Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Bokslutskommuniké januari december 2007 Starkt år för Elverket Sammandrag för koncernen Rörelseresultatet uppgår till 19 852 tkr (16 466 tkr). I resultatet ingår ca 3 500 tkr i kostnader hänförliga till budet på Elverket samt planerade förvärv som ej kunnat genomföras. Nettoomsättningen uppgår till 279 109 tkr jämfört med 302 886 tkr föregående år. Nedgången beror i huvudsak på minskad elförbrukning inom segmentet elhandel. Resultat efter skatt uppgår till 14 777 tkr (9 526 tkr) Resultat före skatt för 2007 uppgår till 20 702 tkr (13 231 tkr). Resultat per aktie utgör för perioden 2,28 kr (1,47 kr). Styrelsen föreslår en utdelning om 1,10 kr (1,00 kr) per aktie. Intäkter och resultat under året Räkenskapsåret 2007 var ännu ett vinstgivande och framgångsrikt år för Elverket. Rörelseresultatet ökade med 21 % till 19 852 tkr jämfört med 16 466 tkr föregående år trots att nettoomsättningen minskade med 8 % till 279 109 tkr jämfört med 302 886 tkr föregående år. Nedgången beror i huvudsak på minskad förbrukning inom elhandeln. Den minskade omsättningen inom elhandeln har kompenserats av lägre inköpspriser, som i kombination med aktiv prissättning, nya produkter och rätt positionering i prissäkringsportföljen har säkerställt rörelsemarginalen och rörelseresultatet. I ett pressmeddelande den 25 september 2007 offentliggjorde E.ON Sverige AB ett kontanterbjudande till aktieägarna i Elverket Vallentuna AB (publ) att överlåta samtliga aktier i Elverket Vallentuna AB till E.ON. Den 27 december gav E.ON upp försöket att ta över majoritetsägandet i bolaget. Resultatet har belastats med merkostnader om ca 3 500 tkr som uppstod i samband med budet samt planerade förvärv som ej kunnat genomföras. Den 31 december 2007 uppgick E.ONs ägarandel till 40,73%. Prisutvecklingen på elmarknaden har varit svårförutsägbar. Samtidigt som försäljningspriserna pressades av den hårda konkurrensen var terminspriserna på el höga beroende på osäkerhet om framtida priser på kol, olja och utsläppsrätter för koldioxid, trots att inköpspriserna var låga. Sammantaget har detta medfört att reserven för förluster avseende elhandelns försäljningsavtal till fasta försäljningspriser har ökat med 4 700 tkr.
Inom elhandeln började 2007 med ett stort inflöde av kunder. Antalet kunder har ökat med 14 % under året och uppgår till 40 600 (35 500) per 31 december. Det betyder att 5 100 kunder netto har hittat till Elverket under 2007 trots att inflödet av nya kunder och förlängningar stannade upp när E.ONs bud blev känt på marknaden. Nätverksamheten har utvecklats positivt med 260 nya anslutningar och har nu 13 048 kunder. Resultat före skatt uppgår till 20 702 tkr (13 231 tkr) och efter skatt till 14 777 tkr (9 526 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 7,1 % (5,4 %) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 13,5 % (13,6 %). Soliditeten uppgår till 60 % (57 %). Resultat per aktie utgör för perioden 2,28 kr (1,47 kr). Styrelsen föreslår en utdelning om 1,10 kr (1,00 kr) per aktie. Nyckeltal för koncernen 2007-12-31 2006-12-31 Rörelseresultat, tkr 19 852 16 466 Rörelsemarginal, % 7,1 5,4 Synligt eget kapital, tkr 134 872 114 725 Soliditet, % 60 57 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 11,8 7,7 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 13,5 13,6 Allmänt om verksamheten Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB med det helägda dotterföretaget Elverket Vallentuna El AB. Elverket har 34 medarbetare. Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten har de senaste åren växt kraftigt och motsvarar nu ca 75 % av omsättningen. Elverket noterades på Aktietorget 2002 som det enda nationellt noterade elbolaget i Sverige. Aktietorget har i mars 2007 övergått från att vara auktoriserad marknadsplats till MTF - Multilateral Trading Facility. Jonas Borgardt har tillträtt som ny VD från januari 2007 och Alf Johansson är ny styrelseordförande från maj 2007. Elverkets vision Elverkets vision är att vara ett aktivt, ledande och oberoende energiföretag. Elverket ska vara en tydlig och känd aktör på elhandelsmarknaden med konkurrenskraftiga priser till slutkund samt att vara den lokala marknadens huvudleverantör av nätrelaterade produkter och tjänster. Elverket ska arbeta med en verksamhetsmässig utveckling och ekonomisk effektivitet som ger förutsättningar för företagets långsiktiga vällevnad. Elverket är inriktat på att optimera verksamheten utifrån de lokala drift- och miljöförutsättningarna.
