KVARTALSRAPPORT Q1 2015 STRIKT KONFIDENTIELLT

KVARTALSRAPPORT Q1 2015 STRIKT KONFIDENTIELLT

SAMMANFATTNING VD-ord Resultatbrygga Utfall - nyckeltal Mounir Tajiou, VD Exerton Verksamheten har under Q1 2015 präglats av förvaltningsarbete i fastigheten Sollentuna Träkolet 16 samt arbete med förvärvet av fastigheten Ekerö Tappsund 1:71. Förvärvet av fastigheten Tappsund 1:71 genomfördes som ett Joint Venture med säljaren Nordium (Exerton äger 51 %). Avtal ingicks i mars 2015 och tillträde skedde i april 2015 varför fastigheten inte ingår i bokslutet Q1 2015. (tkr) Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Ack 2015 Hyresintäkter 6 193 6 193 Driftnetto 4 637 4 637 Förvaltningsresultat 2 222 2 222 Resultat före skatt 434 434 Fastighetsvärde vid periodens slut 257 000 257 000 Eget kapital vid periodens slut 98 722 98 722 Kassaflöde 1 805 1 805 I samband med tillträdet av fastigheten Tappsund 1:71 har ca 18 000 kvm industriyta hyrts ut till säljaren Nordium på långt kontrakt. Arbete har inletts för att på sikt söka skapa upp mot 1 000 bostadsbyggrätter på fastigheten. För Q1 2015 redovisar Exerton-koncernen ett resultat före skatt om ca 0,4 mkr. Detta förklaras främst av ett förvaltningsresultat om ca 2,2 mkr och ca -1,8 mkr i orealiserade värdeförändringar på finansiella instrument till följd av kraftigt fallande räntor. Fastigheterna har per bokslutsdagen värderats till samma värde som vid föregående bokslut (Q4 2014). 2

MARKNAD Fastighetsmarknaden 2014 blev ett rekordår med en transaktionsvolym om 156 mdr och fastighetsmarknaden präglas fortsatt av god tillgång på kapital till låg ränta, låg vakans och stabila kassaflöden. Avkastningskraven (yielden) under Q1 2015 tros vara lika jämfört med Q4 2014 medan hyrorna stiger något. Vår bedömning är dock att avkastningskraven kommer att gå ned i anledning av den extremt låga räntan redan under Q2 2015. Resultatbrygga Finansmarknaden Marknadsräntorna föll dramatiskt under 2014 och har fortsatt att sjunka under Q1 2015. Ökad insikt i konjunkturlägets toppnoteringar avseende börskurser, fastighetspriser etc. sätter en något mer försiktig framtoning i bankernas analysavdelningar som dock ännu ej återspeglats i åtgärder gentemot fastighetsmarknaden. Säljarna domineras av fastighetsbolag och institutioner som renodlar sina bestånd samt av fastighetsfonder som uppnått sin innehavstid. 3

KONCERN RESULTAT Resultaträkning Ack utfall Utfall (tkr) 2015 2014 Hyresintäkter 6 193 2 124 Fastighetskostnader -1 556-577 DRIFTNETTO 4 637 1 547 Överskottsgrad, % 74,9% 72,8% Hyresgästanpassningar -17 0 Central administration -1 497-5 397 Resultat före värdeförändringar (EBITDA) 3 123-3 850 Orealiserade värdeförändringar på fastigheter 0 16 563 Realiserade värdeförändringar på fastigheter 0 0 Resultat före finansiella poster (EBIT) 3 123 12 713 Finansiella intäkter 0 17 Finansiella kostnader -919-719 Värdeförändringar finansiella instrument -1 770-748 RESULTAT FÖRE SKATT (EBT) 434 11 264 Vinstmarginal före skatt, % 7,0% 530,3% Aktuell skatt 0-264 Uppskjuten skatt -96-2 766 PERIODENS RESULTAT 339 8 234 Vinstmarginal, % 5,5% 387,6% 4

