Kapitalskyddad investering DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014 Teckningsperiod: 24 augusti 25 september 2009 Löptid: 2 oktober 2009 2 oktober 2014 Produkten är strukturerad av DnB NOR Markets och emitterad av DnB NOR Bank ASA
Kapitalskyddad investering DnB NOR Bank ASA En av Nordens största finanskoncerner med totala tillgångar på 1850 mrd SEK. I Sverige har DnB NOR idag verksamhet inom bank, kapitalförvaltning, försäkring och fastighetsmäkleri. DnB NOR har runt 14.000 anställda på kontor i 17 länder bland annat Norge, Sverige, Singapore, Kina, USA och England. Bankens rating: AA- hos Standard & Poor s, Aa1 hos Moody s och AA hos Dominion Bond Rating Services (DBRS). Norska staten har en ägarandel på 34 % i DnB NOR ASA. Distans- och hemförsäljningslagen Marknadsföringen av DnB NOR Top-Picks Asia II följer svenska regler om marknadsföring och marknadsföringsbroschyren uppfyller de vägledande riktlinjer i branschkoden för strukturerade produkter. All information om DnB NOR Top-Picks Asia II lämnas på norska eller svenska. Kredittilsynet är ansvarig tillsynsmyndighet för bankens verksamhet. Kunder kan vid synpunkter på DnB NOR Top-Picks Asia II vända sig till DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige, Securities Services, Box 3041 103 63 Stockholm, telefon 08-473 45 40. Information om bankens klagomålshantering finner du även på www.dnbnor. se, under fliken kontakta oss. Svensk rätt skall tillämpas på avtalsförhållandet avseende DnB NOR Top-Picks Asia II och svenska domstolar är behöriga att pröva eventuella tvister därom. Finansiella instrument DnB NOR Top-Picks Asia II SE0002947390 Kontakt DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige Box 3041 103 63 Stockholm Tfn. 08-473 45 40 Sammanfattning DnB NOR Top-Picks Asia II Investeringsalternativ: DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014 Teckningsperiod: 24 augusti 25 september 2009 Löptid: 2 oktober 2009 2 oktober 2014 Sista betalningsdag: 2 oktober 2009 Lägsta teckningsbelopp: Emissionskurs: 110 % Courtage: Deltagandegrad: 100 %* Emittent: Underliggande exponering: Top-Picks: Startvärde: Slutvärde: Lämplig för: Beskrivning: SEK 10 000 (exkl. courtage och överkurs) 2 % av investerat belopp DnB NOR Bank ASA Norge Top-Picks Asia Index bestående av 15 asiatiska aktier De fem aktier med bäst avkastning sätts till en positiv utveckling på 100 % oavsett faktisk avkastning. Detta kan eventuellt begränsa avkastningen. Genomsnittet av värdena för underliggande aktier den 2 oktober 2009, förutsatt att denna dag är en bankdag. Genomsnittet av värdena för underliggande aktier den 18 september 2014, förutsatt att denna dag är en bankdag. Investerare som tror på en positiv utveckling för de underliggande aktier som ingår i Top-Picks Asia Index, med hänsyn taget till avkastningsstrukturen för DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014 erhålls break-even vid en avkastning på 12,2 % (motsvarande 2,44 % p.a.) eller mer. Exponering mot Top-Picks Asia Index bestående av 15 asiatiska likaviktade aktier utvalda av DnB NORs välrenommerade förvaltarteam i Hong Kong som bland annat förvaltar fonden Carlson Asian Small Cap. De fem aktier med bäst avkastning sätts till en positiv utveckling på 100 % oavsett faktisk avkastning. De övriga 10 aktierna sätts till sin verkliga utveckling. Säkerhet för det nominella beloppet vid förfallodatum (exklusive courtage och överkurs). Deltagandegrad på 100 % (indikativ) av uppgången i de underliggande aktierna. Eventuell avkastning utbetalas i svenska kronor. *Indikativ deltagandegrad. Slutgiltig deltagandegrad fastställs omkring den 2 oktober 2009. Det är framtaget ett prospekt enligt Verdipapirlovens 7 i samband med erbjudande om teckning i DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014. Prospektet är kontrollerat och godkänt av Oslo Börs. Investerare förväntas grundligt granska prospektet innan teckning sker. DnB NOR Markets rekommenderar den enskilde investeraren att kontakta sin rådgivare för mer information och rådgivning.
