade n Sverige Index A (%) n Jämförelseindex (%) n Sverige Index A (%) n Jämförelseindex (%) HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med optioner och terminer för att effektivisera sin förvaltning. Fonden har under perioden utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång,58%,%,1% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Sverige Index har per kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik. 8

9 AKTIEFONDER CATELLA SMÅBOLAGSFOND Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE AKTIER* MATERIAL Inwido , ,85 SSAB A , , ,13 11,29 INDUSTRIVAROR BE Group , ,24 Bufab Holding AB 33 58, ,66 Lindab International 5 65, ,12 Trelleborg B , , ,11 27,33 SÄLLANKÖPSVAROR Bulten , ,42 Clas Ohlson , ,27 Electra , ,7 Kapp Ahl , ,42 Mekonomen B , ,8 MQ Holding , ,35 MTG B , ,36 Net Entertainment , ,64 Retail and Brands , ,2 Thule , ,11 Unibet Group SDB, Malta , , ,87 13,41 DAGLIGVAROR Cloetta , , ,79 4,33 HÄLSOVÅRD Elekta B , ,78 Meda A , ,71 Medivir B , ,41 Oasmia Pharmaceutical , ,67 Swedish Orphan Biovitrum , , ,8 11,99 FINANS & FASTIGHET Avanza Holding Bank , ,5 Corem Property Group Pref , 276,1 Fast Partner Pref , 636,2 JM , ,9 Lundbergs B , ,61 Nordnet 79 28, ,76 Sagax Pref , 821,3 Victoria Park A , ,33 Victoria Park B , , ,82 21,81 INFORMATIONSTEKNIK Iar Systems Group , ,68 IFS B , ,75 Micronic Mydata , , ,21 5,4 KRAFTFÖRSÖRJNING Arise , , ,79,7 SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING % av Fondförmögenheten* Victoria Park AB 1, * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek ,48 187, ,68 238, ,81 228, ,32 153, ,89 26, ,48 255, ,36 192, ,8 211, , 277, , 354, SUMMA NOTERADE AKTIER ,8 95,63 ONOTERADE AKTIER** SÄLLANKÖPSVAROR Kambi Group, Malta , , ,67 DAGLIGVAROR DistIT , , ,53 SUMMA ONOTERADE AKTIER ,2 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER , FONDER Catella Nordic Tiger RC, Luxemburg 5 127, , ,22 SUMMA FONDANDELAR 6 392,22 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT ,22 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH ,78 TOTALT , * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. Catella Småbolagsfond fortsättning nästa sida. 9

10 AKTIEFONDER CATELLA SMÅBOLAGSFOND BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 23 1 Övriga tillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder SUMMA FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument RESULTATRÄKNING INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på övriga derivatinstrument Värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och förluster netto 5 Övriga intäkter SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet Ersättning till förvaringsinstitutet Räntekostnader 15 Övriga kostnader SUMMA KOSTNADER ÅRETS RESULTAT AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % n Småbolag (%) n Jämförelseindex (%) n Småbolag (%) n Jämförelseindex (%) HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i placeringsinriktningen och syftar till att skapa hävstång i fonden. Med hävstång avses att fondens placeringsutrymme är större än det placeringsutrymme som följer av fondandelsägarnas tillskjutna kapital. Ingen handel med derivatinstrument har skett under året. Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Småbolagsfond har per kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik. Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT

