Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Delårsrapport för perioden januari mars 2009 Sammandrag för koncernen Elverkets nettoomsättning under tiden januari - mars 2009 uppgår till 134 416 tkr (101 731 tkr) vilket är en ökning med 32 % jämfört med motsvarande period 2008. Rörelseresultatet för perioden uppgår till 6 978 tkr (4 767 tkr) Resultat före skatt uppgår till 7 264 tkr (4 541 tkr) och efter skatt till 5 354 tkr (3 271 tkr). Resultat per aktie utgör för perioden 0,83 kr (0,50 kr). Intäkter och resultat År 2009 har börjat bra för Elverket. Omsättningen har ökat med 32 % från 101 731 tkr första kvartalet föregående år till 134 416 tkr detta år. Omsättningsökningen kommer främst från Elhandel. Dels har prisnivåerna på el varit högre under perioden jämfört med samma period föregående år och utgör två tredjedelar av omsättningsökningen. Dels har den goda kundtillströmningen under fjolåret och den kallare vintern bidragit till att såld volym har ökat jämfört med föregående år. Antalet kunder inom elhandeln är nu ca 43 000 st. Inom Elnät har omsättningen ökat jämfört med föregående år främst beroende på höjda tariffer och högre energiomsättning i nätet på grund av det kyligare väderläget under perioden. Nätverksamheten har utvecklats positivt med 25 st. nya anslutningar under perioden och har nu 13 327 st. kunder (13 127 st). Avmattningen i byggkonjunkturen börjar göra sig gällande i lägre antal nybyggnadsprojekt Bredbandsverksamheten är stabil. Tillväxten i stadsnätet VallNet vad gäller nyanslutning har dock avstannat under perioden då bredbandsmarknaden i Vallentuna kommun följer den allmänna byggkonjunkturen. Rörelseresultatet har förbättrats med 46 % jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet uppgår till 6 978 tkr att jämföra med 4 767 tkr motsvarande period föregående år. Resultat före skatt uppgår till 7 264 tkr (4 541 tkr) och efter skatt till 5 354 tkr (3 271 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 5,2 % (4,7 %) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 4,8 % (3,7 %). Soliditeten uppgår till 39 % (61 %). Allmänt om verksamheten Elverketkoncernen, består av moderbolaget Elverket Vallentuna AB och dess dotterbolag Elverket Vallentuna El AB. Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun samt äger och driver ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten har de senaste åren växt kraftigt och motsvarar nu ca 80 % av omsättningen. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag (publ), med säte i Vallentuna, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Moränvägen 12, Vallentuna. Elverketaktien är listad på AktieTorget. Aktietorget är en handelsplattform, under finansinspektionens tillsyn,
med ett effektivt aktiehandelssystem (SAXESS) tillgängliga för banker och fondkommissionärer anslutna till Norexbörserna. Nyckeltal för koncernen 2009-03- 2008-03-31 2008-12-31 31 Rörelseresultat 6 978 4 767 7 489 Rörelseresultat, % 5,2 4,7 2,1 Synligt eget kapital, tkr 102727 128 638 102 293 Soliditet, % 39 61 41 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 3,2 2,6 5,8 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 4,8 3,7 5,0 Marknaden Terminsprisernas utveckling, som styr de bundna elpriserna till slutkund, har fallit sedan årsskiftet. Anledningen är främst att kolpriserna faller i kombination med fortsatt negativa signaler i ekonomin som minskar efterfrågan på el. I början av mars blev det en liten rekyl uppåt i terminspriserna. Spotpriset var svagt fallande under perioden vilket betyder att priset nu konstant har sjunkit de senaste sex månaderna. Jämfört med toppnoteringen i september 2008 har spotpriset sjunkit med drygt 44 procent. Den hydrologiska balansen visar på underskott men förbättrades något i slutet av perioden. Vattenmagasinsnivåerna är fortsatt historiskt rekordlåga men eftersom elkonsumtionen förväntas sjunka ytterligare som ett resultat av lågkonjunkturen bör vattennivåerna påverka elpriset endast tillfälligt. Det har kommit mindre nederbörd än förväntat som bidrar till att Sverige fortfarande har ett stort vattenunderskott och fortsatt låg tillströmming till vattenmagasinen. De korta terminspriserna har stigit till följd av den försämrade hydrologiska balansen. De längre kontrakten har också stigit något med anledning av den senaste tidens uppgång på världens aktiebörser. Det första kvartalet visar på en nedgång i elförbrukningen i Sverige på 8 procent och det är främst industrin som står för nedgången. Detta medför att underskotten i vattenmagasinen inte har lika stor inverkan på priset. Investeringar De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 1 797 tkr (2 896 tkr). Elverkets investeringsprogram med inriktning på att göra ett bra nät ännu bättre genomförs planenligt. Nätets goda standard har medfört att avbrott och störningar kunnat hållas på en mycket låg nivå.
