Halvårsredogörelse 2016 2016.06.30
Innehåll Fondbolaget Simplicity AB.... 4 Bli kund hos Simplicity.....................................................................................................................4 Simplicity Sverige.... 6 Simplicity Norden....10 Simplicity Europa...14 Simplicity Afrika...18 Simplicity Asien........................................................................................................................... 22 Simplicity Kina...26 Simplicity Indien...30 Simplicity Företagsobligationer....34 Simplicity Global Corporate Bond...38 Simplicity Likviditet...42 Simplicity 3
Fondbolaget Simplicity AB Vi förvaltar värdepappersfonder enligt en effektiv och disciplinerad förvaltning. Simplicity AB är ett oberoende fondbolag med sitt säte i Varberg på västkusten. Simplicitys affärsidé är att bedriva aktiv fondförvaltning. Traditionellt sett arbetar kapitaloch fondförvaltare med analyser som bygger på subjektiva och känslomässiga bedömningar av aktiemarknaden. På Simplicity arbetar vi inte traditionellt. Placeringsmodellerna för aktiefonderna följs med disciplin och kontroll, vilket innebär kontinuitet och kvalitet i varje placeringsbeslut. Simplicity förvaltar aktiefonder som investerar i Sverige, Norden, Europa, Asien, Kina, Indien och Afrika. Fondbolaget har varit pionjärer på den svenska fondmarknaden med att starta både Indienfond och Afrikafond. Vidare förvaltar Simplicity även framgångsrika ränteprodukter. Dels en kort räntefond, Simplicity Likviditet, men även två fonder med företagsobligationer, Simplicity Företagsobligationer och Simplicity Global Corporate Bond. Simplicity är auktoriserat av Finansinspektionen att förvalta fonder och står under Finansinspektionens tillsyn sedan 2002. Fondbolagets första fond, Simplicity Norden, startades den 23 september 2002 och tillhör de allra främsta i sin kategori sedan fondstart. Simplicity var pionjärer på den svenska fondmarknaden med en Indienfond redan 2004 och en Afrikafond våren 2006. Fondbolaget har mottagit utmärkelsen Sveriges Supergasell av tidningen Dagens Industri, ett pris som delades ut av H.M. Kung Carl XVI Gustaf den 3 december 2008. Mer information om bolaget och fonderna finns på simplicity.se. Fondbolaget är medlem i Fondbolagens förening. Bli kund hos Simplicity Det är enkelt att bli andelsägare i Simplicitys fonder. Det är enkelt att bli andelsägare i våra fonder. Alla våra aktie- och räntefonder är anslutna till Premiepensionssystemet (PPM) samt de stora fondtorgen som är anknutna till banker och nätmäklare. Det är även möjligt att fondspara direkt hos Simplicity, privat eller via företaget, genom att öppna en fonddepå direkt hos oss. Vi erbjuder ingen rådgivning, men som direktkund hos Simplicity genomförs fondaffärer snabbare än på fondtorg och då får du tillgång till den personliga service som ett litet bolag kan ge dig. Vi är aldrig längre bort än ett telefonsamtal. Givetvis har du möjlighet att via en personlig inloggning över internet följa värdeutvecklingen för ditt eget, din familjs eller ditt företags samlade fondinnehav hos oss. Välkommen som andelsägare i våra fonder! Läs mer om hur du blir kund på vår hemsida, www.simplicity.se/bli-kund 4 Simplicity
Halvårsredogörelse Förvaltningsberättelser, fondernas nyckeltal, balansräkningar och innehav Simplicity 5
Förvaltningsberättelse Fondens utveckling under året Simplicity Sverige är en ny fond som startade den 16 december 2015. Fonden placerar i aktier knutna till Sverige. Under det inledande halvåret 2016 har Simplicity Sverige slagit sitt jämförelseindex med 1,1 procentenheter. Utvecklingen för fonden summeras till en nergång på 2,8 %. 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 2,0% 2015* Simplicity Sverige 2,8% 20160630 Fondens utveckling per år sedan fondstart 2015.12.16. *avser brutet år. Fondens riskhantering och nyckeltal Fonden har hanterat marknads- och branschrisken i Sverige genom att placera i flertalet mycket likvida aktier i olika branscher. Aktiemarknaden Årets första sex månader har varit utmanande för den svenska börsen och OMX 30 index gick ned med 5,3 %. Precis som flertalet andra börser globalt pekade aktiekurserna nedåt under januari och februari, vilket främst berodde på en allmän global tillväxtoro som grundade sig i ett lågt oljepris, oro inför Kinas fortsatta tillväxtkapacitet samt minskat förtroende för effektiviteten i centralbankernas penningpolitik. Efterföljande månader återhämtade sig börsen till viss del men utvecklingen blev svängig. När börsen öppnade igen efter midsommar föll aktiekurserna däremot markant som en reaktion på valresultatet gällande Brexit -omröstningen där britterna röstade för ett EU-utträde. De allra sista dagarna i juni skedde dock en viss återhämtning på börsen. Innehav och positioner Alla innehav är listade på den svenska börsen. Fondens största sektor är Finans & Fastighet, följt av Dagligvaror och Industri & Tjänster. Dessa sektorer utgör 48,4 %, 18,4 % och 14,7 % av fondens tillgångar. Finans & Fastighet har ökat med tio procentenheter sedan årets början, på bekostnad av framförallt Industri & Tjänster som minskat med cirka sex procentenheter. Sektorer som helt uteslutits från fonden är Energi och Kraftförsörjning. Däremot har Telekomoperatörer tillkommit under perioden genom ett innehav i Telia. Övriga förändringar har varit på tre procentenheter eller mindre. Fondförmögenhetens utveckling Fonden har under året haft ett nettoinflöde på 6 MSEK och förvaltat kapital uppgick per den 30 juni 2016 till 35 MSEK. Derivat För att effektivisera förvaltningen och skydda fondens tillgångar mot kurs- och valutarisker får fonden bedriva handel i optioner och terminskontrakt. Fonden har inte använt denna möjlighet under året. 6 Simplicity Sverige
Jämförande redovisning av investeringsfondens utveckling 16.06.30 15.12.31 Fondförmögenhet 35.334 30.687 Andelsvärde 99,58 102,27 Handelskurs* 99,22 102,04 Antalet utestående andelar 354.812 300.049 Utdelning per andel - - Totalavkastning i procent -2,8 % 2,0 % Totalavkastning i procent jämförelseindex -3,7 % 1,9 % * Andelskursen för den sista handelsdagen under året 2016.06.30. Fondens nyckeltal** 16.06.30 Genomsnittlig fondförmögenhet, tkr 28.572 Kursutveckling sedan fondstart -0,8 % Omsättningshastighet 1,6 Jämförelseindex* Utveckling jämförelseindex sedan fondstart -1,9 % *MSCI TR Net Europe Index beräknas i SEK och är ett total return index som tar hänsyn till utdelningar. **Fonden har för kort historik för att övriga nyckeltal ska vara relevanta. Förändring av fondförmögenhet 16.06.30 Fondförmögenhet vid årets början, tkr 30.687 Andelsutgivning, tkr 16.747 Andelsinlösen, tkr -10.764 Årets resultat enligt resultaträkningen, tkr -1.336 Fondförmögenhet, tkr 35.334 Simplicity Sverige 7
