Månadsbrev oktober 2016 I väntan på det stundande amerikanska valet den 8 november har vi i Sverige under oktobermånad sett både en rapportperiod som uppvisat blandade resultat samt getts ett räntebesked från Riksbanken där styrräntan lämnades oförändrad på -0,5 procent. Inflationen är dock fortsatt svag och Riksbanken flaggade för att sannolikheten stärkts för framtida räntesänkningar. Stockholmsbörsen (OMXS30) steg 1 procent under oktober och är för helåret näst intill oförändrad. I USA sjönk S&P 500 med - 1 procent under månaden medan i Europa steg Euro Stoxx 50-index med 2 procent. Granit Kina steg 6 procent under oktober och färsk statistik från Kina visar att den kinesiska ekonomin har vänt tillbaka med tillväxt för tredje månaden i rad. Granit Småbolag sjönk med 3 procent i oktober och har under 2016 givit en avkastning om ca 8 procent. Fonden avyttrade Arcam och Mekonomen under månaden medan Dustin tog plats i portföljen. Granit Global 85 har under månaden dragit ner sin exponering gentemot amerikanska börsen till förmån för placeringar i Europa och Emerging Markets. Anders Åström, Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida www.granitfonder.se eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Under året har den amerikanska börsen gått starkt men även under långa perioder uppvisat låg volatilitet och rörelser i sidled. Denna trend bröts i oktober då S&P 500 var ned cirka 1,9 procent och småbolagsindexet Russel 2000 var ned hela 4,8 procent. Europa gick däremot starkt med en uppgång om 1,9 procent för Eurostoxx 50 medan OMXS30 var upp cirka 0,8 procent. Starkast under månaden var Japan där Nikkei 225 var upp hela 5,9 procent. På räntesidan var både amerikanska och europeiska obligationsindex ned relativt kraftigt med 2,1 procent respektive 1,2 procent då långräntorna stigit under månaden. Även råvaror uppvisade en negativ utveckling. Totalt sett resulterade denna mycket blandade utveckling i en nedgång om cirka 0,5 procent för fonden. : 10 8 EXPONERING -1,15% -0,05% 0,05% -0,02% -0,17% 0,98% 6 4-0,6 0,92% 0,62% -0,53% - - 2 November December Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Likvida medel Japanska aktier Amerikanska krediter Europeiska krediter Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Augusti September Oktober November December Januari Februari Mars April Juni Maj Juli Augusti Emerging Markets aktier Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier September Oktober Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World Oktober 2016-0,53% -1,22% År 2016 0,02% 4,8 Sedan start 6,84% 33,87% Volatilitet 9,2 9,11% 4 Sharpekvot, 1 år -0,44 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% 12-05-30 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 13-05-30 15-05-29 Startdatum 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder Jämförelseindex 50 OMRXTbond och 50 MSCI World Fondnummer i PPM 156315 SE0004546588 Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå), SPP Assisterande förvaltare Anders Bosvik
Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Investerarkollektivet ställde sig avvaktande till börsen inför det stundande amerikanska presidentvalet där Hillary Clinton verkar ha ryckt ifrån i opinionsmätningarna. Om Trump skulle vinna spås ordentliga nedgångar på de globala börserna. I den pågående rapportperioden har det varit blandat utfall bland de svenska börsbolagen medan de amerikanska överträffat lågt ställda förväntningar. Riksbanken beslöt att låta styrräntan ligga kvar då inflationssiffrorna åter igen hamnade under prognoserna och ECB lät meddela att de kommer att fortsätta med de månatliga obligationsköpen. Efter att protokollet ifrån den amerikanska centralbankens senaste möte offentliggjorts framstod det som mer troligt att en ny räntehöjning sker innan årsskiftet, vilket mycket väl kan skaka om de finansiella marknaderna. Börsen var fortsatt svajig under månaden och trenderna otydliga, vilket har varit mönstret hittills för året. : Robert Ozanne Trend 50 Spiltan Räntefond Sverige.18,26% Evli High Yield...15,73% Seb High Yield Fund...15,42% Carnegie Corporate Bond...9,41% Swedbank Robur Penningmarknadsfond...7,33% Övrigt...33,85% -3,9-0,19% -0,24% -0,16% -0,17% -0,16% 0,22% 0,3-0,39% -0,56% - - 6 5 4 3 2 1-1 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 15-05-29 16-05-30 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Granit Trend 50 Oktober 2016-0,56% År 2016-5,2 Sedan start 7,77% Volatilitet 4,41% Sharpekvot -0,69 35% 3 25% 2 15% Trend 50 Startdatum 20 Förvaltningsarvode/år 2 Blandfonder 1 SE0005189511 5% Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -5% 15-05-29 16-05-30
Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Investerarkollektivet ställde sig avvaktande till börsen inför det stundande amerikanska presidentvalet där Hillary Clinton verkar ha ryckt ifrån i opinionsmätningarna. Om Trump skulle vinna spås ordentliga nedgångar på de globala börserna. I den pågående rapportperioden har det varit blandat utfall bland de svenska börsbolagen medan de amerikanska överträffat lågt ställda förväntningar. Riksbanken beslöt att låta styrräntan ligga kvar då inflationssiffrorna åter igen hamnade under prognoserna och ECB lät meddela att de kommer att fortsätta med de månatliga obligationsköpen. Efter att protokollet ifrån den amerikanska centralbankens senaste möte offentliggjorts framstod det som mer troligt att en ny räntehöjning sker innan årsskiftet, vilket mycket väl kan skaka om de finansiella marknaderna. Börsen var fortsatt svajig under månaden och trenderna otydliga, vilket har varit mönstret hittills för året. : Robert Ozanne Trend 100 Seb High Yield Fund...15,62% Evli High Yield...15,51% Handelsbanken Företagsoblfond - Sek...10,58% Lannebo Corporate Bond...9,39% Lannebo Småbolag...8,99% Övrigt...39,91% -7,18% -0,03% -0,72% -0,49% -0,47% -0,19% 0,57% 0,45% -0,97% -1,66% - - 6 5 4 3 2 1-1 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 15-05-29 16-05-30 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Granit Trend 100 Oktober 2016-1,66% År 2016-10,41% Sedan start 18,87% Volatilitet 9,49% Sharpekvot -0,66 7 6 5 4 3 2 Trend 100 Startdatum 20 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder SE0005189503 1 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -1 15-05-29 16-05-30
Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Oktober uppvisade en väldigt blandad utveckling för de underliggande marknaderna i fondens aktieportfölj. USA, som är den största exponeringen, var ned cirka 1,8 procent medan Europa var upp cirka 1,9 procent. Tillväxtmarknader var ned cirka 1 procent medan Japan var upp hela 5,9 procent. Totalt sett var portföljen upp cirka 0,2 procent och under månaden har fonden haft en aktieexponering kring 60-65 procent. Fonden fick dock mycket stor draghjälp av den stärkta dollarn samt kronfallet. Vid ingången av månaden stod dollarn i 8,57 för att i slutet av månaden notera en kurs över 9 kronor. Detta resulterade i att fonden hade en positiv utveckling om 2,42 procent i oktober : EXPONERING PER 30 SEPTEMBER Global 85 USA Aktier...40,0 Europa Aktier...37,0 Tillväxtmarknader Aktier...15,0 Japanska Aktier...8,0-1,04% -0,2-0,24% -0,19% 0,59% -0,27% 1,85% 0,31% -0,18% 2,42% - - 120 110 Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 Oktober 2016 2,42% År 2016 3,03% 100 90 Sedan start 1,02% Volatilitet 4,91% Sharpekvot 0,09 80 14-09-01 15-03-02 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på www.granitfonder.se/video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. 15-09-01 16-03-01 Startdatum 2014-08-15 Förvaltningsarvode/år 2,00 Skyddsnivå Fondnummer i PPM 836908 Assisterande förvaltare Aktiefonder, Global 85 av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE0006143244 Länsförsäkringar, SPP och Skandia (depå) Anders Bosvik *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.
Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. Småbolagsfonden sjönk under oktober med 3,01 procent, vilket var något bättre än småbolagsindex som var ner med 3,28 procent. Sedan årsskiftet är fonden upp med drygt 8 procent. Generellt har rapportperioden varit god och flertalet bolag har utvecklats väl, även om marknadsreaktionerna initialt varit kraftiga. Bäst utveckling under oktober hade SSAB som levererade en stark rapport och som gynnas av den starka dollarkursen. Aktien är upp 15 procent under månaden. Nytt innehav är Dustin medan innehaven i Mekonomen och Arcam har avyttrats. : Småbolag Husqvarna B... 2,84% Trelleborg B... 2,83% Elekta B... 2,37% Scandi Standard... 2,35% Swedish Orphan Biovitrum... 2,33% Övrigt... 87,28% -6,76% 3,99% 3,53% -1,23% 3,94% -3,11% 6,16% 1,6 3,61% -3,01% - - 15 12 9 6 Småbolag Carnegie Small Cap Net Return Granit Småbolag Index CXS Oktober 2016-3,01% -3,28% År 2016 8,22% 7,81% 3 Sedan start 110,8 117,95% Volatilitet 17,0 18,18% -3 Sharpekvot, 1 år 1,53 10-12-30 11-12-30 12-12-28 13-12-30 14-12-30 15-12-30 Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,70 Aktiefonder, Sverige småbolag Jämförelseindex Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM 656637 SE0003695790 Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Kina Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. Fondens mandat innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Oktober blev en bra månad för fonden som steg med 6,05 procent, mycket drivet av den svaga kronkursen som medfört att Hong Kong-dollarn blivit dyrare. Fondens jämförelseindex steg med 4,93 procent under samma period. Färsk Kinastatistik visar att ekonomin har vänt tillbaka till tillväxt för tredje månaden i rad. Marknaden har blivit mer positiv till att ekonomin stabiliseras inför årets sista månader. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 75 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina Sinopharm Group Co..2,41% Gf Securities...2,4 Ping An Insurance...2,39% China Vanke...2,39% Dongfeng Motor...2,38% Övrigt...88,03% -12,75% -4,61% 14,3- -3,92% -0,93% 5,86% 2,95% 1,58% 2,13% 6,05% - - 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 10-12-30 11-12-30 Kina Hang Seng China Enterprise (HSCE) 12-12-28 13-12-30 14-12-30 15-12-30 16-09-30 Granit Kina HSCE Oktober 2016 6,05% 4,93% År 2016 8,6 9,66% Sedan start -7,04% 24,22% Volatilitet 26,7 28,69% Sharpekvot, 1 år 0,32 Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,50 Aktiefonder, Kina Jämförelseindex Hang Seng China Enterprise (HSCE) Fondnummer i PPM 620807 SE0003695816 Skandia Depå