Quesada Försiktig Org. nr: Halvårsredogörelse 2016

Transkript

1 Org. nr: Halvårsredogörelse 2016

2 Placeringsinriktning Quesada Försiktig är en så kallad fondandelsfond som huvudsakligen placerar i aktiefonder och räntefonder. Fonden har som målsättning att via placering i andra fonder uppnå en långsiktigt god kapitaltillväxt med låg risk. Portföljen Första halvåret har bjudit på relativt stora svängningar. Året började med en nedgång för portföljen för att sedan successivt återhämta sig. I juni medförde turbulensen kring Brexit förnyade kursfall men marknaden rekylerade snabbt tillbaka. Efter turbulensen i inledningen på året har marknaden varit stark där de fortsatt låga räntorna har medfört att olika krediter har blivit dyrare. Portföljens stora vikt i företagsobligationer har således haft ett positivt bidrag till avkastningen. Bland vinnarna finns de svenska fastighetsbolagen där vi ägt både obligationer och preferensaktier vilka båda har utvecklats bra under året. De utländska kreditexponeringarna har även de haft en bra avkastning där både de amerikanska och europeiska innehaven haft en stark period. Aktieplaceringarna har generellt bidragit negativt till fondens avkastning men lyckosamma placeringar i bland annat Meda har haft en positiv påverkan. Europeiska aktier med banker i spetsen har haft det kämpigt. Portföljen har under våren allokerats defensivt med låg aktievikt och stor kassa. Detta har bidragit till att skydda portföljen och begränsa volatiliteten i en ganska turbulent period. Framtiden Efter en fin börsperiod under sommaren är marknaden förmodligen känslig för eventuella negativa nyheter under hösten och vintern. Det amerikanska presidentvalet kan få påverkan på finansmarknaderna beroende på utfall. Utvecklingen i Kina kommer också i vanlig ordning att vara viktig liksom risken för att de ovanligt låga räntorna skulle kunna vända uppåt. I närtid ser vi begränsad potential för börsuppgång samtidigt som de låga räntorna utgör ett skydd mot större nedgångar. Vi fortsätter att allokera portföljen defensivt med låg aktievikt. Den svenska kreditmarknaden ser dock ut att kunna vara fortsatt stark under hösten då det har varit stora inflöden samt att förvaltare har stora kassor. 2

3 Fondens innehav per den 30 juni 2016 Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Överlåtbara värdepapper som är upptagna til handel på reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES Räntebärande värdepapper AF FRN 2020/05/ ,00 99,06 SEK ,63% Akelius Fastigheter FRN 2019/03/ ,00 102,71 SEK ,54% AP Moller Maersk A/S 3,75% 2018/02/ ,00 105,41 SEK ,58% Atrium Ljungberg FRN 04/12/ ,00 100,38 SEK ,35% Balder FRN 2017/03/ ,00 99,99 SEK ,35% Bonnier AB FRN 2018/06/ ,00 99,50 SEK ,24% Danske Bank 5,875% 2049/10/ ,00 98,67 EUR ,11% Fabege AB FRN 05/23/ ,00 100,11 SEK ,50% Heimstaden FRN 2019/09/ ,00 98,03 SEK ,73% Hoist Kredit 12% 2023/09/ ,00 116,00 SEK ,09% Hoist Kredit AB 3,125% 2019/12/ ,00 100,53 EUR ,71% Ikano Bank AB FRN 2018/02/ ,00 100,27 SEK ,50% Klövern AB FRN 2019/03/ ,00 101,37 SEK ,52% Kungsleden FRN 2016/12/ ,00 100,33 SEK ,50% Leaseplan Corp FRN 2018/05/ ,00 99,42 SEK ,49% Lifco FRN 2018/04/ ,00 99,79 SEK ,24% Länsförsäkringar Bank FRN 2023/03/28 LT ,00 101,06 SEK ,36% Länsförsäkringar Bank FRN 2049/12/29 AT ,00 93,67 SEK ,35% Meda AB FRN 2019/05/ ,00 99,17 SEK ,15% NIBE Industrier FRN 2020/05/ ,00 99,60 SEK ,49% Peab Finans AB FRN 2016/10/ ,00 100,53 SEK ,21% SBAB FRN 2049/12/ ,00 93,85 SEK ,56% SEB % 2049/12/ ,00 107,85 EUR ,04% Sparebank 1 FRN 2017/08/ ,00 101,16 SEK ,21% Tele2 AB FRN 05/11/ ,00 100,55 SEK ,51% TVO 4,5% 11/08/ ,00 104,69 SEK ,10% TVO FRN 2018/09/ ,00 99,05 SEK ,48% ,54% Aktier Akelius Fastigheter AB ,00 297,50 SEK ,10% Bulten AB ,00 81,75 SEK ,64% Castellum AB ,00 119,90 SEK ,67% Cloetta AB (B) ,00 29,00 SEK ,69% Fastighets AB Balder Preferens ,00 322,40 SEK ,99% Heimstaden Preferens ,00 275,50 SEK ,56% Hemfosa Fastigheter AB (Preferens) ,00 162,00 SEK ,12% Inwido AB ,00 94,00 SEK ,61% Klövern AB Pref ,00 289,00 SEK ,16% Meda AB ,00 152,90 SEK ,59% SE Banken AB (A) ,00 72,95 SEK ,76% TELE2 AB (B) ,00 73,55 SEK ,63% ,52% Summa överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES ,06% 3