Balansräkning Not 16.06.30 15.12.31 TILLGÅNGAR tkr tkr Överlåtbara värdepapper 34.856 30.161 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 34.856 30.161 Summa placeringer med positivt marknadsvärde 34.856 30.161 Bankmedel och övriga likvida medel 526 536 Summa tillgångar 35.382 30.697 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 22 10 Övriga skulder 26 0 Summa skulder 48 10 FONDFÖRMÖGENHET 35.334 30.687 Not 1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupet förvaltningsarvode 22 10 Summa 22 10 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna halvårsberättelse har upprättats enligt lagen om investeringsfonder (lagen om värdepappersfonder) 2004:46, Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder FFFS 2013:9 samt Fondbolagens förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder. Finansiella instrument Realiserade värdeförändringar utgörs av skillnaden mellan försäljningsvärde och ursprungligt anskaffningsvärde. Vid beräkning av realiserade värde-förändringar har genomsnittsmetoden använts. Courtagekostnader har inräknats i anskaffningsvärdet och avräknats i försäljningsvärdet. Finansiella instrument har upptagits till marknadsvärde motsvarande aktuell sista avslutskurs på balansdagen. 8 Simplicity Sverige
Fondens innehav 2016.06.30 FINANSIELLA INSTRUMENT Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad Antal Markn.värde tkr Andel i % MATERIAL Holmen Ab-B Shares (SE) 460 124 0,4 % Summa Material 124 0,4 % INDUSTRI & TJÄNSTER Af Ab-B Shs (SE) 792 2,2 % Bufab Ab (SE) 7.900 452 1,3 % Gunnebo Ab (SE) 2.900 122 0,3 % Indutrade Ab (SE) 5.280 877 2,5 % Intrum Justitia Ab (SE) 2.190 576 1,6 % Inwido Ab (SE) 3.250 306 0,9 % Ncc Ab-B Shs (SE) 1.200 234 0,7 % Peab Ab (SE) 3.150 201 0,6 % Saab Ab-B (SE) 271 71 0,2 % Securitas Ab-B Shs (SE) 7.600 983 2,8 % Skanska Ab-B Shs (SE) 995 175 0,5 % Sweco Ab-B Shs (SE) 2.900 424 1,2 % Summa Industri & Tjänster 5.212 14,8 % SÄLLANKÖPSVAROR Clas Ohlson Ab-B Shs (SE) 7.600 1.096 3,1 % Husqvarna Ab-B Shs (SE) 15.300 957 2,7 % Modern Times Group-B Shs (SE) 900 200 0,6 % Mq Holding Ab (SE) 8.600 275 0,8 % Thule Group Ab/The (SE) 2.800 337 1,0 % Summa Sällanköpsvaror 2.866 8,1 % DAGLIGVAROR Aak Ab (SE) 2.790 1.673 4,7 % Axfood Ab (SE) 9.000 1.453 4,1 % Cloetta Ab-B Shs (SE) 41.747 1.211 3,4 % Ica Gruppen Ab (SE) 1.030 290 0,8 % Svenska Cellulosa Ab Sca-B (SE) 2.481 667 1,9 % Scandi Standard Ab (SE) 14.400 868 2,5 % Swedish Match Ab (SE) 1.270 371 1,1 % Summa Dagligvaror 6.532 18,5 % HÄLSOVÅRD Dedicare Ab-B (SE) 6.000 264 0,7 % Lifco Ab-B Shs (SE) 3.400 825 2,3 % Summa Hälsovård 1.089 3,1 % FINANS OCH FASTIGHET Fastighets Ab Balder-B Shrs (SE) 3.500 745 2,1 % Bonava Ab-B Shares (SE) 1.200 122 0,3 % Castellum Ab (SE) 19.479 2.336 6,6 % Dios Fastigheter Ab (SE) 20.780 1.247 3,5 % Fabege (SE) 3.900 557 1,6 % Hufvudstaden Ab-A Shs (SE) 11.197 1.479 4,2 % Industrivarden Ab-A Shs (SE) 4.430 652 1,8 % Kungsleden Ab (SE) 12.600 690 2,0 % Investment Ab Latour-B Shs (SE) 3.075 971 2,7 % Lundbergs Ab-B Shs (SE) 3.802 1.820 5,2 % Melker Schorling Ab (SE) 800 415 1,2 % Nordea Bank Ab (SE) 9.050 642 1,8 % Np3 Fastigheter Ab (SE) 9.900 408 1,2 % Platzer Fastigheter Hold-B (SE) 3.000 134 0,4 % Resurs Holding Ab (SE) 21.950 1.051 3,0 % Seb A (SE) 4.350 317 0,9 % Shb A (SE) 6.100 621 1,8 % Swedbank Ab - A Shares (SE) 3.600 633 1,8 % Wallenstam Ab-B Shs (SE) 12.070 827 2,3 % Wihlborgs Fastigheter Ab (SE) 6.194 1.067 3,0 % Öresund Investment (SE) 3.000 357 1,0 % Summa Finans och Fastighet 17.090 48,4 % INFORMATIONSTEKNIK Acando (SE) 18.300 289 0,8 % Enea Data (SE) 1.000 79 0,2 % Ework Scandinavia (SE) 5.500 363 1,0 % Hiq International (SE) 11.756 576 1,6 % Summa Informationsteknik 1.307 3,7 % TELEKOMOPERATÖRER Telia Co (SE) 16.000 636 1,8 % Summa Telekomoperatörer 636 1,8 % Summa Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på regl. marknad 34.856 98,8 % SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT 34.856 98,8 % NETTOT AV FONDENS ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 478 1,2 % FONDFÖRMÖGENHET 35.334 100,0 % (SE) Sverige. Simplicity Sverige 9
Förvaltningsberättelse Simplicity Norden Fondens utveckling under året Årets första halva har varit ansträngande för Simplicity Norden och perioden avslutades med en positiv utveckling på 0,3 %. Fondens har dock gått starkt relativt sitt jämförelseindex som sjunkit 3,6 %. Året började tufft i januari och februari med en nedgång runt 5 % vid slutet av februari. Fonden återhämtade sig en del under mars, för att sedan utvecklas marginellt negativt under april. Maj blev dock en god månad för fonden som uppvisade en månadsavkastning på 6,4 %. Juni blev dock mer turbulent och resulterade i en negativ avkastning för fonden. redovisat nedgångar under det första halvåret 2016. Finland har inlett året svagast, med en indexnedgång på 3,8 %. Danmark och Sverige har också haft en negativ utveckling under årets inledande sex månader och har båda gått ner med 3,6 %. Norge har under perioden gått ner med 1,2 %. Den svenska kronan har försvagats mot samtliga valutor i de nordiska länderna, vilket bidragit positivt till fondens utveckling. Den norska kronan har under perioden stärkts mest mot den svenska med nästan 6 %, medan euron och den danska kronan stärkts med ca 2,5 % vardera. 