11 ALTERNATIVA FONDER CATELLA FOKUS Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT AKTIEMARKNAD* INDUSTRIVAROR ABB SEK, Schweiz , ,18 Lindab International 1 65, ,69 Sandvik 76 76, ,15 Skanska B , ,72 Trelleborg B 8 132, ,55 Volvo B 86 84, , ,51 SÄLLANKÖPSVAROR Electrolux B , ,34 Hennes & Mauritz B , ,45 Husqvarna A 15 57,6 864,62 Husqvarna B 15 57, , ,61 HÄLSOVÅRD AstraZeneca, Storbritannien , ,7 Getinge B 3 177, , ,52 FINANS & FASTIGHET SEB A , ,8 Victoria Park A ,2 923,66 Victoria Park B , , ,4 INFORMATIONSTEKNIK Axis AB , ,57 Ericsson B 94 94, , ,91 TELEKOMOPERATÖRER Teliasonera 43 5, , ,55 SUMMA NOTERADE AKTIER ,13 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER ,13 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT ,13 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH 187,13 TOTALT , BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter Övriga tillgångar 3 SUMMA TILLGÅNGAR Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder SUMMA FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) POSTER INOM LINJEN RESULTATRÄKNING INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på fondandelar 323 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och förluster netto 4 1 Övriga intäkter SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING KOSTNADER Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet Ersättning till förvaringsinstitutet Övriga kostnader SUMMA KOSTNADER ÅRETS RESULTAT Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB 18,95 Husqvarna AB 6,81 Victoria Park AB 1,97 AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek , , , 1 66, , , , 1 5, , , , , ,61 1 7, , , , 1 172, , 1 198, RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Fokus har per kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik. 1 5 n Fokus (%) n Fokus (%) HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån och inte utnyttjat sin rätt att ta värdepapperslån. Ingen handel med derivatinstrument har skett under året. Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Value at Risk Value at Risk Fonden använder en Monte-Carlo VaR-modell med innehavsperioden en dag och konfidensintervallet 95% Per Högsta 214 Lägsta 214 Genomsnitt 214 1,59% 2,25%,77% 1,32% 11

12 ALTERNATIVA FONDER CATELLA HEDGEFOND Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT AKTIEMARKNAD* ENERGI Statoilhydro, Norge, NOK , ,23 TGS Nopec Geophysical Company, Norge, NOK , ,28 TGS Nopec Geophysical Company inlånat, Norge, NOK ,7, 4 366,5 MATERIAL BillerudKorsnäs , ,29 Boliden , ,4 Boliden inlånat ,5, Inwido , ,67 Norsk Hydro, Norge, NOK , ,66 SSAB A , ,61 SSAB B , , ,18 INDUSTRIVAROR ABB SEK, Schweiz , ,7 Assa Abloy B , ,28 Assa Abloy B inlånat ,8, Bufab Holding AB 79 58, ,57 ISS, Danmark, DKK , ,48 ISS inlånat, Danmark, DKK ,1, Skanska B , ,4 Skanska B utlånat 8 167, ,17 SKF B , ,96 SKF B utlånat 5 164, ,1 Trelleborg B , ,43 Vestas Wind, Danmark, DKK , ,2 Vestas Wind inlånat, Danmark, DKK ,5, ,74 SÄLLANKÖPSVAROR Bulten 5 67, 335, Retail and Brands , ,24 Unibet Group SDB, Malta , , ,1 HÄLSOVÅRD AstraZeneca, Storbritannien 3 548, ,3 Elekta B , ,2 Medivir B , ,74 Swedish Orphan Biovitrum , , ,34 FINANS & FASTIGHET Corem Property Group Pref , ,2 Fast Partner Pref , ,4 Handelsbanken A ,6 4 29,5 Investor B , ,3 JM , ,77 Kinnevik Investment B 1 255, ,3 Kinnevik Investment B inlånat 1 255,3, NP3 Fastigheter , ,29 Sagax Pref , ,17 Swedbank A 1 195, ,24 Swedbank A inlånat 1 195,5, ,55 INFORMATIONSTEKNIK Ericsson B 37 94, ,43 Ericsson B inlånat 37 94,35, Iar Systems Group ,75 891,1 IFS B , ,86 Nokia EUR, Finland, EUR 9 6, , ,13 TELEKOMOPERATÖRER Millicom SDB, Luxemburg , , ,73 KRAFTFÖRSÖRJNING Fortum, Finland, EUR , ,72 Fortum inlånat, Finland, EUR ,97, ,72 SUMMA NOTERADE AKTIER ,15 ONOTERADE AKTIER** DAGLIGVAROR DistIT ,9 111, 111, FINANS & FASTIGHET Akelius Residential Pref , , ,25 SUMMA ONOTERADE AKTIER 2 489,25 NOTERADE OBLIGATIONER* Inkl kupong Akelius FRN , ,37 Aker FRN 2297, Norge, NOK 3 94, ,37 Aker Solutions FRN 1766, Norge, NOK 3 99, ,38 Albain Bidco FRN 2111, Norge, NOK 4 88, ,46 Arise Windpower FRN , ,54 Awilco Drilling 1949, Storbritannien, USD , 3 345,38 BE Bio Energy FRN , ,49 Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % Beerenberg Holding FRN 18627, Norge, NOK 4 8, ,41 Bonheur FRN 1979, Norge, NOK 3 87, ,34 BW FRN 18321, Norge, NOK 3 98,9 3 9,38 Cermaq FRN 19527, Norge, NOK 5 18, ,7 Cloetta FRN , ,95 Color Group FRN , Norge, NOK 35 95, ,43 Danske Bank 49215, Danmark, GBP , ,51 Danske Bank 4946, Danmark, EUR 5 11, ,59 Destia FRN 19619, Finland, EUR , ,75 DNB Bank 23926, Norge, EUR , ,79 DNB Nor 49329, Norge, GBP 14 14, ,2 DOF Subsea FRN 18522, Norge, NOK 48 96, ,6 Dong Energy 15629, Danmark, EUR 5 11, ,59 Dong Energy 1878, Danmark, EUR 5 16, ,62 FastPartner FRN , ,43 Gjensidige FRN 4413, Norge, NOK 5 1, ,65 Golden Heights FRN , ,37 Heimstaden FRN , ,44 Hemfosa FRN , ,43 Huvudstaden FRN , ,63 ICA Gruppen FRN , ,96 Ikano Bostad FRN , ,81 Jacob Holm & Sonner Hold FRN 1943, Danmark 35 1, ,44 Kungsleden FRN , ,61 LLoyds TSB BANK 49512, Storbritannien, EUR 5 15, ,62 NCC Treasury FRN , ,63 Nordea 4,5% , ,71 Nordea Bank 49923, USD 1 99, ,96 Nordea Bank , USD , ,95 Norlandia FRN 1841, Norge, NOK 35 1, ,45 Nykredit Realkredit 3663, Danmark, EUR 9 99, ,4 Polygon FRN 19416, EUR 4 9, ,42 Prudential , Storbritannien, USD , ,94 Rabobank Nederland 49119, Nederländerna, USD 5 19, ,53 Ramirent 19321, Finland, EUR , ,51 Saab FRN , ,93 Sampo FRN 18529, Finland 6 12, ,76 SAS , ,75 SBAB FRN , ,26 SCBC lån , ,55 Scottish Widows 5,125% 49924, Storbritannien, GBP 5 1, ,76 Seadrill 1515, Bermuda, USD 3 8 1, ,37 Seadrill FRN 19318, Bermuda 37 77, 28 49,35 SEB 49513, USD , ,78 SEB , ,26 Sefyr Värme , 31 8,39 Siem Offshore FRN 1813, Cayman Islands, NOK 3 96, ,37 Solvay 49529, Frankrike, EUR , ,55 SPP Livförsäkring FRN , ,69 SSAB 1941, EUR 5 99, ,58 Stadshypotek , ,25 Stolt Nielsen FRN 21318, Norge, NOK 35 92, ,42 Stora Enso FRN 17626, Finland 5 14, ,65 Swedbank 49317, GBP , ,26 Swedbank Hypotek , ,27 Swedish Oprhan Biovitrum FRN , ,52 Svensk FastighetsFinansiering FRN , ,89 Tallink FRN 18118, Estland, NOK 35 11, ,46 Teekay FRN 1893, Norge, NOK 3 99, ,38 Vasakronan FRN , ,26 Vattenfall 49629, EUR , ,27 Veritas 1941, Norge, USD , ,52 Victoria Park FRN ,5 3 15,37 Volvo Finans FRN , ,64 Volvo Treasury FRN , ,76 Volvo Treasury 7561, EUR 4 5 1, ,53 Volvo Treasury 7831, EUR 2 5 1, ,29 VV Holding FRN 1971, Norge, NOK 5 97, , ,8 SUMMA NOTERADE OBLIGATIONER ,8 ONOTERADE OBLIGATIONER** ÖVRIGT AX IV EG Holding III FRN 2122, Danmark, DKK , ,54 Bavida FRN , ,56 Bluewater Holding 19121, Nederländerna, USD 7 2 9, ,63 Handelsbanken FRN , ,4 Lock FRN 2815 EUR, Norge, EUR 8 1, ,94 North Atlantic Drilling 1921, Bermuda, USD , ,4 SEB 49323, USD 5 1, ,48 Stena 2431, USD 6 94, ,55 Tryg Forsikring FRN 4932, Norge, NOK 4 111, , ,71 SUMMA ONOTERADE OBLIGATIONER ,71 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER ,19 varav med positivt marknadsvärde varav med negativt marknadsvärde Catella Hedgefond fortsättning nästa sida. 12

