Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Delårsrapport för perioden januari september 2006 Sammandrag för koncernen Elverkets nettoomsättning under tiden januari - september 2006 uppgår till 221 597 tkr (185 348 tkr) vilket är en ökning med 20 % jämfört med motsvarande period 2005. Rörelseresultatet för perioden uppgår till 7 594 tkr (16 848 tkr) och för det tredje kvartalet till 2 619 tkr (2 793 tkr). Resultat före skatt uppgår till 4 715 tkr (18 578 tkr) och efter skatt till 3 395 tkr (13 318 tkr). Resultat per aktie utgör för perioden 0,52 kr (2,06 kr). Förluster i den kortsiktiga finansiella elhandeln har påverkat resultatet efter finansiella poster under tredje kvartalet. Resultatutvecklingen under det tredje kvartalet innebär att Elverket håller tempot i rörelsen men gör ett rejält tapp i den finansiella elhandeln. Rörelseresultatet för tredje kvartalet blev 2 619 tkr att jämföra med 2 783 tkr under 2005. Resultattappet i rörelsen under första kvartalet innebär dock att niomånaderssiffrorna fortfarande ligger under 2005 års nivå. Resultatet före skatt för perioden januari september uppgår till 4 715 tkr (18 578 tkr). Den kortsiktiga finansiella elhandeln påverkar resultatet negativt med ca 3 000 tkr under perioden. Portföljvärdet gick minus i augusti och september efter att ha haft en bra utveckling i juli. Orsaken står att finna i missbedömningar om prisutvecklingen för terminerna under den kommande vintern, där den rådande kraftbalansen förväntades driva priserna ytterligare i höjden. Redovisningen av elderivaten enligt IFRS IAS 39 har minskat resultatet före skatt med 713 tkr. 2006 har varit ett ovanligt och svårprognostiserat år ur väderhänseende och därmed elförbrukning. Mars och april månader var oväntat kalla vilket medförde att elförbrukningen väsentligt översteg prognostiserade och prissäkrade volymer. Då detta inträffade i samband med kraftigt stigande elpriser översteg priserna för de oundvikliga tillköpen av el försäljningspriserna. I maj och juni var marknadsläget mer gynnsamt för elhandeln. Även kvartal tre har varit ovanligt med en mycket varm september. Trots detta och en minskad volym är rörelseresultatet 2 619 tkr (2 793 tkr) i nivå med kvartal tre föregående år. Väderfaktorer har motsatt effekt på resultatet för de två rörelsegrenarna elhandel och elnät vilket under de första två kvartalen har haft en stabiliserande verkan för koncernen. Elverkets nettoomsättning under tiden januari - september 2006 uppgår till 221 597 tkr (185 293 tkr) vilket är en ökning med 36 304 tkr jämfört med motsvarande period 2005. Rörelseresultatet för perioden uppgår till 7 594 tkr (16 848 tkr). Resultat före skatt uppgår till 4 715 tkr (18 578 tkr) och efter skatt
till 3 395 tkr (13 319 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till 3,4 % (9,1 %) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till 4,9 % (17,3 %). Soliditeten uppgår till 63 % (57 %). Nätverksamheten har utvecklats positivt med 115 nya anslutningar. Energiomsättningen för januari till september har ökat med 5 % i förhållande till motsvarande period 2005. Nettoomsättningen för moderbolaget uppgår till 51 674 tkr (50 461 tkr) och rörelseresultatet uppgår till 6 766 tkr (6100 tkr). Allmänt om verksamheten Elverket noterades på Aktietorget 2002 och är idag det enda nationellt noterade elbolaget i Sverige på auktoriserad marknadsplats eller börs. Företaget har 33 medarbetare. Elverkets vision är att vara en tydlig och nationellt känd aktör på den svenska elhandelsmarknaden samt att vara den lokala marknadens huvudleverantör av nätrelaterade produkter och tjänster. Elhandel Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel som innebär att köpa och sälja el till slutkund. Bolaget skall erbjuda konkurrenskraftiga priser och hög servicenivå med nyttjande av IT-applikationer primärt mot den nationella massmarknaden. Anskaffning av el säkras finansiellt för att balansera elprisrisker och valutarisker. Elhandelsverksamheten har de senaste två åren växt, dels genom ökat antal kunder och dels genom de ökande priserna, så att den nu motsvarar ca 80 % av omsättningen. Elnätet Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Genom lokal närvaro och hög servicenivå ger elnätsverksamheten boende och företag inom Vallentuna kommun en trygg elleverans. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Investeringar De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 15 506 tkr (9 165 tkr). Den övervägande delen avser en ombyggnad av fördelningsstationen i Össeby Garn, som har tagits i drift under sommaren, samt en ny 20 kv ledning. Elverkets investeringsprogram med inriktning på att göra ett bra nät ännu bättre har genomförts planenligt. Nätets goda standard har medfört att avbrott och störningar kunnat hållas på en mycket låg nivå. Inom Bredband har Elverket i samarbete fått uppdraget att bygga upp hela kommunikationslösningen i Nyby med telefoni, kabel-tv och bredband m.m.