DnB NOR Top-Picks Asia II 3 DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014 ger dig exponering mot ett index (Top-Picks Asia Index) som består av 15 asiatiska aktier utvalda av DnB NORs välrenommerade förvaltarteam i Hong Kong som bland annat förvaltar fonden Carlson Asian Small Cap. Om aktierna i Top-Picks Asia Index stiger under löptiden kommer investerarens avkastning indikativt* bli 100 % av uppgången. Vid förfall sätts uppgången på de fem aktierna i indexet som har stigit mest till 100 %. De övriga 10 aktierna sätts till sin faktisk utveckling. Om indexet har fallit på sista avläsningsdagen får investeraren tillbaka det nominella beloppet (exklusive courtage och överkurs). Varför investera i DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014? Den internationella valutafonden (IMF) förväntar sig att Asien är den region som kommer att vara snabbast ur den pågående globala finanskrisen. Bakgrunden till detta är bland annat att de asiatiska myndigheterna genomfört omfattande åtgärder för att stimulera den ekonomiska tillväxten i regionen samtidigt som styrräntorna sänkts. Kina har använt cirka 5 procent av sin BNP till ekonomiska stimulansåtgärder, motsvarande siffra för övriga länder i Asien är cirka 3,5 procent. Som en jämförelse har länderna i Euroregionen använt sig av cirka 2 procent och USA 1 procent av BNP. (Källa: The Economist) Utöver detta har många av länderna i regionen stora valutareserver, goda statsfinanser och en bra kreditrating som möjliggör en finansiering av dessa omfattande stödåtgärder. Till skillnad från Asienkrisen för tio år sedan så har banksektorn i regionen nu betydligt sundare ekonomisk ställning. De underliggande aktierna som DnB NOR Top Picks Asia II är exponerade mot består av bolag vi tror har förutsättningar att stiga relativt mer än andra aktier vid en positiv utveckling på de asiatiska aktiemarknaderna. Oberoende av utvecklingen för DnB NOR Top Picks Asia indexet kommer investeraren få tillbaka investerat belopp exklusive överkurs och courtage. Egenskaper DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014 DnB NOR Top-Picks Asia II är en produkt som är sammansatt av en obligationsdel och en derivatdel. Obligationsdelen ger dig nominellt belopp (exkl. courtage och överkurs) tillbaka vid förfallodatum medan derivatdelen ger dig möjlighet till avkastning vid förfallodatum om Top-Picks Asia Indexet visar en positiv värdeutveckling under löptiden. DnB NOR Top-Picks Asia II är en indexobligation som ger investeraren exponering mot en korg av 15 asiatiska aktier (Top-Picks Indexet). Aktierna är utvalda av DnB NORs förvaltarteam i Hong Kong och representerar branscher vi tror har förutsättningar att stiga relativt mycket vid en uppgång i aktiemarknaden som en följd av de massiva stimulansåtgärderna. Förvaltarteamets erfarenhet, närhet till marknaden och bolagen samt att de anställdas lokala ursprung är viktiga faktorer för att kunna välja aktierna med störst potential. En investering i DnB NOR Top-Picks Asia II kan vara ett lämpligt alternativ för dig som vill få möjlighet till en god avkastning, men som inte vill ta hela den risk som är förknippad med en direkt investering i dessa aktier. Det är i regel klokt att sprida sina investeringar på flera produkter med olika riskprofil. Hur lämpligt valet av DnB NOR Top-Picks Asia II är för den enskilde investeraren beror bland annat på dennes ekonomiska situation och riskprofil. Jämför därför gärna DnB NOR Top-Picks Asia II med andra investeringsalternativ. DnB NOR Top-Picks Asia II tecknas till nominellt belopp samt en överkurs på 10 %. Utöver detta tas ett courtage på 2 % av investerat belopp. Indikativ deltagandegrad är 100 % dock minst 75 %, slutgiltig deltagandegrad fastställs omkring den 2 oktober 2009. Detta innebär en ökad risk jämfört med en investering utan överkurs, men ger även möjlighet till högre avkastning om Top-Picks Asia Indexet utvecklar sig positivt. *Indikativ deltagandegrad. Slutgiltig deltagandegrad fastställs omkring den 2 oktober 2009.
