STOCKHOLMS BAROMETERN FJÄRDE KVARTALET 14, 15-2-1. En rapport från Stockholms Handelskammare Byggindustrin väntas nyanställa kraftfullt under första kvartalet 15. Jobbtillväxten har varit god även fjärde kvartalet 14, vilket var tredje kvartalet i rad med växande sysselsättning efter två år av nedgång. Uppdragsverksamheten växer kraftigt. Det är Stockholms viktigaste bransch som inkluderar bland annat revisionsfirmor, advokatbyråer och arkitektfirmor. Stockholms näringsliv fortsätter att växa snabbare än övriga riket. Konjunkturindika- torn för Stockholms län ökar från 23 till 25 under fjärde kvartalet 14.
OM STOCKHOLMSBAROMETERN Stockholmsbarometern bygger på den rikstäckande Konjunkturbarometern och tas fram av Konjunkturinstitutet på uppdrag av Stockholms Handelskammare. Den presenteras fyra gånger per år sedan år. Handelskammaren står för analys och kommentarer. Syftet är att ta fram kvalitativa indikationer om konjunkturläget i Stockholms län. Urvalet utgörs av 2 632 företag fördelat på följande övergripande branschnivåer, svarsfrekvens inom parentes: byggindustri 171 företag (51 procent), tillverkningsindustri 295 företag (59 procent), handel 623 företag (48 procent) och privata tjänster 1 543 företag (47 procent). WWW.CHAMBER.SE
Konjunkturen Konjunkturen i Stockholms län fortsätter att stärkas under fjärde kvartalet år 14, och det i snabbare takt än kvartalet före. Konjunkturindikatorn 1 ökar från 23 till 25, vilket kan jämföras med genomsnittet sedan år på 13. Alla delbranscher uppvisar en positiv tillväxt. Näringslivet i Stockholm återhämtade sig relativt fort efter den finansiella krisen, men därefter inleddes en tvåårig avmattning i ekonomin. Efter åtta kvartal i följd med stigande konjunktur kan den tidigare negativa trenden konstateras bruten. Under de senaste åren har Stockholmsekonomin kvartalsmässigt konsekvent utvecklats starkare jämfört med övriga riket. Stockholms län har därför bidragit till att dels dämpa den tidigare nedgången, dels förstärka den nuvarande uppgången i hela Sveriges ekonomi. Konjunkturindikatorn för riket som helhet ökar från 17 till 19. Utvecklingen för de olika branscherna under fjärde kvartalet varierar. Hela handelsbranschen ökar från 31 till 33. Livsmedelshandeln sticker ut som den sektor som växer snabbast. Konfidensindikatorn ökar med hela 11 punkter, från 32 till 43. Det är sjätte kvartalet i rad som handeln med motorfordon växer. Handeln som helhet har i stor utsträckning burit upp den regionala konjunkturen, och det gäller även för senaste kvartalet. Uppdragsverksamheten växer kraftigt och betydligt snabbare än under kvartal tre. Privata tjänstenäringar som helhet ökar tydligt, från konfidensindikator 25 till 29. Det är även positivt att byggbranschen växer för tredje kvartalet i rad, efter en tvåårig nedgång. Tillväxten sker dock långsammare än kvartalet före. Även sysselsättningsutvecklingen i branschen är positiv, vilket väntas fortsätta även under nästa kvartal. Tillverkningsindustrin växer marginellt, och ansvarar för det största tappet i tillväxttakt: från konfidensindikator 1 till 2. Databranschen fortsätter att växa tydligt. Den något långsammare tillväxten under kvartal två verkar ha varit en temporär svacka i en annars positiv trend. Konjunkturen som helhet i Stockholms län fortsätter alltså att stärkas under årets fjärde kvartal. Osäkerheten är dock fortsatt påtaglig, där vår största exportmarknad EU kontinuerligt förlorar köpkraft. Oroshärdar från Ukraina till Mellanöstern destabiliserar den globala ekonomin. 1 Konjunkturindikatorn är en sammanslagning av samtliga branschers konfidensindikatorer. Den ger vägledning om hur konjunkturen utvecklas för näringslivet i stort. Konfidensindikatorn tas fram för varje bransch genom en sammanslagning av två till tre nyckelfrågor, enligt en EU-standard. Den ger vägledning om hur branschen utvecklas i stort. 3