Affärsidé - elnätet Elverket utvecklar och driver eldistributionsnät på lokala marknader för en trygg elleverans. Elverket Vallentuna AB ska med det kundnära perspektivet och en effektiv organisation distribuera el och andra energislag och genom lokal närvaro och hög servicenivå ge boende och företag inom Vallentuna kommun en trygg elleverans och bredbandstjänster med hög kapacitet. Affärsidé - elhandel Elverket köper och säljer el. Vi förenklar för kunden genom hög tillgänglighet och IT lösningar. Med aktiv prissättning gör kunden en bra affär! Elverket Vallentuna El AB ska med det kundnära perspektivet och en effektiv organisation erbjuda konkurrenskraftiga priser och hög servicenivå med nyttjande av IT-applikationer primärt mot den nationella konsumentmarknaden och den regionala/lokala företagsmarknaden. Anskaffning av el säkras finansiellt för att balansera elprisrisker och valutarisker. Planer för framtiden Inom nätverksamheten förväntar vi oss normala driftförhållanden. Vi driver olika program där effektivitetshöjning internt och ökad trygghet i elleveranserna med få avbrott för våra kunder står i fokus. Den expansiva nybyggnadstakten i Vallentuna kommun skapar över en överskådlig tid en årlig naturlig tillväxt. Elverket, som fristående uppstickare, utmanar elmarknaden och de stora eljättarna med affärsmottot att vara elkundens bästa vän genom att erbjuda bra priser och god service. Strategin har hittills varit lyckosam då många nya kunder har tillkommit. Elverkets kundstock har mer än fyrdubblats de senaste åren vilket gör Elverket till ett av de snabbast växande elbolagen i landet. Elverket ligger ständigt bland de bästa på de jämförelselistor över elpriser som publiceras bl a på Internet. De allmänna marknadsförutsättningarna är positiva vilket ger förutsättningar för fortsatt kund- och resultattillväxt inom elhandelsbolaget. Priser och marginaler har normaliserats vilket har varit och är gynnsamt för Elverkets konkurrensförmåga, kundtillväxt och lönsamhet. På längre sikt förväntas högre prisnivåer och minskade marginaler. Den avreglerade marknaden inom elhandeln är den som har störst tillväxtpotential för Elverket. Elverket står väl rustat för framtiden. Nästa steg är genomförandet av strategiska affärsplaner samtidigt som bolaget rationaliserar och försöker hitta enklare och effektivare sätt att lösa de dagliga uppgifterna. Bolaget ska bli en större aktör på marknaden och söker aktivt efter förvärvsmöjligeter inom områden som ryms inom ramen för affärsmodellen. Bolaget har idag en tydlig plan för tillväxt med tänkbara objekt att förvärva eller samverka med. Investeringar Elverkets investeringsprogram med inriktning på att göra ett bra nät ännu bättre har genomförts planenligt. Nätets goda standard har medfört att avbrott och störningar kunnat hållas på en mycket låg nivå. Stormarna över Sverige under hösten medförde
