FCG Fonder AB Org. nr: Jämställda Bolag Sverige Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

Transkript

1 FCG Fonder AB Org. nr: Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

2 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i svenska aktier som är utgivna av bolag som förvaltaren bedömer uppfyller krav på jämställdhet. Exponeringen sker främst genom direktinvesteringar i aktier, men kan även i begränsad utsträckning ske via investeringar i fondandelar (inklusive ETF:er). Fondens utveckling Fondförmögenheten har ökat från 0 miljoner kronor vid fondens start till 51,12 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöde i fonden under halvåret var ett inflöde om 53,0 miljoner kronor. Bara andelsklass B var aktiv vid halvårsskifte Fondens andelsvärde minskade under halvåret med 3,56 procent. Bara andelsklass B var aktiv vid halvårsskifte Portföljen - första halvåret 2017 Fonden lanserades i juni och har därför inte varit igång under merparten av första halvåret De första dagarna av fondens livstid inleddes med att placera det initiala kapitalet i svenska aktier. Placeringen gjordes i bolag som screenats med avseende på en jämställd styrelse i enlighet med placeringsinriktningen. Vi strävar efter att fonden ska vara, så långt det är möjligt, branschneutral i förhållande till marknaden i sin helhet och inte över- eller undervikta branscher för att generera avkastning. Avkastningen ska komma från de bolag som är jämställda i respektive bransch och härigenom avviker bolagsvikterna i fonden kraftigt från bolagets vikt i marknaden. Efter flera månaders börsuppgång, fortsatt drivet av expansiv penningpolitik, gick börsen in i en sidledes rörelse under maj och juni. Den svenska aktiemarknaden testade den nedre gränsen av tradingintervallet i slutet av juni vilket ledde till att börsen slutade på minus. Svenska börsen och fonden hade båda en negativ avkastning under perioden från fondstart till sista juni, fonden avkastade -3,6 %. Framtiden Signaler från USA:s centralbank om ytterligare räntehöjningar samt neddragning av ECB:s expansiva räntepolitik öppnar dörren för högre marknadsräntor framöver. Det gör det även möjligt för Riksbanken att höja räntan utan att kronan stärks. Utrymmet för höga räntor bedömer vi dock som litet med tanke på den höga belåningsgraden och effekterna av högre räntor på kronans värde, konsumtion och inflation. Trots historiskt höga värderingar kan aktiemarknaderna med viss förmodan fortsätta uppåt, med vind i seglen från ökande bolagsvinster och god underliggande tillväxt. Volatiliteten lär dock öka från de rekordlåga nivåer vi har sett under första halvåret. Donald Trumps administration lär ha det fortsatt svårt att driva igenom reformer med ett splittrat republikanskt parti som har mycket svårt att enas. Detta innebär att möjliga skattelättnader och avregleringar blir mindre sannolika, vilket kan uppfattas som negativt på marknaden och bidra till ökad risk på aktiemarknaderna generellt. Vi fortsätter fokusera på att hitta jämställda bolag att investera i och följa branschviktförändringar i marknaden samt sälja av bolag som inte längre uppfyller våra kriterier för jämställdhet. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 6 Riskkategori 6 innebär en hög risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden placerar i företag noterade på aktiemarknader som generellt kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Indikatorn speglar framförallt upp- och nedgångar i de aktier som fonden placerat i. Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). 2

3 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr - Andelsklass B Antal utelöpande fondandelar - Andelsklass B Andelsvärde, kr - Andelsklass B 144,66 Utdelning per andel, kr - Andelsklass B - Fondens totalavkastning, % - Andelsklass B -3,56 3

4 Belopp i kronor Balansräkning Tillgånger Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt MV Summa placeringar med positivt MV Bankmedel och övriga likvida medel Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument - Summa ställda säkerheter - Inga poster Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenheten vid årets början 0 Andelsutgivning Andelsinlösen 0 Resultat enligt resultaträkning Fondförmögenheten vid årets slut