13 ALTERNATIVA FONDER CATELLA HEDGEFOND Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDER Catella Credit Opportunity 4 1, ,5 Catella Nordic Corporate Bond Flex RC, Luxemburg 47 83, , ,61 Catella Nordic Long/Short Equity IC, Luxemburg , , ,37 Catella Nordic Long/Short Equity RC, Luxemburg , , ,68 MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Motpart Mottagna säkerheter Carnegie Handelsbanken Nordea SEB SUMMA FONDER ,68 SUMMA FONDANDELAR ,68 BÖRSHANDLADE DERIVAT AKTIEOPTION SKF B S 15 Februari 3,95 285, AstraZeneca 15 K 6 Januari, Storbritannien 1 1,75 175, AstraZeneca 15 S 51 Januari, Storbritannien 1 2,7 27, 16, INDEXOPTION OMX 14 S 133 Januari 5 1,55 78, OMX 14 S 135 Januari 4 2, 8,1 OMX 15 S 138 Januari , ,2 OMX 15 S 142 Januari 4 6, 24, OMX 15 S 143 Januari 6 8,5 51, ,4 INDEXFUTURE OMX FUTURE ,75,, SUMMA BÖRSHANDLADE DERIVAT 3 335,4 varav med positivt marknadsvärde 3 78 varav med negativt marknadsvärde 445 OTC-DERIVAT DERIVAT FXFWD DKKSEK , Danmark, DKK ,27 54,1 FXFWD EURSEK , Europa, EUR , ,1 FXFWD NOKSEK , Norge, NOK , ,17 FXFWD USDSEK , USA, USD , ,17 FXFWDGBPSEK , Storbritannien, GBP , , ,31 HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 51231, 123, , 132, , 137, ,74 128, ,4 136, ,86 14, ,79 137, ,78 139, , 15, , 162, RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Hedgefond har per kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik. SUMMA OTC-DERIVAT ,31 varav med positivt marknadsvärde varav med negativt marknadsvärde ,31 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT ,35 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH ,65 TOTALT , * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB AB 5,87 Fast Partner AB 2,47 AstraZeneca AB 2,3 Volvo Treasury AB 1,58 SSAB AB 1,55 Handelsbanken AB 1,9 Swedish Orphan Biovitrum AB 1,6 Seadrill Ltd,72 Catella Nordic Long/Short Equity,57 OMXS3,4 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. TILLÄGGSUPPLYSNING FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad är: BE Bio Energy FRN 1961 Cermaq FRN 19527, Norge, NOK Destia FRN 19619, Finland, EUR Jacob Holm & Sonner Hold FRN 1943, Danmark Veritas 1941, Norge, USD Victoria Park FRN VV Holding FRN 1971, Norge, NOK 13

14 ALTERNATIVA FONDER CATELLA HEDGEFOND BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper OTC-derivat med pos marknadsvärde Övriga derivatinstrument med pos marknadsvärde Fondandelar Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter Övriga tillgångar SUMMA TILLGÅNGAR OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde 445 Övriga finansiella instrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder SUMMA FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument RESULTATRÄKNING INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på OTC-derivatinstrument Värdeförändring på övriga derivatinstrument Värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % n Hedgefonden (%) n Hedgefonden (%) HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i fondens placeringsinriktning.fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån men utnyttjat sin rätt att ta värdepapperslån. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade brutto värden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 56,8% 27,62% 33,49% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Value at Risk Value at Risk Fonden använder en Monte-Carlo VaR-modell med innehavsperioden en dag och konfidensintervallet 95% Per Högsta 214 Lägsta 214 Genomsnitt 214,41%,64%,22%,36% KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet Ersättning till förvaringsinstitutet Räntekostnader 2 42 Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader SUMMA KOSTNADER ÅRETS RESULTAT Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT

15 BLANDFONDER CATELLA BALANSERAD Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 1 2 BÖRSHANDLADE FONDER AKTIEFOND ISHARES CORE EM IMI, Irland, USD 7 23, ,12 ISHARES CORE S&P 5, Irland, USD , ,68 ishares MSCI Europe NA, Irland, EUR 27 21, ,48 Vanguard FTSE Asia Pacific Ex Japan, Irland, USD 5 23, ,79 Vanguard FTSE Develop Europe, Irland, EUR 6 27, ,35 Vanguard FTSE Emerging Market, Irland, USD , ,79 Vanguard S&P 5, Irland, USD , , ,58 SUMMA AKTIEFOND , SUMMA BÖRSHANDLADE FONDER ,58 ÖVRIGA FONDER AKTIEFOND Catella Nordic Long/Short Equity RC, Luxemburg 67 46, , ,76 Catella Reavinstfond , , ,55 Catella Småbolagsfond , , , ,95 RÄNTEFOND Catella Avkastningsfond , , ,87 Catella Credit Opportunity 3 88,1159 1, ,63 Catella Nordic Corporate Bond Flex RC, Luxemburg , , , ,14 BLANDFOND Catella Nordic Tiger RC, Luxemburg , , , ,98 HEDGEFOND Catella Hedgefond 54 73, , , ,18 SUMMA ÖVRIGA FONDER ,25 SUMMA FONDANDELAR ,83 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT ,83 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH ,17 TOTALT , HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 51231, 114, ,9 124, ,8 124, ,98 97, ,25 19, ,57 112, ,12 13, ,22 16, , 122, , 141, RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Balanserad har per kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik. n Balanserad (%) n Balanserad (%) BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec dec 213 TILLGÅNGAR Fondandelar Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter Övriga intäkter SUMMA TILLGÅNGAR Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder SUMMA FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) POSTER INOM LINJEN RESULTATRÄKNING ksek INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter 5 7 Utdelningar Valutavinster och förluster netto Övriga intäkter SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet Ersättning till förvaringsinstitutet Räntekostnader 1 3 Övriga kostnader 21 8 SUMMA KOSTNADER ÅRETS RESULTAT Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat för att effektivisera sin förvaltning. Ingen handel med derivatinstrument har skett under året. Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden 15