inga störningar av någon omfattning. De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 12 699 tkr (20 637 tkr). Den övervägande delen av investeringarna avser utbyggnad av eldistributionsnätet i nybyggnadsområden samt en ny högspänningskabel för att förstärka matningen till det expanderande industriområdet Okvista. Elhandelsmarknaden Inköpspriserna på den nordiska elmarknaden var betydligt lägre under 2007 än för året innan. Genomsnittligt spotpris 2007 var avsevärt lägre jämfört med 2006. Detta beror bland annat på att ovanliga många lågtryck under året har medfört att den hydrologiska balansen stärkts kraftigt och att produktionsviljan varit god hos vattenkraftproducenterna även om priserna varit låga. Priserna på kol, olje- och gasmarknaderna har gått starkt. Kol och oljepriserna har mot slutet av året stigit kraftigt mot nya högsta nivåer. Osäkerheten om framtida priser på kol, olja och utsläppsrätter för koldioxid är de faktorer som under hela år 2007 har hållit uppe terminspriserna på el. Derivatinstrument Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgår till 21 566 tkr (4 915 tkr). Prisökningarna inom den finansiella elmarknaden är den huvudsakliga orsaken till det ökade värdet. Av det verkliga värdet på elderivaten redovisas 98 % som komponent i eget kapital och latent skatt. Likviditet och finansiell ställning Koncernens finansiella ställning är god. Likvida medel exklusive ej utnyttjade krediter uppgår till 5 433 tkr (4 894 tkr). Vid rapportdatum var checkkrediten utnyttjad med 4 868 tkr (9 406 tkr). Koncernens egna kapital uppgår till 134 872 tkr (114 725 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 60 % (57 %). Aktien Elverkets aktier noteras på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 235 (1 823) och antal aktier uppgår till 6 480 000 (6 480 000). Redovisningsprinciper Allmänt Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) så som de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Elverket tillämpar samma redovisningsprinciper som för årsredovisningen 2006, se vidare årsredovisningen 2006. Redovisningen av elcertifikat nettoredovisas fr.o.m. den 1 januari 2007 bland övriga kortfristiga skulder p.g.a. ändrad lagstiftning, se avsnitt 2.8 redovisningsprinciperna i årsredovisningen 2006.
Risker och finansiell riskhantering De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen 2006. Inga väsentliga händelser eller förändringar har inträffat under året 2007. Händelser efter räkenskapsårets utgång Anders Östlund har anställts som ny nätchef med tillträde 7 april 2008. Elverket har tecknat avtal med bredbandsoperatören Teknikbyrån i Sverige AB om övertagande av drift och tjänsteutbud för Elverkets bredbandsverksamhet. Elverkets bredbandstjänster har under de senaste åren fått en stor kundtillströmning. För att öka såväl kundnyttan som lönsamheten har Elverket därför valt att samarbeta med Teknikbyrån, som från och med den 1 februari 2008 blir kommunikationsoperatör i Elverkets bredbandsnät och därmed tar över Elverkets bredbandskunder. Koncernens resultaträkningar tkr Jan-dec Jan-dec Okt-dec Okt-dec 2007 2006 2007 2006 Nettoomsättning 279 109 302 886 91 422 81 289 Råvaror och förnödenheter -204 463-236 784-71 944-59 697 Bruttoresultat 74 646 66 102 19 478 21 592 Övriga externa kostnader -26 043-21 987-9 115-5 411 Personalkostnader 1) -19 592-18 465-5 222-4 762 Avskrivningar -9 159-9 184-2 427-2 547 Rörelseresultat 19 852 16 466 2 714 8 872 Finansiella intäkter 2 452 1 550 1 562 358 Finansiella kostnader -1 602-4 785-681 -714 Resultat före skatt 20 702 13 231 3 595 8 516 Skatt -5 925-3 705-1 128-2 385 Periodens resultat 14 777 9 526 2 467 6 131 Vinst per aktie (kr) 2,28 1,47 0,38 0,95 Antalet aktier är 6 480 000 1) Till skillnad från moderbolaget redovisas aktiverat arbete som en kostnadsreduktion