Redovisningsprinciper Allmänt Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) så som de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Följande standarder och förändringar i standarder gäller från den 1 januari 2009: - IFRS 8 Rörelsesegment, vilken definierar vad ett rörelsesegment är och vilken information som ska lämnas om dessa i finansiella rapporter. Ändringen påverkar inte bolagets segmentsindelning då denna sedan tidigare stämmer med företagsledningens interna indelning - Ändringar i IAS 23 Lånekostnader, anger att aktivering måste ske av lånekostnader som är direkt hänförliga till inköp, konstruktion eller produktion av tillgångar som tar en betydande tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning eller försäljning. Ändringarna beräknas få ingen eller ringa påverkan på Elverkets finansiella rapporter - Ändringar i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter, medför att presentationen av koncernens finansiella rapporter förändras i några avseenden. Ändringen påverkar inte beräkningen av de belopp som rapporteras och kommer att innebära att vissa transaktioner som redovisat direkt mot eget kapital kommer att redovisas i den nya rapporten Rapport över totalresultatet. Elverket tillämpar för övrigt samma redovisningsprinciper som för årsredovisningen 2008. Se vidare årsredovisningen 2008. Inga omklassificeringar och omrubriceringar eller ändringar i uppskattningar och bedömningar har skett. Derivatinstrument Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgår 2009-03-31 till - 29 800 tkr jämfört med - 23 125 tkr per 2008-12-31. Prisnedgången inom den finansiella elmarknaden är den huvudsakliga orsaken till att värdet är negativt. Av det verkliga värdet på elderivaten redovisas 100 % som komponent i eget kapital och uppskjuten skatt. Värdet matchas av kontrakterade fasta priser med kunder. Likviditet och finansiell ställning Koncernens finansiella ställning är god. Likvida medel exklusive ej utnyttjade krediter uppgår till 25 485 tkr (11 349 tkr). Vid rapportdatum var checkkrediten utnyttjad med 23 942 tkr (0 tkr). Koncernens egna kapital uppgår till 102 727 tkr (128 638 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 39 % (61 %). Aktien Elverkets aktier noteras på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 217 (1 233) och antal aktier uppgår till 6 480 000 (6 480 000).