5 4 Konjunkturindikator för Stockholms län 3 1-1 - -3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 Stockholm Riket Medelvärde Stockholm 4
Sysselsättningen Antalet anställda i Stockholms läns näringsliv ökade under fjärde kvartalet. Nettotalet 2 ligger på 6, vilket är något lägre än väntat. Det är också fjärde kvartalet i rad av kontinuerlig sysselsättningstillväxt, efter sex kvartal av oavbruten minskning. I samband med att konjunkturen snabbt vände ner år 8 reagerade näringslivet med att sluta nyanställa och börja skära ner. Då mätte nettotalen som lägst -42. Återhämtningen skedde nästan lika fort år 1, varför en situation med jobblös tillväxt såsom var fallet åren 4 6 kunde undvikas. 5 4 3 Sambandet mellan tillväxt och sysselsättning 1-1 - -3-4 -5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 Antal anställda, förväntan Antal anställda, utfall Konjunkturindikator Under fjärde kvartalet 14 ökade antalet anställda i de flesta branscherna. Ökningen är särskilt tydlig inom handeln med motorfordon och byggindustrin. Sällanköpsvaruhandeln sticker också ut som en bransch där sysselsättningen utvecklas positivt, och helt i enlighet med förväntningarna. Två branscher som inte lever upp till förväntningarna vad gäller sysselsättning är databranschen och livsmedelshandeln. Arbetsmarknaden i Stockholms näringsliv förväntas växa ännu snabbare under nästa kvartal. Nettotalet för förväntan om sysselsättningen i hela näringslivet för nästa kvartal mäter 21. 2 Nettotal är saldot mellan andelen företag som angett en ökning respektive en minskning för en viss faktor. 5
7 6 5 4 3 1-1 Förväntan Q4 Utfall Q4 Förväntan Q1 Utvecklingen för antal anställda i olika branscher - Tillverkning Byggindustrin Handel med motor Partihandel Sällanköpshandel Livsmedelshandel Databranschen Uppdragsverksamhet Prognosen för första kvartalet år 15 är positiv för alla branscher. Arbetsmarknaden i byggindustrin förväntas öka kraftigt. Även inom uppdragsverksamhet är utsikterna goda för en positiv sysselsättningsutveckling. Sysselsättningsökningen inom handel med motorfordon under de fyra senaste kvartalen väntas fortsätta, om än i något långsammare takt. Prognosen indikerar att den negativa jobbtillväxten inom livsmedelshandeln under kvartal fyra 14 är en tillfällig svacka, och att sysselsättningen vänder såväl för livsmedel som för handelsbranschen som helhet. Samma mönster ser vi inom databranschen, där tappet under kvartal fyra verkar vara ett undantag i en positiv trend som inleddes tre kvartal dessförinnan och väntas fortsätta under första kvartalet 15. Brist på arbetskraft och kompetent personal brukar öka för näringslivet i Stockholms län i takt med att arbetsmarknaden tar fart. I dag upplever 26 procent av företagen en brist på arbetskraft, jämfört med procent kvartalet före. I databranschen anger 32 procent av företagen brist på kompetens, vilket är långt under de 5 procent som var noteringen för första kvartalet 13. En annan bransch där kompetensbristen är påtaglig är bygg, där 35 procent av företagen uppger en brist på arbetskraft. Under högkonjunktur i Stockholm är det oftast företag i databranschen, byggindustrin och uppdragsverksamheten som drabbas hårdast av kompetensbrist. 6
1 9 Brist på arbetskraft 8 7 6 5 4 3 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 Näringslivet Databranschen Byggindustrin Uppdragsverksamheten 7
