DELÅRSRAPPORT. 1 JANUARI - 30 juni 2011 VOLVOFINANS BANK AB

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 30 juni 2011 VOLVOFINANS BANK AB

vd har ordet Det andra kvartalet 2011 präglades på den globala arenan av de statsfinansiella kriserna i flera av Europas länder, med fokus främst på Grekland. Under senare delen av sommaren fokuserades även USA:s skuldkris på ett påtagligt sätt. Standard & Poor s historiska sänkning av USA:s kreditbetyg i början av augusti bekräftade krisen i USA. Den avmattning av den globala konjunkturen som var på gång, kan nu mycket väl ha påskyndats. Konjunkturläget i Sverige har varit fortsatt gott, vilket hittills även bekräftas av Riksbankens fortsatta räntehöjningar. Utsikterna för den svenska ekonomin har varit gynnsamma jämfört med de flesta europeiska länder. Vad som händer med konjunkturen i Sverige i spåren av den turbulens som sänkningen av USA:s kreditbetyg skapat på de finansiella marknaderna, återstår ännu att se. Den svenska bilmarknaden var under det första halvåret fortsatt stark med 157 000 registreringar jämfört med 138 000 föregående år. Den senaste prognosen för helåret indikerar volymer på över 300 000, vilket historiskt är högt. Orderläget inom den svenska Volvoförsäljningen är fortsatt gott och aktivitetsnivån hög. Även för de övriga varumärken som säljs inom Volvohandeln, där Renault och Ford dominerar, är signalerna desamma. Återförsäljarna som bedriver lastvagnsverksamhet rapporterar om ökade affärsvolymer och höga aktivitetsnivåer. Volvofinans Banks rörelseresultat för första halvåret blev 118,7 Mkr, vilket var 9,1 Mkr bättre jämfört med föregående år. Resultatet har påverkats negativt av den uppbyggnad av likviditetsreserv och förlängning av obligationsportfölj som skett till följd av de nya regelverk som är på väg att införas. De marginalförstärkningar som genomförts har en successivt positiv resultateffekt, då huvuddelen av finansportföljen räntejusteras löpande. Utlåningsvolymerna till allmänheten har ökat med 2,2 Mdr kr. Det är huvudsakligen utlåningen avseende personbilar som ökat i spåren av det första halvårets starka bilförsäljning. Lastvagnar uppvisar även ökningar, om än inte i samma omfattning. Inom kontokortsaffären noterar vi ökade affärsvolymer och 3 % högre utlåning. Inlåningen från allmänheten via sparkonton och från Volvohandlarna fortsätter att öka och uppgick per halvårsskiftet till 3,6 Mdr kr, en ökning jämfört med förgående år med 1,2 Mdr kr. Inlåningen utgör 16 % av Volvofinans Banks finansieringsbehov. Kreditförlusterna har ökat med 1,0 Mkr. Förlusterna är enligt förväntan och på fortsatt låga nivåer samt avser som tidigare enbart kortportföljen. Säljfinansverksamheten uppvisar i likhet med tidigare inga förluster, vilket är resultatet av att vår beprövade affärsmodell med de svenska Volvohandlarna fungerar utmärkt. Volvohandlarnas kreditförluster är fortsatt begränsade, även under sämre konjukturer. Det samlade rörelseresultatet för den svenska Volvohandeln ökade för helåret 2010 till drygt en miljard, vilket är det högsta någonsin. Den 14 april blev Volvofinans Bank godkänd av Finansinspektionen att som s k IRK-bank ha rätten att mäta kapitaltäckningen mot de riskvägda tillgångarna avseende hushållsportföljen, vilken utgör 70 % av bankens totala utlåning. Primärkapitalrelationen enligt den gamla schablonmetoden blev per kvartalsskiftet 13,39 % och motsvarande beräkning mot de riskvägda tillgångarna blir 20,42 %, utan hänsyn till övergångsreglerna. Med en växande utlåningsvolym, en mycket stark primärkapitalrelation, stadigt ökade inlåningsvolymer från allmänheten och starka ägare ser vi ljust på framtiden. Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), org.nr 556069-0967, skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 22 augusti 2011 kl 16.30. 2