80% 60% 40% 20% 0% 20% 40% 60% 12,3 48,5 32,0 16,1 18,8 Fondens utveckling de senaste 10 åren. Simplicity Norden Simplicity Norden lanserades i september 2002 och har sedan fondstarten stigit med 537 %, vilket ger en beräknad årsavkastning på 14,4 %. Motsvarande siffra för fondens jämförelseindex är 10,0 %. Fondens riskhantering och nyckeltal De senaste två åren har fonden haft en standardavvikelse på 11,6 %. Detta är aningen högre än vid samma tidpunkt föregående år, men klart lägre än för fondens jämförelseindex som haft en standardavvikelse på 14,4 %. Fondens standardavvikelse sedan start är 17,6 %. Portföljens värdepapper är till 55,8 % koncentrerade till Sverige. Simplicitys placeringsmodell har hanterat marknads-, bransch- och landrisken genom att placera i flertalet mycket likvida aktier i olika branscher och länder. Valutarisken har fonden, enligt fondbestämmelserna, valt att inte valutasäkra sig emot för de placeringar som är utanför Sverige. Valutarisken uppgår i det närmaste till investeringens storlek i respektive land. Aktie- och valutamarknaden Samtliga nordiska aktiemarknader förutom Norge har 14,1 31,8 21,0 16,7 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160630 0,3 Innehav och positioner Sedan årsskiftet 2015/2016 har exponeringen mot Sverige ökat med cirka tre procentenheter medan exponeringen mot danska aktier minskat med samma siffra. Innehav i Finland har under perioden ökat med cirka en procentenhet. Exponeringen mot norska aktier har minskat från 15,8 % till 13,5 %. Den största förändringen avseende sektorfördelningen är att Industri & Tjänster har totalt sett ökat med fyra och en halv procentenheter från 31,8 % till 36,3 %. Samtidigt har fonden minskat sitt innehav i alla övriga sektorer förutom Dagligvaror och Material, som ökat med cirka två och en halv procentenhet respektive en och en halv procentenhet till att utgöra 19,5 % och 4 % av fonden. Av övriga sektorer har fonden minskat sin exponering mest mot Sällanköpsvaror med närmare fem procentenheter. Finans & Fastighet och Hälsovård minskade under perioden med cirka två procentenheter vardera och utgjorde vid halvårets slut 22,3 % respektive 3,7 %. Övriga förändringar i sektorfördelningen har varit små. Fondförmögenhetens utveckling Fonden har under året haft ett nettoutflöde på 40 MSEK och förvaltat kapital per den 30 juni 2016 uppgick till 515 MSEK. Derivat och värdepapperslån Fonden har under året bedrivit värdepappersutlåning, vilket har bidragit med 133 TSEK till fondens intäkter. För att effektivisera förvaltningen och skydda fondens tillgångar mot kurs- och valutarisker får fonden bedriva handel i optioner och terminskontrakt. Fonden har inte använt denna möjlighet under året. 10 Simplicity Norden
Jämförande redovisning av investeringsfondens utveckling 16.06.30 15.12.31 14.12.31 13.12.31 12.12.31 11.12.31 10.12.31 09.12.31 08.12.31 07.12.31 Fondförmögenhet 515.886 556.546 443.370 362.456 262.076 267.549 469.085 573.461 718.031 1.739.639 Andelsvärde 488,2 485,98 415,86 343,83 261,13 242,32 306,60 274,61 224,25 447,60 Handelskurs* 487,09 485,82 416,29 343,96 261,00 240,61 306,60 274,61 224,25 447,60 Antalet utest. andelar 1.056.707 1.145.200 1.066.141 1.054.185 1.003.640 1.104.111 1.529.958 2.088.294 3.201.916 3.886.603 Utdelning per andel - - - 13,08 10,00 11,68 16,22 10,50 6,20 Totalavkastning i procent 0,3 % 16,7 % 21,0 % 31,8 % 14,1 % -18,8 % 16,1 % 32,0 % -48,5 % 12,3 % Totalavk. i proc. jämf.index -3,6 % 10,3 % 14,7 % 23,9 % 15,6 % -15,8 % 17,2 % 33,1 % -43,1 % 12,1 % *Andelskursen för den sista handelsdagen under året 2016.06.30. Fondens nyckeltal 16.06.30 Genomsnittlig fondförmögenhet, tkr 500.790 Kursutveckling sedan fondstart 537,1 % Genomsnittlig årsavkastning senaste 2 åren 12,3 % Genomsnittlig årsavkasting senaste 5 åren 13,0 % Omsättningshastighet 0,6 Jämförelseindex* MSCI TR Net Nordic Index Utveckling jämförelseindex sedan fondstart 271,9 % Genomsnittlig årsavkastning senaste 2 åren jämförelseindex 4,6 % Genomsnittlig årsavkastning senaste 5 åren jämförelseindex 8,6 % RISK** Aktiv risk / Tracking Error 6,6 % Totalrisk / Standardavvikelse 11,6 % Totalrisk för jämförelseindex 14,4 % *MSCI TR Net Nordic Index beräknas i SEK och är ett total return index som tar hänsyn till utdelningar. **Nyckeltalen är beräknade per de senaste 24 månaderna i enlighet med Fondbolagens förenings rekommendation för redovisning av nyckeltal. Förändring av fondförmögenhet 16.06.30 Fondförmögenhet vid årets början, tkr 556.546 Andelsutgivning, tkr 47.323 Andelsinlösen, tkr -87.145 Årets resultat enligt resultaträkningen, tkr -838 Fondförmögenhet, tkr 515.886 Simplicity Norden 11
Balansräkning Not 16.06.30 15.12.31 TILLGÅNGAR tkr tkr Överlåtbara värdepapper 509.096 554.086 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 509.096 554.086 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 509.096 554.086 Bankmedel och övriga likvida medel 6.688 2.956 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 807 279 Övriga intäkter 4 0 Summa tillgångar 516.595 557.321 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 682 754 Övriga skulder 27 21 Summa skulder 709 775 FONDFÖRMÖGENHET 515.886 556.546 Poster inom linjen Utlånade finansiella instrument 3 62.987 59.689 Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument 4 66.136 62.673 Not 1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna räntor 2 21 Upplupna utdelningar 479 243 Fodran avseende oreglerade likvider värdepapper 326 0 Fordran fondbyte 0 15 Summa 807 279 Not 2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Skuld angående inlösen 12 9 Upplupet förvaltningsarvode 670 744 Upplupen utgiftsränta 0 1 Summa 682 754 Not 3 Utlånade finansiella instrument Exponering 62.987 59.689 Motpart SEB SEB Not 4 Mottagna säkerheter för utlånade instrument Typ Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper Redovisnings- och värderingsprinciper Denna halvårsredogörelse har upprättats enligt lagen om värdepappersfonder 2004:46, Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder FFFS 2013:9 samt Fondbolagens förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder. Finansiella instrument Realiserade värdeförändringar utgörs av skillnaden mellan försäljningsvärde och ursprungligt anskaffningsvärde. Vid beräkning av realiserade värdeförändringar har genomsnittsmetoden använts. Courtagekostnader har inräknats i anskaffningsvärdet och avräknats i försäljningsvärdet. Finansiella instrument har upptagits till marknadsvärde motsvarande aktuell sista avslutskurs på balansdagen. 12 Simplicity Norden