Marknaden Priserna på den nordiska elmarknaden har fortsatt att stiga under tredje kvartalet. Därefter har priserna sjunkit och ligger den 30 september på samma nivå som i slutet på juli. Under första kvartalet var det prisutvecklingen i Europa med rekordhöga oljeoch gaspriser samt priserna på utsläppsrätter för koldioxid som styrde elpriserna. Under andra och tredje kvartalet har dock hydrologin varit den faktor som påverkat priserna mest. Den torra och varma sommaren har försämrat den hydrologiska balansen till som mest ett underskott på ca 30 TWh i förhållande till vad som är normalt för årstiden. I slutet av tredje kvartalet har dock läget förbättrats åtminstone så till vida att underskottet inte ytterligare ökar. Förutom hydrologin har driftproblemen i kärnkraften drivit upp spotpriserna. Elverket Vallentuna AB, som helt saknar egen produktion, har inte som många andra företag i branschen kunnat tillgodoräkna sig det kraftigt ökade värdet av varje producerad kilowattimme. Priserna på slutkundsmarknaden har uppvisat samma utveckling som på spot- och terminsmarknaden. Former av prisdumpning har under året stört marknaden. Företrädesvis större företag på elmarknaden med egen produktion har sålt elenergi till priser som rejält understiger vad Elverket kan köpa in för. Elverket som har kompetens och ambition att verka på den avreglerade elmarknaden hyllar principen om konkurrens på lika villkor. Det är drivkraft för effektivitet, skapar mångfald och gynnar kunderna. Nyanslutningen till elnätet ser fortsatt bra ut med flera nyproduktioner av bostäder samt även ett flertal anslutningar av industrifastigheter. Bredbandsmarknaden i Vallentuna kommun fortsätter att växa. Risker finansiella instrument Inom elhandeln uppkommer prisrisk när avtal sluts till fast pris med slutkunderna då inköpen är till rörligt pris. Elverket hanterar prisrisken genom att prognostiserade framtida kraftleveranser prissäkras med hjälp av standardiserade finansiella instrument. Finansiella derivat Prisökningarna inom elmarknaden har medfört att Elverkets portfölj av elderivat kraftigt har ökat i värde till 70 255 tkr (36 482 tkr). Redovisningsprinciper Allmänt Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34, delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för koncerner. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) så som de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU.