OM VOLVOFINANS BANK Volvofinans Bank skall genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvo- och Renaulthandeln på den svenska marknaden. VOLVOFINANS BANK - gör livet lite enklare Genom olika finansiella lösningar, både för personbils- och lastvagnsmarknaden, skall banken verka för att stödja försäljningen av alla de varor och tjänster som säljs ute i handeln. På privatsidan görs detta med låneprodukter och Volvokort. Låneprodukterna är anpassade efter kundernas behov och skall ge ett enklare bilägande, vilket innebär att det skall vara enkelt att både köpa och äga en bil. Med försäkringslösningar och kortlösningar får kunden en total bild över sina bilkostnader och möjlighet att finansiera bilägandet på ett bra sätt. Med Volvokortet ges möjligheter att betala verkstadsbesök på 4 månader räntefritt, tanka billigt på Tankas stationer, få specialerbjudanden av olika slag etc. För handlarna innebär Volvokortet ett utvecklat CRM-system som möjliggör selekterade budskap till kunderna utifrån både köpbeteende och andra variabler. På företagssidan arbetar banken både med personbilsmarknaden och lastvagnsmarknaden. Här finns allt från flexibla lösningar för den stora vagnparken till leasing för de företag som endast har en eller två tjänstebilar. Även på företagssidan är kortet en viktig bärare av budskap ut till kund och ett sätt för slutkunden att få ett bättre bilägande. På företagssidan finns Volvokort för företag och även Volvo Lastbilskort. Under året fortsätter utvecklingen av sparkonto på Volvofinans Bank. Den 1 september utökas tjänsterna med sparandet till att även ha en högre ränta för storsparare. Volvofinans Bank är en internetbank, vilket innebär att alla transaktioner sköts via hemsidan, volvokort.com. Med e-legitimation sköter kunden enkelt sina transaktioner på hemsidan och får en överblick över både sparande och korttransaktioner. Andelen av våra kunder som väljer att även lägga sitt sparande hos oss ökar kontinuerligt. Under hösten fortsätter satsningen på sparande och kort. Förutom marknadsföring av sparandet kommer även Volvokort med bonus att lanseras på riksbasis under senare delen av 2011. 3