DnB NOR Top-Picks Asia II 4 Information om underliggande aktier (Top-Picks Asia Index) Top-Picks Asia Indexet i DnB NOR Top-Picks Asia består av 15 asiatiska aktier som ger exponering mot olika sektorer som bank, råvaror, fastigheter, försäkring, elektronik samt telekom, och länder i regionen. Varje bolag har samma viktning (1/15). För närmare information om eventuella nödvändiga justeringar av Top-Picks Asia Indexet, se bestämmelser om detta i värdepappersdokumentet. Aktie Bransch Vikt Land BHP Billiton Ltd Gruvdrift, råvaror och energi 1/15 Australien CapitaLand Fastigheter 1/15 Singapore China Construction Bank Bank/Finans 1/15 Hong Kong/China China Resources Land Infrastruktur/Fastigheter 1/15 Hong Kong/China China Telecom Telecom 1/15 Hong Kong/China CNOOC Olja 1/15 Hong Kong/China DBS Bank/Finans 1/15 Singapore Ping An Insurance Försäkring/Finans 1/15 Hong Kong/China QBE Insurance Återförsäkring 1/15 Australien Samsung Electronics Elektronik 1/15 Korea Shinhan Financial Bank/Finans 1/15 Korea Standard Chartered Bank Bank/Finans 1/15 Hong Kong/China Sun Hung Kai Properties Fastigheter/Infrastruktur 1/15 Hong Kong/China Westpac Banking Bank/Finans 1/15 Australien Woodside Petroleum Olja och gas 1/15 Australien Top-Picks Asia Indexets historiska utveckling Diagrammet nedan visar den historiska utvecklingen för de senaste 5 åren för Top-Picks Asia Indexet för de olika bolagen som ingår i DnB NOR Top-Picks Asia II*. Den illustrerade utvecklingen tar inte hänsyn till deltagandegraden på (indikativt) 100 %. Grafen illustrerar inte heller urvalet av de fem bästa aktierna. Det föreligger begränsade historiska data över Top-Picks Asia Indexets historiska utveckling då diagrammet nedan är baserat på färre aktier i delar av perioden. 2000 1750 1500 1250 1000 750 500 250 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 BHP Billiton LTD CapitaLand China Construction Bank China Resources Land China Telecom Corp LTD CNOOC DBS Group Holdings LTD Ping An Insurance Group QBE Insurance Group Samsung Electronics CO LTD Shinhan Financial Group LTD Standard Chartered PLC Sun Hung Kai Properties Westpac Banking Corp Woodside Petroleum LTD Top-Picks Asia Index *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
DnB NOR Top-Picks Asia II 5 Avkastning från DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014 Beräkning av avkastning Utförlig information om beräkning av avkastning och fastställande av deltagandegraden framgår av värdepappersdokumentet (www.dnbnor.se/io). DnB NOR Top-Picks Asia II ger ingen löpande ränta. I stället får du vid förfallodatum utöver det nominella beloppet en eventuell avkastning som bestäms av den samlade värdeökningen för Top-Picks Asia Index. Avkastningen utgör indikativt 100 % av värdeutvecklingen för DnB NOR Top-Picks Asia II. Vid förfall sätts värdeutvecklingen på de fem aktierna som har bäst utveckling till 100 %. De övriga tio aktierna sätts till sin verkliga utveckling. Den slutgiltiga deltagandegraden är avhängig det pris som DnB NOR Markets betalar för avkastningselementet (derivatet) på marknaden. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs omkring den 2 oktober 2009. Om priset på avkastningselementet är lägre än indikerat pris, kommer deltagandegraden bli högre än 100 %. Om priset på avkastningselementet är högre än indikerat pris, kommer deltagandegraden att bli lägre än 100 %, dock minimum 75 %. Om deltagandegraden blir mindre än 75 %, har DnB NOR Markets rätt, men ingen skyldighet att annullera köp av DnB NOR Top-Picks Asia II. Startvärdet för Top-Picks Asia Indexet fastställs som värdena för de underliggande aktierna den 2 oktober 2009, förutsatt att denna dag är en bankdag. Slutvärdet för Top-Picks Asia Indexet fastställs som värdena för de underliggande aktierna den 18 september 2014, förutsatt att denna dag är en bankdag. Om Top Picks Asia Indexets slutvärde inte är högre än startvärdet får obligationsinnehavaren endast tillbaka nominellt belopp (exkl. courtage och överkurs). Vid beräkning av effektiv avkastning måste du också ta hänsyn till erlagt courtage och överkurs. Avkastningen beräknas i procent av obligationens nominella värde och utbetalas i svenska kronor. Räkneexempel på beräkning av avkastning I tabellen nedan visas utbetalt belopp och årlig avkastning för en investering i DnB NOR Top-Picks Asia II vid olika nivåer för avkastning på Top-Picks Asia Indexet. Genomsnittlig avkastning för de Top-Picks 10 sämsta bolagen Indexets (De fem bästa bolagen utveckling sätts till +100 %) Investerat belopp Nominelt belopp Tabellen utgör bara ett räkneexempel för att illustrera obligationernas avkastning vid olika utvecklingsscenarier för Top-Picks Asia Indexet. Värdeutveckling och eventuell försäljning före förfallodatum Obligationen kommer att noteras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm och kan därmed bli föremål för dagliga kursnoteringar. Vid en eventuell försäljning av DnB NOR Top-Picks Asia II på NASDAQ OMX Stockholm före förfallodatum är obligationsinnehavaren inte garanterad att få tillbaka hela det investerade beloppet. Priset som uppnås är bl.a. avhängigt Top-Picks Asia Indexets utveckling, återstående löptid fram till förfallodatum samt förväntad framtida volatilitet. Inga löpande kostnader Inga löpande kostnader tas ut under investeringens löptid. Ersättningar DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige har avtal med externa samarbetspartners om försäljning av denna och andra produkter. DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige betalar en ersättning för den försäljning som externa samarbetspartners hanterar. Utbetalning Årlig avkastning i %* 300 % 233 % 112,200 100,000 333,333 24.33 % 250 % 200 % 112,200 100,000 300,000 21.74 % 200 % 167 % 112,200 100,000 266,667 18.90 % 150 % 133 % 112,200 100,000 233,333 15.77 % 100 % 100 % 112,200 100,000 200,000 12.26 % 50 % 67 % 112,200 100,000 166,667 8.24 % 0 % 33 % 112,200 100,000 133,333 3.51 % -50 % 0 % 112,200 100,000 100,000-2.28 % -100 % -33 % 112,200 100,000 100,000-2.28 % *Årlig avkastning i % tar hänsyn till courtage på 2,0 % av investerat belopp och förutsätter en deltagandegrad på 100 %.