5 Finansiella instrument Fondens innehav per 30 juni 2017 uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 AAK AB SEK ,4% Axfood AB ,6 SEK ,5% Cloetta AB (B) ,7 SEK ,9% Midsona AB SEK ,5% Swedish Match AB ,7 SEK ,0% Dagligvaror ,4% Castellum AB ,7 SEK ,0% Corem Property Group AB ,2 SEK ,3% Fabege AB SEK ,0% Hemfosa Fastigheter AB SEK ,3% Platzer Fastigheter Holding AB ,25 SEK ,3% Wallenstam AB ,15 SEK ,0% Wihlborgs Fastigheter AB SEK ,5% Fastigheter , ,3% Avanza Bank Holding AB ,9 SEK ,5% Collector AB SEK ,5% Creades AB SEK ,5% East Capital Explorer AB ,5 SEK ,0% Investment AB Oresund ,5 SEK ,1% Nordax Group AB SEK ,5% Ratos AB ,2 SEK ,0% Svenska Handelsbanken AB ,6 SEK ,2% Swedbank (A) ,3 SEK ,1% Volati AB SEK ,5% Finans ,8% Attendo AB ,7 SEK ,5% Bactiguard Holding AB ,2 SEK ,6% BioGaia AB ,5 SEK ,0% Dedicare AB SEK ,5% Hansa Medical AB ,5 SEK ,2% Humana AB SEK ,3% Medivir AB ,25 SEK ,5% Hälsovård , ,5% Bergman & Beving AB ,25 SEK ,3% Elanders B ,25 SEK ,5% Gunnebo AB ,6 SEK ,5% Intrum Justitia AB SEK ,0% Loomis AB SEK ,4% Momentum Group AB B ,5 SEK ,2% NCC (B) ,3 SEK ,0% OEM International AB SEK ,5% SAS AB ,4 SEK ,6% Saab AB SEK ,8% Securitas AB (B) SEK ,1% Sweco AB ,3 SEK ,8% Wise Group AB ,75 SEK ,3% Industrivaror och -tjänster , ,0% Ericsson AB (B) ,25 SEK ,4% HIQ International AB ,25 SEK ,5% Hexagon AB ,5 SEK ,3% Net Insight AB ,55 SEK ,2% Opus Group AB ,1 SEK ,5% Informationsteknik , ,9% 5

6 Ahlstrom-Munksjo Oyj ,9 SEK ,5% BillerudKorsnas AB ,2 SEK ,0% Gränges AB ,5 SEK ,5% Hexpol (B) ,95 SEK ,0% Material , ,9% Bonava AB (B) ,1 SEK ,5% Dustin Group AB SEK ,5% Hennes & Mauritz AB (B) ,9 SEK ,5% Husqvarna AB (B) ,7 SEK ,8% Internationella Engelska Skola SEK ,3% MQ Holding AB ,9 SEK ,3% Mekonomen AB SEK ,5% Nobia AB SEK ,5% Thule Group AB ,1 SEK ,0% Sällanköpsvaror , ,7% Com Hem Holding AB SEK ,5% TELE2 AB (B) ,2 SEK ,5% Telia Company AB ,79 SEK ,5% Teleoperatörer , ,6% Summa Kategori ,2% Summa överlåtbara värdepapper ,2% Summa värdepapper ,2% Bankmedel Likvida medel SEK ,8% ,8% Övriga tillgångar/skulder netto ,0% Fondförmögenhet ,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett åt från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument 6

7 Fondbolaget, styrelse och företagsledning samt revisor FCG Fonder AB Östermalmstorg Stockholm Tel: Fax: Organisationsnummer: Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är kronor. Styrelse och företagsledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Johan Schagerström (Verkställande direktör) Klagomålsansvarig Anna Gårdö (Vice verkställande direktör) Oberoende riskkontrollsansvarig Alexander Nadjalin Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverige filial Extern revision Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Daniel Algotsson Auktoriserad revisor 7