Resultaträkning, koncernen, tkr Jan-mar Jan-mar Jan-dec 2009 2008 2008 Intäkter 134 416 101 731 357 963 Råvaror och förnödenheter -114 380-83 827-298 580 Bruttoresultat 20 036 17 904 59 383 Övriga externa kostnader -5 398-5 727-22 297 Personalkostnader -5 630-5 196-21 423 Avskrivningar -2 031-2 214-8 175 Rörelseresultat 6 978 4 767 7 489 Finansiella poster netto 287-226 382 Resultat före skatt 7 264 4 541 7 870 Skatt -1 911-1 270-1 048 Periodens resultat 5 354 3 271 6 822 Vinst per aktie (kr) 0,83 0,50 1,05 Antalet aktier är 6 480 000 Från den 1 januari 2009 gäller ändringar i IFRS standarden IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. Enligt dessa ska endast transaktioner mellan ägare och bolaget redovisas direkt mot eget kapital. Övriga poster som tidigare redovisats mot eget kapital skall istället redovisas i en ny rapport som benämns Rapport över totalresultatet. Ändringen påverkar inte beräkningen av de belopp som rapporteras och inte heller Elverkets redovisade resultat per aktie eftersom detta baseras på periodens resultat. För Elverket innebär det nya regelverket för närvarande att värdeförändringarna i elderivaten ska redovisas som komponent i Övrigt totalresultat. Totalresultat för perioden består av periodens resultat samt den effektiva delen av verkligtvärdeförändringarna i elderivaten minskad med uppskjuten skatt. Rapport över totalresultatet, koncernen, tkr Jan-mar Jan-mar Jan-dec 2009 2008 2008 Periodens resultat 5 354 3 271 6 822 Övrigt totalresultat: Förändring av verkligt värde elderivat -4 920-9 505-32 273 Summa totalresultat för perioden 434-6 234-25 451
Balansräkning i sammandrag, koncernen, tkr 2009-03-31 2008-03-31 2008-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 121 664 118 438 121 898 Finansiella anläggningstillgångar 0 4 160 0 Summa anläggningstillgångar 121 664 122 598 121 898 Derivatinstrument 0 3 829 0 Varulager 560 1 280 727 Kundfordringar 80 323 65 588 85 794 Skattefordran 3 639 1 825 4 047 Övriga omsättningstillgångar 3 275 2 101 1 549 Övriga finansiella tillgångar 1) 31 428 2 624 32 206 Kassa och bank 25 485 11 349 3 894 Summa omsättningstillgångar 144 710 88 596 128 217 Summa tillgångar 266 374 211 194 250 115 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 102 727 128 638 102 293 Lån 6 725 7 525 7 000 Derivatinstrument långfristig del 15 919 0 15 652 Uppskjuten skatteskuld 12 948 23 369 14 702 Summa långfristiga skulder 35 592 30 894 37 354 Derivatinstrument 13 881 0 7 473 Leverantörsskulder 25 283 18 625 9 103 Kortfristig del av långfristiga lån 25 950 1 100 950 Checkkredit 23 942 0 43 071 Övriga kortfristiga skulder 38 998 31 937 49 870 Summa kortfristiga skulder 128 054 51 662 110 467 Summa eget kapital och skulder 266 374 211 194 250 115 1) varav likvida medel på spärrat valutakonto hos NordPool 30 145 tkr Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 25 300 Likvida medel mot Nord Pool 30 145 744 30 920 Förändring i Eget Kapital i sammandrag, koncernen, tkr 2009-03-31 2008-03-31 2008-12-31 Belopp vid årets ingång 102 293 134 872 134 872 Summa totalresultat för perioden 434-6 234-25 451 Utdelning till aktieägare -7 128 Eget kapital vid årets utgång 102 727 128 638 102 293 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 102 727 128 638 102 293 Från den 1 januari 2009 gäller förändringar i IFRS standarden IAS 1 Utformning av finansiella rapporter innebär för Elverket att den effektiva delen av verkligtvärdeförändringarna på elderivaten minskat med uppskjuten skatt redovisas som del av totalresultatet i stället för som tidigare bland andra reserver.