Fondens innehav 2016.06.30 FINANSIELLA INSTRUMENT Antal Markn.värde tkr Andel i % Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad ENERGI Neste Oyj (FI) 41.000 12.376 2,4 % Summa Energi 12.376 2,4 % MATERIAL Chr Hansen Holding A/S (DK) 14.435 2,8 % Huhtamaki Oyj (FI) 6.148 1,2 % Summa Material 20.583 4,0 % INDUSTRI & TJÄNSTER Af Ab-B Shs (SE) 27.000 3.787 0,7 % Af Gruppen Asa (NO) 13.718 2.025 0,4 % Assa Abloy Ab-B (SE) 11.000 1.893 0,4 % B&B Tools Ab-B Shs (SE) 3.000 510 0,1 % Bufab Ab (SE) 11.000 630 0,1 % Concentric Ab (SE) 1.200 116 0,0 % Dfds A/S (DK) 35.600 13.179 2,6 % Dsv A/S (DK) 24.052 8.512 1,6 % Elanders Ab-B Shs (SE) 1 10.500 858 0,2 % Gunnebo Ab (SE) 9.000 379 0,1 % Indutrade Ab (SE) 37.500 6.229 1,2 % Intrum Justitia Ab (SE) 27.600 7.264 1,4 % Inwido Ab (SE) 29.200 2.745 0,5 % Iss A/S (DK) 56.100 17.799 3,5 % Kone Oyj-B (FI) 21.000 8.138 1,6 % Lassila & Tikanoja Oyj (FI) 2.314 362 0,1 % Malmbergs Elektriska Ab-B (SE) 4.800 706 0,1 % Ncc Ab-B Shs (SE) 51.200 9.984 1,9 % Nibe Industrier Ab-B Shs (SE) 10.000 698 0,1 % Nolato Ab-B Shs (SE) 17.400 3.854 0,7 % Orkla Asa (NO) 177.000 13.219 2,6 % Peab Ab (SE) 190.000 12.113 2,3 % Ponsse Oyj (FI) 1.700 366 0,1 % Saab Ab-B (SE) 72.573 19.021 3,7 % Securitas Ab-B Shs (SE) 29.000 3.750 0,7 % Skanska Ab-B Shs (SE) 68.000 11.927 2,3 % Sweco Ab-B Shs (SE) 35.050 5.121 1,0 % Tikkurila Oyj (FI) 1.998 305 0,1 % Tomra Systems Asa (NO) 140.400 12.601 2,4 % Veidekke Asa (NO) 109.000 11.023 2,1 % Vestas Wind Systems A/S (DK) 7.000 4.001 0,8 % Wärtsilä (FI) 13.000 4.464 0,9 % Summa Industri & Tjänster 187.577 36,4 % SÄLLANKÖPSVAROR Amer Sports Oyj-A Shs (FI) 13.700 3.161 0,6 % Clas Ohlson Ab-B Shs (SE) 29.000 4.183 0,8 % Doro Ab (SE) 4.500 276 0,1 % Duni Ab (SE) 11.400 1.231 0,2 % Fenix Outdoor Int. (SE) 1.100 480 0,1 % Husqvarna Ab-B Shs (SE) 16.000 1.001 0,2 % Matas A/S (DK) 2.178 312 0,1 % Mekonomen Ab (SE) 3.000 546 0,1 % Mq Holding Ab (SE) 76.030 2.433 0,5 % Pandora A/S (DK) 3.400 3.895 0,8 % Thule Group Ab/The (SE) 20.000 2.405 0,5 % Unibet Group Plc-Sdr (SE) 56.000 4.329 0,8 % Xxl Asa (NO) 21.000 2.018 0,4 % Summa Sällanköpsvaror 26.269 5,1 % DAGLIGVAROR Aak Ab (SE) 19.300 11.570 2,2 % Austevoll Seafood Asa (NO) 2 19.000 1.340 0,3 % Axfood Ab (SE) 95.480 15.410 3,0 % Bakkafrost P/F (NO) 5.000 1.591 0,3 % Carlsberg As-B (DK) 1.000 801 0,2 % Cloetta Ab-B Shs (SE) 45.018 1.306 0,3 % Grieg Seafood Asa (NO) 8.000 437 0,1 % Havfisk Asa (NO) 41.000 1.484 0,3 % Ica Gruppen Ab (SE) 23.600 6.648 1,3 % Leroey Seafood Group Asa (NO) 2 18.000 7.154 1,4 % Marine Harvest (NO) 38.400 5.417 1,1 % Norway Royal Salmon Asa (NO) 6.087 754 0,1 % Raisio Oyj-V Shs (FI) 46.894 1.705 0,3 % Royal Unibrew (DK) 32.960 12.405 2,4 % Salmar Asa (NO) 14.000 3.498 0,7 % Svenska Cellulosa Ab Sca-B (SE) 70.200 18.884 3,7 % Scandi Standard Ab (SE) 34.000 2.049 0,4 % Schouw & Co (DK) 937 438 0,1 % Swedish Match Ab (SE) 26.230 7.672 1,5 % Summa Dagligvaror 100.565 19,5 % HÄLSOVÅRD Addtech Ab-B Shares (SE) 1.000 106 0,0 % Alk-Abello A/S (DK) 2.900 4.282 0,8 % Attendo Ab (SE) 7.300 599 0,1 % Dedicare Ab-B (SE) 19.457 856 0,2 % Lifco Ab-B Shs (SE) 1 20.805 5.045 1,0 % Nnit A/S (DK) 4.000 1.162 0,2 % Oriola-Kd Oyj B Shares (FI) 5.500 211 0,0 % William Demant Holding (DK) 18.100 2.972 0,6 % Vitrolife Ab (SE) 8.600 3.999 0,8 % Summa Hälsovård 19.231 3,7 % FINANS & FASTIGHET Abg Sundal Collier Holding (NO) 177.322 968 0,2 % Alm. Brand A/S (DK) 11.000 620 0,1 % Atrium Ljungberg Ab-B Shs (SE) 7.000 956 0,2 % Fastighets Ab Balder-B Shrs (SE) 47.800 10.177 2,0 % Bonava Ab-B Shares (SE) 51.200 5.222 1,0 % Castellum Ab (SE) 65.800 7.889 1,5 % Danske Bank A/S (DK) 27.000 5.981 1,2 % Dios Fastigheter Ab (SE) 7.000 420 0,1 % Entra Asa (NO) 5.000 397 0,1 % Fabege Ab (SE) 90.400 12.909 2,5 % Gjensidige Forsikring Asa (NO) 37.200 5.218 1,0 % Hoist Finance Ab (SE) 3.000 224 0,0 % Hufvudstaden Ab-A Shs (SE) 123.000 16.248 3,1 % Industrivarden Ab-C Shs (SE) 4.000 544 0,1 % Kungsleden Ab (SE) 10.000 548 0,1 % Investment Ab Latour-B Shs (SE) 14.400 4.548 0,9 % Lundbergs B (SE) 29.340 14.045 2,7 % Melker Schorling (SE) 6.500 3.374 0,7 % Nordea Bank Ab (SE) 11.600 822 0,2 % Platzer Fastigheter Hold-B (SE) 20.000 892 0,2 % Resurs Holding Ab (SE) 8.000 383 0,1 % Ringkjoebing Landbobank A/S (DK) 870 1.505 0,3 % Sampo Oyj-A Shs (FI) 15.060 5.168 1,0 % Svenska Handelsbanken-A Shs (SE) 22.000 2.240 0,4 % Sponda Oyj (FI) 24.000 879 0,2 % Swedbank Ab - A Shares (SE) 25.500 4.480 0,9 % Vaisala Oyj- A Shs (FI) 3.100 826 0,2 % Wallenstam Ab-B Shs (SE) 14.000 960 0,2 % Wihlborgs Fastigheter Ab (SE) 38.000 6.544 1,3 % Investment Ab Oresund (SE) 1.000 119 0,0 % Summa Finans & Fastighet 115.106 22,3 % INFORMATIONSTEKNIK Acando Ab (SE) 35.000 553 0,1 % Atea Asa (NO) 6.500 524 0,1 % Enea Ab (SE) 2.000 159 0,0 % Hexagon Ab-B Shs (SE) 22.000 6.730 1,3 % Hiq International Ab (SE) 22.500 1.103 0,2 % Know It Ab (SE) 2.000 122 0,0 % Tieto Oyj (FI) 62.900 14.501 2,8 % Summa Informationsteknik 23.691 4,6 % TELEKOMOPERATÖRER Com Hem Holding Ab (SE) 24.000 1.712 0,3 % Telia Co Ab (SE) 50.000 1.986 0,4 % Summa Telekomoperatörer 3.698 0,7 % Summa Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på regl. marknad 509.096 98,7 % SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT 509.096 98,7 % NETTOT AV FONDENS ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 6.790 1,3 % FONDFÖRMÖGENHET 515.886 100,0 % 1 Ingår i företagsgruppen Carl Bennet AB och utgör 1,1 %. 2 Ingår i företagsgruppen Laco AS och utgör 1,6 %. (DK) Danmark, (FI) Finland, (NO) Norge, (SE) Sverige. Simplicity Norden 13
Förvaltningsberättelse Simplicity Europa Fondens utveckling under året Simplicity Europa startade den 26 juni 2015 och är sammanslagen med Simplicitys gamla fond, Simplicity Nya Europa. Fonden firade därmed sitt ettårsjubileum dagarna innan halvårsskiftet. Under årets första sex månader gick fonden ned 4,5 %, vilket kan jämföras med en nedgång på 4,9 % för MSCI Europe Total Return Index. 