Koncernens balansräkningar tkr 2007-12-31 2006-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 117 756 114 216 Finansiella anläggningstillgångar 6 497 4 850 Summa anläggningstillgångar 124 253 119 066 Elcertifikat 1) 0 9 995 Derivatinstrument 15 069 65 Varulager 1 280 1 070 Kundfordringar 72 948 59 655 Övriga omsättningstillgångar 3 182 4 109 Övriga finansiella tillgångar 3 422 3 651 Kassa och bank 5 433 4 894 Summa omsättningstillgångar 101 334 83 439 Summa tillgångar 225 587 202 505 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 134 872 114 725 Lån 7 950 8 900 Uppskjuten skatteskuld 27 064 20 430 Summa långfristiga skulder 35 014 29 330 Leverantörsskulder 16 584 12 938 Kortfristig del av långfristiga lån 1 100 1 100 Skatt 0 77 Checkkredit 4 868 9 406 Övriga kortfristiga skulder 33 149 34 929 Summa kortfristiga skulder 55 701 58 450 Summa eget kapital och skulder 225 587 202 505 1) Elcertifikat nettoredovisas fr o m den 1 januari 2007 bland övriga kortfristiga skulder p g a ändrad lagstiftning, se avsnitt 2.8 redovisningsprinciperna i årsredovisningen 2006. Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 Likvida medel mot Nord Pool 821 282 Ansvarsförbindelser Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 63 000 63 000 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (tkr) Jan-dec Jan-dec Okt-dec Okt-dec 2007 2006 2007 2006 Kassaflöde från den löpande verksamheten 25 206-35 166-12 312 3 137 Kassaflöde från investeringsverksamheten -12 699-20 613-2 766-5 091 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -11 968 206 4 593-729 Periodens kassaflöde 539-55 573-10 485-2 683 Likvida medel vid periodens början 4 894 60 467 15 918 7 577 Likvida medel vid periodens slut 5 433 4 894 5 433 4 894
Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2007-01-01 12 960 16 870 3 375 81 520 114 725 Varav omfört till resultaträkningen -207-207 Kassaflödessäkring värdeförändringar 12 057 12 057 tillg f försäljn värdeförändringar 0 0 Periodens resultat 14 777 14 777 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 15 225 96 297 141 352 Utdelning* -6 480-6 480 Utgående eget kapital 2007-12-31 12 960 16 870 15 225 89 817 134 872 * Beslut om utdelning av 6 480 tkr togs på stämman den 3 maj 2007. Ingående eget kapital 2006-01-01 12 960 16 870 24 363 80 094 134 287 Varav omfört till resultaträkningen -18 213-18 213 Kassaflödessäkring värdeförändringar -2 785-2 785 tillg f försäljn värdeförändringar 10 10 Periodens resultat 9 526 9 526 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 3 375 89 620 122 825 Utdelning* -8 100-8 100 Utgående eget kapital 2006-12-31 12 960 16 870 3 375 81 520 114 725 Rörelseresultat per rörelsegren, tkr Koncernen Jan-dec Jan-dec Okt-dec Okt-dec 2007 2006 2007 2006 Nät 10 998 9 976 1 572 2 954 Bredband 396-481 -302-226 Elhandel 8 458 6 971 1 444 6 144 Rörelseresultat totalt 19 852 16 466 2 714 8 872 Nettoomsättning per rörelsegren, tkr Koncernen Jan-dec Jan-dec Okt-dec Okt-dec 2007 2006 2007 2006 Nät 70 482 67 014 20 050 18 652 Bredband 4 751 4 463 1 146 1 151 Elhandel 214 398 242 739 73 130 63 962 Eliminering internförsäljning -10 522-11 330-2 904-2 476 Nettoomsättning totalt 279 109 302 886 91 422 81 289