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan-mars Jan-mars Jan-dec 2009 2008 2008 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16 904 14 105 11 674 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 703-2 896-12 268 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 6 390-5 293-945 Periodens kassaflöde 21 591 5 916-1 539 Likvida medel vid periodens början 3 894 5 433 5 433 Likvida medel vid periodens slut 25 485 11 349 3 894 Rörelseresultat per rörelsegren, koncernen, tkr Jan- mar 2009 Nät Bredband Elhandel Rörelseresultat totalt Nettoomsättning per rörelsegren, koncernen, tkr Jan-mar 2009 Nät Bredband Elhandel Eliminering internförsäljning Nettoomsättning totalt Jan-mar 2008 Jan-dec 2008 3 682 2 913 9 635 553 255 1 903 2 742 1 599-4 049 6 977 4 767 7 489 Jan-mar 2008 Jan-dec 2008 22 625 20 201 70 698 926 911 4 582 114 344 83 485 295 496-2 100-2 866-12 813 135 795 101 731 357 963 Från den 1 januari 2009 gäller IFRS 8 Rörelsesegment, vilken definierar vad ett rörelsesegment är och vilken information som ska lämnas om dessa i finansiella rapporter. Ändringen påverkar inte Elverkets segmentsindelning då denna sedan tidigare stämmer med företagsledningens interna indelning.
Moderbolagets balansräkningar, tkr 2009-03-31 2008-03-31 2008-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 121 664 118 438 121 898 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 50 Summa anläggningstillgångar 121 714 118 488 121 948 Varulager 560 1 280 727 Kundfordringar 40 632 34 415 38 892 Fordringar på koncernföretag 29 671 24 572 26 815 Skattefordran 2 177 991 2 297 Övriga omsättningstillgångar 56 96 619 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 270 4 854 5 100 Övriga finansiella tillgångar 2 2 2 Kassa och bank 25 468 7 184 3 877 Summa omsättningstillgångar 104 836 73 394 78 329 Summa tillgångar 226 551 191 882 200 277 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 39 965 39 301 33 151 Obeskattade reserver 75 480 68 417 75 480 Långfristiga skulder 6 725 7 525 7 000 Leverantörsskulder 11 611 7 999 9 411 Skulder till koncernföretag 91 186 62 744 70 392 Övriga kortfristiga skulder 1 585 1 808 960 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 661 4 088 2 933 Summa eget kapital och skulder 226 551 191 882 199 327 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 25 300 Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 120 000 63 000 100 000
Moderbolagets resultaträkningar, tkr Jan-mar Jan-m ar Jan- dec 2009 2008 2008 Nettoomsättning 23 551 21 112 75 280 Aktiverat arbete för egen räkning 185 269 1 562 Summa intäkter 23 736 21 381 76 842 Rörelsens kostnader -17 470-15 999-57 129 Avskrivningar -2 031-2 214-8 175 Rörelseresultat 4 235 3 168 11 538 Finansiella poster 42-21 216 Resultat före skatt 4 277 3 147 11 754 Bokslutsdispositioner 0 0-7 062 Skatt -1 125-881 -1 449 Årets resultat 3 152 2 266 3 243 Vinst per aktie (kr) 0,49 0,35 0,50 Antalet aktier är 6 480 000 Insynspersoners aktieinnehav 2009-03-31 2008-12-31 Ove Ekström 16400 16400 Anders Unnerstad 5000 5000 Jens Rydell via bolag 4500 4500 Alf Johansson 3000 3000 Tomas Thim 0 2500 Britt Sandberg 1500 1500 Gullvi Borgström 1000 1000 Aktiekapital Per den 31 mars 2009 omfattade aktiekapitalet 6 480 000 aktier till kvotvärdet 2 kronor (2 kronor). Eget kapital per aktie är 15,90 kronor (19,85 kronor). Vallentuna den 23 april 2009 På styrelsens uppdrag Jonas Borgardt VD och koncernchef Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer Kommande rapporttillfällen Delårsrapport för andra kvartalet: 27 augusti 2009 Delårsrapport för tredje kvartalet: 22 oktober 2009 Ytterligare information lämnas av Jonas Borgardt, VD, telefon 08-511 866 07. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Ordinarie bolagsstämma: 7 maj 2009. Elverket Vallentuna AB, Box 36, 186 21 Vallentuna Telefon 08-511 866 00, Fax 08-511 760 55