Aktieindexobligation 703 EN PRODUKT FRÅN HANDELSBANKEN CAPITAL MARKETS En helhetslösning Möjlighet till hög avkastning Fast avkastning Bra riskspridning Fyra och ett halvt års löptid En trygg placering
Aktieindexobligation lån 703 Handelsbanken inbjuder härmed till köp av aktieindexobligation lån 703. Löptiden är drygt fyra och ett halvt år och avkastningen är knuten till aktiemarknaderna Kina, Sverige respektive Världen. Sista dag för anmälan är den 29 april 2005 via Handelsbankens kontor och Stadshypotek Bank. Internetkunder i Handelsbanken kan anmäla sig till och med den 1 maj 2005 via Internet. Likvid ska erläggas den 4 maj 2005. En bra sammansatt värdepappersportfölj består av placeringar på såväl den svenska och den utländska aktiemarknaden som på räntemarknaden. Hur stor andel som placeras på respektive marknad avgörs av avkastningsförväntningar och vilken risk som kan accepteras. Avkastningen i aktiemarknaden har historiskt varit mycket god, men varierat kraftigt mellan olika år. Om du placerar direkt i aktiemarknaden måste du därför vara beredd att acceptera relativt stora förluster. Genom att köpa aktieindexobligationer placerar du på aktiemarknaden med begränsad förlustrisk. Aktieindexobligation lån 703 är ett paket som innehåller både en obligation och en option. Obligationen ger ett kursfallsskydd då Handelsbanken, oavsett hur underliggande aktiemarknad utvecklas, betalar tillbaka minst det nominella beloppet, 10 000 kronor per post, på lånets återbetalningsdag den 20 november 2009. Optionens värde på återbetalningsdagen beror på hur underliggande aktiemarknad utvecklas under aktieindexobligationens löptid. 2
Varför placera i aktieindexobligation lån 703? En placering i aktieindexobligation lån 703 är kapitalskyddad samtidigt som den ger möjlighet till hög avkastning. HELHETSLÖSNING För många placerare erbjuder aktieindexobligationen en helhetslösning för det finansiella sparandet. Kombinationen obligation och option ger både säkerhet och avkastningspotential. HÖG AVKASTNING Du som köper aktieindexobligation lån 703 kan få en hög avkastning under förutsättning att underliggande aktieindex har en positiv kursutveckling under löptiden. Till exempel erbjuder alternativet Världen till 10 % överkurs en uppräkningsfaktor om indikativt 140 150 procent. Den höga uppräkningsfaktorn ger möjlighet till en bra hävstångseffekt på placeringen (se vidare sid 6). FAST AVKASTNING I alternativet Världen med fast avkastning får innehavarna en fast avkastning om 7 procent av nominellt belopp på återbetalningsdagen, vilket motsvarar cirka 1,5 procent per år. Den fasta avkastningen utbetalas oavsett hur underliggande aktieindex utvecklas. Om underliggande aktieindex stiger får placeraren dessutom indikativt 45 50 procent av den del av en uppgång som överstiger 7 procent. KAPITALSKYDD Aktieindexobligationen har ett inbyggt kapitalskydd. Oavsett hur underliggande aktieindex utvecklas återbetalar Handelsbanken minst nominellt belopp, 10 000 kronor per post, på lånets återbetalningsdag. I avkastningsalternativet Världen med fast avkastning är lägsta återbetalningsbelopp 10 700 kronor per post. RISKSPRIDNING Samtliga alternativ erbjuder en bred exponering och därmed god riskspridning på respektive aktiemarknad. VALUTASÄKRAD PLACERING Aktieindexobligationen ger möjlighet att placera på den internationella aktiemarknaden utan att valutakursförändringar påverkar avkastningen direkt. Alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. 3