DnB NOR Top-Picks Asia II 6 Exempel: Ett investerat belopp på 11 220 kr (tecknat nominellt belopp 10 000 kr, överkurs 1 000 kr, courtage 220 kr), motsvarar en marginal till Banken på ca 475 kr. Förvaring Obligationen kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Skattefrågor DnB NOR Top-Picks Asia II ger ingen löpande ränta. Avkastningen betalas inte ut förrän obligationen löper ut den 2 oktober 2014. Detta innebär att du med gällande skatteregler inte får någon löpande skattepliktig avkastning under investeringsperioden. Om du väljer att sälja obligationen under investeringsperioden utgör emellertid den eventuella vinsten en skattepliktig inkomst vid inlösen av obligationen. Fördelning intäkter Följande kostnader kommer att belasta investeraren i samband med en investering i DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014: Kostnad Beräkningsunderlag Courtage Engångsbelopp motsvarande 2 % av tecknat belopp inkl. överkurs i DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014. Courtaget utgör ett tilläggsbelopp utöver tecknat belopp inkl. överkurs och erläggs samtidigt som likviden för tecknat belopp samt överkurs för DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014. Courtaget tillfaller Distributören Följande kostnad kommer att belasta investeraren indirekt i samband med investeringen i DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014 och belastas DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014 direkt: Kostnad Strukturmarginal Beräkningsunderlag Strukturmarginalen är skillnaden mellan nuvärdet av investerat belopp och det pris DnB NOR Markets betalar för derivatdelen som säkrar avkastningen och ska bland annat täcka transaktionskostnader. Pr. den 24 juli 2009 är strukturmarginalen indikativt 4,75 % av nominellt belopp, motsvarande 0,95 % av nominellt belopp pr år. Strukturmarginalen tas ut i samband med at det investerade beloppet er tillgängligt för DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014. Strukturmarginalen tillfaller ca 50 % till distributören och ca 50 % till DnB NOR Markets Ovanstående information är att betrakta som allmän och på intet sätt uttömmande information. Skatteregler kan komma att ändras och då även gälla retroaktivt. Reglerna för taxering kan också variera. Ovanstående information behandlar inte situationer då obligationen innehas som lagertillgång i näringsverksamhet, eller situationer då obligationen innehas av handelsbolag. Ovanstående information är baserad på antagandet att obligationen inte anses vara marknadsnoterad i ett skattehänseende. Den enskilde investeraren måste själv bedöma sin skattesituation och ansvarar själv för att nödvändiga upplysningar lämnas till Skatteverket. Varje investerare bör konsultera en skatterådgivare beträffande de skattemässiga konsekvenserna av en investering i obligationen. Risker Innan du bestämmer dig för att investera i DnB NOR Top-Picks Asia II, bör du läsa denna broschyr samt prospektet noggrant, särskilt värdepappersdokumentet som innehåller utförlig information om reglerna och villkoren för obligationerna i fråga. Risken för dig som investerare är först och främst knuten till vilken avkastning du vill kunna uppnå vid alternativa investeringar. Som regel är det lämpligt att sprida sina investeringar på flera produkter med olika riskprofil. Historisk sett finns det en direkt koppling mellan risk och avkastning. Större risk innebär bättre möjlighet till avkastning men samtidigt också större risk för förlust. Risken varierar naturligtvis beroende på vilka enskilda aktier, fonder m.m. man investerar i. Med aktuell obligation får innehavaren, oberoende av