KONCERN FINANSIELL STÄLLNING Balansräkning Balansräkning (tkr) TILLGÅNGAR 2015-03-31 2014-12-31 Förvaltningsfastigheter 257 000 257 000 Övriga materiella anläggningstillgångar 121 45 Övriga långfristiga fordringar 60 60 Summa anläggningstillgångar 257 181 257 105 Kortfristiga fordringar 1 783 2 170 Likvida medel 22 828 21 024 Summa omsättningstillgångar 24 612 23 193 SUMMA TILLGÅNGAR 281 792 280 298 EGET KAPITAL OCH SKULDER 2015-03-31 2014-12-31 Eget kapital 98 722 98 384 Summa eget kapital 98 722 98 384 Uppskjuten skatteskuld 2 861 2 766 Konvertibler 4 036 4 036 Externa lån 159 890 160 394 Övriga långfristiga skulder 2 809 1 039 Kortfristiga skulder 13 473 13 679 Summa skulder 183 070 181 915 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 281 792 280 298 5

KONCERN - FASTIGHETER Förvaltningsfastigheter Fastighetsbeteckning Kommun Gatuadress Tillträdesdatum Byggår Ägandeform Uthyrbar yta (kvm) Tomtyta (kvm) Kontor Butik Industri/ Garage och Total yta lager övrigt Tidmätaren 1 Sollentuna Kuskvägen 6 2014-10-01 1974 Äganderätt 786 1 960 1 420 0 4 166 8 866 Tidmätaren 2 Sollentuna Kuskvägen 8 2014-10-01 1987 Äganderätt 1 678 0 0 0 1 678 3 120 Träkolet 16 Sollentuna Turebergsvägen 1-7 2014-12-18 1985/89 Äganderätt 11 574 0 0 586 12 160 9 470 Summa 14 038 1 960 1 420 586 18 004 21 456 6

KONCERN NYCKELTAL OCH UTVECKLING Nyckeltal 2015 2014 (mkr) Q1 Q2 Q3 Q4 Ack Q1 Q2 Q3 Q4 Ack RESULTATMÅTT Hyresintäkter 6,2 6,2 0,0 2,1 2,1 Driftnetto 4,6 4,6 0,0 1,5 1,5 Förvaltningsresultat 2,2 2,2-2,4-1,6-4,0 Årets resultat 0,3 0,3-2,6 10,9 8,2 Överskottsgrad (%) 74,9% 74,9% 0,0% 72,8% 72,8% Vinstmarginal (%) 5,5% 5,5% neg 510,9% 387,6% Räntetäckningsgrad (ggr) 3,4 3,4 n/a neg neg Räntetäckningsgrad med amortering (ggr), (DSCR) 2,2 2,2 n/a neg neg KAPITAL- OCH AVKASTNINGSMÅTT Förvaltningsfastigheter 257,0 257,0 0,0 257,0 257,0 Eget kapital 98,7 98,7 37,9 98,4 98,4 Externa lån 159,9 159,9 0,0 160,4 160,4 Balansomslutning 281,8 281,8 44,6 280,3 280,3 Soliditet (%) 35,0% 35,0% 84,9% 35,1% 35,1% Belåningsgrad fastigheter (%) 62,2% 62,2% n/a 62,4% 62,4% Belåningsgrad fastigheter inkl. kassabehållning (%) 53,3% 53,3% n/a 54,2% 54,2% Genomsnittlig räntebindning (år) 4,1 4,1 n/a 4,4 4,4 Genomsnittlig kapitalbindning (år) 4,2 4,2 n/a 4,4 4,4 Direktavkastning på fastigheter (%) - - - - - - - - 6,7% Avkastning på totalt kapital (%) - - - - - - - - 28,2% Avkastning på eget kapital (%) - - - - - - - - 44,2% KASSAFLÖDESMÅTT Kassaflöde från den löpande verksamheten 2,3 2,3-0,2 7,1 6,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0,0 0,0-2,0-238,4-240,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -0,5-0,5 44,7 209,9 254,6 Kassaflöde 1,8 1,8 42,4-21,4 21,0 FASTIGHETSRELATERADE MÅTT Antal fastigheter (st) 3 3 0 3 3 Uthyrningsbar yta (kvm) 18 004 18 004 0 18 004 18 004 Vakansgrad area (%) 9,8% 9,8% n/a 10,1% 10,1% Ekonomisk vakansgrad (%) 8,7% 8,7% n/a 8,7% 8,7% 7