FINANSIELLA rapporter ÄGARFÖRHÅLLANDEN/vERKSAMHET Volvofinans Bank ägs till 50 % sedan bolagets start 1959 av de svenska Volvoåterförsäljarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest. Sjätte AP-fonden äger 40 % och Volvo Personvagnar AB 10 %. Volvofinans Banks huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknadsförs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Volvofinans Bank AB är moderbolag i en koncern med vilande dotterbolag. Med stöd av ÅRKL 7 kap 6a, upprättar Volvofinans från och med 2010-12-31 inte någon koncernredovisning, eftersom verksamheten i dotterbolaget är av ringa betydelse. VOLYMER/UTLÅNING Försäljningen av nya personbilar i Sverige ökade med 14 % jämfört med samma period föregående år. Totalt registrerades 157 042 personbilar (138 079). Andelen Volvo-, Renault- och Fordregistreringar uppgick till 45 416 (40 709) och de sammanlagda marknadsandelarna uppgick till 29 % (29). 44 % (42) av alla personbilsaffärer, nytt och begagnat, inom den svenska Volvohandeln genererar ett finansiellt kontrakt till Volvofinans Bank. Nybils- och begagnatpenetrationen är 48 % respektive 37 %. Volvofinans Bank finansierar den svenska Volvohandelns LVförsäljning, exklusive den del som sker via det AB Volvoägda Volvo Truck Center. Penetrationen för nya lastvagnar uppgick till 41 % (48). Den totala kontraktsstocken (lån- och leasingkontrakt) uppgick till 193 847 kontrakt (187 441). Lastbils- och bussandelen av kontraktsstocken uppgår till 8 304 kontrakt (8 333), vilket är drygt 4 %. Antal företagskunder där Svensk Vagnparksfinans sköter biladministrationen är på en stabil nivå. Vid rapportperiodens slut administrerades 31 305 bilar (31 289) med kostnadsuppföljning. Via Volvokortet konsumerades varor och tjänster för totalt 5,2 miljarder kronor och antalet köpaktiva konton är en halv miljon varje månad. Med Volvo Lastbilskort handlades varor och tjänster för 273 Mkr via de 24 000 korten. Utlåningsvolymen uppgick till 24,5 Mdr kr mot 22,3 Mdr kr föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,7 Mdr kr (3,6) vilket motsvarar 15 % av total utlåning. Volvofinans Banks primära segment är rörelsegrenarna personbilsmarknad och lastbilsmarknad. Inom segmentet personbilsmarknad ryms lån- och leasingfinansiering av personbilar, 4 biladministration samt Volvokortet. Segmentet lastbilsmarknad innefattar finansiering av lastbilar och bussar samt Volvo Lastbilskort. Nedan redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlåningsvolym för Volvofinans Banks rörelsegrenar. Rörelseintäkter definieras som nettot av ränteintäkter, räntekostnader, leasingnetto, erhållna utdelningar, nettoresultat av finansiella transaktioner, provisionsintäkter och provisionskostnader. Omkostnader definieras som allmänna administrativa kostnader samt övriga rörelsekostnader. Volvofinans Bank bedömer det inte som relevant att dela upp sina skulder på de olika segmenten. Upplåningen styrs av det totala behovet och kan inte hänföras till segmenten specifikt. jan-jun 2011 PV LV Totalt Antal avtal (snitt) 214 784 8 261 223 045 Utlåningsvolym, Mkr 21 093 4 190 25 283 (snitt) Rörelseintäkter, Tkr 256 597 16 799 273 396 Omkostnader, Tkr -134 901-8 177-143 078 Kreditförluster, netto, Tkr -11 596-16 -11 612 Rörelseresultat, Tkr 110 100 8 606 118 706 jan-jun 2011 Lån Leasing Totalt Antal kontrakt 115 395 78 452 193 847 Snittkontrakt, Tkr 103 160 126 Belåningsvärde, Mkr 11 870 12 546 24 417 Utnyttjad kredit, Mkr 10 791 9 049 19 840 Belåningsvärde 91 % 72 % 81 % Marknadsvärde, Mkr 15 484 10 678 26 162 Övervärde, Mkr 4 693 1 629 6 322 Övervärde 43 % 18 % 32 % RESULTAT Volvofinans Banks resultat före kreditförluster uppgår till 130,3 Mkr (119,0). Resultatet har påverkats negativt av kostnaden för likviditetsreserven och förskjutning från kortare till längre upplåning, även om högre marginaler och en stigande räntenivå har haft en positiv effekt. Periodens resultat före bokslutsdispositioner och skatt ökade med 8 % till 118,7 Mkr (109,6).