16 RÄNTEFONDER CATELLA AVKASTNINGSFOND Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE OBLIGATIONER* Inkl kupong STAT Statsobligation , ,41 Statsobligation , ,42 Statsobligation , ,44 Statsobligation , , ,74 ÖVRIGA Akelius Residential FRN , ,55 Aker FRN 19724, Norge 67 94, ,5 Alfa FRN 19912, EUR 11 1, ,83 Amer Sport FRN 18116, Finland 65 11, ,52 Atrium FRN , ,36 Billerud Korsnäs FRN , ,5 Boliden FRN , ,39 Cargotec 2331, Finland, EUR 7 5 1, ,57 Castellum FRN , ,65 Cloetta FRN , ,65 CLS Holding FRN 16427, Storbritannien 52 1, ,42 Danske Bank 1597, Danmark 15 11, ,21 Danske Bank FRN 1843, Danmark 2 1, ,59 Danske Bank FRN 2465, Danmark 14 14, ,17 Danske Bank FRN 49215, Danmark 93 96, ,71 Delarka , ,51 DNB Bank FRN 1913, Norge 2 1, ,61 DNB Nor 49329, Norge, GBP 17 14, ,72 Dong Energy 15629, Danmark, EUR 2 11, ,53 DSV FRN 22318, Danmark, DKK 1 13, ,5 Eksportfinans 16525, Norge, USD 1 1, ,62 Electrolux FRN , ,57 Fabege FRN , ,53 FastPartner FRN , ,42 Fingrid FRN 16118, Finland 3 11, ,24 Fortum FRN 1832, Finland 15 11, ,21 Fortum FRN , ,61 Förvaltnings AB Framtiden FRN , ,81 Getinge FRN , 34 65,28 Gjensidige FRN 4413, Norge, NOK 112 1, ,93 Heimstaden FRN , ,39 Hemfosa FRN , ,47 Hemsö FRN , ,81 Hexagon FRN , ,19 Hoist FRN , ,4 Holmen FRN , ,8 Huhtamäki FRN , Finland 75 11, ,61 Husqvarna FRN , ,62 Huvudstaden FRN , ,61 ICA Gruppen FRN , ,96 Ikano Bank FRN ,8 7 53,56 Ikano Bostad FRN , ,8 Intrum Justitia FRN , ,38 Kinnevik Investment FRN , ,99 Klövern FRN , ,24 Kungsleden FRN , ,46 Landshypotek , ,32 Landshypotek FRN , ,21 Landshypotek FRN , ,81 Leaseplan FRN 1775, Nederländerna 6 11, ,48 Länsförsäkringar Bank , ,61 Länsförsäkringar Bank FRN , ,79 Länsförsäkringar Bank FRN , ,66 Meda FRN , ,44 Millicom FRN 1713, Luxemburg 7 14, ,58 MTG FRN , ,8 NCC Treasury FRN , ,41 Nordax Finanas FRN , ,39 Nordea Bank , USD 2 11, ,26 Nordea FRN , ,2 Nordea Hypotek , ,61 Nykredit Bank 1541, Danmark, EUR , ,81 Nykredit Realkredit 3663, Danmark, EUR 1 99, ,75 Pohjola FRN 19916, Finland 1 1,1 1 8,8 PostNord FRN , ,8 Rodamco FRN , ,8 Saab FRN , ,96 Sagax FRN , ,43 Sampo FRN 18529, Finland 6 12, ,49 Sandvik FRN , ,61 SBAB , ,42 SBAB FRN , ,8 SBAB FRN , ,5 SCBC lån , ,85 SCBC lån , ,64 Seadrill FRN 19318, Bermuda 45 77, 34 65,28 SEB , ,59 SEB 49331, EUR 14 11, ,7 SEB 49513, USD 22 99, ,36 SEB FRN , ,8 Securitas FRN ,8 4 3,32 Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % Sefyr Värme , 42 4,34 SEK , USD , ,11 Skanska Financial Services FRN , ,2 Sparbanken Syd FRN , ,4 Sparbanken Öresund FRN , ,36 Sponda FRN 1644, Finland 8 11, ,65 SPP Livförsäkring FRN , ,56 Stadshypotek , ,82 Stadshypotek , ,61 Steen FRN 17128, Norge 5 99, ,4 Storebrand FRN 49331, Norge, NOK 7 1, ,58 Sveaskog FRN , ,8 Swedbank 49317, GBP ,4 89 2,71 Swedbank FRN , ,61 Swedbank Hypotek , ,4 Svensk FastighetsFinansering FRN ,7 7 49,56 Svensk FastighetsFinansiering FRN , ,38 Svensk FastighetsFinansiering FRN , ,62 Telenor FRN 19319, Norge 152 1, ,22 Teliasonera FRN , ,22 Teliasonera Real , ,4 Teollisuuden FRN 2317, Finland 1 99, ,79 Trelleborg FRN ,1 1 96,8 Vacse FRN , ,13 Vasakronan FRN , ,63 Vasakronan Real ,1 5 4,4 Vattenfall 49629, EUR , ,44 Wihlborgs FRN , ,8 Volvo Finans FRN , ,41 Volvo Treasury FRN , ,28 Yara FRN , Norge, NOK 15 99, , ,77 SUMMA NOTERADE OBLIGATIONER ,29 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER ,29 PENNINGMARKNADSINSTRUMENT* STAT SSVX , ,4 SSVX , , ,8 SUMMA PENNINGMARKNADSINSTRUMENT FONDER Catella Nordic Corporate Bond Flex IC, Luxemburg , , , ,8 SUMMA FONDER 1 188,8 SUMMA FONDANDELAR 1 188,8 OTC-DERIVAT VALUTATERMINER FXFWD DKKSEK , Danmark, DKK ,27 739,1 FXFWD EURSEK , Europa, EUR , ,2 FXFWD GBPSEK , Storbritannien, GBP , ,2 FXFWD NOKSEK , Norge, NOK ,4 981,1 FXFWD USDSEK , USA, USD , , ,3 SUMMA OTC-DERIVAT 4 344,3 varav med positivt marknadsvärde varav med negativt marknadsvärde SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT ,6 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH ,94 TOTALT , * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Catella Avkastningsfond fortsättning nästa sida. 16