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 2,8% Simplicity Europa 4,5% 5,0% 2015* 20160630 Fondens utveckling per år sedan fondstart 2015.06.26. *avser brutet år. Fondens riskhantering och nyckeltal Fonden har hanterat marknads-, bransch-, land- och regionrisken genom att placera i flertalet mycket likvida aktier i olika branscher, länder och regioner. Valutarisken har fonden, enligt fondbestämmelserna, valt att inte valutasäkra sig emot. Valutarisken uppgår i det närmaste till investeringens storlek i respektive land. Aktie- och valutamarknaden Under de inledande sex månaderna 2016 har utvecklingen överlag varit negativ i de olika regioner och länder fonden investerar inom i Europa. Bland de länder som dock har klarat sig bäst utmärker sig Turkiet som gått upp med 10,3 % sedan årsskiftet i lokal valuta respektive 12,3 % räknat i svenska kronor. Storbritannien, som har Europas största aktiemarknad, steg med 6,7 % i lokal valuta under perioden men tappade 3,7 % räknat i svenska kronor. Detta beror framförallt på att pundet försvagats kraftigt i samband med Brexit -oron. Till de länder vars börser utvecklats sämst i lokal valuta under halvåret tillhör Italien som gått ned med 21,9 % samt Spanien, Irland och Tjeckien som alla gått ned mellan 10 % - 17 %. Flera europeiska börser utvecklades negativt i slutet av juni efter beskedet om Brexit-omröstningen. Valresultatet som innebär att de brittiska väljarna röstade för ett EU-utträde var oväntat och de finansiella marknaderna, framförallt i Europa, reagerade genom sjunkande aktiekurser. Fonden har störst valutaexponering mot euro och brittiska pund. Euron, som majoriteten av fondens innehav är noterade i, har stärkts mot den svenska kronan vilket bidragit positivt till fondens avkastning. Däremot har pundet försvagats markant under perioden mot den svenska kronan, vilket haft en negativ effekt på fondens avkastning. Brittiska pundet har blivit 9,5 % billigare sedan årsskiftet 2015/2016. Innehav och positioner Fondens största geografiska marknad är Storbritannien, där 23,2 % av tillgångarna är placerade, följt av Frankrike och Tyskland med 15,4 % respektive 14,4 %. Andelen i Storbritannien har dock sjunkit mest sedan årets början med tio procentenheter. Även innehavet i Sverige har minskat under perioden från 7,1 % till 5,2 %. Innehaven har istället ökat i Tyskland, Spanien och Frankrike med sju, sex respektive fyra procentenheter. Under perioden avyttrades hela innehavet i Grekland, Portugal och Luxemburg samtidigt som fonden introducerade mindre innehav i Norge, Irland och Turkiet. Övriga förändringar har varit på tre procentenheter eller mindre. De största sektorerna är Finans & Fastighet, Industri & Tjänster samt Kraftförsörjning, med 23,2 %, 20,5 % och 15,1 % av tillgångarna. Sedan årsskiftet har dock andelen Finans & Fastighet minskat med dryga två procentenheter medan andelarna Industri & Tjänster samt Kraftförsörjning ökat med cirka sex procentenheter vardera. Även Dagligvaror har ökat under perioden från 11,9 % till 14,4 %. Samtidigt har Telekomoperatörer minskat med fem procentenheter medan Sällanköpsvaror samt Hälsovård minskat med cirka fyra procentenheter vardera. Andelen i Informationsteknik ökade under perioden till 6,7 %. Material uppgick till 3,0 % av fonden vid halvårets slut. Inga tillgångar är investerade i Energi. Fondförmögenhetens utveckling Fonden har under året haft ett nettoutflöde på 11 MSEK och förvaltat kapital uppgick per den 30 juni 2016 till 63 MSEK. Derivat För att effektivisera förvaltningen och skydda fondens tillgångar mot kurs- och valutarisker får fonden bedriva handel i optioner och terminskontrakt. Fonden har inte använt denna möjlighet under året. 14 Simplicity Europa
Jämförande redovisning av värdepappersfondens utveckling 16.06.30 15.12.31 Fondförmögenhet 63.348 77.293 Andelsvärde 92,97 96,38 Handelskurs* 92,68 97,03 Antalet utestående andelar 681.388 801.993 Utdelning per andel - - Totalavkastning i procent -4,5 % -0,4 % Totalavkastning i procent jämförelseindex -4,9 % -8,7 % *Andelskursen för den sista handelsdagen under året 2016.06.30. Fondens nyckeltal ** 16.06.30 Genomsnittlig fondförmögenhet, tkr 65.748 Kursutveckling sedan fondstart -7,1 % Omsättningshastighet 1,1 Jämförelseindex* Utveckling jämförelseindex sedan fondstart -0,1 *MSCI TR Net Nordic Index beräknas i SEK och är ett total return index som tar hänsyn till utdelningar. **Fonden har för kort historik för att övriga nyckeltal ska vara relevanta. Förändring av fondförmögenhet 16.06.30 Fondförmögenhet vid årets början, tkr 77.293 Andelsutgivning, tkr 6.174 Andelsinlösen, tkr -17.077 Årets resultat enligt resultaträkningen, tkr -3.041 Fondförmögenhet, tkr 63.348 15 Simplicity Europa
Balansräkning Not 16.06.30 15.12.31 TILLGÅNGAR tkr tkr Överlåtbara värdepapper 62.136 74.547 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 62.136 74.547 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 62.136 74.547 Bankmedel och övriga likvida medel 1.153 2.751 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 192 148 Summa tillgångar 63.481 77.446 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 101 128 Övriga skulder 32 25 Summa skulder 133 153 FONDFÖRMÖGENHET 63.348 77.293 Not 1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna räntor 2 3 Upplupna utdelningar 190 145 Summa 192 148 Not 2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Skuld angående inlösen 17 23 Upplupet förvaltningsarvode 84 105 Summa 101 128 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna halvårsredogörelse har upprättats enligt lagen om värdepappersfonder 2004:46, Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder FFFS 2013:9 samt Fondbolagens förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder. Finansiella instrument Realiserade värdeförändringar utgörs av skillnaden mellan försäljningsvärde och ursprungligt anskaffningsvärde. Vid beräkning av realiserade värdeförändringar har genomsnittsmetoden använts. Courtagekostnader har inräknats i anskaffningsvärdet och avräknats i försäljningsvärdet. Finansiella instrument har upptagits till marknadsvärde motsvarande aktuell sista avslutskurs på balansdagen. 16 Simplicity Europa