Marknaderna i aktieindexobligation lån 703 I aktieindexobligation lån 703 är avkastningen knuten till aktiemarknaderna Kina, Sverige respektive Världen. AVKASTNINGSALTERNATIV Aktieindexobligation lån 703 har följande fem alternativ: Indikativ maximal Indikativ Avkastningsalternativ Fast avkastning månadsuppgång uppräkningsfaktor 1. Kina till 10 % överkurs 703K 90 100 % 2. Sverige 703S 6 % 3. Världen med fast avkastning 703F 7 % 1) 45 50 % 2) 4. Världen 703V 70 80 % 5. Världen till 10 % överkurs 703W 140 150 % 1) Motsvarar en årseffektiv ränta om cirka 1,5 procent, exklusive courtage. 2) Indikativt 45 50 procent av den del av en uppgång i underliggande aktieindexkorg som överstiger 7 procent. 1. KINA I alternativet med Kina som underliggande marknad kopplas avkastningen till utvecklingen på den kinesiska aktiemarknaden representerad av aktieindexet FTSE/Xinhua China 25 Index. 2. SVERIGE I alternativet med Sverige som underliggande marknad kopplas avkastningen till utvecklingen på den svenska aktiemarknaden representerad av aktieindexet OMXS30 index. 3, 4, 5. VÄRLDEN I alternativen med Världen som underliggande marknad kopplas avkastningen till utvecklingen i en korg av fyra aktiemarknader. I tabellen nedan framgår vilka marknader och index som ingår. Samtliga index avser att väl representera respektive delmarknad. Aktiemarknad Aktieindex Andel USA S&P 500 40 % Euroland Dow Jones EURO STOXX 50 SM 30 % Japan TOPIX 20 % Storbritannien FTSE 100 Index 10 % 4
ERBJUDANDE OM KÖP Erbjudandet att köpa aktieindexobligation lån 703 riktar sig till allmänheten via Handelsbankens kontor i Sverige och Stadshypotek Bank. PRIS PER POST Alternativen Sverige, Världen med fast avkastning respektive Världen erbjuds till ett pris om 10 000 kronor per post. Alternativen Kina respektive Världen till 10 procents överkurs kostar 11 000 kronor per post. KOSTNADER (COURTAGE) Vid teckning tillkommer ett courtage om 2 procent beräknat på priset, dock minst 300 kronor (250 kronor för depåkunder i Handelsbanken eller Stadshypotek Bank). Det utgår inga löpande förvaltningskostnader eller avgifter vid återbetalning. LÄGSTA ÅTERBETALNING Det lägsta belopp som Handelsbanken betalar tillbaka på lånets återbetalningsdag är 10 000 kronor per post. I alternativet Världen med fast avkastning är lägsta återbetalningsbelopp 10 700 kronor per post. SISTA DAG FÖR ANMÄLAN Anmälan om köp av aktieindexobligationer sker genom inlämnande av ifylld anmälningssedel till något av Handelsbankens kontor eller Stadshypotek Bank senast den 29 april 2005. Internetkunder i Handelsbanken kan anmäla sig via Internet senast den 1 maj 2005. LIKVIDDAG Likvid för tilldelade aktieindexobligationer ska erläggas den 4 maj 2005. UPPRÄKNINGSFAKTOR Uppräkningsfaktorn är ett omräkningstal som talar om hur stor del av uppgången i underliggande aktiemarknad som tillfaller innehavaren av aktieindexobligationen på återbetalningsdagen. Uppräkningsfaktorerna i detta prospekt är indikativa. Definitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 4 maj 2005. Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaderna förändras fram till denna dag. STARTINDEX Startindex för respektive aktieindex i alternativ 703K, 703F, 703V och 703W fastställs den 4 maj 2005, med undantag för det aktieindex som representerar Kina, vilket fastställs den 5 maj 2005, och det aktieindex som representerar Japan, vilket fastställs den 6 maj 2005. Startindex för alternativ 703S fastställs omkring den 4:e varje månad, första gången den 4 maj 2005 och sista gången den 5 oktober 2009. SLUTINDEX Slutindex för respektive aktieindex i alternativ 703K, 703F, 703V och 703W fastställs som respektive aktieindex genomsnittliga värde från och med den 6 juli 2009 till och med den 2 november 2009 (veckovisa avläsningar). Slutindex för alternativ 703S fastställs omkring den 4:e varje månad, första gången den 7 juni 2005 och sista gången den 4 november 2009. ÅTERBETALNINGSDAG Den 20 november 2009. VALUTA Alla beräkningar och betalningar i lånet sker i svenska kronor. REGISTRERING Aktieindexobligationerna administreras i VPC AB:s kontobaserade system, varför