Handeln Handeln i Stockholm växer kraftigt under fjärde kvartalet, något snabbare än tidigare. Konfidensindikatorn 3 ökar från nettotal 31 till 33, vilket är betydligt högre än det historiska genomsnittet på 14. Tillväxttakten för handeln i riket som helhet minskar marginellt jämfört med kvartalet före, då konfidensindikatorn går från nettotal 26 till 25. Utvecklingen för de olika delbranscherna inom handeln i Stockholm är kraftigt positiv under kvartalet, i synnerhet för livsmedelshandeln som ökar med hela 11 punkter, från 32 till 43. 5 4 Konfidensindikator för handeln 3 1-1 - -3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 Riket Medelvärde Stockholm Stockholm Handeln med motorfordon fortsätter att växa för sjätte kvartalet i rad, om än i något långsammare takt än kvartalet före. Konfidensindikatorn minskar något från nettotal 15 till 13, vilket fortfarande är betydligt högre än genomsnittet sedan år på 2. Försäljningsvolymen minskar jämfört med föregående kvartal. Uppskattningen av den nuvarande försäljningssituationen är dock mer positiv än under tredje kvartalet 14. Lönsamheten är något lägre än kvartalet före. Sysselsättningen fortsätter att utvecklas mycket starkt, trots prognos om avmattning. För fjärde kvartalet ökar arbetskraften inom handel med motorfordon, detta efter två år av negativ tillväxt. Livsmedelshandeln i Stockholm är den bransch som har både högst ökning av tillväxttakt (11punkter) och den högsta tillväxttakten (konfidensindikator 43). Tillväxten är betydligt högre än genomsnittet sedan år som ligger på. Försäljningsvolymen har inte varit högre sedan andra kvartalet 8. Den starka utvecklingen väntas fortsätta under nästa kvartal. Antalet anställda minskar marginellt, men väntas öka under nästa kvartal. Inköp av varor fortsätter att öka kraftigt, vilket förväntas fortsätta under nästa kvartal i än snabbare takt. Förväntningarna för branschen som helhet under nästa kvartal är tydligt positiva. 3 Konfidensindikatorn tas fram för varje bransch genom en sammanslagning av två till tre nyckelfrågor, enligt en EU-standard. Den ger vägledning om hur branschen utvecklas i stort. 8
Sällanköpsvaruhandeln, bestående av detaljhandeln exklusive livsmedel och motorfordon, ökar kraftigt. Konfidensindikatorn ökar från 27 till 29, vilket kan jämföras med genomsnittet sedan år på. Försäljningsvolymen utvecklas starkt liksom varuinköpen, vilket väntas fortsätta under nästa kvartal. Varulagren ökar kraftigt medan lönsamhet fortsätter att minska. Antalet anställda ökar tydligt och förväntas öka försiktigt under nästa kvartal. Företagen inom branschen är allmänt positiva inför nästa kvartal. Partihandeln ökar kraftigt under fjärde kvartalet. Konfidensindikatorn går från nettotal 35 till 34, vilket är betydligt högre än genomsnittet sedan år på 13. Försäljningsvolymen ökar kraftigt, vilket förväntas fortsätta under nästa kvartal. Inköp av varor likaså. Varulagren fortsätter att öka något. Försäljningspriserna ökar något medan lönsamheten är knappt positiv. Antalet anställda ökar tydligt, vilket förväntas fortsätta under nästa kvartal. Utsikterna för branschen som helhet är positiva. 8 6 4 Konfidensindikator för delbranscherna inom handeln i Stockholms län - -4-6 -8-1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 Livsmedel Sällanköp Motorfordon Partihandel 9
Byggindustrin Byggbranschen växer för tredje kvartalet i rad, efter två år av kontinuerlig nedgång. Konfidensindikatorn för kvartal fyra är 5, vilket är något lägre än kvartalet före men högre än genomsnittet sedan år som ligger på -6. I övriga riket växer byggbranschen snabbare än kvartalet före. Det är andra kvartalet i rad av tillväxt efter drygt två år av minskning. Byggandet i Stockholms län har inte ökat alls (nettotal ) under kvartal fyra, vilket kan jämföras med nettotalet 62 för andra kvartalet 14. Orderstocken ökar dock kraftigt och visar inga tecken på att sina. Anbudspriserna har fallit tydligt i jämförelse med kvartalet före. Antalet anställda i branschen ökar snabbare än kvartalet före. Sysselsättningsutvecklingen är positiv för tredje kvartalet i rad. 37 procent av företagen anger otillräcklig efterfrågan som huvudanledning till varför de inte växer. Samtidigt