17 RÄNTEFONDER CATELLA AVKASTNINGSFOND SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent TILLÄGGSUPPLYSNING FINANSIELLA INSTRUMENT MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Motpart HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING % av Fondförmögenheten* SEB AB 7,73 Stadshypotek AB 5,43 Danske Bank A/S 4,68 DnB Bank ASA 3,33 Svenska Staten 2,54 Nordea Bank AB 2,46 Landshypotek AB 2,34 Swedbank AB 2,32 Vasakronan AB 2,3 SBAB Bank AB 1,72 TeliaSonera AB 1,62 Svensk FastighetsFinansiering AB 1,56 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad är: Amer Sport FRN Intrum Justitia FRN Steen FRN 17128, Norge Yara FRN , Norge, NOK Mottagna säkerheter SEB Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek ,7 112, ,19 113, ,4 113, ,95 112, ,6 117, ,89 117, ,68 117, ,27 12, , 124, , 127, BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstument OTC-derivat med pos marknadsvärde Fondandelar Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter Övriga intäkter SUMMA TILLGÅNGAR OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga kostnader SUMMA FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) POSTER INOM LINJEN RESULTATRÄKNING ksek INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på OTC-derivatinstrument Värdeföändring penningmarknadsinstrument Värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter Valutakursvinster och förluster netto Övriga intäkter 88 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet Ersättning till förvaringsinstitutet Räntekostnader 6 Övriga kostnader SUMMA KOSTNADER ÅRETS RESULTAT Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i placeringsinriktningen och syftar till att skapa hävstång i fonden. Med hävstång avses att fondens placeringsutrymme är större än det placeringsutrymme som följer av fondandelsägarnas tillskjutna kapital. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån. De derivat som använts under perioden har varit valutaterminer i syfte att minska valutarisk. AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 18,13%,% 6,38% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden n Avkastningsfonden (%) n Jämförelseindex (%) n Avkastningsfonden (%) n Jämförelseindex (%) 17

18 RÄNTEFONDER CATELLA CREDIT OPPORTUNITY Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE AKTIER* FINANS & FASTIGHET Klövern Preferens aktier , , ,25 SUMMA NOTERADE AKTIER ,25 ONOTERADE AKTIER** FINANS & FASTIGHET Akelius Residential Pref , , ,41 SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB AB 1,93 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. TILLÄGGSUPPLYSNING FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad är: Victoria Park FRN SUMMA ONOTERADE AKTIER ,41 NOTERADE OBLIGATIONER* Albain Bidco FRN 2111, Norge, NOK 5 88, ,65 Bayport , ,6 DOF Subsea FRN 15115, Norge, NOK 8 11, ,3 Estancia 7,5% , ,57 Frostbite 