inga fysiska värdepapper utfärdas. ANDRAHANDSMARKNAD Aktieindexobligationer är först och främst ett alternativ för de placerare som önskar en trygg och långsiktig investering utan att avstå från möjligheten till hög avkastning. Du som köper en aktieindexobligation behöver dock inte behålla den till återbetalningsdagen. Handelsbanken kommer att ansöka om börsinregistrering av lånet på NDX Bonds vid Nordic Growth Market NGM AB från och med den 10 maj 2005. Handelsbanken kommer vidare att, under normala marknadsförhållanden, ställa kurser för återköp av aktieindexobligationer och om möjligt även säljkurser. Vid köp eller försäljning under löptiden utgår courtage enligt vid var tid gällande prislista. Kapitalskyddet gäller endast på lånets återbetalningsdag. Värdet under löptiden kan vara såväl högre som lägre än vid teckningstillfället. 5
ÅTERBETALNINGSBELOPPET I ALTERNATIV 703K, 703F, 703V RESPEKTIVE 703W Tabellen nedan ger exempel på hur indexutvecklingen för respektive aktieindexkorg påverkar de belopp som Handelsbanken betalar ut på lånets återbetalningsdag den 20 november 2009. Återbetalningsbeloppen är beräknade på en post om nominellt 10 000 kronor och baseras på de högsta av de indikerade uppräkningsfaktorerna. 1. Kina 3. Världen 4. Världen 5. Världen Index- till 10 % överkurs med fast avkastning till 10 % överkurs utveckling 703K 703F 703V 703W 20 % 10 000 1) 10 700 2) 10 000 10 000 1) 0 % 10 000 1) 10 700 2) 10 000 10 000 1) 20 % 12 000 11 350 3) 11 600 13 000 40 % 14 000 12 350 3) 13 200 16 000 60 % 16 000 13 350 3) 14 800 19 000 80 % 18 000 14 350 3) 16 400 22 000 1) Minsta återbetalningsbelopp understiger placerat belopp eftersom aktieindexobligationen tecknats till överkurs. 2) Minsta återbetalningsbelopp överstiger placerat belopp tack vare den fasta avkastningen. 3) Avkastningen utgörs av den fasta avkastningen om 7 procent och 50 procent av börsuppgången överstigande 7 procent. Med en börsuppgång på till exempel 40 procent återbetalas på återbetalningsdagen 12 350 kronor: 10 000 kronor + (10 000 7 %) + (10 000 (40 % 7 %) 50 %). Återbetalningsbelopp = nominellt belopp + tillläggsbelopp Så här beräknas tilläggsbeloppet för alternativen Kina, Världen respektive Världen till 10 procents överkurs: Tilläggsbelopp = värdeökning i underliggande aktieindexkorg (%) uppräkningsfaktor (%) nominellt belopp Så här beräknas tilläggsbeloppet för alternativet Världen med fast avkastning: Tilläggsbelopp = fast avkastning om 7 procent på nominellt belopp + värdeökning över 7 procent i underliggande aktieindexkorg (%) uppräkningsfaktor (%) nominellt belopp AVKASTNINGEN I ALTERNATIV 703S Löptiden på knappt fyra och ett halvt år delas upp i 54 mätperioder om vardera cirka en månad. För varje period beräknas utvecklingen i OMXS30 index. Avkastningen fastställs som summan av värdeutvecklingen i OMXS30 index under var och en av de 54 månaderna. Dock begränsas tillgodoräknad avkastning i detta alternativ till indikativt maximalt +6 procent per månad ( månadsuppgång ). Definitiv maximal månadsuppgång fastställs den 4 maj 2005. Varje period startar omkring den 4:e i varje månad, första gången den 4 maj 2005, och slutar omkring den 4:e i månaden efter, sista gången den 4 november 2009. Nedanstående tabell ger exempel på hur avkastningen beräknas. 2. Sverige, 703S Tillgodoräknad Månad Indexutveckling, % avkastning, % 1) 1 +3,2 +3,2 2 0,4 0,4 3 +2,3 +2,3 4 2,8 2,8 5 1,3 1,3 6 +8,3 +6,0 7 +0,8 +0,8 8 +1,4 +1,4 9 7,4 7,4 1) Exklusive courtage. Tillgodoräknad Månad Indexutveckling, % avkastning, % 1) 10 +6,7 +6,0 11 +5,2 +5,2 12 5,8 5,8 13 +2,9 +2,9 14 +2,2 +2,2 15 +5,2 +5,2 16 3,7 3,7 17 +4,6 +4,6 osv 6