Elverket tillämpar samma redovisningsprinciper som för årsredovisningen 2005. Se vidare årsredovisningen 2005. Inga omklassificeringar och omrubriceringar eller ändringar i uppskattningar och bedömningar har skett. Elverket har bytt balansansvarig den 1 januari 2006, se årsredovisningen 2005, vilket har medfört ändrad finansiering av elinköpen. Leverantörsskulderna har minskat jämfört med föregående år samtidigt som vi periodvis utnyttjat vår checkkredit som redovisas bland övriga kortfristiga skulder. Vid rapportdatum var checkkrediten utnyttjad med 9 860 tkr. Koncernens finansiella ställning är god. Likvida medel exklusive ej utnyttjade krediter uppgår till 7 577 tkr (48 787 tkr). Koncernens egna kapital uppgår till 155 579 tkr (132 586 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 63 % (57 %). Likviditet och finansiell ställning Elverket har bytt balansansvarig den 1 januari 2006, se årsredovisningen 2005, vilket har medfört ändrad finansiering av elinköpen. Leverantörsskulderna har minskat jämfört med föregående år samtidigt som vi periodvis utnyttjat vår checkkredit som redovisas bland övriga kortfristiga skulder. Vid rapportdatum var checkkrediten utnyttjad med 9 860 tkr. Koncernens finansiella ställning är god. Likvida medel exklusive ej utnyttjade krediter uppgår till 7 577 tkr (48 787 tkr). Koncernens egna kapital uppgår till 155 579 tkr (132 586 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 63 % (57 %). Aktien Elverkets aktier noteras på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 871 (1 803) och antal aktier uppgår till 6 480 000 (6 480 000). Nyckeltal för koncernen 2006-09-30 2005-09-30 2005-12-31 Rörelseresultat, tkr 7 594 16 848 21 860 Rörelsemarginal, % 3,4 9,1 8,1 Synligt eget kapital, tkr 155 579 132 586 134 287 Soliditet, % 63 57 48 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 2,4 11,8 13,9 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 4,9 17,3 26,7
Koncernens resultaträkningar, tkr Jan-sep Jan-sep Jul-sep Jul-sep Jan-dec 2006 2005 2006 2005 2005 Nettoomsättning 221 597 185 348 48 304 43 951 270 320 Råvaror och förnödenheter -177 087-133 085-34 273-30 205-198 517 Bruttoresultat 44 510 52 263 14 031 13 746 71 803 Övriga externa kostnader -16 576-17 218-4 786-5 059-24 127 Personalkostnader 1) -13 703-12 129-4 385-3 888-17 178 Avskrivningar -6 637-6 068-2 241-2 006-8 638 Rörelseresultat 7 594 16 848 2 619 2 793 21 860 Finansiella intäkter 1 192 2 718 74-252 2 866 Finansiella kostnader -4 071-988 -4 098 588-1 657 Resultat före skatt 4 715 18 578-1 405 3 129 23 069 Skatt -1 320-5 260 394-934 -6 645 Periodens resultat 3 395 13 318-1 011 2 195 16 424 Vinst per aktie (kr) 0,52 2,06-0,16 0,34 2,53 Antalet aktier är 6 480 000 1) Till skillnad från moderbolaget redovisas aktiverat arbete som en kostnadsreduktion
Koncernens balansräkningar, tkr 2006-09-30 2005-09-30 2005-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 111 641 100 141 102 742 Finansiella anläggningstillgångar 25 122 6 858 8 790 Summa anläggningstillgångar 136 763 106 999 111 532 Elcertifikat 6 417 2 093 11 334 Derivatinstrument 45 133 29 624 25 815 Varulager 1 091 1 171 1 091 Kundfordringar 40 098 18 528 56 212 Övriga omsättningstillgångar 5 755 13 604 1 655 Övriga finansiella tillgångar 4 496 17 878 19 882 Kassa och bank 7 577 41 868 53 480 Summa omsättningstillgångar 110 567 124 766 169 469 Summa tillgångar 247 330 231 765 281 001 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 155 579 132 586 134 287 Lån 9 175 10 275 10 000 Uppskjuten skatteskuld 37 375 26 175 27 269 Summa långfristiga skulder 46 550 36 450 37 269 