kreditrisker och kreditförluster Kreditrisken är fortsatt mycket låg då huvudparten av kreditriskerna samt restvärdesriskerna uppbärs av Volvoåterförsäljarna. Problemkrediter är samtliga fordringar som har förfallit med mer än 90 dagar. Volvofinans Banks problemkrediter för kontokortsfordringarna uppgår till 107,8 Mkr (129,9) och för lån- och leasingutlåningen 121,0 Mkr (154,1). Minskningen av problemkrediter avseende lån och leasing kan hänföras till den förbättrade konjunkturen och för merparten, 109,2 Mkr, av dessa står återförsäljaren kreditrisken genom regressavtal. Krediter där ränteeftergifter överenskommits förekommer inte och någon egendom som övertagits för skyddande av fordran förekommer ej. De konstaterade kundförlusterna avser kontokortverksamheten. Nedskrivning för befarade kreditförluster avseende hushållssegmentet beräknas med hjälp av statistiska riskmodeller och företagssegmentet beräknas med hjälp av en manuell genomgång. Belopp i Tkr jan-jun 2011 jan-jun 2010 Konstaterade kreditförluster -9 714-8 674 Återvunna förluster 34 43 Summa -9 680-8 631 Kreditriskavsättningar Reserveringar för befarade kreditförluster -1 932-710 Kreditförluster, netto -11 612-9 341 KAPITALANSKAFFNING Volvofinans Bank har haft en mycket god efterfrågan vid upplåningsemissioner under kvartalet. Den 30 juni 2011 uppgick utestående finansiering via våra marknadslåneprogram till nominellt 14,7 Mdr kr. Även inlåningen i banken fortsätter att öka. Volvofinans Banks marknadsupplåning sker genom emissioner av certifikat eller obligationer under tre marknadslåneprogram. Utestående volym av certifikat uppgick till 2,0 Mdr kr. Volvofinans Bank har som målsättning att öka andelen långfristig finansiering. Utestående volym MTN-obligationer uppgick till 12,7 Mdr kr, en ökning med 1,7 Mdr kr under kvartalet. Utöver marknadsupplåning finansierades verksamheten med 3,9 Mdr kr i form av bankkrediter. Inlåning från privatpersoner och Volvohandeln uppgick till 3,6 Mdr kr. Den ökade inlåningen kommer som tidigare från en fortsatt tillströmning av sparkunder via Volvofinans Banks internetsparkonto. Andelen långfristig finansiering, med kvarvarande löptid överstigande ett år, uppgick per halvårsskiftet till 59 %. För att hantera likviditetsstörningar har Volvofinans Bank dels en likviditetsreserv, med högkvalitativa likvida räntevärdepapper och inlåningsmedel i annan bank, samt dels kontrakterade lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år, skall vid var tid täckas upp av likviditetsreserven samt outnyttjade lånefaciliteter. Likviditetsreserven uppgick vid halvårsskiftet till nominellt 2,6 Mdr kr. Reserven bestod till 60 % av omedelbart tillgänglig inlåning i andra banker samt till 40 % av belåningsbara statsskuldförbindelser. Storleken på Volvofinans likviditetsreserv skall alltid vara lägst 5 % av utlåningen. Utöver likviditetsreserven uppgick outnyttjade tillgängliga lånefaciliteter till 9,6 Mdr kr. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av Volvofinans Banks utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Banks utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att Volvofinans Bank inte är exponerat för några valutakursrörelser. RATING Volvofinans Bank har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: Baa2 Under perioden har ingen förändring av Volvofinans Banks rating förekommit. En detaljerad analys från Moody s finner ni på vår hemsida, volvofinans.se KAPITALTÄCKNING Kapitaltäckningsreglerna innebär att kapitalkravet kopplas till institutets totala riskprofil, vilket för Volvofinans Bank innebär ett lägre minimikapitalkrav. Volvofinans Bank beräknar kapitalkrav för kreditrisk enligt schablonmetoden, vilket innebär att alla exponeringar indelas i 15 exponeringsklasser med olika riskvikter i respektive klass. Kapitalkrav för operativa risker beräknas enligt basmetoden, vilket innebär att kapitalkravet utgör 15 % av genomsnittet för de tre senaste räkenskapsårens rörelseintäkter. Finansinspektionen godkände den 14 april Volvofinans Bank IRK-ansökan för hushållsportföljen. Fr o m 30 juni 2011 beräknas hushållsportföljens kreditrisk enligt IRK. Resterande del av utlåningen beräknas enligt schablonmetoden. finansiella risker Då banken verkar inom den finansiella sektorn är verksamheten löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Banks betalnings-åtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. händelser efter balansdagen Inga övriga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. 5

DELÅRSRAPPORT Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bankens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som banken står inför. Göteborg i augusti 2011 Urmal Kruusval Ordförande Chef AP Direktinvesteringar, Sjätte AP-fonden, Göteborg Tommy Andersson Ordförande Volvohandlarföreningen, Göteborg Thomas Andersson VD, Volvo Personbilar Sverige AB, Göteborg Bob Persson VD, AB Persson Invest, Östersund Jan Pettersson VD och koncernchef, Bilia AB, Göteborg Alexandra Nilsson Chef Fondinvesteringar, Sjätte AP-fonden, Göteborg Bert Björn Verkställande direktör Volvofinans Bank AB FINANSIELL INFORMATION Delårsrapport januari-september publiceras den 20 november och kommer att finnas tillgänglig på vår hemsida, volvofinans.se. Vid eventuella frågor kontakta vår VD Bert Björn, 031-83 88 00. Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av revisorerna. 6

