Quesada Ränta Org. nr: Halvårsredogörelse 2016

Transkript

1 Org. nr: Halvårsredogörelse 2016

2 Placerinsinriktning Quesada Ränta är en aktivt förvaltad räntefond, med en genomsnittlig löptid som varierar mellan tre månader och tio år. Målsättningen är att med förhållandevis låg risk erbjuda attraktiv avkastning på räntemarknaden. Fonden passar den som vill ha ett långsiktigt räntesparande i sin portfölj. Investeringar sker i obligationer och andra räntebärande skuldförbindelser emitterade av Företag, Stater och Hypoteksinstitut. Bäst avkastning ger fonden i perioder av stabila eller fallande marknadsräntor. Vid stigande marknadsräntor kan fonden ge negativ avkastning. Portföljen Första halvåret har varit volatilt på många sätt. Fram till mitten av februari var riskaversionen mycket stor varefter riskviljan återkommit på bred front. Räntor föll brett under början av året medan kreditmarginaler vidgades inte minst på oro för det europeiska banksystemet men återhämtade sig sedan snabbt. Inför Brexitomröstningen i Storbritannien snarast accelererade riskviljan in mot röstandet i takt med att man ansåg det allt mer säkert att det skulle röstas för att stanna kvar i EU. Efter att resultatet blivit lämna så hoppade alla världens finansmarknader till under några dagar men även här gick återhämtningen snabbt. Alla räntor på alla löptider har fallit brett sedan midsommar och vi har nu svenska tioåriga statsräntor på ca 0,1% och kreditmarginaler på alla tiders lägstanivå. Fonden klarade årets initiala oro relativt väl genom att ha begränsad exponering emot finansrelaterade tillgångar. Under våren har vi deltagit i många nya emissioner som, undantagslöst, tagits emot väl av marknaden. Framtiden Vi ligger idag på de lägsta räntenivåerna någonsin och rimligen finns inte så mycket ytterligare nergångar i korten. Det finns idag knappast något värde i stats- och hypotekslån, oavsett löptid och vår exponering är undantagslöst mot företagsobligationer, typiskt sett med bättre rating. Rent generellt är orosmolnen idag relativt få på räntemarknaderna. De flesta räntehöjningar är skjutna på framtiden, kreditvärdigheten är stabil på de flesta håll och all inflationstendens är som bortblåst. Naturligtvis hindrar inte detta att det oväntade lurar runt hörnet då vi har ett amerikanskt presidentval i november, ett expansivt Ryssland vid porten, fortfarande stora obalanser inte minst i de sydeuropeiska banksystemen tillsammans med ett fortsatt terrorhot och ett labilt Turkiet som gränsvakt mot omvärlden. 2

3 Fondens innehav per den 30 juni 2016 Innehav Nominellt Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Överlåtbara värdepapper som är upptagna til handel på reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES Räntebärande värdepapper AF AB FRN 03/21/ ,00 100,43 SEK ,03% AF FRN 2020/05/ ,00 99,06 SEK ,40% Akelius Fastigheter FRN 2018/03/ ,00 101,56 SEK ,26% Atrium Ljungberg FRN 2019/03/ ,00 100,14 SEK ,83% Balder FRN 2018/05/ ,00 99,78 SEK ,02% BillerudKorsnäs FRN 2018/03/ ,00 103,25 SEK ,04% Castellum FRN 2018/03/ ,00 99,94 SEK ,23% Castellum FRN 2018/09/ ,00 100,95 SEK ,43% Cloetta FRN 2018/09/ ,00 103,71 SEK ,77% D. Carnegie FRN 2018/04/ ,00 101,12 SEK ,45% Danske Bank FRN 2024/06/ ,00 101,95 SEK ,06% Danske Bank FRN 2049/05/ ,00 98,22 SEK ,17% Electrolux AB FRN 2019/05/ ,00 100,19 SEK ,62% Fabege AB FRN 05/23/ ,00 100,11 SEK ,02% Fastpartner FRN 2019/04/ ,00 99,27 SEK ,01% Fortum Varme Holding FRN 2019/09/ ,00 100,34 SEK ,24% Getinge FRN 2018/05/ ,00 100,45 SEK ,03% Heimstaden FRN 2019/09/ ,00 98,03 SEK ,98% Husqvarna AB FRN 2019/03/ ,00 100,53 SEK ,02% ICA Gruppen AB FRN 2019/06/ ,00 101,61 SEK ,28% Intrum Justitia FRN 2018/06/ ,00 102,53 SEK ,07% Jyske Bank FRN 05/19/ ,00 100,46 SEK ,61% Landshypotek FRN 2022/06/ ,00 101,87 SEK ,03% Landshypotek FRN 2026/05/ ,00 100,65 SEK ,42% Lantmannen Ek FRN 2020/12/ ,00 100,29 SEK ,82% Leaseplan 1.65% 2018/01/ ,00 101,84 SEK ,50% Lundbergföretagen AB 3,05% 2019/03/20 # ,00 106,68 SEK ,23% Millicom International Cellular 0% ,00 101,57 SEK ,05% Norcell Sweden 3,625% 06/23/ ,00 99,89 SEK ,02% Nordax Bank FRN 03/16/ ,00 100,63 SEK ,02% OP Corporate Bank PLC FRN 2025/08/ ,00 96,79 SEK ,93% Peab Finans AB FRN 2016/10/ ,00 100,53 SEK ,06% SBAB FRN 2022/11/ ,00 101,14 SEK ,02% SBAB FRN 2025/06/ ,00 96,42 SEK ,53% Sparbanken Skåne FRN 2021/06/ ,00 99,90 SEK ,41% Sv Handelsbanken 4,472% 2022/10/ ,00 104,49 SEK ,22% Telenor 2,375% 2019/03/ ,00 105,43 SEK ,62% Tryg Fors FRN 2046/05/ ,00 100,38 SEK ,81% TVO FRN 2018/09/ ,00 99,05 SEK ,00% TVO Power 5,30% 2017/03/ ,00 103,41 SEK ,09% Varbergs Sparbank FRN 2018/11/ ,00 100,05 SEK ,02% Vattenfall FRN 2077/03/ ,00 89,85 SEK ,18% Willhem AB FRN 2021/06/ ,00 99,88 SEK ,21% ,77% Summa överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES ,77% Summa värdepapper ,77% Bankmedel ,90% Övriga tillgångar/skulder netto ,33% Fondförmögenhet ,00% 3

4 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Antal utelöpande fondandelar Andelsvärde, kr 116,09 115,82 113,46 109,29 104,67 Utdelning per andel, kr Fondens totalavkastning 1), % 0,01 1,01 2,00 1,24 0,07 1 ) Avser första halvåret Belopp i kronor Balansräkning Tillgångar Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet

5 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Antal utelöpande fondandelar Andelsvärde, kr 103,53 102,43 Utdelning per andel, kr - - Fondens totalavkastning 1), % 1,53 2,11 1 ) Avser första halvåret Belopp i kronor Balansräkning Tillgångar Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet

6 Fondbolaget, styrelse och företagsledning samt revisor SFM Stockholm AB Östermalmstorg Stockholm Tel: Fax: Organisationsnummer: Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är kronor. Styrelse och företagsledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Johan Schagerström (Verkställande Direktör) Klagomålsansvarig Ken Söhrman Oberoende riskkontrollsansvarig Alexander Nadjalin Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverige filial Revisor Daniel Algotsson Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Stockholm 6