4 Innehav Antal Kurs Valuta Övriga finansiella instrument Marknadsvärde SEK Andel av fonden Fondandelar Catella Hedgefond ,19 164,50 SEK ,94% Danske Invest Sverige Kort Ränta , ,23 SEK ,23% ishares Euro HY Corp Bond ETF 6 800,00 104,14 EUR ,00% Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund ,87 114,02 USD ,54% Nordkinn Fixed Income Macro Fund SEK A ,13 111,48 SEK ,68% Pimco GIS Global Inv Grade SEK ,12 15,37 SEK ,79% Quesada Globalfond ,73 76,83 SEK ,95% Quesada Ränta ,08 116,09 SEK ,04% Quesada Sverigefond ,04 152,95 SEK ,07% SEB Asset Selection SEK ,24 177,54 SEK ,19% UBAM - Global High Yield Solutions 5 904, ,92 SEK ,94% XACT Bear ,00 98,60 SEK ,03% ,39% OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde EUR/SEK FX Forward 2016/09/ , ,00% USD/SEK FX Forward 2016/09/ , ,04% ,04% Summa övriga finansiella instrument ,43% Summa värdepapper ,49% Bankmedel Likvida medel EUR ,49% Likvida medel GBP 4 0,00% Likvida medel SEK ,91% Likvida medel USD 4 0,00% ,41% Övriga tillgångar/skulder netto ,10% Fondförmögenhet ,00% 4

5 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Andelsklass A Andelsklass B Antal utelöpande fondandelar Andelsklass A Andelsklass B Andelsvärde, kr 121,29 112,13 103,92 99,68 - Andelsklass A 119, Andelsklass B 119, Fondens totalavkastning 1)2), % 2,77 4,28 1,63 0,56 - Andelsklass A 0, Andelsklass B -0, ) Avser första halvåret 2) Startdagen för fonden är * gick fonden över till två andelsklasser (A och B). Detta innebär att historiken för andelsklasserna endast finns från detta datum. Föregående års avser när Quesada Försiktig inte hade några andelsklasser. Belopp i kronor Balansräkning Tillgångar OTC-derivatinstument med positivt marknadsvärde Övriga derivatinstument med positivt marknadsvärde Överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet

6 Fondbolaget, styrelse och företagsledning samt revisor SFM Stockholm AB Östermalmstorg Stockholm Tel: Fax: Organisationsnummer: Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är kronor. Styrelse och företagsledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Johan Schagerström (Verkställande Direktör) Klagomålsansvarig Ken Söhrman Oberoende riskkontrollsansvarig Alexander Nadjalin Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverige filial Revisor Daniel Algotsson Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Stockholm 6