FCG Fonder AB Org. nr: Quesada Sverigefond Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

Transkript

1 FCG Fonder AB Org. nr: Quesada Sverigefond Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

2 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Placeringsinriktning Quesada Sverige är en svensk aktiefond vars mål är att generera en god långsiktig avkastning. Portföljen är koncentrerad och antalet innehav betydligt färre än i en vanlig svensk aktiefond. Ingen hänsyn tas till ett index utan de aktier som anses ha bäst potential ingår i portföljen. Fondens utveckling Fondförmögenheten har ökat från 212,18 miljoner kronor vid årets början till 282,28 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöde i fonden under halvåret var ett inflöde om 42,08 miljoner kronor. Fondens andelsvärde ökade under halvåret med 11,88 procent. Portföljen - första halvåret 2017 Första halvåret har bjudit på en bra börs med stigande kurser. Börserna har fått stöd av goda konjunkturutsikter, stigande vinstprognoser och fortsatt låga räntor. Bland innehaven utmärker sig Scandic Hotels med en uppgång på nästan 50 procent samt Volvo och Bulten med kursökningar på ca 40 procent. Även inhoppet i Oriflame i början på året blev lyckat, aktien steg ca 30 procent innan vi sålde posten. Fönstertillverkaren Inwido presterade också mycket fint och steg ca 30 procent. Innehaven i ICA, Electrolux, NCC, SSAB, Betsson, Hexpol, Eltel och Invisio har avyttrats medan Academedia, Netent, Gränges, Hoist, Ericsson, Getinge, Bravida och Billerud är nya innehav. Framtiden Konjunkturbilden fortsätter att generellt sett präglas av optimism. Inköpschefsindex för juni visar på positiva trender i större delen av världen, inte minst i Europa och Sverige. Konflikten kring Nordkorea oroar dock liksom risken för högre räntor. Valutautvecklingen kan bli viktig då en starkare svensk krona kan påverka exportbolag negativt. I brist på goda alternativ ser vi dock fortsatt potential för börsen men i en lugnare takt än första halvåret. Vi fortsätter med strategin att blanda en portion lite större högkvalitativa bolag med en portion mindre bolag med större överraskningspotential. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 6 Riskkategori 6 innebär hög risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden placerar i instrument som ger exponering både mot aktie- och mot räntemarknader. Aktiemarknader kännetecknas av hög risk, men också öjlighet till hög avkastning. Fonden har ett friare placeringsmandat än traditionella fonder och kan vara koncentrerad till innehav i ett fåtal andra fonder. Fonden använder derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen, vilket normalt innebär en högre risk. Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). 2

3 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Antal utelöpande fondandelar Andelsvärde, kr 193,88 173,30 154,98 140,12 120,09 94,26 Utdelning per andel, kr Fondens totalavkastning, % 11,88 11,82 10,60 16,69 27,40 11,82 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Antal utelöpande fondandelar Andelsvärde, kr 84,29 108,83 88,27 68,74 118,44 Utdelning per andel, kr 6,41 0,75 2,98 6,51 6,87 Fondens totalavkastning, % 13,19 23,98 45,98-44,96-4,67 3

4 Belopp i kronor Balansräkning Tillgånger Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt MV Summa placeringar med positivt MV Bankmedel och övriga likvida medel Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Inga poster Inga poster Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument - - Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument - - Summa ställda säkerheter - - Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenheten vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Fondförmögenheten vid årets slut

5 Finansiella instrument Fondens innehav per 30 juni 2017 uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 Cloetta AB (B) ,7 SEK ,1% Essity AB ,5 SEK ,9% Dagligvaror , ,0% Castellum AB ,7 SEK ,1% Fastigheter , ,1% Danske Bank ,24296 DKK ,1% Investor AB (B) SEK ,4% Nordea Bank ,2 SEK ,8% Resurs Holding AB ,3 SEK ,0% Skandinaviska Enskilda Banken ,9 SEK ,7% Swedbank (A) ,3 SEK ,6% Finans , ,7% Getinge AB (B) ,9 SEK ,9% Swedish Orphan Biovitrum AB SEK ,8% Hälsovård , ,8% Atlas Copco AB (A) SEK ,1% Bravida Holding AB ,55 SEK ,9% Inwido AB ,5 SEK ,2% Sandvik AB ,5 SEK ,0% Skanska AB (B) ,9 SEK ,9% Volvo AB (B) ,6 SEK ,0% Industrivaror och -tjänster , ,1% Ericsson AB (B) ,25 SEK ,8% NetEnt AB ,65 SEK ,8% Informationsteknik , ,5% BillerudKorsnas AB ,2 SEK ,9% Gränges AB ,5 SEK ,9% Sv Cellulosa AB (B) ,75 SEK ,8% Material , ,6% AcadeMedia AB ,75 SEK ,3% Actic Group AB ,5 SEK ,0% Autoliv SDB SEK ,8% Bulten AB SEK ,1% Dometic Group AB ,2 SEK ,4% Hennes & Mauritz AB (B) ,9 SEK ,2% JM AB ,1 SEK ,0% Scandic Hotels Group AB ,5 SEK ,5% Sällanköpsvaror , ,3% Telia Company AB ,79 SEK ,8% Teleoperatörer , ,8% Summa Kategori ,8% Summa överlåtbara värdepapper ,8% Summa värdepapper ,8% Bankmedel Likvida medel SEK ,3% Likvida medel DKK ,2% ,5% Övriga tillgångar/skulder netto ,3% Fondförmögenhet ,0% 5

6 Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett åt från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument Summa exponering mot företag eller företagsgrupp Enligt FFFS 2013:9 31 kap. 32 % av fondförmögenhet Danske Bank 8,4% 6

7 Fondbolaget, styrelse och företagsledning samt revisor FCG Fonder AB Östermalmstorg Stockholm Tel: Fax: Organisationsnummer: Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är kronor. Styrelse och företagsledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Johan Schagerström (Verkställande direktör) Klagomålsansvarig Anna Gårdö (Vice verkställande direktör) Oberoende riskkontrollsansvarig Alexander Nadjalin Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverige filial Extern revision Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Daniel Algotsson Auktoriserad revisor 7