KAPITALTÄCKNING Belopp i Mkr 2011-06-30 2010-06-30 Riskvägda tillgångar Kreditrisk IRK (hushåll) 6 390 - Kreditrisk enligt schablonmetoden 7 303 19 293 Operationell risk enligt basmetoden 1 056 1 094 Summa riskvägda tillgångar 14 749 20 387 Justering för golvregler under införandefasen av Basel II 2 663 - Totala riskvägda tillgångar 17 412 20 387 Kapitaltäckning Primärt kapital 3 011 2 859 Supplementärt kapital 201 207 Kapitalbas 3 212 3 066 Kapitaltäckning utan övergångsregler Riskvägda tillgångar 14 749 - Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) 511 - Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden 584 - Kaptitalkrav operativ risk 84 - Totalt minimikapitalkrav utan övergångsregler 1 180 - Kapitaltäckningskvot 2,72 - Kapitaltäckningsgrad 21,78 % - Primärkapitalrelation 20,42 % - Kaptitaltäckning med övergångsregler Riskvägda tillgångar 17 412 - Kapitalkrav kreditrisk IRK (hushåll) 511 - Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden 584 - Kapitalkrav operativ risk 84 - Kapitalkrav justering golvregler 213 - Totalt minimikapitalkrav med övergångsregler 1 393 - Kapitaltäckningskvot 2,31 - Kapitaltäckningsgrad 18,45 % - Primärkapitalrelation 17,29 % - Kapitaltäckning enligt Basel II schablon Riskvägda tillgångar 22 485 20 387 Kapitalkrav kreditrisk enligt schablonmetoden 1 715 1 544 Kapitalkrav operativ risk 84 87 Totalt minimikapitalkrav enligt Basel II schablon 1 799 1 631 7 Kapitaltäckningskvot 1,79 1,88 Kapitaltäckningsgrad 14,29 % 15,04 % Primärkapitalrelation 13,39 % 14,02 %

Resultaträkning Belopp i Tkr jan-jun 2011 apr-jun 2011 jan-jun 2010 apr-jun 2010 Ränteintäkter 344 795 183 116 196 906 99 737 Leasingintäkter 1 431 540 729 106 1 220 810 613 500 Räntekostnader -375 918-212 113-150 231-77 566 Erhållna utdelningar - - - - Provisionsintäkter 149 215 77 708 150 410 78 719 Provisionskostnader -8 742-4 848-7 699-4 074 Nettoresultat av finansiella transaktioner* -1 315-881 -866 204 Summa rörelsens intäkter 1 539 574 772 087 1 409 329 710 522 Allmänna administrativa kostnader -115 303-58 105-115 978-57 384 Avskrivning på materiella anläggningstillgångar -1 277 380-645 564-1 155 919-581 089 Övriga rörelsekostnader -16 573-9 388-18 459-14 032 Summa rörelsens kostnader -1 409 256-713 057-1 290 356-652 505 Resultat före kreditförluster 130 318 59 030 118 974 58 016 Kreditförluster, netto -11 612-4 714-9 341-3 992 Resultat före bokslutsdispositoner och skatt 118 706 54 316 109 633 54 024 Bokslutsdispositoner - - - - Skatt, schablon -31 220-14 285-28 834-14 208 Resultat 87 486 40 031 80 800 39 816 *Nettoresultat av fiansiella transaktioner Valutarelaterade 0 0 0 0 Räntebärande värdepapper och relaterade derivat -1 315-881 -866 204 Summa -1 315-881 -866 204 8