Fondens innehav 2016.06.30 FINANSIELLA INSTRUMENT Antal Markn.värde tkr Andel i % Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad MATERIAL Chr Hansen Holding A/S (DK) 700 387 0,6 % Heidelbergcement Ag (DE) 900 575 0,9 % Petkim Petrokimya Hold. As (TR) 35.000 395 0,6 % Rexam Plc (GB) 7.500 545 0,9 % Summa Material 1.902 3,0 % INDUSTRI & TJÄNSTER Aena Sa (ES) 300 333 0,5 % Airbus Group Se (FR) 1.200 583 0,9 % Atlantia Spa (IT) 2.400 504 0,8 % Bae Systems Plc (GB) 7.700 454 0,7 % Bpost Sa (BE) 4.100 881 1,4 % Bunzl Plc (GB) 1.900 493 0,8 % Easyjet Plc (GB) 2.400 293 0,5 % Eiffage (FR) 1.450 875 1,4 % Elior Group (FR) 8.200 1.512 2,4 % Geberit Ag-Reg (CH) 120 383 0,6 % Iss A/S (DK) 1.400 444 0,7 % Ncc Ab-B Shs (SE) 1.400 273 0,4 % Orkla Asa (NO) 10.000 747 1,2 % Rentokil Initial Plc (GB) 34.400 748 1,2 % Saab Ab-B (SE) 1.300 341 0,5 % Schindler Hold.-Part Cert (CH) 240 366 0,6 % Siemens Ag-Reg (DE) 1.300 1.130 1,8 % Skanska Ab-B Shs (SE) 2.000 351 0,6 % Thales Sa (FR) 1.300 916 1,4 % Vinci Sa (FR) 2.200 1.316 2,1 % Summa Industri & Tjänster 12.944 20,4 % SÄLLANKÖPSVAROR Adidas Ag (DE) 400 484 0,8 % Compass Group Plc (GB) 5.000 801 1,3 % Grandvision Nv (NA) 2.300 505 0,8 % Greene King Plc (GB) 4.800 422 0,7 % Havas Sa (FR) 8.000 524 0,8 % Husqvarna Ab-B Shs (SE) 5.400 338 0,5 % Informa Plc (GB) 5.000 410 0,6 % Jd Sports Fashion Plc (GB) 4.000 519 0,8 % Sodexo (FR) 1.100 1.000 1,6 % Wh Smith Plc (GB) 4.600 815 1,3 % Wolters Kluwer (NA) 1.200 412 0,7 % Wpp Plc (GB) 7.400 1.293 2,0 % Summa Sällanköpsvaror 7.523 11,9 % DAGLIGVAROR Anheuser-Busch Inbev Sa/Nv (BE) 600 663 1,0 % Axfood Ab (SE) 3.200 516 0,8 % British American Tobacco Plc (GB) 1.930 1.053 1,7 % Colruyt Sa (BE) 3.100 1.444 2,3 % Danone (FR) 800 477 0,8 % Diageo Plc (GB) 1.600 376 0,6 % Heineken Holding Nv (NL) 800 550 0,9 % Kerry Group Plc-A (IR) 500 375 0,6 % Koninklijke Ahold Nv (NL) 7.500 1.402 2,2 % Parmalat Spa (IT) 34.000 748 1,2 % Philip Morris Cr As (CZ) 100 429 0,7 % Reckitt Benckiser Group Plc (GB) 500 422 0,7 % Unilever Plc (GB) 1.700 685 1,1 % Summa Dagligvaror 9.139 14,4 % HÄLSOVÅRD Orpea (FR) 600 418 0,7 % Recordati Spa (IT) 1.700 431 0,7 % Summa Hälsovård 849 1,3 % FINANS OCH FASTIGHET Admiral Group Plc (GB) 2.000 457 0,7 % Allianz Se-Reg (DE) 350 425 0,7 % Fastighets Ab Balder-B Shrs (SE) 2.300 490 0,8 % Baloise Holding Ag - Reg (CH) 400 375 0,6 % Bankinter Sa (ES) 9.000 488 0,8 % Bonava Ab-B Shares (SE) 1.400 143 0,2 % Danske Bank A/S (DK) 2.600 576 0,9 % Deutsche Wohnen Ag-Br (DE) 10.000 2.889 4,6 % Direct Line Insurance Group (GB) 10.000 388 0,6 % Gjensidige Forsikring Asa (NO) 5.200 729 1,2 % Groupe Bruxelles Lambert Sa (BE) 800 552 0,9 % Hannover Rueck Se (DE) 1 700 621 1,0 % Ig Group Holdings Plc (GB) 4.100 374 0,6 % Industrivarden Ab-C Shs (SE) 6.000 817 1,3 % Leg Immobilien Ag (DE) 1.200 953 1,5 % Muenchener Rueckver Ag-Reg (DE) 300 427 0,7 % Saga Plc (GB) 21.000 455 0,7 % Swiss Prime Site-Reg (CH) 1.300 994 1,6 % Swiss Re Ag (CH) 1.130 830 1,3 % Talanx Ag (DE) 1 3.400 851 1,3 % Tryg A/S (DK) 2.200 331 0,5 % Unibail-Rodamco Se (NA) 250 549 0,9 % Summa Finans och Fastighet 14.713 23,2 % INFORMATIONSTEKNIK Asseco Poland Sa (PL) 4.400 493 0,8 % Atos Se (FR) 1.500 1.050 1,7 % Capgemini (FR) 1.400 1.029 1,6 % Halma Plc (GB) 6.600 756 1,2 % Micro Focus International (GB) 3.000 545 0,9 % Sage Group Plc/The (GB) 5.000 363 0,6 % Summa Informationsteknik 4.236 6,7 % TELEKOMOPERATÖRER Deutsche Telekom Ag-Reg (DE) 5.600 807 1,3 % Elisa Oyj (FI) 1.300 420 0,7 % Summa Telekomoperatörer 1.228 2,0 % KRAFTFÖRSÖRJNING Acciona Sa (ES) 1.100 674 1,1 % Enagas Sa (ES) 4.000 1.026 1,6 % Endesa Sa (ES) 2.200 373 0,6 % Hera Spa (IT) 48.461 1.119 1,8 % Iberdrola Sa (ES) 13.000 743 1,2 % National Grid Plc (GB) 16.500 2.036 3,2 % Red Electrica Corp. Sa (ES) 1.465 1.103 1,7 % Snam Spa (IT) 28.659 1.443 2,3 % Terna Spa (IT) 23.109 1.084 1,7 % Summa Kraftförsörjning 9.602 15,2 % Summa Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på regl. marknad 62.136 98,1 % SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT 62.136 98,1 % NETTOT AV FONDENS ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 1.212 1,9 % FONDFÖRMÖGENHET 63.348 100,0 % 1 Ingår i företagsgruppen HDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie VaG och utgör 2,3 %. (BE) Belgien, (CH) Schweiz, (CZ) Tjeckien, (DE) Tyskland, (DK) Danmark, (ES) Estornia, (FR) Frankrike, (FI) Finland, (IR) Irland, (IT) Italien, (NA) Namibia, (NL) Nederländerna, (NO) Norge, (PL) Polen, (GB) Storbritannien, (SE) Sverige. 17 Simplicity Europa
Förvaltningsberättelse Simplicity Afrika Fondens utveckling under året Både aktiekursutvecklingen och valutaeffekterna har varit positiva för Simplicity Afrika under halvåret. Trots att året startade svagt så vände fonden till en starkt positiv utveckling som efter halvårets slut summeras till plus 6,9 %. 30% 20% 10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 25,7 2007 39,6 2008 27,6 2009 26,9 2010 21,9 Fondens utveckling de senaste 10 åren. Fonden hade vid halvårsskiftet sitt största innehav i Sydafrika följt av Kenya och Storbritannien. Fonden har även mindre innehav i Mauritius och Marocko. Fondens riskhantering och nyckeltal Fondens standardavvikelse de senaste två åren är 16,9 %. Portföljens värdepapper är till 78,6 % knutna till Sydafrika. Simplicitys placeringsmodell har hanterat marknads-, bransch-, land- och regionrisken genom att till viss del placera i flertalet mycket likvida aktier i olika branscher, länder och regioner. Valutarisken har fonden, enligt fondbestämmelserna, valt att inte valutasäkra sig emot. Valutarisken uppgår i det närmaste till investeringens storlek i respektive land. Aktie- och valutamarknaden Afrikas absolut största aktiemarknad, Sydafrika, har under det första halvåret 2016 haft en uppgång på närmare 14,4 2011 2012 3,0 22,9 13,7 Simplicity Afrika 2013 2014 2015 6,9 20160630 4,4 %. Den sydafrikanska randen har samtidigt stärkts med cirka 5 % mot den svenska kronan, vilket bidragit positivt till fondens utveckling. Årets första halvår fick dock en negativ utveckling på Kenyas aktiemarknad och börsen gick ner nästan 1,3 %. Dock stärktes den kenyanska shillingen under perioden och med hänsyn tagen till detta summeras förändringen till en uppgång på 0,2 %. Innehav och positioner Fonden har inte haft några stora förändringar vad gäller landfördelningen detta halvår. Sedan årsskiftet 2015/2016 har andelen sydafrikanska aktier minskat med nästan fyra procentenheter, och utgjorde den 30 juni 78,6 % av fonden. Fondens exponering mot Storbritannien ökade under perioden och utgjorde vid halvårets slut 5,2 % av fonden. Innehavet i Nigeria har avyttrats helt medan andelen aktier i Kenya endast har ökat marginellt till 8,8 %. Övriga förändringar har varit mycket små. De största förändringarna avseende sektorfördelningen är att Finans & Fastighet minskat med sex procentenheter under årets första sex månader till att utgöra 40,2 % av fonden. Samtidigt har Material ökat med fem procentenheter till 8,2 %, Dagligvaror har ökat med två procentenheter till 12,9 % och Industri & Tjänster ökade med över två procentenheter till 5,8 %. Sällanköpsvaror minskade under perioden med en och en halv procentenhet till 10,4 %. Förändringar i exponering mot Telekomoperatörer och Hälsovård har varit små. Fondförmögenhetens utveckling Fonden har under året haft ett nettoutflöde på 8 MSEK och förvaltat kapital var den 30 juni 276 MSEK. Derivat För att effektivisera förvaltningen och skydda fondens tillgångar mot kurs- och valutarisker får fonden bedriva handel i optioner och terminskontrakt. Fonden har inte använt denna möjlighet under året. 18 Simplicity Afrika