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken. Bekräftelse på tilldelning, fastställd maximal månadsuppgång samt fastställda startindex och uppräkningsfaktorer meddelas skriftligen snarast möjligt efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger 75 000 000 kronor. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in avkastningsalternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger 20 000 000 kronor. Handelsbanken kommer att ställa in avkastningsalternativ för vilket uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 80 procent för 703K 60 procent för 703V 40 procent för 703F 130 procent för 703W Handelsbanken kommer att ställa in avkastningsalternativ 703S om den maximala månadsuppgången inte kan fastställas till minst 5,5 procent. MTN-program Detta lån emitteras under Handelsbankens svenska MTN-program (Medium Term Note-program), varunder Handelsbanken har möjlighet att löpande utge enskilda lån med olika konstruktioner. För varje lån upprättas en emissionsbilaga med kompletterande lånevillkor avseende kapitalbelopp, återbetalningsvillkor etc. Det fullständiga prospektet för lån 703 utgörs av prospekt för MTNprogrammet, emissionsbilagan för lån 703 och denna broschyr. För samtliga handlingar gäller svensk rätt. Tvist Beskattning Regeringsrätten har fastslagit att aktieindexobligationer utan fast avkastning i skattehänseende skall behandlas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. Beträffande aktieindexobligationer med fast avkastning har Regeringsrätten Riskbedömning Vid köp av denna aktieindexobligation tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har högst kreditbetyg bland affärsbankerna i Norden. Handelsbankens kreditbetyg är AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Vid tilldelning kan placeraren således komma att erhålla aktieindexobligationer från endast ett avkastningsalternativ även om teckning skett i flera avkastningsalternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. med anledning av emissionsbilagan eller broschyren eller därmed sammanhängande rättsförhållande skall exklusivt avgöras av svensk domstol, i första instans av Stockholms tingsrätt. Prospektet för Handelsbankens MTNprogram har godkänts av Stockholmsbörsen och Nordic Growth Market NGM och kan erhållas genom något av Handelsbankens kontor eller genom Stadshypotek Bank. Denna broschyr och emissionsbilagan för lån 703 har godkänts av Nordic Growth Market NGM. emellertid funnit att den fasta avkastningen ska beskattas som ränta, medan resten av avkastningen ska beskattas som annan inkomst av tillgång, det vill säga på samma sätt som aktier. Placerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av denna aktieindexobligation. Ansvaret för riskbedömningen vid köp av denna aktieindexobligation vilar således på placeraren och Handelsbanken tar inget ansvar för att värdeutvecklingen på aktieindexobligationen skall ge en positiv värdeutveckling för placeraren. 7
Handelsbanken Handelsbanken är en av Nordens ledande banker med en balansomslutning om 1 350 miljarder kronor och ett redovisat resultat för år 2004 på 13,1 miljarder kronor. Antalet anställda är drygt 9 000. UNIVERSALBANK Handelsbanken är en universalbank med komplett utbud av finansiella tjänster för såväl företag som privatpersoner; traditionella företagstjänster, investment banking, trading, finansiering, placering inom aktie- och räntemarknad samt personförsäkring. Banken har 573 kontor i Norden och Storbritannien, och bankverksamhet i ytterligare 10 länder. KONCERNEN I koncernen ingår Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv, Stadshypotek, Stadshypotek Bank samt SPP. ÅRSREDOVISNING OCH DELÅRSRAPPORT Årsredovisningar och delårsrapporter finns tillgängliga via Internet på www.handelsbanken.se/ir och kan även beställas från Handelsbanken, Centrala Informationsavdelningen, 106 70 STOCKHOLM. Intellecta Finanstryck, 0516889 www.handelsbanken.se/aktuellaerbjudanden