DnB NOR Top-Picks Asia II 7 marknadsutvecklingen, tillbaka obligationens nominella belopp (exklusive courtage och överkurs) på förfallodatum. Den enskilde investeraren måste själv utvärdera sina alternativ och göra sitt val utifrån egna förutsättningar när det gäller ekonomi och likviditet. Investeraren ska också vara införstådd med att investeringen kanske inte ger någon avkastning vid förfallodatum. Innan en eventuell investering görs bör den enskilde investeraren utvärdera DnB NOR Top-Picks Asia II och ta del av värdepappersdokumentet och broschyr. Jämföra produkten mot alternativa investeringsmöjligheter. Avkastning från marknaderna där de underliggande aktierna handlas kommer alltid vara förbundet med osäkerhet. En investering i DnB NOR Top-Picks Asia II är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För en mer utförlig beskrivning av dessa och övriga riskfaktorer hänvisas till värdepappersdokumenten och registreringsdokumentet. Emittentrisk Den enskilde investeraren riskerar att DnB NOR Bank ASA som emittent av obligationerna inte skulle vara i stånd att lösa in obligationerna med eventuellt tilläggsbelopp vid löptidens slut. För närmare beskrivning av banken hänvisar vi till registreringsdokumentet för DnB NOR Bank ASA. DnB NOR Bank ASA har per 18 augusti 2009 rating AA- hos Standard & Poor s, Aa1 hos Moody s och AA hos Dominion Bond Rating Service (DBRS). Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat aktiernas utveckling, återstående löptid, framtida förväntad volatilitet och marknadsräntor. Eftersom DnB NOR Top-Picks Asia II återbetalar nominellt belopp oavsett marknadsutveckling, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Avkastning kontra risk Normalt anses det klokt att sprida sparandet på flera produkter med olika riskprofil. Det finns ett direkt samband mellan risk och avkastning. Med högre risk får du bättre möjlighet till avkastning, men också större risk för förlust. Varje enskild investerare bör utifrån den egna situationen värdera vilken risknivå som önskas. Sannolikheten för att Top-Picks Asia Index ska få en positiv utveckling är svårt att förutse. En positiv utveckling i Top-Picks Asia Index är beroende av en mängd olika faktorer som inkluderar såväl ekonomiska som politiska förhållanden i varje enskilt land. Sådana förhållanden är svåra att förutse. Andrahandsomsättning och likviditetsrisk Banken kommer genom Avtal om inregistrering av obligationer mellan OMX Nordic Exchange Stockholm AB och Banken daterat 6 augusti 2007 samt Noteringskrav obligationer och konvertibler for NASDAQ OMX daterat 1 juli 2007, dagligen att ställa köpkurs, och om möjligt säljkurs, för DnB NOR Top-Picks Asia II 2009/2014. Förtida avveckling Återbetalning av obligationens nominella belopp i DnB NOR Top-Picks Asia II sker normalt vid förfallodatum. Om obligationen säljs före förfallodatum kan priset bli både högre och lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Se avsnittet om värdeutveckling och eventuell försäljning före förfallodagen på sidan 5. Du bör därför inte investera i DnB NOR Top-Picks Asia II om du inte vill binda sparpengar fram till förfallodatum. Teckningsinformation Teckning i DnB NOR Top-Picks Asia II genomförs under perioden fr.o.m. den 24 augusti t.o.m. den 25 september 2009. Tecknat belopp ska erläggas i sin helhet (inklusive courtage och överkurs). Sista betalningsdag är den 2 oktober 2009. Lägsta teckningsbelopp i DnB NOR Top-Picks Asia II är SEK 10 000 (exkl. courtage och överkurs). Obligationerna löper från den 2 oktober 2009 och fram till förfallodatum som är den 2 oktober 2014. När du har undertecknat teckningsanmälan har du ingått ett bindande avtal. Efter att banken tagit emot teckningsanmälan kan avtalet därför inte annulleras utan att kostnader tillkommer. Ångerrätt enligt distans- och hemförsäljningslagen (2005:59) gäller inte vid en investering i DnB NOR Top-Picks Asia II. Om du efter att ha lämnat in teckningsanmälan ångrar investeringen, rekommenderar vi dig att genast ta kontakt med DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige som kommer att ta ställning till om teckningen kan hävas till en kurs motsvarande emissionskurs. Fullständig information För fullständig information om DnB NOR Top-Picks Asia II och DnB NOR Bank ASA som emittent hänvisar vi till värdepappersdokumentet daterat 20 augusti 2009, sammandrag daterat 20 augusti 2009, registreringsdokumentet för DnB NOR Bank ASA daterat 19 november 2008 och bilaga til registreringsdokumentet daterat 19 februari 2009, 19 maj 2009 och 23 juli 2009. Ovannämnda dokumenten finns på www.dnbnor.se/io
08/09 2.500 ex Design: DnB NOR Profil & Design_pl Foto: Istock DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige Box 3041 103 63 Stockholm Tfn: 08-473 45 40 investeringsprodukter@dnbnor.se www.dnbnor.se/io