Jämförande redovisning av värdepappersfondens utveckling 16.06.30 15.12.31 14.12.31 13.12.31 12.12.31 11.12.31 10.12.31 09.12.31 08.12.31 07.12.31 Fondförmögenhet 275.029 269.268 317.701 258.631 345.329 286.466 540.939 278.503 211.843 378.308 Andelsvärde 110,76 104,82 121,52 98,64 101,53 91,37 118,67 95,08 79,52 132,72 Handelskurs* 111,38 104,16 120,69 98,19 101,21 91,22 118,67 95,08 79,52 132,72 Antalet utestående andelar 2.483.185 2.568.873 2.614.466 2.621.885 3.401.092 3.135.328 4.558.264 2.929.247 2.664.047 2.850.527 Utdelning per andel - - - - 2,78 1,52 1,76 5,50 0,97 - Totalavkastning i procent 6,9 % -13,7 % 22,9 % -3,0 % 14,1 % -21,9 % 26,9 % 27,6 % -39,6 % 25,7 % Totalavk. i proc. jämf.index 13,2 % -18,7 % 25,7 % -4,6 % 14,5 % -13,9 % 25,0 % 36,6 % -30,1 % 11,4 % *Andelskursen för den sista handelsdagen under året 2016.06.30. 16.06.30 Genomsnittlig fondförmögenhet, tkr 260.053 Kursutveckling sedan fondstart 27,3 % Genomsnittlig årsavkastning senaste 2 åren 0,4 % Genomsnittlig årsavkastning senaste 5 åren 3,0 % Omsättningshastighet 0,2 Jämförelseindex* Fondens nyckeltal MSCI TR Net EFM Africa Utveckling jämförelseindex sedan fondstart 66,1 % Genomsnittlig årsavkastning senaste 2 åren jämförelseindex 1,2 % Genomsnittlig årsavkastning senaste 5 åren jämförelseindex 3,8 % RISK** Aktiv risk / Tracking Error 6,8 % Totalrisk / Standardavvikelse 16,9 % Totalrisk för jämförelseindex 20,4 % * MSCI TR Net EFM Africa Index beräknas i SEK och är ett total return index som tar hänsyn till utdelningar. **Nyckeltalen är beräknade per de senaste 24 månaderna i enlighet med Fondbolagens förenings rekommendation för redovisning av nyckeltal. Förändring av fondförmögenhet 16.06.30 Fondförmögenhet vid årets början, tkr 269.268 Andelsutgivning, tkr 27.892 Andelsinlösen, tkr -36.305 Årets resultat enligt resultaträkningen, tkr 14.173 Fondförmögenhet, tkr 275.029 Simplicity Afrika 19
Balansräkning Not 16.06.30 15.12.31 TILLGÅNGAR tkr tkr Överlåtbara värdepapper 264.872 251.386 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 264.872 251.386 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 264.872 251.386 Bankmedel och övriga likvida medel 5.894 18.697 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 4.729 282 Övriga intäkter 152 0 Summa tillgångar 275.647 270.365 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 592 1.078 Övriga skulder 26 19 Summa skulder 618 1.097 FONDFÖRMÖGENHET 275.029 269.268 Not 1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna räntor 115 282 Upplupna utdelningar 206 0 Fordran angående oreglerade likvider valutaaffärer 4.408 0 Summa 4.729 282 Not 2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Skuld angående inlösen 175 638 Upplupet förvaltningsarvode 417 440 Upplupna utgiftsräntor 0 1 Summa 592 1.078 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna halvårsredogörelse har upprättats enligt lagen om värdepappersfonder 2004:46, Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder FFFS 2013:9 samt Fondbolagens förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder. Finansiella instrument Realiserade värdeförändringar utgörs av skillnaden mellan försäljningsvärde och ursprungligt anskaffningsvärde. Vid beräkning av realiserade värdeförändringar har genomsnittsmetoden använts. Courtagekostnader har inräknats i anskaffningsvärdet och avräknats i försäljningsvärdet. Finansiella instrument har upptagits till marknadsvärde motsvarande aktuell sista avslutskurs på balansdagen. 20 Simplicity Afrika
Fondens innehav 2016.06.30 FINANSIELLA INSTRUMENT Antal Markn.värde tkr Andel i % Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad MATERIAL Centamin Plc (GB) 516.000 7.664 2,8 % Egyptian Fin & Industrial (EG) 4 0 0,0 % Mondi Plc (ZA) 52.000 8.000 2,9 % Randgold Resources Ltd (GB) 7.400 7.008 2,5 % Summa Material 22.672 8,2 % INDUSTRI & TJÄNSTER Bidvest Group Ltd (ZA) 2 48.558 3.866 1,4 % Bid Corp Ltd (ZA) 2 48.558 7.694 2,8 % Blue Label Telecoms Ltd (ZA) 400.000 4.244 1,5 % Summa Industri & Tjänster 15.804 5,7 % SÄLLANKÖPSVAROR Adcock Ingram Hold. Ltd (ZA) 42.000 1.068 0,4 % Advtech Ltd (ZA) 350.000 2.966 1,1 % Famous Brands Ltd (ZA) 40.700 2.967 1,1 % Financiere Richemont-Dep Rec (ZA) 230.668 11.220 4,1 % Steinhoff International H Nv (ZA) 181.528 8.782 3,2 % Tsogo Sun Holdings Ltd (ZA) 100.000 1.527 0,6 % Summa Sällanköpsvaror 28.530 10,4 % DAGLIGVAROR Avi Ltd (ZA) 185.000 8.815 3,2 % British American Tobacco Plc (ZA) 34.000 18.236 6,6 % Distell Group Ltd (ZA) 17.000 1.579 0,6 % Sabmiller Plc (ZA) 3.500 1.703 0,6 % Spar Group Limited/The (ZA) 43.000 4.987 1,8 % Summa Dagligvaror 35.320 12,8 % HÄLSOVÅRD Ascendis Health Ltd (ZA) 52.000 716 0,3 % Mediclinic International Plc (ZA) 73.750 8.956 3,3 % Netcare Ltd (ZA) 181.500 3.249 1,2 % Summa Hälsovård 12.922 4,7 % FINANS & FASTIGHET Banque De Tunisie (TN) 7.999 244 0,1 % Barclays Bank Of Kenya Ltd (KE) 686.800 551 0,2 % Capital & Counties Propertie (ZA) 170.000 5.652 2,1 % Co-Operative Bank Of Kenya L (KE) 750.667 1.013 0,4 % Equity Group Holdings Ltd (KE) 1.880.000 6.048 2,2 % Fortress Income Fund Ltd-A (ZA) 3 328.650 2.979 1,1 % Fortress Income Fund Ltd 3(ZA) 3 73.650 1.515 0,6 % Growthpoint Properties Ltd (ZA) 448.000 6.605 2,4 % Hyprop Investments Ltd-Uts (ZA) 41.000 3.057 1,1 % Intu Properties Plc (ZA) 219.300 7.149 2,6 % Investec Ltd (ZA) 36.000 1.863 0,7 % Investec Plc (ZA) 106.000 5.476 2,0 % Jse Ltd (ZA) 15.000 1.593 0,6 % Kcb Group Ltd (KE) 1.688.800 4.762 1,7 % Mcb Group Ltd (MU) 50.600 2.523 0,9 % Nedbank Group Ltd (ZA) 1 13.500 1.445 0,5 % New Europe Property Invest (ZA) 50.400 4.861 1,8 % Old Mutual Plc (ZA) 1 340.000 7.505 2,7 % Peregrine Holdings Ltd (ZA) 30.000 506 0,2 % Redefine International Plc (ZA) 480.000 2.464 0,9 % Redefine