19626, EUR 8 95, ,59 Kommuninvest , ,44 Lock FRN 22815, Norge 1 1, ,59 Norcell Sweden 5,25% , ,6 Nordea Hypotek , ,8 Norlandia FRN 1841, Norge, NOK 1 1, ,74 Nykredit Realkredit 3663, Danmark, EUR 1 99, ,35 SAS , ,89 SCBC lån , ,6 Seadrill FRN 19318, Bermuda 4 77, 3 8 1,1 SEB 49513, USD , ,17 Stadshypotek , ,7 Veolia Environnment 49416, Frankrike, GBP 1 99, ,35 Victoria Park FRN , ,59 Volvo Treasury 7831, EUR 1 5 1, , ,57 MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Motpart HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Mottagna säkerheter SEB Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek , 1, SUMMA NOTERADE OBLIGATIONER ,57 ONOTERADE OBLIGATIONER** Corral Petroleum EUR, EUR 1 88, ,97 Oro Negro 15124, Singapore, USD , , ,5 SUMMA ONOTERADE OBLIGATIONER ,5 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER ,62 PENNINGMARKNADSINSTRUMENT* STAT SSVX , , ,22 ÖVRIGT Hexagon cert , , ,14 SUMMA PENNINGMARKNADSINSTRUMENT ,36 OTC-DERIVAT VALUTATERMINER FXFWD EURSEK , Europa, EUR ,44 226,8 FXFWD GBPSEK , Storbritannien, GBP ,16 71,3 FXFWD NOKSEK , Norge, NOK ,4 237,9 FXFWD USDSEK , USA, USD ,8 222,8 171,6 SUMMA OTC DERIVAT 171,6 varav med positivt marknadsvärde 463 varav med negativt marknadsvärde 293,6 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT ,3 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH ,7 TOTALT , * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. 18

19 RÄNTEFONDER CATELLA CREDIT OPPORTUNITY BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper OTC-derivat med pos marknadsvärde 463 Penningmarknadsinstument Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 1, 1,,8,8 Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 125 Övriga tillgångar 4 57 SUMMA TILLGÅNGAR OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde 293 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 293,6,4,2,6,4,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 372 SUMMA 665 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) ,, n Credit Opportunity (%) n Credit Opportunity (%) POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 1 78 RESULTATRÄKNING ksek 24 nov 31 dec 214 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 1 33 Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 1 64 Värdeföändring penningmarknadsinstrument 11 Ränteintäkter Utdelningar 125 Valutavinster och förluster netto 357 Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkter och värdeförändring 1 23 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 44 Räntekostnader 1 SUMMA KOSTNADER 45 HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån och inte utnyttjat sin rätt att ta värdepapperslån. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 36,12%,% 22,1% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Value at Risk Value at Risk Fonden använder en Monte-Carlo VaR-modell med innehavsperioden en dag och konfidensintervallet 95% Per Högsta 214 Lägsta 214 Genomsnitt 214,23%,24%,5%,18% ÅRETS RESULTAT 825 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 214 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN Andelsutgivning Andelsinlösen 321 Årets resultat enligt resultaträkning 825 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT

20 Catella Fondförvaltning AB Birger Jarlsgatan 6, Box 7328, 13 9 Stockholm , catella.se/fonder