Moderbolagets resultaträkningar, tkr Jan-dec Jan-dec 2007 2006 Nettoomsättning 75 233 71 477 Aktiverat arbete för egen räkning 1 750 1 800 Summa intäkter 76 983 73 277 Rörelsens kostnader -56 429-54 598 Avskrivningar -9 159-9 184 Rörelseresultat 11 395 9 495 Finansiella poster 6 218 4 680 Resultat före skatt 17 613 14 175 Bokslutsdispositioner -7 620-5 203 Skatt -2 879-2 454 Periodens resultat 7 114 6 518 Vinst per aktie (kr) 1,10 1,01 Antalet aktier är 6 480 000 Moderbolagets balansräkningar, tkr 2007-12-31 2006-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 117 756 114 216 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 Summa anläggningstillgångar 117 806 114 266 Varulager 1 280 1 070 Kundfordringar 37 589 33 624 Fordringar på koncernföretag 24 114 19 147 Skattefordran 868 0 Övriga omsättningstillgångar 5 663 5 385 Övriga finansiella tillgångar 2 1 658 Kassa och bank 4 542 4 140 Summa omsättningstillgångar 74 058 65 024 Summa tillgångar 191 864 179 290 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 37 036 36 402 Obeskattade reserver 68 417 60 797 Långfristiga skulder 7 950 8 900 Leverantörsskulder 9 712 14 190 Skulder till koncernföretag 63 305 53 427 Övriga kortfristiga skulder 5 444 5 574 Summa eget kapital och skulder 191 864 179 290 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 63 000 63 000
Insynspersoners aktieinnehav 2007-12-31 2007-09-30 2006-12-31 Ove Ekström 16400 31000 31000 Hans Asp 7000 44130 43230 Anders Unnerstad 5000 5000 5000 Jens Rydell via bolag 4500 4500 4500 Alf Johansson 3000 3000 3000 Tomas Thim 2500 2500 2500 Britt Sandberg 1500 1500 1500 Gullvi Borgström 1000 1000 1000 Flaggningsplikt som har utlösts, i % av totalt antal aktier. SYDKRAFT ABs OBL.LÅN 40,73% 0,00% PLAUDITE AB 0,00% 15,49% Kommande rapporttillfällen Årsredovisning för år 2007 skickas ut under april månad 2008. Den hålls tillgänglig för allmänheten på Elverket Vallentuna ABs kontor, Moränvägen 12 i Vallentuna från den 22 april 2008. Ordinarie bolagsstämma: 8 maj 2008 i Vallentuna Delårsrapport för första kvartalet: 24 april 2008 Delårsrapport för andra kvartalet: 21 augusti 2008 Delårsrapport för tredje kvartalet: 23 oktober 2008 Vallentuna den 21 februari 2008 På styrelsens uppdrag Jonas Borgardt Verkställande direktör Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med det avtal som Elverket tecknat med Aktietorget. Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer Ytterligare information lämnas av Jonas Borgardt, VD, telefon 08-511 866 07. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Elverket Vallentuna AB Telefon 08-511 866 00 Box 36, 186 21 Vallentuna Fax 08-511 760 55 Kort om Elverket Elverket Vallentuna AB är ett av landets snabbast växande elbolag och blev 2006 utsett till Gasellföretag av tidningen Dagens Industri. På den fria elmarknaden säljer bolaget el till konkurrenskraftiga priser i hela landet. Runt om i landet finns Elverkets drygt 40 600 kunder. Elverket är också en väl förankrad lokal nätägare och ser till att alla hushåll, företag och andra verksamheter i Vallentuna har en trygg elförsörjning. Hela 92 procent av nätkunderna i Vallentuna har också valt att köpa el av Elverket. Elverket är den lokala bredbands-leverantören i Vallentuna. Elverket noterades på Aktietorget 2002. Företaget har 34 medarbetare och omsatte 279 Mkr år 2007.