anger 35 procent av företagen att de har svårt att få tag på rätt kompetens, vilket ligger i nivå med föregående kvartal men är långt över de nivåer som gällt under de två föregående åren. Byggandet förväntas öka något under nästa kvartal. Dock är företagen betydligt mer pessimistiska inför utvecklingen på ett års sikt, där nettotalet 27 för första kvartalet 15 kan jämföras med 73 för kvartalet dessförinnan. Byggindustrin i Stockholm hade under perioden 6 7 en särskilt stark utveckling i jämförelse med landet i stort. Situationen förändrades efter finanskrisen när högkonjunktur övergick i lågkonjunktur. Trots att många offentligt finansierade infrastrukturprojekt pågick i Stockholm vägde det inte upp inbromsningen av bostadsbyggandet. Branschen påverkades kraftigt av att byggandet av bostäder på kort tid avbröts till följd av den turbulens på bostadsmarknaden som följde efter finanskrisen. Den trögrörliga bostadsmarknaden i Stockholms län återhämtade sig visserligen något efter det, men har under de senaste två åren haft en negativ utveckling som ett led i den ovissa konjunkturen. Historiskt sett är det vanligt att byggindustrin i storstäder, särskilt Stockholm, noterar större konjunktursvängningar än övriga delar av landet. 1
8 6 Konfidensindikator för byggindustrin 4 - -4-6 -8-1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 Stockholm Riket Medelvärde Stockholm 11
Tillverkningsindustrin Tillverkningsindustrin i Stockholms län växer marginellt under fjärde kvartalet. Konfidensindikatorn minskar från 1 till 2, vilket kan jämföras med genomsnittet sedan år på -1. Produktionsvolymen ökar under fjärde kvartalet, även om nettotalet på 18 ligger långt under föregående kvartals notering på 74. Lönsamheten är marginellt negativ, och antalet anställda minskar något. Även produktionskapaciteten är lägre jämfört med föregående kvartal. Exportmarknaden utvecklas försiktigt positivt. Företagens konkurrenssituation på exportmarknaden är långt bättre utanför än innanför EU. Priserna på exportmarknaden har ökat något men förväntas minska under nästa kvartal. Orderingången från exportmarknaden som helhet har tydligt minskat. Konkurrenssituationen på hemmamarknaden har försämrats under kvartal fyra. Priserna på hemmamarknaden faller för andra kvartalet i rad. Orderingången ökar tydligt, men väntas minska under nästa kvartal. Stockholmsföretag inom tillverkningsindustrin har tydlig koncentration inom telekom, läkemedel och lastbil. Andra marknadsförutsättningar och trender för dessa produktbranscher samt en företagsstruktur med ett fåtal väldigt stora aktörer och många små kan förklara varför tillverkningsindustrin i Stockholms län inte sällan utvecklas betydligt annorlunda än i riket som helhet. Utvecklingen för tillverkningsindustrin är svagare i resten av landet. Under fjärde kvartalet ligger konfidensindikatorn för riket oförändrat på. Eftersom Sverige utgör en liten öppen ekonomi påverkas den svenska tillverkningsindustrin i hög utsträckning av den internationella ekonomiska utvecklingen, särskilt i övriga Europa. 5 4 3 Konfidensindikator för tillverkningsindustrin 1-1 - -3-4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 Stockholm Riket Medelvärde Stockholm 12
Datakonsulter och dataservice Under årets fjärde kvartal växer branschen tydligt. Konfidensindikatorn ökar från nettotal 22 till 23, vilket fortfarande ligger under det historiska genomsnittet på 26. Databranschens konfidensindikator för riket som helhet minskar från nettotal 33 till 31 under kvartalet. Verksamheter inom databranschen i Stockholms län stod relativt väl emot den allmänna nedgången som följde efter finanskrisen år 8 och branschen försvagades, kvartalsmässigt, enbart en gång. De senaste två årens generella konjunkturinbromsning har över lag inte heller märkts i databranschen, bortsett