NYCKELTAL 2011-06-30 2010-06-30 Räntabilitet eget kapital 6,15 % 5,99 % Riskkapital/balansomslutning 15,16 % 16,86 % Resultat/riskvägda tillgångar 1,36 % 1,08 % Kapitaltäckningskvot - med övergångsregler 2,31 - Kapitaltäckningsgrad - med övergångsregler 18,45 % - Primärkapitalrelation - med övergångsregler 17,29 % - Kreditförluster/utlåning 0,09 % 0,08 % K/I-tal 0,57 0,58 K/I-tal exkl kreditförluster 0,52 0,55 BALANSRÄKNING Belopp i Tkr 2011-06-30 2010-06-30 Belåningsbara statsskuldsförbindelser 1 022 820 0 Utlåning till kreditinstitut 1 542 979 889 329 Utlåning till allmänheten 14 436 321 13 828 227 Aktier och andelar i intresse- och övriga företag 6 672 6 624 Aktier och andelar i koncernföretag 50 740 50 740 Immateriella anläggningstillgångar 32 156 39 184 Materiella tillgångar, inventarier 1 943 3 214 Materiella tillgångar, leasingobjekt 10 042 470 8 427 245 Övriga tillgångar * 611 107 504 000 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 75 327 134 272 Summa tillgångar 27 822 535 23 882 835 Skulder till kreditinstitut 3 937 158 4 335 181 In- och upplåning från allmänheten 3 582 322 2 338 649 Emitterade värdepapper 14 662 820 11 706 267 Övriga skulder * 604 510 841 155 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 812 494 634 998 Efterställda skulder 201 211 207 182 Garantifondslån 200 000 200 000 Obeskattade reserver 3 254 419 3 087 919 Eget kapital 448 895 421 851 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 118 706 109 633 Summa skulder och eget kapital 27 822 535 23 882 835 * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Derivatinstrument med positivt marknadsvärde 68 144 156 864 Derivatinstrument med negativt marknadsvärde -27 170-17 152 9

kassaflödesanalys Belopp i Tkr jan-jun 2011 jan-jun 2010 Löpande verksamhet Rörelseresultat 118 706 109 633 Avskrivningar 1 277 380 1 155 919 Förändringar i den löpande verksamhetens tillångar och skulder Belåningsbara statsskuldsförbindelser -1 022 820 - Utlåning till kreditinstitut -22 691 574 211 Utlåning till allmänheten -522 650-203 004 Övriga tillgångar -28 191 220 498 Skulder till kreditinstitut 1 930 102 897 Upplåning från allmänheten 1 067 456 434 364 Emitterade värdepapper 1 420 468-1 138 923 Övriga skulder -177 696 229 543 Kassaflöde av löpande verksamhet 2 111 892 1 485 137 Investeringsverksamhet Förändring immateriella anläggningstillgångar 8 333 8 814 Förändring aktier och andelar 1 441 104 222 Förändring materiella tillgångar -2 083 331-1 516 055 Kassaflöde av investeringsverksamhet -2 073 558-1 403 019 Finansieringsverksamhet Förlagslån -2 064-2 118 Utbetald utdelning -36 270-80 000 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -38 334-82 118 Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början - - Kassaflöde av löpande verksamhet 2 111 892 1 485 137 Kassaflöde av investeringsverksamhet -2 073 558-1 403 019 Kassaflöde av finaniseringsverksamhet -38 334-82 118 Likvida medel vid periodens slut - - 10

LEASINGINTÄKTER OCH SAMLAT RÄNTENETTO Belopp i Tkr jan-jun 2011 apr-jun 2011 jan-jun 2010 apr-jun 2010 Leasingintäkter från operationella och finansiella leasingavtal 1 431 540 729 106 1 220 810 613 500 Avskrivningar enligt plan -1 266 178-639 927-1 146 036-576 239 Ränteintäkter 344 795 183 116 196 906 99 737 Räntekostnader -375 918-212 113-150 231-77 566 Samlat räntenetto 134 238 60 182 121 448 59 432 förändring eget kapital Belopp i Tkr Aktiekapital Reservfond Balanserad vinst Eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2010 200 000 20 000 268 507 488 507 Årets resultat 76 658 76 658 Summa förändring före transaktioner med ägarna - - 76 658 76 658 Utdelning -80 000-80 000 Utgående eget kapital 31 december 2010 200 000 20 000 265 165 485 165 Ingående eget kapital 1 januari 2011 200 000 20 000 265 165 485 165 Periodens resultat efter skatt 87 486 87 486 Summa förändring före transaktioner med ägarna - - 87 486 87 486 Utdelning - - -36 270-36 270 Utgående eget kapital 30 juni 2011 200 000 20 000 316 381 536 381 REDOVISNINGSPRINCIPER Volvofinans Bank upprättar delårsrapporten enligt lagbegränsad IFRS. Bolaget tillämpar samma värderings- och redovisningsprinciper som i den senaste årsredovisningen. Volvofinans Bank AB (publ) Org nr 556069-0967 Bohusgatan 15 Box 198 401 23 Göteborg Tel: 031-83 88 00 Fax: 031-16 26 32 www.volvofinans.se 11