Leverantörsskulder 14 855 28 384 70 444 Kortfristig del av långfristiga lån 1 100 1 100 1 100 Skatt -1563 2 977 1 926 Övriga kortfristiga skulder 30 809 30 268 35 975 Summa kortfristiga skulder 45 201 62 729 109 445 Summa eget kapital och skulder 247 330 231 765 281 001 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 16 100 Företagsinteckningar 25 300 25 300 25 300 Pantsatta värdepapper 0 0 0 Likvida medel mot Nord Pool 936 16 306 19 422 Ansvarsförbindelser Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 63 000 30 000 30 000
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Jan-sep Jan-sep Jan-dec 2006 2005 2005 Kassaflöde från den löpande verksamheten -38 303 8 340 25 329 Kassaflöde från investeringsverksamheten -15 522-9 246-14 280 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 935-8 925-9 200 Periodens kassaflöde -52 890-9 831 1 849 Likvida medel vid periodens början 60 467 58 618 58 618 Likvida medel vid periodens slut 7 577 48 787 60 467 Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2006-01-01 12 960 16 870 24 363 80 094 134 287 Varav omfört till resultaträkningen -13 939-13 939 Kassaflödessäkring värdeförändringar 39 919 39 919 tillg f försäljn värdeförändringar 17 17 Periodens resultat 3 395 3 395 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 50 360 83 489 163 679 Utdelning -8 100-8 100 Utgående eget kapital 2006-09-30 12 960 16 870 50 360 75 389 155 579 Ingående eget kapital 2005-01-01 12 960 16 870 0 71 771 101 601 Effekten av införandet av IAS39, 2005-01-01-2 531-2 531 varav omfört till resultaträkningen 5 135 5 135 Kassaflödessäkring värdeförändringar 23 163 23 163 Periodens resultat 13 318 13 318 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 25 767 85 089 140 686 Utdelning* -8 100-8 100 Utgående eget kapital 2005-09-30 12 960 16 870 25 767 76 989 132 586 Ingående eget kapital 2005-01-01 12 960 16 870 0 71 771 101 601 Effekten av införandet av IAS39, 2005-01-01-2 531-2 531 varav omfört till resultaträkningen 3 300 3 300 Kassaflödessäkring värdeförändringar 23 302 23 302 tillg f försäljn värdeförändringar 292 292 Årets resultat 16 423 16 423 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 24 363 88 194 142 387 Utdelning* -8 100-8 100 Utgående eget kapital 2005-12-31 12 960 16 870 24 363 80 094 134 287 * Beslut om utdelning av 8 100 tkr togs på stämman den 4 maj 2006.
Koncernens rörelseresultat per Jan-sep Jan-sep Jan-dec rörelsegren, tkr 2006 2005 2005 Nät 7 021 5 907 9 802 Bredband -255 193-3 453 Elhandel 828 11 345 15 511 Rörelseresultat totalt 7 594 17 445 21 860 Koncernens nettoomsättning per Jan-sep Jan-sep Jan-dec rörelsegren, tkr 2006 2005 2005 Nät 48 362 47 260 65 642 Bredband 3 312 3 201 4 459 Elhandel 178 777 143 175 210 911 Eliminering internförsäljning -8 854-8 288-10 692 Nettoomsättning totalt 221 597 185 348 270 320 Kort om Elverket Vallentuna AB Elverket Vallentuna AB är ett lokalt elverk med bas i Vallentuna kommun, två mil norr om Stockholm. Elverket har sedan 1920 försett hushåll, företag och andra verksamheter i Vallentuna med en trygg elförsörjning. Elverket är också den lokala bredbandsleverantören i Vallentuna. Elhandel bedrivs i dotterföretaget Elverket Vallentuna El AB. Vallentuna den 26 oktober 2006 På styrelsens uppdrag Hans Asp Verkställande direktör Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké för helår 2006 lämnas den 22 februari 2007 Ytterligare information lämnas av Hans Asp, VD, telefon 08-511 866 07. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Elverket Vallentuna AB Telefon 08-511 866 00 Box 36, 186 21 Vallentuna Fax 08-511 760 55