från den tillfälliga försämringen under kvartal tre 13. Efterfrågan på företagens tjänster ökar kraftigt, och i mycket snabbare takt än kvartalet före. Den positiva utvecklingen förväntas bestå under nästa kvartal. Volymen på inneliggande uppdrag minskade tydligt. Även försäljningspriserna minskar tydligt samtidigt som lönsamheten faller. Priserna prognostiseras öka tydligt framöver. Under fjärde kvartalet minskar antalet anställda tydligt, trots den prognostiserade ökningen. Dock har sysselsättningen i branschen ökat under tre kvartal dessförinnan, och en ökning prognostiseras även till första kvartalet 15. Under fjärde kvartalet upplevde 32 procent av företagen en kompetensbrist, vilket är något fler än kvartalet före. Historiskt är det dock en låg siffra. Under den senaste konjunkturnedgången i samband med finanskrisen minskade inte databranschen i Stockholm till de nivåer som gällde i samband med IT-kraschen i början av -talet. En bidragande förklaring är att IT-företagen i Stockholm har lärt sig av misstagen och därför har bättre struktur och konkurrenskraft i dag. Dessutom är IT i högre grad integrerat i hela näringslivet än tidigare, vilket försvårar för företag att genomföra större neddragningar på området. 8 6 Konfidensindikator för datakonsulter och dataservice 4 - -4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 Stockholm Riket Medelvärde Stockholm 13
Uppdragsverksamheten Uppdragsverksamheten är en av delbranscherna som växer mest. Konfidensindikatorn ökar från nettotal 27 till 35, vilket är högre än genomsnittet sedan år på 29. Även i övriga riket ökar konfidensindikatorn från nettotal 22 till 26. Uppdragsverksamheten ingår i den stora privata tjänstesektorn och inkluderar bland annat revisionsfirmor, arkitektfirmor, advokatbyråer och reklambyråer. Branschen är av särskilt stor vikt för Stockholms län. Efterfrågan på företagens tjänster ökar kraftigt, vilket väntas fortsätta under nästa kvartal. Volymen på inneliggande uppdrag minskar kraftigt. Försäljningspriserna är marginellt högre och förväntas öka något under nästa kvartal. Lönsamheten sjunker tydligt. Arbetsmarknaden i uppdragsverksamheten ökar under fjärde kvartalet, dock något lägre än prognostiserat. I takt med att arbetsmarknaden ljusnar brukar också utmaningen med att hitta rätt personal öka. Under kvartalet är andelen företag som upplever en kompetensbrist procent, marginellt lägre än kvartalet före. Under inledningen av år 8 klarade sig Stockholmskonjunkturen länge bättre än övriga landet och stod till viss del emot den inledande generella konjunkturnedgången. Den globala finanskrisen senare under året blev dock startskottet även för Stockholms nedgång. När finansiella bolagens verksamheter kraftigt försämrades, påverkades också den angränsande uppdragsverksamheten tydligt negativt. De flesta finansbolagen befinner sig i huvudstaden då Stockholm utgör Sveriges finansiella centrum. Även om fallet för uppdragsverksamheten gick fort i samband med finanskrisen skedde också återhämtningen på relativt kort tid. Vid en konjunkturnedgång i Sverige, med liten öppen ekonomi, drabbas vanligtvis den exportintensiva tillverkningssektorn först av minskad efterfrågan, produktion och sysselsättning. Efter en tid brukar de ekonomiska problemen flytta över till tjänstesektorn, men efter finanskrisen återhämtade sig uppdragsverksamheten relativt snabbt, mycket tack vare en fortsatt stark efterfrågan på hemmamarknaden. 14
7 6 5 Konfidensindikator för uppdragsverksamheten 4 3 1-1 - -3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 Stockholm Riket Medelvärde Stockholm 15
STOCKHOLMS HANDELSKAMMARE Brunnsgatan 2 Box 16 5 13 21 Stockholm Tel: 8-555 1 www.chamber.se EKONOMISK ANALYTIKER: Alen Musaefendic alen.musaefendic@chamber.se ANSVARIG KOMMUNIKATION: Andreas Åström andreas.astrom@chamber.se