Properties Ltd (ZA) 1.570.000 10.203 3,7 % Reinet Investments Sa-Dr (ZA) 390.000 7.763 2,8 % Remgro Ltd (ZA) 38.000 5.556 2,0 % Resilient Reit Ltd (ZA) 103.654 7.843 2,9 % Rand Merchant Inv. Hol (ZA) 169.000 3.997 1,5 % Rockcastle Global Real Estat (MU) 260.700 5.165 1,9 % Sa Corp. Real Estate Fun (ZA) 1 235.000 695 0,3 % Transaction Capital (ZA) 40.000 264 0,1 % Vukile Property Fund Ltd (ZA) 115.000 1.123 0,4 % Summa Finans & Fastighet 110.420 40,1 % INFORMATIONSTEKNIK Reunert Ltd (ZA) 173.000 6.216 2,3 % Summa informationsteknik 6.216 2,3 % TELEKOMOPERATÖRER Maroc Telecom (MA) 20.000 2.050 0,7 % Safaricom Ltd (KE) 7.991.700 11.853 4,3 % Vodacom Group Ltd (ZA) 198.000 19.085 6,9 % Summa Telekomoperatörer 32.988 12,1 % Summa Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på regl. marknad 264.872 96,3 % SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT 264.872 96,3 % NETTOT AV FONDENS ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 10.157 3,7 % FONDFÖRMÖGENHET 275.029 100,0 % 1 Ingår i företagsgruppen Old Mutual PLC och utgör 3,5 %. 2 Ingår i företagsgruppen Bidvest Group Ltd och utgör 4,2 %. 3 Ingår i företagsgruppen Sanlam Collective Investments och utgör 1,6 %. (EG) Egypten, (GB) Storbritannien, (KE) Kenya, (MA) Marocko, (MU) Mauritius, (TN) Tunisien, (ZA) Sydafrika. Simplicity Afrika 21
Förvaltningsberättelse Simplicity Asien Fondens utveckling under året Under de första sex månaderna av 2016 har Simplicity Asien gått upp 3,1 %, vilket är betydligt bättre än fondens jämförelseindex som istället haft en negativ avkastning på -0,8 %. Perioden inleddes svagt i linje med de globala aktiemarknaderna. Avkastningen var dock mestadels positiv från mars till juni. 40% 30% 20% 10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 39,6 2007 56,3 2008 32,2 2009 10,0 2010 17,7 Fondens utveckling de senaste 10 åren. 10,3 Fonden har sin största exponering mot Pakistan följt av Singapore, Nya Zeeland, Australien och Hong Kong, vilka tillsammans utgör mer än hälften av fondens totala innehav. Fondens riskhantering och nyckeltal Fonden investerar i hög grad i tillväxtmarknader och har under de senaste två åren haft en standardavvikelse på 13,8 %, vilket intressant nog kan jämföras med mer utvecklade länder. Motsvarande siffra sedan fondstart är 17,2 %. Portföljens värdepapper är för närvarande placerade i tolv olika länder i Asien plus två innehav i USA. Simplicitys placeringsmodell har hanterat marknads-, bransch-, landoch regionrisken genom att placera i flertalet mycket likvida aktier i olika branscher, länder och regioner. Valutarisken har fonden, enligt fondbestämmelserna, valt att inte valutasäkra sig emot. Valutarisken uppgår i det närmaste till investeringens storlek i respektive land. Aktie- och valutamarknaden Samtliga asiatiska marknader som fonden har exponering mot har haft en god utveckling under inledningen av året, med undantag av Hong Kong. Australien, Malaysia och Singapore har också backat något under årets första sex månader i lokal valuta, men då AUD, MYR och SGD stärkts mer än kursnedgången under perioden medför det att länderna totalt sett genererat en positiv avkastning, räknat i svenska kronor. Den bästa börsutvecklingen har Pakistan stått för med en uppgång på 15,1 %, följt av Thailand och Filippinerna som gått upp med 14,6 % respektive 13,5 % i lokal valuta sedan årsskiftet. Aktiemarknaderna i Indonesien, Nya Zealand och Vietnam utvecklades också bra med en avkastning på mellan 9-12 % vardera i lokal valuta. Även utvecklingen för börserna i Indien, USA och Taiwan har hittills i år varit positiv. Under halvåret var avkastningen i Hong Kong negativ och även volatil då utvecklingen pekade skarpt nedåt 5,5 13,3 2,4 Simplicity Asien 2011 2012 2013 2014 2015 3,1 20160630 under januari varefter den svängde en del under februari för att sedan återhämta sig till viss del under resten av halvåret. På valutamarknaden har samtliga valutor som fonden har exponering mot, förutom den indiska rupien, stärkts mot den svenska kronan. I toppen finns malaysiska ringgit, följt av indonesiska rupiah, Nya Zealand dollarn samt Singapore dollarn. Malaysiska ringgit har stärkts med 6,8 % och både IDR, NZD samt SGD har stärkts med ca 5 % vardera gentemot den svenska kronan. Valutorna i Australien, Thailand och Taiwan har alla stärkts 2 % till 3 % gentemot den svenska kronan medan valutorna i Hong Kong, Pakistan, USA och Vietnam endast gått upp marginellt med mindre än en procentenhet. Indiska rupien har under perioden försvagats med 1,8 %. Innehav och positioner Den största geografiska förändringen sedan årsskiftet 2015/2016 har varit att innehaven i Japan helt sålts av. Dessa stod vid årets början för 37,9 % av fonden. Exponeringen mot Hong Kong och Kina har under perioden minskat från att utgöra 35,1 % till 12,5 % av fonden. Under perioden avyttrades även hela innehavet i Sydkorea. Samtidigt introducerades innehav i Indonesien, Malaysia, Thailand samt Nya Zeeland som tillsammans uppgick till 28 % av fonden vid halvårets slut. Sedan årsskiftet har även ökningar skett i framförallt aktier relaterade till Pakistan, Singapore och Australien, där Pakistan redovisat den största ökningen på cirka tolv procentenheter till 16,8 % av fonden. Den mest påfallande förändringen beträffande sektorfördelningen är att Sällanköpsvaror har minskat med dryga 17 % sedan årsskiftet. Detta framförallt till fördel för Material som ökat med cirka tio procentenheter till 15,3 % och Hälsovård som ökat med cirka sju procentenheter. Informationsteknik samt Telekomoperatörer ökade samtidigt med sex respektive fem procentenheter. Största sektorexponeringen vid halvårsskiftet är mot Industri & Tjänster som utgör 24,1 % av fonden. Inom Finans & Fastighet har innehavet minskat under perioden till att utgöra 14,8 % av fonden. Dagligvaror och Kraftförsörjning minskade under perioden med dryga sex respektive två procentenheter. Fondförmögenhetens utveckling Fonden har under de första sex månaderna av året haft ett nettoutflöde på 1 MSEK och förvaltat kapital uppgick per den 30 juni 2016 till 56 MSEK. Derivat För att effektivisera förvaltningen och skydda fondens tillgångar mot kurs- och valutarisker får fonden bedriva handel i optioner och terminskontrakt. Fonden har inte använt denna möjlighet under året. 22 Simplicity Asien